クリプト流動性プールとは何ですか？

暗号通貨の流動性プールは、スマートコントラクトによって保護された暗号通貨資金の集合体であり、分散型金融（DeFi）において分散型取引やその他の金融取引を可能にしています。

彼らはユーザーがプールに直接取引することを可能にします流動性従って、従来の注文簿の必要性を排除します。資金は流動性プール供給されているものは、流動性プロバイダ（LP）として知られる参加者によって提供されます。LPは自身の資産を提供することで、通常はガバナンストークンや取引手数料の形で報酬を得ます。

Liquidity pools are essential to 分散型金融（DeFi）トークンペア間の簡単なスワップと取引のための安定した資金供給を提供するため、彼らはコア技術です。分散型取引所（DEXs）、 例えば Uniswap中間業者なしで効率的で便利な取引を促進します。

プロジェクトは、流動性プールのおかげで、トークンのための市場を生成し、可視性を向上させ、ユーザーを引き付ける分散化手段を得ることができます。投資家は収益を得る機会を得て、投資を多様化することができます。流動性プールは、DeFiエコシステムの成長とアクセシビリティを推進する上で重要な役割を果たしています。

お知らせですか？Uniswap v3では、2021年3月から2023年4月までの取引高の92.46%を20%のプールが保持していることをご存知でしたか。

偽の流動性プールとは何ですか、そしてそれはどのように機能しますか？

フェイク流動性プールは、詐欺師が信頼と分散化されたエコシステムの構造を悪用するDeFiの暗い側面を示しています。詐欺師は、[開心]のような不正な手法を使用します。ラグプル無防備な投資家を騙すために。

暗号通貨のスタートアップ企業は、新しく発行されたトークンの取引を容易にするために市場を作成する必要があります。この目標を達成するために、開発者は流動性プールを設定し、トークンをEther、BNB、またはTetherのUSDtなど、広く使用されている資産とペアリングします。

合法的な設定では、流動性プールはトークンのシームレスな購入と販売を可能にし、プロジェクトと一般投資家の双方にとって双方に利益をもたらす状況を作り出します。しかし、ラグプル詐欺では、開発者の意図は詐欺的です。彼らはトークンを積極的にマーケティングして投資家を引き寄せます。

高いリターンを約束し、投資家を誘惑して、ETHのような貴重な暗号通貨を新しいトークンと交換させます。プールに十分な資金が蓄積されると、詐欺師は流動性を引き出し、貴重なトークンを持って逃げてしまいます。投資家は救済手段もなく、価値のない資産を抱えることになります。

例えば、2021年3月に立ち上げられたミーアキャットファイナンスは、わずか数日で3100万ドル以上を集めました。数日後、創業者たちはスマートコントラクトcompromise. ただし、プロジェクトから迅速に2000万ドルの流出がありました。暗号財布, 発表と同時に、その主張に疑問を投げかけた。タイミングから見ると、内部者による可能性が示唆されている。

さらに、Swaprum、アービトラム-ベースのプロジェクトは、2023年5月にラグプルを実行し、流動性プールから300万ドルを持ち去りました。盗まれた資金と共に開発者は姿を消し、ソーシャルメディアアカウントを削除しました。

知っていますか？2023年にデジタル資産のハッキングや詐欺による損失総額は2022年に比べて50％以上減少し、約20億ドルに達しましたが、インシデントの数は一貫しています。ただし、攻撃は高度な技術を示しました。

偽の流動性プールの赤い旗

一般的な危険信号に注意して、偽の流動性プール詐欺から資金をよりよく保護することができます。

ここには知っておく必要のあるいくつかの危険信号があります:

• [ ] 非現実的な利回りと約束：詐欺師はしばしば「年率100％」や「即時利益」といった巨額の利益を約束して人々に投資させます。これら持続不能な約束は、被害者を迅速に引きつけるための典型的な策略です。
• [ ] 匿名または検証できない開発者：プロジェクトの背後にいる開発者を検証できない場合、重大なリスクが発生する可能性があります。真のプロジェクトは、成功の実績を持つ見えるチームを持っています。開発者に関するすべての情報は簡単に入手できます。
• [ ] 不十分に監査されたまたは監査されていないスマートコントラクト：スマートコントラクトは流動性プールの中心にあります。偽のプールは通常、監査されていないまたは十分に監査されていない契約を使用して動作し、攻撃の余地を残します。
• [ ] 有限なコミュニティ参加：真のプロジェクトは活発なコミュニティを育み、オープンなコミュニケーションを維持します。プロジェクトがコミュニティの相互作用を妨げたり、質問に答えず、またはソーシャルメディアで活動していないように見える場合、開発者には悪意があるかもしれません。
• [ ] 疑わしいトークノミクス：偽の流動性プールでは、開発者や内部関係者に大量のトークンが割り当てられる傾向があります。流動性が増えると、歪んだ割り当てにより悪意のある行為者が市場を操作したりトークンを売却したりすることが可能になり、資金を持ち逃げして投資家に大きな損失をもたらします。

2024年上半期の暗号ハックは急増し、第2四半期における損失は前年比で900%増加し、驚異的な14億ドルに達しました。

偽の流動性プールを回避する方法

偽の流動性プールはDEX上の新しいトークンを危険にさらす可能性がありますが、徹底的なデューデリジェンスの実施、トークンの分配の確認、ロックされた流動性の検証、そしてアクティブなコミュニティのサポートを確認することで詐欺から保護することができます。

キー保護の主要な戦略をもう少し詳しく理解しましょう:

• [ ] デューデリジェンス：徹底的な調査によってプロジェクトの正当性を確認してください。チームのアイデンティティを調べ、信頼できる暗号ベンチャーキャピタリストの支援を受けているかどうかを確認してください。プロジェクトのウェブサイトだけに頼らず、独立したレビューやRedditスレッド、またはソーシャルメディアのディスカッションを検索してください。資金調達以外に明確な目的やユーティリティを持たないプロジェクトには注意してください。Xなどのソーシャルメディアプラットフォームには詐欺の可能性に関する警告がある場合があります。

• [ ] トークンの配布を確認してください：少数のウォレットアドレスがトークンの大部分を保持しているプロジェクトは避けてください。これにより市場操作のリスクが増加します。[ ] のようなブロックエクスプローラを使用してください。BscScanまたはEtherscanトークントラッカーを調査し、ウォレットの分布を特定します。詐欺に関する警告をチェックするためにソーシャルメディアを調査します。
• [ ] ロックされた流動性を探す：合法的なプロジェクトは、開発者がそれらを引き出すことを防ぐために、流動性プールの資金をロックします。流動性がロックされているかどうかを確認するには、短期間のロックに注意してください。なぜなら、詐欺師はラグプルを実行する前にわずか数日だけトークンを「ロック」する可能性があるからです。
• [ ] アクティブなコミュニティサポートの確認：優れたプロジェクトは、定期的なアップデートとコミュニティとの意義のある関与を通じて透明性を促進します。アクティブなソーシャルメディアチャンネル、対応の良い開発者、よく情報を知っているユーザーベースは、信頼性のあるプロジェクトを示しています。逆に、コミュニティが非アクティブに見え、議論がボットやトークンの販売促進者によって支配されているようであれば、それは注意が必要なサインです。

世界中の規制当局は、DeFi詐欺に効果的に対処していますか？

世界中の規制機関は、投資家を保護し透明性を促進するために、DeFi詐欺にますます注目しています。さまざまな管轄区域では、DeFi詐欺に対処するために異なるアプローチを取っています。

米国では、DeFiは商品先物取引委員会（CFTC）や証券取引委員会（SEC）を含む複数の機関によって規制されています。SECはDeFiプロジェクトを潜在的な証券募集として厳しく監視しています。さらに、CFTC告発者プログラム100万ドル以上の制裁につながる元の情報に対して、10％〜30％の報酬を提供しています。

しかし、ヨーロッパでは、暗号資産市場（MiCA）規制はDeFiを完全に規制しません。完全に分散化され、仲介業者を持たない暗号資産サービスは除外されています。

シンガポールでは、DeFiプラットフォームがPayment Services Act（PSA）による規制の対象、デジタル支払いトークンサービスをカバーし、暗号通貨取引のリスクを低減することを目指しています。同様に、日本は、金融庁（FSA）の下での暗号通貨規制しかし、DeFiはまだ進化する政策の灰色地帯にある。

スイスでは、DeFiプロジェクトはgateの下で運営されていますスイス金融市場監督局（FINMA）、暗号通貨活動に従来の金融規制を適用するものの、非中央集権化プロジェクトはより厳しい監視の対象とされています。

In Australia, DeFi is regulated by the オーストラリア証券投資委員会（ASIC）、暗号化製品の規制に積極的な姿勢を取ってきましたが、具体的なDeFiの規則はまだ開発中です。

したがって、詐欺行為を抑止するために、イノベーションを奨励しながら責任を向上させるバランスの取れた規制フレームワークが必要です。しかし、DeFiの分散化されたグローバルな性質のため、詐欺師は国境を越えて匿名で活動し、規制の隙間を悪用しています。規制当局は協力して、責任を高め、詐欺を抑制するために共同で取り組んでいます。

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