近年、トルコは巨大な暗号資産取引量を持ち、グローバルな暗号資産市場で重要なプレイヤーの1つとなりました。統計によると、トルコはアメリカ、インド、イギリスに続き、世界第4位の暗号資産取引市場となっています。

トルコの暗号資産への熱狂は、同国の経済の不安定さと通貨の減価に由来しています。高いインフレとリラの持続的な弱化に直面し、ますます多くのトルコ人が暗号資産を経済リスクのヘッジや価値の保全の重要なツールと見なしています。

*2020年末から2023年末までに、トルコリラは300%以上も下落しました（出典：Kaiko）

8月23日、高い国内インフレなどの要因により、トルコリラの米ドルに対する為替レートは1ドル34リラを下回り、新たな最低水準を記録しました。同日、トルコの外国為替市場では、リラの米ドルに対する為替レートが一時34.049対1にまで下落し、その後わずかに回復しました。現地メディアによると、トルコリラの米ドルに対する為替レートは今年に入って約15.2%下落しています。

トルコの暗号資産市場は大きいが、長年にわたり明確な規制枠組みが欠けており、そのため同国の暗号資産業界は法的な曖昧地帯にとどまっている。

トルコ共和国中央銀行が2021年にビットコインなどの暗号資産の支払いに対する禁止令を出したにもかかわらず、この措置は市場全体を完全に規制することができていません。暗号資産規制に対するグローバルな関心が高まるにつれて、トルコもこの分野の管理を徐々に強化し始めています。

トルコの暗号資産規制が明確になる

トルコ議会が6月に可決し、7月に発効した資本市場法改正は、暗号資産業界から広範な関心を集めています。トルコの資本市場監督委員会（CMB）は、この内容がトルコの暗号資産サービスプロバイダーに対する予備的な規制フレームワークを確立したことを強調しました。具体的には、次の内容が含まれています:

1. 仮想通貨業界の規制機関として、CMBが認定され、運営を承認し、監督し、制裁し、措置を取る権限があります。

2. 暗号資産事業の不正な運営、ユーザー資産の横領、詐欺などの犯罪行為に対して刑事責任を設ける。

3. 取引プラットフォームは、市場操作やセキュリティインシデントを特定、防止、制限、報告するための監視システムを確立する必要があります。

現在、包括トルコの中央銀行による暗号資産支払いの禁止や金融犯罪捜査委員会（MASAK）による取引所へのKYCデータの収集要件など、トルコの現行規制は市場に一定の規制力を持っていますが、包括的な暗号資産規制システムがまだ不足しています。

しかし、トルコの財務大臣メフメット・シムセクは、今年初めにより包括的な暗号資産規制法案が最終評価段階に達したことも明らかにしました。これにより、「暗号資産ウォレット、暗号資産サービスプロバイダー、暗号資産保管業者」などのオペレーターに明確な法的根拠が提供されるとされています。

政策解釈：新たに改正された資本市場法の改正

2024 年 7 月 2 日、トルコ政府は資本市場法改正第 7518 号を正式に可決し、明確な法律を確立しました。この改正は、トルコの暗号通貨市場におけるコンプライアンスの新時代の幕開けを示しています。

1. トルコ：資本市場法改正の背景

2021年以来、トルコはマネーロンダリングのリスクによりFATFのグレーリストに含まれています。この不利な状況を脱し、暗号資産の課税政策を明確化するために、トルコはこの分野での監視を強化し始めました。現在、トルコはグレーリストから正式に削除され、新しい規制枠組みが導入され、暗号資産市場の標準化された発展の基盤が築かれました。

II. 資本市場委員会(CMB)による新規則

2024年7月2日、トルコの資本市場監督委員会（CMB）は、暗号資産サービスプロバイダー（CASPs）の規定を含む資本市場法改正第7518号を公式に発表しました。これにより、トルコの暗号通貨規制が新たな段階に入りました。すべての暗号資産サービスプロバイダーはCMBからライセンスを取得し、TUBITAKが定める基準に準拠しなければなりません。さらに、銀行関連の活動についても銀行規制・監督機構（BDDK）の承認が必要です。これらの規制は監督を強化するだけでなく、暗号資産業界の健全な発展に保証を提供します。

III. 暗号資産プラットフォームの設立条件

新しい規制によると、暗号資産プラットフォームの設立には、以下の条件を満たす必要があります。

1. プラットフォームは、最低出資金額が5000万トルコリラの株式会社として設立されるべきです。

2. すべての株式は現金で発行および登録されなければなりません。

3. 創業者や経営者は、証券市場法及びその他関連法の規定を遵守し、十分な財務力、誠実さ、信頼性を持っている必要があります。

4. 暗号資産プラットフォームの事業範囲は明確であり、購入、販売、初回発行、流通、清算、移転、および保管などの活動をカバーする必要があります。

IV. プラットフォームの運営の移行と清算

新しい規制では、現在トルコで事業を展開している暗号資産サービスプロバイダーは、1か月以内に必要な書類をCMBに提出しなければならず、申請書を提出しなかった企業は1か月以内に清算決定を下さなければなりません。臨時運営プラットフォームは、2024年11月8日までにプラットフォーム運営ライセンスの申請を提出しなければならず、そうでなければ清算に直面することになります。

移行期間中、合計76の取引所に一時許可が与えられ、新しい規制の要件を遵守するよう求められました。同時に、条件を満たさなかった8つの取引所は撤退する必要がありました。

V. 厳格な監視と罰則措置

新しい規制は、不正な暗号資産サービスを提供する個人や機関に対して厳しい罰則を設けています。規制に違反する個人や法人は、3年から5年の懲役刑と5,000日から10,000日の罰金を科されます。信託された資金や資産の横領は、さらに厳しい罰則が科され、最大で14年の懲役刑と莫大な罰金が科されます。

不正行為を隠すために詐欺を働く犯罪者は、14年から20年の懲役および最高20,000日の罰金に直面することになります。また、ライセンスが取り消された暗号資産サービスプロバイダーの資源を違法に利用した個人も、最大22年の懲役と20,000日の罰金に直面することになります。

規制フレームワークの影響と展望

Capital Markets Law Amendment Act（資本市場法改正法）は、トルコの暗号資産規制における重要な前進を示しています。改正法により、暗号資産サービスプロバイダー（CASPs）のための明確な法的枠組みが確立され、暗号資産市場がより規制され、透明性が高まりました。

市場の信頼性と安定性の向上：厳格な規制基準を設けることにより、改正案は暗号資産市場により大きな透明性と責任をもたらし、投資家の市場への信頼性を向上させるだけでなく、不適切な行動を防止し、市場の長期的な安定性の基盤を築くことができます。

コンプライアンスと標準化された開発の推進：改正案により、暗号資産サービスプロバイダーはCMBからのライセンスを取得し、厳格な運営基準に準拠する必要があります。この要件により、業界の標準化された発展が促進され、非コンプライアンスの市場参加者が排除され、よりコンプライアンスのある企業が市場競争に参加することが奨励されます。

国際企業の参入と競争：改正が導入された後、多くの国際的に有名な取引所がライセンス申請を行い、トルコ市場への国際企業の魅力を示しています。この傾向は市場競争を激化させる可能性がありますが、より先進的な技術とサービスをもたらし、トルコの暗号資産市場の発展をさらに促進するでしょう。

強化された監督と市場統合: 修正は厳格な監督基準を設定するだけでなく、違反行為に厳しい罰則を設定する。これにより市場の違法活動を浄化し、市場をより健全で透明にし、より多くの正式な企業を参加させるのに役立ちます。

市場成長の可能性：トルコは世界で4番目に大きな暗号資産取引国であり、この改正の実施により、暗号資産市場は新たな成長の機会を迎えるかもしれません。トルコ市場のプレイヤーは、より安定した環境でビジネスを展開し拡大する機会を持つことができ、より明確な法的枠組みの恩恵を受けることができます。

Capital Markets Law Amendmentは、トルコの暗号資産市場に新たな秩序と規範をもたらすだけでなく、将来の発展のための堅固な基盤を築きます。より多くの企業の参入と市場の逐次的な成熟により、トルコの暗号資産市場は新たな繁栄の時代を迎えることが期待されています。

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