Penulis: Weilin, PANews

Pada bulan ini, penyedia komputasi awan yang didukung oleh Nvidia, CoreWeave, telah menandatangani dua kontrak dengan perusahaan pertambangan kripto Core Scientific, yang akan memberikan infrastruktur sebesar 270 megawatt untuk mendukung operasi komputasi berkinerja tinggi. Sementara itu, perusahaan pertambangan kripto mengumumkan bahwa Hut 8 menerima investasi sebesar 150 juta dolar dari Coatue Management untuk membangun infrastruktur terkait kecerdasan buatan.

Kerjasama antara perusahaan pertambangan enkripsi dan perusahaan AI telah menjadi tren baru. Setelah pendapatan perusahaan pertambangan enkripsi turun setelah halving Bitcoin, namun dengan kekuatan komputasi dan listrik yang cukup, beberapa perusahaan sedang memperoleh lebih banyak pendapatan melalui penyebaran infrastruktur AI.

Pada saat yang sama, JPMorgan mengungkapkan bahwa setelah Core Scientific bekerja sama dengan CoreWeave, berita ini telah menarik perhatian investor secara luas, dengan investor menunjukkan pengakuan terhadap prospek positif industri penambangan. Institusi ini menyatakan bahwa tren ini mungkin juga memicu lebih banyak merger dan akuisisi.

Perusahaan AI Mengincar Perusahaan Pertambangan Enkripsi, Akuisisi dan Kerja Sama Berjalan Sering

Pada awal Juni, penyedia komputasi awan yang didukung oleh Nvidia, CoreWeave, menandatangani kontrak 12 tahun dengan perusahaan pertambangan Bitcoin, Core Scientific. Kontrak tersebut diperkirakan akan menghasilkan pendapatan tahunan rata-rata sekitar 290 juta dolar AS untuk Core Scientific, dengan total pendapatan selama 12 tahun melebihi 3,5 miliar dolar AS. Core Scientific berencana untuk menyediakan infrastruktur 200 megawatt.

Pada tanggal 26 Juni, kedua belah pihak menandatangani kontrak tambahan baru, Core Scientific akan menyediakan infrastruktur tambahan sekitar 70 megawatt untuk menampung operasi komputasi berkinerja tinggi. Kontrak baru ini diperkirakan akan menghasilkan pendapatan tambahan sebesar 1,225 miliar dolar AS bagi Core Scientific berdasarkan kesepakatan sebelumnya. Renovasi tempat diperkirakan akan dimulai pada paruh kedua tahun 2024 dan diharapkan akan beroperasi pada paruh kedua tahun 2025.

Pada tanggal 3 Juni, CoreWeave mengajukan tawaran akuisisi Core Scientific dengan harga lebih dari 1 miliar dolar AS. Namun, Core Scientific menolak tawaran tersebut dengan alasan bahwa penawaran tersebut menilai perusahaan dengan rendah. CoreWeave didukung oleh NVIDIA dan bisnis utamanya adalah menyewakan GPU yang diperlukan untuk melatih dan menjalankan model AI. CoreWeave memiliki valuasi sebesar 19 miliar dolar AS dalam putaran pendanaan bulan Mei tahun ini.

Dalam sebuah pernyataan, CEO Core Scientific Adam Sullivan mengatakan, "Banyak pusat data yang dibangun dalam 20 tahun terakhir tidak cocok untuk kebutuhan komputasi di masa depan. Core Scientific dapat merancang dan membangun pusat data khusus aplikasi (ASDC) untuk masa depan."

Dia juga mengatakan bahwa perusahaan akan terus fokus pada bisnis inti: "Kami berencana untuk terus bertransformasi dan memperluas bisnis kustodian kami dan kemampuan menghasilkan keuntungan... Sementara itu, perusahaan akan terus meningkatkan kemampuan penambangan mata uang kripto nya."

Pada bulan yang sama, pada tanggal 25 Juni, perusahaan pertambangan kripto Hut 8 mengumumkan menerima investasi sebesar 150 juta dolar dari Coatue Management untuk membangun infrastruktur terkait kecerdasan buatan (AI). Dana ini diberikan melalui obligasi yang dapat dikonversi dengan suku bunga tahunan 8%. Berita investasi ini mendorong harga saham Hut 8 naik hampir 4%.

Core Scientific dan Hut 8 bukanlah satu-satunya perusahaan yang mencari peningkatan pendapatan melalui kecerdasan buatan. Pada 25 Juni, perusahaan pertambangan Kanada Hive Digital Technologies mengumumkan kinerja keuangan kuartal keempat tahun fiskal hingga 31 Maret. Laporan menunjukkan bahwa pendapatan tahunan perusahaan naik 8% dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai total 1.145 miliar dolar.

"Hive terus berupaya memperluas fasilitasnya untuk menyediakan layanan komputasi berkinerja tinggi (HPC) kepada perusahaan di industri game, kecerdasan buatan, dan rendering grafis," kata Hive, dan menambahkan bahwa perusahaan ini "telah terintegrasi dengan baik dalam kemakmuran infrastruktur pusat data global". Saat ini, Hive memiliki infrastruktur di Kanada, Islandia, dan Swedia.

Selain perusahaan-perusahaan di atas, Bit Digital, perusahaan penambang Bitcoin, saat ini sekitar 27% pendapatannya berasal dari kecerdasan buatan, dan perusahaan ini juga bergabung dalam tren kerjasama dengan perusahaan kecerdasan buatan yang baru. Pada 24 Juni, perusahaan ini mengumumkan telah mencapai kesepakatan dengan seorang klien untuk menyediakan 2048 unit Nvidia GPU selama tiga tahun, menggandakan jumlah prosesor yang mereka sediakan untuk klien tersebut. Untuk memenuhi kontrak, Bit Digital memesan 256 server dari Dell Technologies, dan akan segera mendeploy server-server tersebut di pusat data di Islandia.

Bit Digital mengatakan bahwa kontrak tersebut diperkirakan akan menghasilkan pendapatan sebesar $92 juta per tahun. Untuk membayar GPU ini, sebagian biaya akan didanai dengan menjual beberapa mata uang kripto.

Perluasan Pendapatan Pertambangan, Memiliki Keunggulan dalam Daya Komputasi dan Listrik

Salah satu alasan perusahaan pertambangan beralih bekerja sama dengan perusahaan AI adalah karena pendapatan penambang kripto turun drastis setelah pengurangan separuh Bitcoin pada bulan April. Menurut data The Block, pendapatan penambang Bitcoin turun 46,15% secara bulanan pada bulan Mei. Pada bulan April, penambang menghasilkan pendapatan sebesar 1,79 miliar dolar AS, sementara data bulan Mei sekitar 964,24 juta dolar AS. Saat ini, perusahaan pertambangan sedang mencari sumber pendapatan tambahan.

Di sisi lain, perusahaan penambangan kripto memiliki keunggulan yang cukup besar dalam daya komputasi dan pasokan listrik, karena mereka biasanya sudah memiliki kemampuan komputasi yang diinginkan oleh perusahaan kecerdasan buatan (AI) dan komputasi kinerja tinggi (HPC), serta memiliki banyak situs penambangan di Amerika Serikat dan kontrak dengan penyedia listrik.

Data publik menunjukkan bahwa di Amerika Serikat, saat ini kapasitas pembangkit listriknya sekitar 1300 gigawatt, dan ada kapasitas pembangkit listrik baru sebesar 500 gigawatt yang sedang dikembangkan. Menurut perkiraan Komisi Manajemen Energi Federal Amerika Serikat, pada tahun 2024, pusat data di Amerika Serikat akan mengkonsumsi listrik sebesar 21 gigawatt, dan pada tahun 2030, angka ini akan naik menjadi 35 gigawatt, yang akan mencakup 9% dari total kapasitas pembangkit listrik Amerika Serikat.

Dalam situasi pasokan listrik AI yang ketat saat ini, sumber daya listrik yang dipegang oleh perusahaan pertambangan Bitcoin sangat berharga. Menurut perkiraan JPMorgan Chase, hanya perusahaan pertambangan Bitcoin yang terdaftar di AS memiliki lebih dari 5 gigawatt daya, dan telah mendapatkan tambahan 2,5 gigawatt daya melalui perjanjian pembelian listrik yang terkait dengan lahan yang belum dikembangkan. Sebagai perbandingan, Cambridge memperkirakan bahwa jaringan Bitcoin global secara keseluruhan membutuhkan sekitar 17 gigawatt daya.

Menurut model kerjasama, perusahaan penambangan Bitcoin utama menyediakan dua jenis model pengelolaan, satu adalah perusahaan penambangan menyewakan pusat data mereka kepada perusahaan besar dengan skala besar, yang kedua memerlukan membeli dan menyediakan GPU yang diperlukan untuk melaksanakan tugas perhitungan kinerja tinggi (HPC) atau terkait AI. Dalam model kedua, perusahaan penambangan perlu mendanai pembelian GPU sendiri, dan bertanggung jawab atas pengoperasian dan pemeliharaan GPU tersebut. Kemudian, mereka menjual kapasitas komputasi kepada pelanggan AI yang memerlukan GPU tersebut untuk perhitungan.

JPMorgan Chase: Beragam dalam pengembangan proyek HPC, era akuisisi tambang akan segera hadir.

JPMorgan dalam laporan penelitian pada 24 Juni menyatakan bahwa industri penambangan Bitcoin mendapat perhatian luas dari investor setelah Core Scientific dan perusahaan kecerdasan buatan CoreWeave bermitra. Setelah pengumuman, total kapitalisasi pasar 14 perusahaan penambangan yang dilacak oleh bank tersebut naik 22%, atau sebesar $4 miliar, sementara harga Bitcoin turun 7%, dan indeks saham S&P 500 sedikit naik 3%. Kerjasama ini tidak hanya memicu penilaian ulang industri, tetapi juga menunjukkan pengakuan investor terhadap prospek positif industri penambangan.

Analisis oleh Reginald Smith dan Charles Pearce menunjukkan bahwa kerjasama ini menyoroti potensi fasilitas penambangan untuk digunakan dalam penggantian (dan mungkin lebih bernilai tambah), serta keterbatasan dan nilai akses listrik. Transaksi Core Scientific dianggap sebagai validasi dan akselerator yang kuat untuk diversifikasi proyek HPC di industri ini.

JPMorgan juga menyatakan bahwa permintaan dari pusat data besar dan perusahaan AI terhadap listrik dapat membuka era baru dalam merger dan akuisisi perusahaan pertambangan Bitcoin.

Dalam mengevaluasi kinerja perusahaan, JPMorgan menunjukkan bahwa Iris Energy (IREN) dengan peringkat overallocated memiliki kelebihan kapasitas listrik dan keunggulan dalam mengadopsi tren HPC yang lebih awal, yang paling mungkin memanfaatkan peluang ini. Perusahaan ini telah menjalankan GPU di fasilitasnya dan memiliki catatan yang baik dalam pembangunan pusat data dan perolehan daya.

Sebaliknya, Cipher Penambangan (IFR) dengan peringkat netral memiliki biaya listrik yang menarik dan riwayat operasi yang kuat, tetapi pipa listriknya lebih kecil. Riot Platforms (RIO), yang juga menerima peringkat overweight, "masih berkomitmen penuh untuk Bitcoin Penambangan" dan memiliki sedikit minat pada HPC.

Selain itu, laporan juga menunjukkan bahwa Marathon Digital (MARA) dengan peringkat rendah dan CleanSpark (CLSK) dengan peringkat netral adalah yang paling mahal dalam 'biaya listrik perusahaan', menunjukkan bahwa mereka masih perlu berupaya dalam pengendalian biaya.

Saat ini, kerja sama antara perusahaan AI dan perusahaan pertambangan telah beralih dari sentimen pasar sebelumnya menjadi tindakan nyata yang lebih lanjut. PANews akan terus memantau perkembangan selanjutnya.