Tokenomik terdiri dari dua kata: Token dan Ekonomi. Ini mencakup penerbitan token, pasokan, distribusi, dan Likuiditas. Memahami tokenomik adalah salah satu keterampilan paling penting dalam ranah enkripsi, jika Anda tidak memahami tokenomik proyek secara mendalam, Anda hanya akan terpengaruh oleh pasar atau mengikuti investasi, yang seringkali sulit untuk mencapai kesuksesan investasi.

Memahami pentingnya tokenomik

Tokenomik sebuah proyek mengindikasikan kepada investor potensial bahwa pengembang mata uang kripto telah membangun ekosistem yang kuat untuknya. Membangun tokenomik yang baik berarti dengan berjalannya waktu, permintaan terhadap aset digital semacam ini akan meningkat secara eksponensial, sehingga investasi investor berpotensi menghasilkan keuntungan yang signifikan.

Investor menyelidiki tokenomik secara mendalam untuk mengidentifikasi apakah mata uang kripto memiliki model ekonomi yang berkelanjutan. Tokenomik yang dipertimbangkan dengan matang sangat penting untuk umur panjang dan kesuksesan proyek kripto, karena dapat secara signifikan memengaruhi daya tarik dan nilai mata uang kripto bagi para investor. Misalnya, model ekonomi yang buruk, jika pasokannya jauh melebihi permintaan, dapat menyebabkan inflasi dan membuat nilai token menurun seiring berjalannya waktu.

Indikator yang Perlu Diperhatikan oleh Investor

1. Kapitalisasi Pasar (Market Cap)

Kapitalisasi pasar adalah total nilai semua token yang beredar di pasar saat ini. Ini adalah indikator penting untuk menilai skala pasar token dan potensi pertumbuhan.

2. Nilai Dilusi Komprehensif

FDV mengacu pada nilai total semua token (termasuk token yang belum diterbitkan). Ini membantu investor memahami potensi penuh token dan ukuran pasar di masa depan.

3. Pasokan Beredar dan Total Pasokan

Pasokan Beredar adalah jumlah token yang benar-benar beredar di pasar saat ini, sedangkan total pasokan adalah jumlah token maksimum yang ditetapkan saat proyek dibuat. Kedua data ini membantu investor mengevaluasi tingkat kelangkaan token dan ruang pertumbuhan potensialnya. Sebagai contoh, Bitcoin selalu hanya memiliki 21,000,000 koin, dan saat ini pasokan beredar nya hanya 19,719,000 koin.

4. Inflasi dan Deflasi

Memahami apakah token ini inflasi atau deflasi sangat penting untuk menilai nilai jangka panjangnya. Token inflasi mungkin mengalami penurunan nilai karena peningkatan pasokan, sedangkan token deflasi mungkin nilainya meningkat karena penurunan pasokan. Misalnya, jumlah emisi Bitcoin akan berkurang setiap 4 tahun sekali, yang mengenalkan mekanisme deflasi ke dalam model ekonomi Bitcoin.

5. Mekanisme alokasi dan distribusi

Mekanisme alokasi dan distribusi token, seperti pre-mine dan distribusi yang adil, secara langsung memengaruhi likuiditas dan stabilitas harga token di pasar. Memahami kondisi alokasi token, terutama periode kunci seperti vesting dan cliff, dapat membantu investor mengevaluasi risiko pasar.

Peran tokenomik dalam pengambilan keputusan investasi

Tokenomik sangat penting karena metode penilaian aset tradisional (seperti metode penilaian saham atau obligasi) tidak dapat langsung diterapkan pada dunia mata uang kripto. Setiap mata uang kripto memiliki aturan unik yang melibatkan pasokan, penerbitan, dan faktor teknis lainnya. Oleh karena itu, tokenomik adalah sesuatu yang harus diteliti oleh investor sebelum membuat keputusan investasi.

Dengan mengkaji tokenomik, investor dapat lebih memahami keberlanjutan dan potensi nilai proyek, sehingga dapat membuat keputusan investasi yang lebih bijak.

Berikut adalah panduan bahasa Cina lengkap tentang tokenomik yang disusun ulang oleh editor kecil dengan menggabungkan konten tweet media sosial X dari KOL Cryptocurrency Cyclop.

Memahami Token Secara Praktis

Ketika Anda baru memulai penelitian tentang token potensial, misalnya di halaman daftar mata uang kripto di Gate.io, Anda akan melihat konten berikut:

• Kapitalisasi Pasar（MC）：Nilai total semua token yang beredar di pasar saat ini.
• Jumlah Pasokan Total: Jumlah total token yang dapat ada.
• Pasokan Beredar: Jumlah token yang benar-benar beredar di pasar saat ini.
• Nilai Dilusi Nilai Penuh (FDV): Total nilai semua token (termasuk token yang belum diterbitkan).

Memahami indikator pasokan dasar ini dapat membantu Anda menilai potensi Token. Namun, untuk melakukannya, Anda perlu memahami secara mendalam bagaimana cara kerjanya dan dampaknya terhadap harga.

Jenis Pasokan

Token memiliki dua jalur pasokan:

• Inflasi: Pasokan token dapat ditingkatkan, kondisi ini disebut sebagai pelepasan. Biasanya akan menyebabkan penurunan nilai token, tetapi jika pelepasannya lambat dan jumlahnya sedikit, dampaknya mungkin tidak signifikan.
• Deflasi: Pasokan token berkurang seiring berjalannya waktu. Ini terjadi ketika proyek melakukan pembelian kembali token dan menghancurkannya. Secara teori, pengurangan pasokan seharusnya meningkatkan nilai, namun ini hanya sebatas teori.

Distribusi dan Penyebaran

Faktor utama yang menentukan penerbitan dan masa pakai token adalah cara distribusinya. Ada dua metode utama:

• Pra-penambangan: Pembagian di antara investor awal, tim, konsultan, dll.
• Distribusi yang adil: setiap orang memiliki kelayakan pembelian yang sama.

Sebagian besar proyek menggunakan metode penambangan awal, kunci dari metode ini adalah memahami distribusi token dan situasi penguncian.

Indikator Penting

• TGE (Token Generation Event) Distribution: Distribusi persentase token kepada semua individu di atas (10-20%).
• Cliff（悬崖期）：periode antara TGE dan Vesting (Token Vesting) berikutnya.
• Vesting (Token Locking): Mengeluarkan sebagian token secara bertahap setiap bulannya.

Pembagian token biasanya memiliki jenis penerimaan berikut:

• Penjualan pribadi (investor, KOL, dll)
• Penawaran Umum (investor ritel)
• Pemasaran
• Ekosistem (ekuitas, hadiah, dll)
• Airdrop

Bagaimana cara mereka menjual Token?

Jika TGE adalah 100%, sementara 50% token dialokasikan untuk investor, maka investor dapat menjual token kapan saja, sementara pedagang eceran mungkin menjadi pembeli bodoh yang keluar dari likuiditas.

Baru-baru ini, ada proyek yang menggunakan metode TGE dengan persentase yang relatif kecil (hingga 20%), diikuti dengan periode cliff selama beberapa bulan dan vesting selama lebih dari 12 bulan. Metode ini lebih cocok untuk kesuksesan jangka panjang proyek, jadi sangat penting untuk memverifikasi semua detail ini sebelum berinvestasi.

Saat ini, faktor kunci lain untuk kesuksesan setiap token adalah permintaan. Itulah mengapa pihak proyek mendorong para pedagang eceran untuk membeli token tertentu. Misalnya, meskipun inflasi tinggi, orang masih membeli dolar karena membutuhkannya untuk hidup.

Didorong oleh Permintaan

Untuk menjadi sukses, kebutuhan adalah faktor kunci bagi setiap token. Ada empat faktor yang dapat mendorong permintaan terhadap token:

• Penyimpanan Nilai: Mata uang kripto dapat digunakan sebagai sarana penyimpanan nilai, seperti Bitcoin yang sering disebut sebagai "emas digital".
• Dorongan dari Komunitas: Kekuatan dari komunitas dapat mendorong kebutuhan dengan kuat, dan kebangkitan Token Meme adalah salah satu contohnya.
• Efek Praktis: Ketika memiliki Token dapat menyediakan beberapa jenis utilitas, itu akan merangsang permintaan, misalnya Token staking.
• Akumulasi Nilai: Dengan memberikan hadiah kepada pemegang ekuitas, mendorong untuk menahan token dalam jangka panjang.

Untuk mendorong pemegang, ada berbagai cara untuk mengurangi tekanan penjualan:

VeToken

Mendapatkan VeToken melalui kepemilikan token, 'Ve' mewakili penyimpanan suara. Semakin lama waktu kepemilikan, semakin besar hak suara yang terakumulasi, yang dapat mempengaruhi pengambilan keputusan proyek.

Penambangan

Semakin banyak jumlah yang dipegang, semakin tinggi efisiensi penambangan. Pemegang token dapat meningkatkan tingkat penghasilan melalui posisi lock-up.

Pemeriksaan Kunci Sebelum Investasi

Sebelum melakukan investasi, beberapa hal di bawah ini perlu dianalisis secara detail:

• Jumlah pasokan total dan pasokan beredar: Memahami kelangkaan token.
• Distribusi dan Pendistribusian: Pastikan cara pendistribusian yang adil, hindari penumpukan kepemilikan.
• Periode kunci/ Tanggal peluncuran: Mengetahui kapan token akan masuk ke pasar.
• Persentase Jumlah yang Dilepaskan: Menganalisis jumlah token yang dilepaskan setiap kali.
• Permintaan: Evaluasi permintaan pasar token.

Melalui analisis seperti ini, Anda dapat lebih baik menentukan apakah proyek ini layak untuk diinvestasikan. Meskipun proyek dengan tokenomik yang buruk mungkin juga mengalami pump, proyek dengan tokenomik yang baik juga mungkin mengalami penurunan, tetapi analisis semacam ini dapat signifikan meningkatkan tingkat keberhasilan investasi Anda.