Asli | Daily Planet Odaily (@OdailyChina)

Penulis|Nan Zhi(@Assassin_Malvo)

Pada tanggal 5 Juli, strategi investasi gabungan Likuiditas protokol Doubler mengumumkan bahwa versi Mainnet Doubler Lite diluncurkan pada Arbitrum pada tanggal 5 Juli. Sementara itu, akan diluncurkan acara Airdrop Likuiditas selama 5 hari, dengan total distribusi 500.000 koin DBR Token, yang dapat diperoleh dengan memiliki Alamat C Token.

Odaily akan menjelaskan bagaimana berpartisipasi dalam kegiatan Airdrop, menganalisis logika bisnis Doubler secara singkat, dan menjelaskan secara rinci alur protokol.

Kegiatan Airdrop

Informasi Dasar

• Jumlah Airdrop: 500,000 DBR;
• Batas waktu: 10 Juli 10:30 (UTC+8);
• Cara berpartisipasi: Memegang C Token, DBR didistribusikan sesuai dengan proporsi kepemilikan C Token, Airdrop maksimum 1.000 DBR per Alamat;
• Waktu Pengiriman: 25 Juli.

Penjelasan Proses

• Masuk ke situs web resmi Doubler, dan siapkan ETH atau WETH (Arbitrum) *Menginvestasikan ETH di modul Investasi, mendapatkan C Token, E Token, 10xToken (tidak mendapatkan keuntungan dari kolam renang yang mengambang)

• Jumlah airdrop DBR dihitung berdasarkan jumlah kepemilikan C, misalnya dengan memasukkan 1 ETH, mendapatkan 2866 C, yang merupakan 0,107% dari total jumlah, maka dapat menerima 537 Token. Pembaca juga dapat menukarkan token lain dengan C Token untuk mendapatkan airdrop yang lebih panjang.
• Apakah akan ada penukaran 10xToken dan E Token lainnya menjadi C Token, pembaca dapat merujuk pada panduan berikut:
• Hanya untuk mendapatkan Airdrop, dalam kasus terbatas ETH, semuanya dapat ditukar dengan C untuk mendapatkan jumlah Airdrop maksimum;
• Sambil mengikuti Airdrop untuk menggunakan protokol dan mendapatkan manfaatnya. Bagi yang merasa harga akan terus turun, dapat menukarkan C Token menjadi 10xToken setelah berakhirnya acara Airdrop, dan menunggu untuk mendapatkan keuntungan; bagi yang merasa akan terjadi Reboundpump, segera tukarkan menjadi C Token setelah Airdrop berakhir; E Token harus ditukarkan menjadi 10xToken saat pembaca merasa ETH akan naik tinggi. Singkatnya, saat turun, sebisa mungkin long untuk mendapatkan 10x, lalu ambil keuntungan, lihat penjelasan lebih lanjut di bagian berikutnya.
• Harap diperhatikan bahwa penanaman modal, penarikan modal, dan konversi modal dikenakan biaya sebesar 2%, dan harus dimasukkan dalam perhitungan biaya.

Tinjauan Ganda

Doubler Lite terdiri dari empat modul utama yang memiliki proses kerja yang kompleks. Pembaca dapat mengingat konsep inti dan lanjutkan membaca subbagian berikutnya:

• Strategi Martin: Terus menginvestasikan aset Drop dengan biaya rendah saat harga turun, untuk mendapatkan rata-rata biaya terendah, dan maksimalkan keuntungan saat harga Rebound.
• Pemisahan Hak Pendapatan: Memisahkan hak pendapatan dan hak biaya aset, dan menokenisasikan hak-hak ini.
• Manajemen inflasi yang adaptif: Memastikan jumlah 10xToken tetap 10% dari Kapitalisasi Pasar total pool melalui Rebase otomatis.
• Penebusan Dinamis: Sesuai dengan perubahan harga Spot dan harga rata-rata dari kolam dana, jumlah Token yang ditebus disesuaikan secara dinamis, untuk memastikan harga rata-rata dan kepentingan pengguna lain di Pool Penambangan tidak terpengaruh.

Strategi Martin

Strategi Martingale adalah strategi perjudian umum yang ide dasarnya adalah menggandakan taruhan untuk mengimbangi kerugian sebelumnya dan akhirnya mendapatkan keuntungan.

Misalnya taruhan awal adalah 10 yuan, taruhan pertama adalah 10 yuan, kalah total 10 yuan; taruhan kedua adalah 20 yuan, kalah total 30 yuan; taruhan ketiga adalah 40 yuan dan menang, total keuntungan akhir adalah 10 yuan. Strategi Martingale secara teoritis akan menghasilkan keuntungan akhir, tetapi memiliki kekurangan dalam membutuhkan modal besar dan kurangnya kemampuan menghadapi risiko yang tak terduga (yaitu, probabilitas kekalahan beruntun dan peningkatan cepat dalam jumlah modal yang diperlukan setelah kekalahan berturut-turut di kasino tidak kecil).

Doubler menggunakan strategi Martingale dalam investasi enkripsi, dan mengatasi masalah dana melalui "crowdfunding", dengan menyuntikkan lebih banyak beli di dips setiap kali aset turun dalam jumlah tertentu, mencapai penurunan rata-rata yang cepat. Dalam versi terbaru Doubler Lite, tidak ada batasan titik beli di dips spesifik, tetapi harga pembelian disesuaikan oleh pasar melalui mekanisme insentif.

Masuk ke pertanyaan berikutnya: Bagaimana cara membagi keuntungan dari ETH yang dibeli melalui pendanaan? Bagaimana cara menghitung kerugian? Bagaimana cara keluar secara spesifik?

Sertifikat Aset: Hak Atas Pendapatan yang Dipisahkan

Di Doubler Lite, untuk aset yang disuntikkan ke dalam kolam dana, protokol memisahkan kepemilikan biaya dan keuntungan menjadi C Token dan 10xToken yang mewakili kepemilikan biaya dan keuntungan. Dan juga ditambahkan E Token, yang dapat dikonversi satu arah menjadi 10xToken.

Doubler telah merancang sistem yang rumit untuk Token cetak dan pembagian hasil, tanpa memperhatikan proses dan nilai yang spesifik, secara sederhana dapat dipahami bahwa Crowdfunding mengoperasikan Token menangkap di bawah setelah dana, ketika nilai Token melebihi harga rata-rata kolam dana (misalnya, Ethereum turun dari 3000 U hingga 2000 U, rata-rata biaya 2500 U, kemudian Rebound hingga 3000 U), pada saat ini ada ruang keuntungan, pengguna dapat memilih untuk membagi keuntungan menggunakan 10xToken dan C Token, dengan 10xToken mendapatkan lebih banyak dan C Token mendapatkan lebih sedikit.

Pendanaan Proyek

Pada 30 Januari 24, strategi investasi agregat Likuiditas protokol Doubler mengumumkan penyelesaian pendanaan putaran awal, dipimpin oleh Youbi Capital, dengan partisipasi dari Bixin Ventures, Mask Network, Comma 3 Ventures, Pivot Labs, Continue Capital, Sanyuan Capital, Waterdrip Capital, DWF Ventures, Gate Labs, Formless Capital, MT Capital, dan CatcherVC, dengan jumlah pendanaan yang spesifik belum diumumkan.

Informasi Token

Total pasokan Token DBR adalah 100.000.000 keping, dengan alokasi spesifik sebagai berikut:

• Insentif Likuiditas: 40% , digunakan untuk memberi hadiah kepada pengguna komunitas yang menggunakan produk ini, rencana ini akan diluncurkan sesuai kebutuhan setelah Mainnet aktif.
• Dana Ekosistem: 15%, digunakan untuk memberikan insentif kepada mitra dan komunitas yang berkontribusi secara signifikan terhadap ekosistem, mendorong naiknya kurva yang lebih stabil dan sehat;
• Investor: 15%, di antaranya 10% akan diberikan saat TGE, 3 bulan Posisi Lock-up, vesting linear selama 24 bulan;
• Komunitas: 10%, digunakan untuk mendorong partisipan dan pendukung awal dalam tahap Testnet ITO, 50% didistribusikan selama TGE, sisa 50% didistribusikan pada kuartal ketiga;
• Kontributor Inti: 10%, Token ini akan disimpan sebagai hadiah untuk anggota tim saat ini dan masa depan, 0% akan diberikan pada TGE, Lock-up selama 6 bulan, vesting linier selama 8 kuartal.
• Konsultan: 5%, 0% terbuka saat TGE, Lock-up Posisi 6 bulan, vesting linier 24 bulan;
• Pemasaran dan Modal Kerja: 5%, 10% akan dibagikan saat TGE, dengan vesting linear selama 24 bulan.

Dengan demikian, rasio sirkulasi awal adalah (15% * 10% + 10% * 50% + 5% * 10%) = 7%, yaitu 7 juta Token awal yang beredar, jika dihitung dengan harga satuan 1 dolar, maka total Airdrop yang dibagikan adalah 500 ribu dolar Token.

Penjelasan Mekanisme

10xToken

10x adalah Token Keuntungan Langsung dari Doubler, Jumlah Token 10x Maksimum adalah 10% dari TVL (misalnya jika ada 10 ETH di dalam pool dengan harga $3000, maka total Token 10x adalah 10 × 3000 × 10% = 3000, akan berubah seiring dengan faktor-faktor yang mempengaruhi TVL pool seperti perubahan harga ETH), selisih antara jumlah maksimum yang sebenarnya dengan jumlah penerbitan aktual disebut sebagai "bagian yang belum diterbitkan", dapat dikonversi oleh E Token.

• Ketika harga rata-rata kolam token kurang dari harga Spot (yaitu saat ini berada dalam keadaan laba bersih secara keseluruhan), pengguna tidak akan mendapatkan 10x aset yang diinvestasikan.
• Ketika harga rata-rata dalam kolam Token lebih tinggi dari harga Spot (yaitu saat ini dalam kondisi kerugian secara keseluruhan), Token akan didistribusikan berdasarkan rumus di bawah ini, di mana S adalah harga Spot, AVG adalah harga rata-rata dalam kolam Token, dan Q adalah jumlah ETH yang diinvestasikan.

Dengan asumsi rata-rata 3000 dolar AS per kolam, jika Anda menginvestasikan 1 ETH, Anda akan mendapatkan 10xToken sebagaimana ditunjukkan pada gambar di bawah ini. Semakin rendah harga Spot, semakin banyak 10xToken yang bisa Anda dapatkan. Ini juga merupakan mekanisme insentif yang disebutkan sebelumnya, di mana harga pembelian disesuaikan oleh pasar. Semakin jauh perbedaannya, semakin banyak 10xToken yang bisa Anda dapatkan, sehingga keuntungan Anda akan semakin besar ketika harga kembali naik.

Token C

Ketika kolam mengambang keuntungan, jumlah C Token yang dikembalikan akan dihitung berdasarkan jumlah ETH yang diinvestasikan dikali dengan harga rata-rata kolam.

Ketika kolam rugi, jumlah C Token yang dikembalikan akan dihitung berdasarkan harga Spot × jumlah ETH yang diinvestasikan.

E Token

Ketika saldo kolam mengambang, jumlah E Token yang dikembalikan akan dihitung berdasarkan harga Spot × jumlah ETH yang diinvestasikan ÷ rata-rata saldo kolam.

Ketika kolam mengalami kerugian yang mengambang, jumlah E Token yang dikembalikan akan dihitung berdasarkan jumlah ETH yang diinvestasikan.

E Token dapat ditukarkan satu arah menjadi 10xToken, dengan jumlah pertukaran (jumlah E Token yang diinvestasikan ÷ total E Token yang beredar) × jumlah 10xToken yang belum dipublikasikan. Karena ini adalah pertukaran satu arah, maka timing pencetakan 10xToken sangat berpengaruh pada hasil akhir.

Mekanisme Keuntungan

Dari rumus tukar di atas, dapat dilihat bahwa semakin banyak kerugian yang dialami oleh pool, semakin banyak 10xToken yang diperoleh oleh pengguna dengan memasukkan ETH, dan semakin sedikit C Token yang diperoleh. Sebaliknya, aturan yang serupa juga berlaku. Oleh karena itu, ketika pool berada pada titik keseimbangan di mana tidak ada keuntungan atau kerugian, rasio perolehan marjinal C Token dan 10xToken adalah 10:1, yang berarti nilai individual keduanya dalam keadaan seimbang adalah 1:10.

Aturan yang ditetapkan oleh Doubler adalah bahwa pengguna perlu mengirimkan dua jenis Token yang sesuai dengan rasio 10x dan C yang sebenarnya di dalam kolam Token untuk menarik ETH. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah, rasio C: 10x dalam kolam saat ini adalah 10.322, oleh karena itu, ketika melakukan penarikan, dua jenis Token juga diperlukan dalam proporsi yang sama. Nilai penarikan adalah (jumlah Token yang ditarik ÷ total jumlah × TVL) = 1000 ÷ 257272 × 257272 = $10000.

Dengan tingkat pengapungan yang semakin tinggi, nilai C Token akan terus menurun, sementara nilai 10x akan terus Naik. Beberapa Algoritme yang disederhanakan percaya bahwa setelah melebihi harga biaya, keuntungan akan dibagi secara proporsional oleh 10x secara intuitif lebih mudah dipahami.

Bahkan, Doubler juga memiliki mekanisme inflasi-deflasi, yang berdampak pada perhitungan keuntungan dan waktu pertukaran E Token untuk 10xToken, yang tidak akan ditafsirkan secara mendalam dalam artikel ini, tetapi secara umum, itu adalah "beli rendah dengan penjualan tinggi", termasuk mendapatkan 10xToken saat jatuh, mengkonsumsi 10xToken ke kumpulan arbitrase saat memompa, atau menjual Token C saat jatuh, dan mendapatkan Token C saat memompa. Target keuntungan spesifik dan titik operasi perlu diubah sesuai dengan situasi aktual pembaca.

Kesimpulan

Doubler untuk pengguna yang ahli dalam menangkap di bawah komputasi, dapat menurunkan risiko leverage mereka, dan memperkuat keuntungan. Tetapi, desain protokol secara keseluruhan sangat kompleks, kebanyakan pengguna sulit untuk menghitung keuntungan dan kerugian secara jelas, dan tingkat adopsi yang tinggi. Namun, berdasarkan jumlah partisipasi dana saat ini, Airdrop masih memiliki nilai partisipasi yang tinggi.