飛行場についての紹介

2023年8月28日、BASEネットワークで立ち上げられたAerodrome Financeは、Baseブロックチェーンの中心的な流動性ハブであることを目指す次世代の自動市場メーカー（AMM）です。堅牢な流動性インセンティブメカニズム、革新的な投票ロックガバナンスモデル、ユーザーフレンドリーなインターフェースを統合し、効率的で透明で使いやすい分散型取引プラットフォームを提供しています。

Aerodrome Financeは、Velodrome V2から高度な技術的特徴を受け継ぎ、さらなる最適化と革新を加えています。ユーザーはトークンをNFTにステークし、トークン報酬を割り当てるための投票に参加し、プロトコルによって生成されるインセンティブと取引手数料を楽しむことができます。

ユーザーエンゲージメントを向上させ、経済的なリターンを高めることを目的として、Aerodrome Financeは分散型ファイナンスエコシステムの持続的な成長と繁栄を推進します。

空港の構成要素

エアロドロームは主に2つの部分から構成されています: スワップと流動性。

スワップ

スワップはAerodromeの主な機能であり、DEXです。これにより、ユーザーは従来の中央集権型取引所に頼らずに、異なる暗号通貨間で取引することができます。スワップ操作はスマートコントラクトを介して実行され、取引の安全性と透明性が保証されます。

エアロドロームには、トークンリストがあります。リストにあるトークンは、エアロドロームプロトコルのスマートコントラクトから直接的にエミッションとインセンティブを受け取る流動性プールを持っています。各トークンの価格は、エアロドロームのオンチェーンオラクルからリアルタイムに取得されます。現在、エアロドロームは182のリストトークンをサポートしており、総ロックバリュー（TVL）は625百万ドルです。

ソース：飛行場

流動性

Aerodromeプラットフォームの流動性セクションでは、ユーザーはDEXに流動性を提供し、報酬と取引手数料を稼ぐことができます。Aerodromeには流動性提供者（LP）と流動性プールの両方が含まれています。

流動性プロバイダ（LP）は、スムーズな取引とスリッページ（予想される取引価格と実際の価格との差）を最小限に抑えるために、トークンを流動性プールに預けます。流動性プールにロックされた総価値（TVL）が高いほど、スリッページが低く、取引体験が向上します。プラットフォームは、ユーザーがLPになることを奨励するために、さまざまな報酬を提供しています。LPは、プラットフォームトークン（AERO）と取引手数料を獲得でき、veAEROロッカーは取引手数料を獲得し、最も効率的な流動性プールに投票する権利を持っています。

流動性プールは、ユーザーがプラットフォーム上の取引をサポートするためにトークンを預ける場所です。これらのプールには、異なる年間パーセンテージレート（APR）、取引手数料、出来高を持つさまざまなトークンペアが含まれています。ユーザーは、自分の好みや利益目標に基づいて異なる流動性プールを選択することができます。

Aerodromeは、流動性プールを以下のように分類しています:

• アクティブプール：現在アクティブな流動性プール。
• Stable Pools：主にステーブルコインで構成される流動性プール。
• ボラティリティプール：高いボラティリティを持つトークンペアを含む流動性プール。
• Concentrated Pools: 高濃度の流動性プール。
• インセンティブ付きプール：追加の報酬付き流動性プール。
• TVLが低いプール：総ロックされた価値が低い流動性プール。

ユーザーは、プラットフォーム上で異なる流動性プールを表示し、それぞれのAPR、取引手数料、トークン数量を理解し、流動性を提供するために入金することができます。

出典：エアロドローム

空港のメカニズム設計

Aerodromeは、Curve、Convex、およびUniswap V2の利点を統合した単一のAMMとして、BASEネットワークの流動性レイヤーとしての役割を目指しているDEXです。 Aerodrome Financeは、そのガバナンストークンとしてAEROを使用しています。

• AEROトークン：AEROトークンは流動性提供者に報酬を与えます。
• veAERO: veAEROはガバナンスに使用されます。どのAEROホルダーでも、veAERO NFTと引き換えに、最大4年間トークンを投票ロックすることができます。

AEROプロトコルの参加者は、次の期間のトークン発行の分配に投票するために、$AEROをロックすることができます。これにより、veAEROの投票者となります。毎週、veAERO保有者は、どのプールがAEROの割り当てを受けるかを決定するために投票します。その代わりに、veAEROの投票者は、ロックされた額に比例した報酬を受け取ります。これらの報酬は、前の期間の取引手数料と現在の期間の追加の投票インセンティブから得られます。

さらに、流動性インセンティブを求めるプロトコルは、プール投票者にトークン報酬を預けてveAERO投票者を贈り物することができ、veAEROを直接投票することができます。

ソース：飛行場

トークノミクス

Aerodrome Financeは、ユーティリティとガバナンスの機能を管理するために2種類のトークンを使用しています:

• $AERO：主に流動性提供者（LP）に報酬として配布されるERC-20ユーティリティトークン。LPは、各期間の流動性プールの蓄積投票比率に基づいて$AEROトークンのエミッションを受け取ります。
• $veAERO：ERC-721ガバナンストークン（NFT形式）。 $AERO保有者は、$AEROを投票ロック（投票エスクロー）して、$veAERO（またはveNFTとも呼ばれます）を受け取ることができます。投票ロック期間は最大4年間になります。受け取る$veAEROの量は、ロック期間に比例します。例えば、4年間ロックすると、1 $AEROあたり1 $veAEROが得られます。一方、1年間ロックすると、1 $AEROあたり0.25 $veAEROが得られます。

$veAEROはAerodromeプロトコル内でガバナンスに使用されます。保有者は、次のサイクルのトークン発行の割り当てに投票し、前のサイクルの取引手数料と現在のサイクルの追加の投票インセンティブの比例分をロックされた金額に基づいて受け取ることができます。$veAEROのロック期間が長いほど、基になるロックされた残高の投票権重みが高くなります。

初期トークン配布

$AEROトークンについて:

• 投票者のインセンティブ: 40M $AERO (総供給量の8%)
• 初期流動性プール：10M $AERO（総供給量の2%）

$veAERO トークンについて：

• $veAEROロッカーへのエアドロップ：200M $veAERO（総供給量の40%）
• エコシステムプール：105M $veAERO（総供給量の21％）
• エアロドロームチーム（4年間ロック）：70M $veAERO（総供給量の14％）
• プロトコルインセンティブファンド：50M $veAERO（総供給の10％）

このディストリビューションは、エコシステムの成長とパブリックグッズの資金調達を支援する一方で、早期参加者、流動性提供者、および開発チームへのインセンティブを確保します。

ソース: 飛行場

$AEROの初期供給量は5億ドルで、そのうち4億5000万ドルが投票ロックトークン($veAERO)の形で分配されています。毎週のロック解除率は1,000万ドル($AEROの2%）です。発行計画には3つの段階があります。

1. 最初の14週間：アンロック率は週ごとに3％増加し、プロトコルの活動とパートナーのオンボーディングを急速に促進します。
2. 14週後：排出量は期ごとに1％減少し、プロトコルが成熟するにつれてインフレが抑制されます。
3. Aero Fed: 1回の期間あたりの排出率が900万を下回ると、約67週目にaero投票者がAerodromeの通貨政策をAero Fedシステムを通じて制御します。投票者は以下のオプションから週に1回選択します。
   1. 解除率を0.01％増加させる（年率0.52％）
   2. アンロックレートを0.01％減らす（年間0.52％）
   3. 現在のアンロック率パーセンテージを維持する
4. 過半数の票が勝利の投票を決定します。 増加または減少が選択された場合、次の期間の発行率が変更されます。 最大の発行率は週1％（年率52％）であり、最小の発行率は週0.01％（年率0.52％）です。

流動性市場

流動性市場は、特に自動市場メーカー（AMM）分散型取引所（DEX）において、暗号通貨取引の重要な要素です。流動性市場の中心は、十分な流動性を提供し、市場価格に大きな影響を与えることなくトークンの売買を容易にすることです。流動性の増加は取引コストを下げ、取引の効率を向上させ、市場を安定させることができます。

流動性プロバイダー（LP）

流動性提供者は、市場流動性を向上させるために、通常はステーブルコインまたはイーサリアムの2つのトークンを同等の価値で流動性プールに預け入れます。彼らは「一時的な損失」のリスクを負います。これは、市場価格が大幅に変動すると発生し、トークンを単に保持していた場合よりも価値が低くなる可能性があります。このリスクを補償するために、LPは十分な報酬を獲得して、参加が利益になるようにする必要があります。

• 報酬メカニズム：LP（流動性プロバイダ）は通常、取引手数料とトークン報酬を通じて補償を受けます。たとえば、Aerodrome Financeでは、LPは提供する流動性に比例してAEROトークンの発行による報酬を得ることができます。
• ガバナンスと投票：エアロドロームでは、保有者はトークンの分配や流動性プールの報酬に投票することができます。これらの投票者は通常、veAERO NFTを取得するためにAEROトークンをロックしています。投票者は、特定の理由で特定の流動性プールをサポートすることがあります。例えば、特定のトークンの流動性を増やしたり、流動性プロバイダーの報酬を増やしたり、直接の投票インセンティブを獲得したりするためです。
• 取引手数料とインセンティブ：DEXとして、Aerodromeはトレーダーに取引手数料を請求します。トレーダーが流動性プールでトークンを交換する際、取引手数料の一部はプールの投票者に分配されます。さらに、誰でも投票者にトークンを提供することで、特定のプールに投票することをインセンティブ化でき、プールのAERO配信量を増やし、その流動性を高めることができます。

エアロドロームへの参加方法

Aerodromeプラットフォームに参加することは、次の3つのステップに簡素化することができます。

トークン統合

1. トークン情報の取得：契約アドレスやシンボルを含むトークン情報を取得します。
2. トークン情報の追加：トークン情報をTokenlistリポジトリにプルリクエストして追加するか、Aerodrome Discordで助けを求めてください。
3. 完全な統合：プラットフォームで、「トークンを追加」ボタンをクリックし、手順に従って統合を完了してください。

ソース：エアロドローム

ペアを作成する

1. トークンの入金：Aerodromeにトークンを入金して流動性プールを作成します。
2. ステークトークン：Aerodromeで預入されたトークンをステークすることを選択してください。投票が終了すると、報酬を獲得し始めます。
3. 入金完了：「入金」ボタンをクリックし、指示に従って入金を完了してください。

ソース: 飛行場

インセンティブを追加して投票する

1. インセンティブを提供することで、より多くの流動性提供者を引き寄せることができます。
2. 投票：投票は、次のサイクルの流動性プールの発行レートを決定する上で非常に重要です。流動性プールが受け取る発行が多ければ多いほど、流動性を提供する人々の報酬も高くなります。

ソース：飛行場

1. インセンティブの追加：流動性プールは毎週インセンティブと投票を受け取ることができます。 [インセンティブの追加] ボタンをクリックし、指示に従ってインセンティブを追加し、より多くの投票者を呼び込む方法をご確認ください。

結論

2023年8月28日にBASEネットワークでローンチして以来、Aerodrome Financeは革新的な自動市場メーカー（AMM）モデルにより、Baseブロックチェーンの中央流動性ハブとして成功を収めました。高度な流動性インセンティブメカニズム、投票ロックガバナンスモデル、ユーザーフレンドリーなインターフェイスを組み合わせることで、効率的で透明性が高く使いやすい分散型取引プラットフォームをユーザーに提供しています。

Aerodrome Financeは、分散型金融（DeFi）セクターでの影響力を拡大する準備が整っており、Baseチェーンの幅広いユーザーベースと成長ポテンシャルを活用しています。暗号通貨市場が進化し成熟化するにつれ、Aerodrome Financeは市場の変化やユーザーのニーズに対応するため、AMM技術を継続的に最適化しアップグレードして、取引効率とセキュリティを向上させながら、AEROトークンのユースケースをさらに開発し、コミュニティを支援していきます。

進化し続ける技術と変化する市場の動向により、Aerodrome FinanceはDeFiスペースで重要なプレイヤーになることが予想され、ユーザーにより豊富で効率的な金融サービスを提供します。