Ⅰ.ポジション管理とは？

ポジション管理とは、暗号資産取引における資金管理とも呼ばれています。しかし、ポジション管理とは一体何なのでしょうか？それは、単純にあなたのポジションを管理する行動です。フルポジションとは、最大のポジションを意味します。ポジションサイジングとは、保有するポジションの割合のことです。

Ⅱ. ポジション管理の重要性と必要性

暗号資産先物取引において、大きなポジションを持たずに十分な利益を得るにはどうしたらよいか、悩むところではないでしょうか？リスクと利益は共存するものです。多くの利益を上げる可能性を追及すれば、リスクは制御できなくなります。新規の暗号資産トレーダーにとって、勝率を確保せずに資金を無制限に投入することは、取引口座を破産させる最も早い方法です(清算を引き起こすもう一つの間違いは、損切りを設定しないことです)。

ポジション管理は、より多くの利益を追求するためのツールではなく、リスクを回避するための予防策です。多くの成功したトレーダーは、取引に本当に自信がある場合(例えば、決定的な上昇)、事前に損切りを設定している場合にのみ、大きなポジションを取ると話しています。結局のところ、市場で生き残ることが利益を得るための最も重要な前提条件なのです。

その結果、暗号資産先物取引ではポジション管理が必要であることがわかります。市場の動向が不明瞭な場合、完成した取引システムを確立する前に、少量のポジションを取って市場の動向を確認することは、常に賢明な選択です。すぐに大きな利益を上げることはできませんが、ポジション管理と損切りを設定することで大きな損失を回避することができます。

Ⅲ.ポジション管理の方法

まず最初に、トレーダーはポジション管理が勝率の低さを解決するものではないことを認識する必要があります。それは、トレーダーがより長く生き残り、市場のチャンスを掴むために十分な時間を稼ぐためのものです。そのため、トレーダー自身のタイミング、精神状態、市場への参入や撤退の根拠を考慮せずに、ポジション管理を議論すべきではありません。

トレンドトレーダーは、勝率は高くないことが多いですが、損益率は非常に高くなる可能性があります。そのため、トレンド取引中は、すべての取引のコストをコントロールするために、厳密なポジション管理が必要となります。テスト注文で利益が出ると、トレーダーはポジションサイズを大きくして損益率を上げ、低い勝率の弱点を補うために行っています。

短期トレーダーは、高い勝率と低い損益率に依存しているので、利益を最大化するために資金利用率を高める必要があります。もちろん、彼らも非常に厳しい損切りの規律を持っています。別の見方をすれば、これは大きなポジションで取引するリスクを下げるのに役立ちます。

• 原則は必ず守る必要があります。

1. 全財産を投資してはいけません。取引を始めたばかりの時や、いつも小さく勝って大きく負けるという状況に陥っている時に、全財産を市場に投資すると、損失が増幅され、悪影響を与えるだけです。もちろん、短期トレーダーは、損切りをしっかり行い、取引の損益比率が妥当であれば、大きなポジションに挑戦することができます。
2. 適切なポジションサイジング戦略で取引する取引は、ある程度までは確率のゲームですが、決して静的な取引ではありません。参入後、刻々と変化する市場には、ポジションを増やしたり減らしたりして対応すべきトレンドが存在する可能性が非常に高いのです。一方、勝率や損益率も変化していくので、そのためには適切なポジション管理を行う必要があります。

ポジション管理戦略は、過去の注文履歴とメンタルタフネスに基づくべきです。分析に従えば、考え方が身につきます。実際のポジション管理戦略は、個人の取引戦略に基づいて行う必要があります。どのような要素を考慮する必要があるのでしょうか？参考までにいくつかの要素を挙げておきます。

1. リスクの選択：攻撃的か保守的か、どれくらいの損失を許容できるか、損失は取引システムの中でどれくらいの割合を占めるかを決定する必要があります。
2. 取引の勝率：ポジション管理は、取引の勝率と並行して決定されるべきです。そうすれば、それなりの損失が発生しても、生き残ることができるようになります。
3. 損益率：勝率と損益率は互いに絡み合っています。勝率と損益率のバランスが取れたポジション管理は、暗黒の時代を生き抜くのに役立ちますが、そうでなければ夜明け前に死んでしまうでしょう。

全体として、ポジション管理は固定されたモデルではありませんが、あなたの取引システムを構成する必要な要素です。参入＆出口戦略とポジション管理は互いに補完し合い、どちらも取引システムには欠かせない要素です。

Ⅳ.一般的なポジション管理戦略

1. 長方形のポジション管理

この戦略では、参入の段階で使用する資金の額と、それが口座全体に占める割合は、ポジションをオープンする際にすべて事前に設定されます。その後、ポジションを増やす必要があるたびに、トレーダーは同じ割合の資金を投資するルールに従います。ポジションを数回増やすと、コストベースのチャートは長方形の形に似てきます。そのため、この戦略にはその名前がついています。

• 長所：ポジションを増やすたびに全体のコストベースが上がっていくので、リスクを分散できます。トレーダーが正しい判断をすれば、この戦略を採用することで相応の利益を得ることができます。
• 短所：コストベースがどんどん上がっていくので、コストの平均化のスピードが遅くなっていくというネガティブな状況になります。そのため、ロックインされる可能性が高くなります。

1. ピラミッド型ポジション管理

参入段階で投資資金が多く、市場のトレンドが予想に反している場合は、ポジションを徐々に減らす必要があります。相場の流れが予想通りであれば、ポジションを増やすことができますが、増やす割合はその都度、小さくしていく必要があります。コストベースチャートは、ボトムが大きくトップが小さいのが特徴なので、ピラミッド型のポジション管理戦略と呼ばれます。

長所は、ポジションサイジングを収益率で管理することです。勝率が高ければ高いほど、ポジションは大きくなります。短所は、ボラティリティの高い相場では利益を出しにくいことです。

1. ファネルポジション管理

参入段階での投資資金が少なく、相場の流れが予想に反した場合、トレーダーはコストを平均化するために買い増しをして、より大きなポジションを保有することができるのです。コストベースチャートは、小さなボトムと大きなトップを特徴とするので、ファネルポジション管理と呼ばれています。

この戦略は、最初のうちはリスクが低くなっています。口座が破産しなければ、ファネルのサイズはどんどん高くなり、トレーダーはより多くの利益を得ることができます。この戦略の弱点は、トレーダーが正しい市場予測を持っていることを前提に採用する必要があることです。この戦略は、トレーダーの市場を監視し、取引する能力に対してかなり要求が厳しいものです。市場の動向予測が間違っていたり、コストベースを平均化できなかったりすると、トレーダーはロックインされるという厄介な状況に直面することになります。

3つのポジション管理戦略には、それぞれのメリットがあります。簡単に言うと、長方形ポジション管理戦略はボラティリティの高い市場に適しており、ピラミッド型ポジション管理戦略は強気な市場に適しており、ファネルポジション管理戦略は安値買いに適しています。

Ⅴ. おわりに

ポジション管理の意味は、リスクと利益を一致させ、未知のリスクをヘッジするための考え方とツールを提供することです。ポジション管理は、個人の取引戦略と組み合わせることで、小さく負けて大きく勝つという効果を得ることができます。実際の取引では、トレーダーは自分に合った戦略を見つけ、市場に思い切って参入する必要があります。

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