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準備金の証明:概念と目的

プルーフ・オブ・リザーブは、取引所がリザーブを保有しているという主張を検証するために使用される公式文書またはデジタルプルーフです。 これらの証明は、取引所が負債をカバーするのに十分な資産を持っていることを確認し、ユーザーに財務の健全性のスナップショットを提供します。

準備金の証明の基本的なメカニズム

通常、プルーフ・オブ・リザーブには、第三者機関の監査が含まれます。 このエンティティは、単純な証明からメルケルツリーのようなより複雑な暗号証明まで、取引所のオンチェーンおよびオフチェーン資産を評価します。 ユーザーは、自分で生成したメルケルハッシュを使用して資産の保有を検証でき、資金の比率が1:1になり、サードパーティの監査会社が検証できるようになります。

準備金の証明の目的

プルーフ・オブ・リザーブは、取引所がユーザーのデジタル資産をいつでも償還できる能力を持っていることを示すことを目的とした検証方法です。 これは、取引所に十分な流動性があり、ユーザーが保管している資産と一致していることを示しています。 また、監査報告書と同様の証拠を提供し、取引所が実際にデジタル資産を償還できることを保証します。

ユーザー検証と保護手段

最も重要なことは、ユーザーが中央カストディアンの返済能力と流動性の確保能力を独自に検証し、必要に応じて引き出し要求を満たす能力を確保できることです。 証明検証は、カストディアンがユーザーの預金資産をローンの取得やその他の投資に使用するなど、悪用するのを防ぐのにも役立ちます。

透明性と保護

プルーフ・オブ・リザーブの目標は、ユーザーに透明性と保護を提供し、投資家がプルーフ・オブ・リザーブに頼って個々の口座の活動を監視し、カストディアンがどのように資金を管理しているかを理解できるようにすることです。

準備金の証明と為替流動性の問題

透明性と支払能力を維持するために、暗号通貨取引所はしばしば準備金の証明を提供します。 FTXのような取引所が経験した流動性危機は、業界の透明性に対する需要の高まりにつながっています。 準備金の証明は、顧客の預金が安全に保持され、いつでも引き出すことができることの証拠として機能し、管理ミスや不正行為からユーザーの資産を保護します。

このイニシアチブは、中央集権的な暗号通貨取引所の自己規制に向けた重要なステップを示し、ユーザーと規制機関の間の信頼を確立することを目的としています。 取引所は、財務の健全性と責任ある運営を示すことで、セキュリティと透明性のレベルを高めるというコミットメントについて、ユーザーや規制機関に明確なメッセージを伝えます。

準備証明の交換に対する市場の需要

市場は、取引所への信頼を損なった過去の出来事によって、取引所が準備金の証明を提供することを要求しています。 これらのイベントには、顧客資金の不適切な管理、顧客預金の不正流用、顧客の残高引き出しをサポートするための不十分な準備金などの問題が含まれます。 特に、FTXの破綻は仮想通貨業界全体にパニックを引き起こし、投資家の信頼を失い、資金の大幅な流出をもたらし、仮想通貨市場の取引量とスポット価格に直接影響を与えました。

この信頼の危機に対処するために、取引所は資金の透明性を実証し、投資家の権利をさらに保護するために準備金の証明を提供し始めています。 FTXの事件では、顧客資金と機関投資家や自己勘定資金の混在や、顧客預金のかなりの部分を子会社のアラメダ・リサーチに振り替えるなど、顧客資金の管理ミスの問題が明らかになり、顧客の残高引き出しをサポートする準備金が不十分になりました。 これらの措置は投資家の利益を著しく損なうものであり、規制当局による監視とファンドの透明性に対する強い要求を促しました。

これらの問題に対処するために、立法者は取引所に準備金の証明を提供することを要求する法案を提案しました。 これらの法案は、取引所による顧客資金の適正な管理を確保し、準備金の透明性を高め、投資家の信頼を醸成することを目的としています。 準備金の証明は、金融機関が顧客の預金を保護するのに十分な準備金を保有しているかどうかを確認するための業界のベストプラクティスと見なされています。 これらの法案では、取引所は定期的に第三者による監査を受け、検査結果を規制当局に提出し、透明性を高め、審査に失敗した取引所には罰金を科す必要があります。 これらの法案の目的は、透明性と規制要件を強化し、投資家の権利を保護することにより、デジタル資産市場への信頼を高めることです。

プルーフ・オブ・リザーブの実施方法

取引所が異なれば、準備金の証明を作成するために異なる技術を採用する場合がありますが、準備金の証明にはいくつかの一般的な方法もあります。

従来の監査

取引所の内部監査人によって作成され、取引所の財務状況と運営状況を評価および調査します。 これらの監査人は通常、内部統制、財務諸表、および事業運営をレビューして正確性とコンプライアンスを確保する内部取引所の従業員です。

ブロックチェーン検証

プルーフ・オブ・リザーブは、暗号証明を使用して、取引所が機密情報を明かすことなく、リザーブされた資金を保持しているウォレットを管理していることを示す、更新された技術的により複雑な方法です。 取引所は、ブロックチェーン技術を使用して、ブロックチェーン上の準備金アドレスを公開することで準備金を検証でき、ユーザーは取引所の資産が主張する準備金と一致するかどうかを確認できます。 Gate.ioのアルゴリズム監査は毎月更新されます。 (Gate.io ブロックチェーン自己検証チュートリアル)

リアルタイムダッシュボード

一部の取引所では、リザーブステータスを動的に更新するリアルタイムダッシュボードを実装しており、ユーザーは取引所のリザーブを継続的に監視できます。 (Gate.io には、ユーザーがGate.ioのリザーブの変更をいつでも確認できる リアルタイムダッシュボード があります。

第三者監査

取引所は、独立した第三者の監査人または会計事務所を雇って、準備金を監査することができます。 これらの監査人や企業は、通常、取引所と利益相反をしていません。 取引所は、定期的に会計事務所と契約して、取引所の資産と負債を独自に検証し、その運営と資産を監査し、監査レポートを発行して、取引所がユーザーの預金をカバーするのに十分な準備金を持っていることを確認できます。

これらの方法は、取引所がユーザーの資産を保護し、透明性と信頼性を高めるのに十分な準備金を確保することを目的としています。 準備金の証明を作成することで、取引所はユーザーに財務状況の健全性を示し、取引所への信頼を高めることができます。

エクスチェンジ・リザーブ・テクノロジーの比較

米国証券取引委員会(SEC)による監査法人の規制強化により、Mazars、Armanino、Prager Metis CPAs LLCなどの一部の企業による仮想通貨機関の監査サービスのキャンセルにつながっています。 外部の監査法人は通常、準備金報告書のみを監査し、取引所の内部統制や財務状況は監査せず、従来のWeb2監査人の中にはブロックチェーン分析の専門知識が不足しているものもあるため、中央集権的な暗号通貨取引所は、準備金資産を証明するために、よりネイティブな方法を採用する必要がありました。

Gate.io は、こうした背景から、2020年5月より、保護区の証明にマークルツリーを使用しています。 技術の進歩に伴い、2023年以降、 Gate.io はマークルツリーとzkSNARKs技術を組み合わせた、より高度な検証方法を採用しています。 これら2つの技術を組み合わせることで、透明性とプライバシー保護の必要性のバランスを取り、準備金の証明の有効性を高めることを目的としています。

このプロセスは、監査法人に対する規制強化の影響を反映しており、取引所は透明性とプライバシー保護の2つの要件を満たすために、より革新的でネイティブなテクノロジーを採用するよう促しています。

交換プルーフ・オブ・リザーブ・テクノロジー

暗号通貨取引所は、マークルツリー、zk-STARK、zk-SNARKなど、さまざまな準備技術を利用しており、それぞれに長所と短所があります。

マークルツリー

マークルツリーは、データの整合性を検証するために使用されるデータ構造であり、埋蔵量を証明するプロセスで一般的に使用されます。 これは、1979年にコンピューター科学者のラルフ・マークルによって提案されました。 マークルツリーは、データセット全体を単一のルートハッシュまたはマークルルートに圧縮することで、大規模なデータセットを効率的に編成します。 プルーフ・オブ・リザーブは、マークルツリーの構造に基づいており、大規模なデータセットをハッシュ化します。 このアプローチにより、監査人は、個々のユーザーの口座残高を明らかにすることなく、すべてのユーザーの口座残高データを単一のマークルルートに集約することができます。 マークルツリーは、大量のデータの整合性を効率的に検証し、ユーザーのプライバシーを保護します。 ただし、マークルツリーは負のバランスの問題を解決できず、セキュリティ上のリスクがある可能性があります。

zk-スナーク

zk-SNARKsは、一方の当事者が、情報の具体的な詳細を明らかにすることなく、特定の情報を所有していることを他方の当事者に証明することを可能にします。 プルーフ・オブ・リザーブの場合、zk-SNARKを使用して、特定の金額、金額、またはアドレスを開示することなく、トランザクションの有効性とユーザー資金の残高を検証できます。 zk-SNARKsの利点は、準備金の証明の有効性を確保しながら、より高いプライバシー保護を提供することです。 zk-SNARKsは、ユーザーのプライバシーを保護しながら、ユーザーの元の値に関する知識を検証できる、簡潔で非インタラクティブなゼロ知識証明技術です。 ただし、欠点は、実装と検証のためにより多くの計算リソースと技術的知識が必要になる場合があり、セキュリティ上のリスクがある可能性がある最初の信頼できるセットアップが必要になることです。

zk-スターク

ゼロ知識証明を使用することで、zk-STARKsは、特定の資産の詳細を開示することなく、埋蔵量の交換証明の正確性を検証することができます。 これは、取引所がユーザーのプライバシーを保護しながら、準備金の妥当性を証明できることを意味します。 このテクノロジーは数学的証明に基づいており、強力なセキュリティ保証を提供します。 zk-STARKを使用することで、取引の詳細を明らかにすることなく、取引の有効性と一貫性を確保することができます。 また、大量のトランザクションデータを圧縮し、より小さなプルーフサイズでその有効性を検証することもできます。 これにより、トランザクションのスループットが大幅に向上し、トランザクションコストを削減できます。 しかし、zk-STARKのゼロ知識証明の生成と検証には膨大な計算資源が必要であり、zk-STARKの計算コストは比較的高くなります。 これにより、処理時間が長くなり、計算オーバーヘッドが大きくなる可能性があります。 zk-STARKテクノロジーは、より高いプライバシー保護とセキュリティを提供するため、既存の取引所の準備証明に大きな利点があります。 しかし、計算の複雑さや技術的な複雑さなどの課題にも直面しています。

取引所がユーザーの権利を確保する方法

以下のデータは2023年12月13日時点のものです。

プルーフ・オブ・リザーブが業界の発展に及ぼす影響

第一に、プルーフ・オブ・リザーブは、ファンドの運用における透明性と信頼性を高めます。 ユーザーが資産の譲渡を確認できるようにすることで、投資家と取引プラットフォームの間の信頼と信頼性が高まります。 このタイムリーで正確な証明は、中央集権的な取引所の技術的能力と資産管理能力を示しており、プラットフォームに対するユーザーの忠誠心をさらに強化しています。

第二に、プルーフ・オブ・リザーブは業界の評判を向上させるのに役立ちます。 FTXの事件のようなネガティブな出来事は業界内にまだ残っており、より透明性の高い運用はポジティブなイメージに貢献し、より多くの新規参入者が仮想通貨業界に参加することを奨励しています。

第三に、プルーフ・オブ・リザーブはコンプライアンスと規制に貢献します。 従来の業界では、資産の透明性と開示がコンプライアンスを確保するために重要です。 埋蔵量の証明の透明性が高まることで、取引プラットフォームは規制基準を満たす可能性が高くなり、それによって業界全体のコンプライアンスレベルが向上する。

結論

要約すると、プルーフ・オブ・リザーブは、取引所がユーザーの預金をサポートし、財務の健全性を確保するのに十分な準備金を持っていることを確認することにより、透明性を高め、ユーザーの信頼を確立するために重要です。 このメカニズムは、投資家の信頼を高め、機関投資家を誘致し、市場の成長を促進するだけでなく、規制遵守と顧客保護に対する取引所のコミットメントを示しています。

プルーフ・オブ・リザーブにはまだ改善の余地がありますが、信頼を育み、安定性を維持し、徐々に業界標準になるという点で、その可能性は重要です。 ただし、投資家はプルーフ・オブ・リザーブを利用する際には慎重であり、取引所の信頼性と安全性を評価するために他の要因を考慮する必要があります。