Belakangan ini, diskusi mengenai ATMR di pasar terus mendapatkan momentum. Banyak institusi besar ternama juga telah memasuki bidang ini, menandakan bahwa ATMR mungkin akan menjadi tren terkini di pasar.

Faktanya, data tersebut mendukung popularitas ATMR. Tahun ini, ATMR telah menjadi jalur dengan pertumbuhan tercepat di bidang mata uang kripto, dengan tingkat pertumbuhan total nilai terkunci (TVL) yang mengejutkan sebesar 653%. Pada bulan Oktober, ATMR telah menjadi kategori terbesar keenam di DeFi, dengan total TVL sebesar $57 miliar. Selain itu, jumlah pemegang token ATMR terus meningkat. Saat ini, ATMR memiliki lebih dari 45.000 pemegang token, hampir dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.

Situasi Pertumbuhan Data ATMR

Lantas, apa sebenarnya aset ATMR itu? Bagaimana status perkembangan mereka saat ini? Proyek apa yang paling representatif di bidang ini? Teks berikut akan memperkenalkannya satu per satu untuk Anda.

1、Aset ATMR didukung oleh aset nyata yang sesuai dan sepenuhnya dicatat di blockchain.

Aset Dunia Nyata (RWA) mengacu pada aset berwujud dan tidak berwujud di dunia fisik, seperti real estat, obligasi, komoditas, dll. Tokenisasi ATMR membawa aset-aset off-chain ini ke dalam blockchain, membuka kemungkinan-kemungkinan baru dan potensi kasus penggunaan. ATMR yang diberi token dapat disimpan dan dilacak di blockchain, sehingga meningkatkan efisiensi dan transparansi sekaligus mengurangi kemungkinan kesalahan manusia.

Dengan pesatnya peningkatan lapangan ATMR, berbagai proyek bermunculan seperti jamur setelah hujan. Saat ini, lebih dari 20 proyek telah berhasil diluncurkan dan beroperasi, dan masih banyak lagi proyek yang sedang dalam proses.

Namun, proyek ATMR berbeda dari proyek mata uang kripto tradisional. Pertama, proyek ATMR didukung oleh aset dasar riil. Untuk memastikan keaslian dan legitimasi aset, setiap tokenisasi aset ATMR harus memenuhi dua elemen inti: representasi dan kepemilikan, dan kedua elemen ini harus dicatat di blockchain.

Representasi berarti bahwa aset tersebut harus ada secara fisik dan tidak boleh hanya bersifat khayalan. Selain itu, rincian mengenai aset, misalnya apakah aset tersebut memiliki bentuk fisik, apakah aset tersebut sudah habis masa berlakunya, dan siapa pemilik sebenarnya, semuanya perlu didefinisikan dan dicatat secara eksplisit.

Kepemilikan berkaitan dengan kepemilikan sah atas aset. Artinya, kepemilikan aset harus didokumentasikan secara hukum di blockchain, memastikan konsensus di antara pemegang aset dan menyediakan mekanisme penyelesaian sengketa atas potensi konflik.

2、Hambatan yang dihadapi pengembangan aset ATMR: Ketidaksesuaian dengan peraturan keuangan tradisional.

Meskipun bidang Aset Dunia Nyata (RWA) berkembang pesat, namun masih dalam tahap penjajakan, dan standar industri belum sepenuhnya terbentuk.

Melihat kembali ke tahun 1990an, pasar kredit Amerika Serikat memulai proses sekuritisasi, mengemas berbagai aset menggunakan standar yang disebut CUSIPs. Standar ini dapat mencerminkan potensi risiko suatu aset namun tidak dapat sepenuhnya mewakili kepemilikan aset. Kini, teknologi buku besar terdesentralisasi memberikan solusi yang memungkinkan dan menjadi dukungan inti untuk proyek kripto ATMR.

Namun tantangan yang dihadapi saat ini adalah proyek ATMR masih belum dapat mencerminkan risiko aset secara sempurna dan belum dapat menyelesaikan perselisihan yang disebabkan oleh risiko aset secara efektif. Saat ini, ketika perselisihan muncul di dunia kripto, sebagian besar masalah masih perlu diselesaikan melalui jalur hukum.

Dalam konteks ini, arah eksplorasi ATMR saat ini terutama melibatkan dua aspek: secara bertahap mengakui token aset untuk ATMR sebagai aset dasar yang sah di berbagai negara dan melindunginya melalui sistem hukum yang ada. Misalnya saja, langkah-langkah yang diambil baru-baru ini di Hong Kong tampaknya mengarah ke arah ini. Tim proyek secara langsung memasukkan aset dan langkah-langkah perlindungan ke dalam kontrak pintar, memberikan perlindungan yang lebih kuat dalam kerangka hukum yang ada. Hal ini tampaknya menjadi arah pembangunan di Amerika Utara karena tidak adanya peraturan yang jelas.

Kesimpulannya, meskipun pasar ATMR saat ini relatif kecil dibandingkan dengan keuangan tradisional, keunggulannya dalam penyelesaian dan regulasi on-chain belum sepenuhnya terwujud. Namun, seiring dengan pertumbuhan pasar dan lembaga keuangan tradisional secara bertahap memahami teknologi baru, manfaat teknologi baru ini secara bertahap akan terlihat jelas.

3、Koalisi Aset Tokenisasi (TAC) telah muncul, yang dirancang khusus untuk mempromosikan Aset Dunia Nyata (RWA).

Pada tanggal 7 September, Coinbase, Circle, dan Aave, antara lain, bersama-sama meluncurkan Tokenized Assets Consortium (TAC). Anggota lain dari konsorsium ini termasuk Base, Centrifuge, Credix, Goldfinch, dan ATMR.xyz. Konsorsium percaya bahwa tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) adalah masa depan industri mata uang kripto, dan berkomitmen untuk memajukan penerapan tokenisasi ATMR dalam skala global.

Dasbor Data ATMR

Berdasarkan dasbor aset yang diberi token yang disediakan oleh TAC, terlihat jelas bahwa dalam lanskap aset yang diberi token DeFi saat ini, total nilai terkunci (TVL) dalam aset jenis pinjaman swasta telah mencapai $4,4 miliar USD, dengan tingkat persentase tahunan (APR) sebagai setinggi 9,87%.

TVL (Total Value Locked) pada Obligasi Negara AS mencapai 600 juta dolar dengan APY (Annual Percentage Yield) sebesar 5,25%.

Aliansi ini juga mempertimbangkan perumusan prinsip-prinsip kepatuhan yang relevan untuk mempromosikan adopsi teknologi blockchain, selain menciptakan konten pendidikan dan membangun infrastruktur yang diperlukan untuk membawa berbagai jenis aset ke dalam blockchain.

Pendiri Centrifuge Lucas Vogelsang menyatakan, “Melalui TAC, apa yang kami coba bangun adalah pasar atau ekosistem secara keseluruhan. Semakin kita dapat melakukan standarisasi dan kolaborasi, semakin cepat seluruh industri mencapai kecepatan lepas dan benar-benar bersaing.”

Mengenai standarisasi aset dunia nyata, Lucas mengatakan, “Saya yakin KYC akan menjadi salah satu standarisasi yang akan muncul cepat atau lambat. Kredensial KYC saat ini tidak benar-benar portabel, dan aset dunia nyata di DeFi harus menjalani KYC, jadi kami perlu mencari cara bagaimana kami dapat berkolaborasi dalam hal ini.”

Selanjutnya, kita akan mempelajari lebih dalam beberapa proyek ATMR yang sedang populer.

4、Berikut adalah beberapa proyek representatif terkait ATMR：MakerDao、Pendle、Ondo Finance、Frax、TrueFi

MakerDAO saat ini menjadi pemimpin di bidang ATMR (Aset Dunia Nyata) dan juga merupakan proyek DeFi peringkat kedua dalam hal TVL (Total Value Locked). TVL-nya di bisnis ATMR telah mencapai $3,2 miliar, dengan tingkat pertumbuhan 400% tahun ini. Pada bulan Maret tahun ini, pendirinya, RuneKek, mengusulkan rencana “Endgame”, yang bertujuan untuk meningkatkan pendapatan platform dengan berinvestasi pada aset dunia nyata dan dana pasar uang. Saat ini, 46% dari $DAI didukung oleh ATMR sebagai aset cadangan, dan 66,9% pendapatan protokol Maker DAO berasal dari ATMR.

Bagan Bagi Hasil Protokol MakerDAO

Pendle, protokol LSDFi yang mendapat perhatian signifikan pada paruh pertama tahun ini, menerima investasi dari Binance Labs pada bulan Agustus. Setelah ini, Pendle mengumumkan integrasi dua protokol Aset Dunia Nyata (RWA) ke dalam produk intinya, Pendle Earn. Protokol ini adalah sDAI dari MakerDAO dan fUSDC dari Flux Finance. TN Lee, salah satu pendiri dan CEO Pendle, menyatakan bahwa ATMR telah memasuki ruang DeFi, dan Pendle dapat menawarkan kepada pengguna berbagai alat keuangan tradisional seperti derivatif suku bunga, swap, dan pendapatan tetap untuk membantu mereka mengelola imbal hasil.

Ondo Finance adalah protokol DeFi sekuritas tokenized peringkat teratas. Perusahaan ini menawarkan imbal hasil tahunan sebesar 4,7% dari investasinya di Dana Pasar Uang AS (OMMF), sedangkan imbal hasil dari Obligasi Negara AS (OUSG) dapat mencapai 5,5%.

Tangkapan Layar Situs Web Resmi

Pada 12 Oktober, Frax merilis FraxV3, memungkinkan pengguna memperoleh imbal hasil obligasi dunia nyata secara on-chain melalui sFrax dan FBX. sFrax, didukung oleh AMO, mengubah agunan yang mendasarinya menjadi berbagai ATMR, sehingga menghasilkan pendapatan. Pengguna bisa mendapatkan imbalan $FRAX mingguan dengan mempertaruhkan Frax, dengan hasil tahunan awal hingga 10%. FXB, di sisi lain, adalah obligasi tanpa kupon on-chain yang dapat dibeli pengguna dengan harga diskon dan ditukarkan dengan FRAX sesuai nilai nominal setelah periode tertentu, sehingga menghasilkan keuntungan. Hanya dalam satu hari peluncurannya, FraxV3 menarik lebih dari 150 pengguna yang secara kolektif menyetor lebih dari $35 juta ke dalam kumpulan jaminan sFRAX, sehingga total pasokan sFRAX yang dipertaruhkan melebihi 11 juta token.

Maple Finance adalah platform pinjaman on-chain B2C, yang saat ini menduduki peringkat pertama di TVL di antara protokol pinjaman tanpa jaminan. Pengguna dapat meminjamkan dana ke institusi Web3 seperti pembuat pasar atau platform manajemen aset dan memperoleh pengembalian mulai dari 4% hingga 14%.

TrueFi terutama beroperasi sebagai platform kredit B2B tanpa jaminan, menggunakan mekanisme inovatif yang menghubungkan peminjam, pemberi pinjaman, dan penilai kredit profesional melalui kontrak pintar. Saat ini, hanya institusi yang dapat meminjam di platform, dan persetujuan pinjaman ditentukan oleh pemegang token $TRU setelah penilaian kredit dilakukan oleh komite internal. TrueFi baru-baru ini memperkenalkan Dana Perbendaharaan AS, dengan persyaratan pembelian minimum $100.000, menjadikannya opsi investasi dengan ambang masuk yang relatif tinggi.

5、Kesimpulan: ATMR memulai eksperimen penting untuk mengintegrasikan kripto dengan dunia nyata.

Di bidang Real World Assets (RWA), yang berfungsi sebagai titik konvergensi antara teknologi keuangan dan aset tradisional, saat ini berada pada tahap perkembangan yang penting. Meskipun pangsa pasarnya masih relatif terbatas dibandingkan dengan sistem keuangan tradisional, potensi dan keuntungan sebenarnya masih belum sepenuhnya terealisasi. Namun, semakin jelas bahwa situasi ini berubah seiring kemajuan teknologi dan semakin matangnya pasar.

Lembaga keuangan tradisional secara bertahap mengakui nilai blockchain dan teknologi terdesentralisasi, sehingga menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi pertumbuhan ATMR lebih lanjut. Kami memiliki alasan untuk percaya bahwa seiring berjalannya waktu, ATMR akan berintegrasi secara lebih efektif dengan keuangan tradisional dan teknologi blockchain, menawarkan peluang dan nilai yang belum pernah ada sebelumnya bagi investor dan pelaku pasar. Mari kita nantikan ATMR yang akan membawa lebih banyak transformasi dan terobosan di seluruh sektor keuangan di masa depan.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [medium]. Semua hak cipta milik penulis asli [Nyonya Watanabe]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan menghubungi tim Gate Learn , dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya milik penulis dan bukan merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, dilarang menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan.