Pengantar

Dalam laporan ini, kami menilai beberapa angka terbaru dari Chainlink dan hubungan antara pertumbuhan jaringan dan kurangnya perolehan nilai dari token $LINK-nya. Selain itu, kami menghadirkan proyek-proyek baru yang disajikan di SmartCon, yang dapat menjadi solusi untuk membuka kunci nilai token dan menjadikannya investasi yang bagus.

Apa itu Chainlink?

Chainlink adalah platform yang memungkinkan interaksi antara data dunia nyata (off-chain) dan blockchain (on-chain). Ini adalah jaringan oracle terdesentralisasi dan berfungsi sebagai perantara antara smart contract dan sumber data eksternal, yang memungkinkan kontrak tersebut mengakses data off-chain dengan aman.

Kasus penggunaan sebenarnya dari protokol berkisar dari aplikasi di DeFi, NFT, dan game hingga solusi bagi perusahaan untuk mengintegrasikan sistem mereka dengan berbagai blockchain.

Gunakan Kasus – Chainlink

Sumber: Chainlink

Bagaimana cara kerjanya?

Chainlink adalah jaringan oracle terdesentralisasi (DON – Decentralized Oracle Network) yang berfungsi untuk memvalidasi informasi yang diterima dari dunia off-chain melalui sistem klasifikasi reputasi data. Oracle adalah node (node) yang menghubungkan data yang diterima ini ke blockchain yang, setelah divalidasi, terhubung ke kontrak pintar.

Sistem validasinya sederhana, dan oracle dipantau melalui dua metrik utama:

1. Ketersediaan: merekam kegagalan oleh oracle untuk merespons tepat waktu.
2. Akurasi: merekam jawaban yang salah berdasarkan penyimpangan dari tanggapan oracle lainnya.

Selain itu, Chainlink memiliki sistem reputasi oracle untuk mengevaluasi kinerja masing-masing dari waktu ke waktu. Perlu disebutkan bahwa jika seorang peramal bertindak dengan perilaku buruk, dia mungkin menderita hukuman finansial.

Token $LINK

Token $LINK dibuat dengan dua fitur utama:

1. Pembayaran: digunakan sebagai bentuk pembayaran kepada operator node untuk layanan oracle;
2. Bekerja: token dapat dipertaruhkan oleh operator sebagai jaminan sehingga mereka dapat menyediakan layanan.

Chainlink lahir pada tahun 2017 ketika 1.000.000.000 (1 miliar) token dibuat, 35% di antaranya tersedia untuk penjualan awal, yang menghasilkan $32 juta. Akibatnya, alokasi didistribusikan sebagai berikut:

• 35% untuk investor pada penjualan awal;

• 35% dicadangkan untuk Operator Node dan penghargaan ekosistem untuk memberi insentif kepada peserta jaringan;

• 30% untuk perusahaan induk Chainlink, SmartContract.com

Distribusi Pasokan Awal Chainlink

Sumber: Messiri

Perlu disebutkan bahwa 35% yang dialokasikan untuk hadiah operator belum didistribusikan, sebuah titik peringatan yang harus dipantau secara ketat.

Data dan Pertumbuhan

Sebelum membahas pengungkapan terbaru Chainlink, kita harus melihat apa yang telah dibangun sejauh ini.

Mengenai layanan yang diberikan, Chainlink saat ini berada di posisi istimewa dan dominan di segmen oracle, dengan pangsa pasar lebih dari 45%, diukur dengan TVS (Total Value Secured).

Total TVS - Oracles

Sumber: Defi Llama (10/09/2022)

Pertumbuhan TVS sepanjang tahun 2021 sangat relevan, naik dari kira-kira. $6 miliar menjadi $57 miliar, meningkat hampir 10x lipat.

Evolusi TVS pada tahun 2021 – Chainlink

Sumber: Defi Llama

Token $LINK, sebaliknya, tidak mengikuti pergerakan ini. Pada tahun 2021, kapitalisasi pasarnya naik dari $4,8 miliar menjadi $9,65 miliar, meningkat “hanya” 101%.

Kapitalisasi Pasar - $LINK - 2021

Sumber: CoinMarketCap

Pada tahun 2022, dengan dimulainya pasar crypto bear, kami mengalami penurunan yang relevan dalam indikator ini. Dalam kasus TVS Chainlink, penurunannya hampir 80%, dari $56 miliar menjadi $11 miliar. Konsekuensinya, harga token juga sangat menderita, mendevaluasi sekitar 60%, dari $19,60 menjadi $7,00 saat ini.

TVS Evolution- Chainlink - 2022

Sumber: Defi Llama

Harga $LINK – 2022

Sumber: CoinMarketCap

Setelah menganalisis angka-angka ini, perlu diperhatikan perbedaan antara evolusi TVS dan harga token, terutama di tahun 2021. Perbedaan ini dapat dijelaskan oleh beberapa faktor, seperti:

1. Kejenuhan pasar dan penurunan ekspektasi pertumbuhan;
2. Potensi dilusi dari penawaran $LINK saat ini, terutama terkait dengan 35% pasokan yang belum didistribusikan;
3. Ketidakseimbangan antara penawaran x permintaan untuk penggunaan token.

Selanjutnya, kami akan membahas dan memperdebatkan beberapa poin ini dengan menganalisis perubahan dan saran yang disajikan oleh Chainlink di SmartCon, acaranya diadakan pada akhir bulan lalu, untuk membawa, terutama, lebih banyak utilitas ke token.

Tokenomics 2.0

Sorotan utama acara tersebut adalah pengumuman tokenomik $LINK yang baru. Seperti yang disebutkan sebelumnya, token telah mengalami tekanan jual dari pelaku pasar, bahkan ketika fundamental Chainlink telah berkembang. Oleh karena itu, tokenomik baru muncul sebagai rencana untuk mencoba menyelesaikan masalah ini dan meningkatkan kegunaan token sehingga dapat menangkap nilai yang dihasilkan oleh protokol. Ini akan dilakukan dari tiga poin utama, yang tercantum di bawah ini:

1. Taruhan Superlinear

Poin utamanya adalah model staking baru (superlinear staking). Dengan model ini, biaya serangan jaringan oracle akan sangat tinggi, meningkatkan keamanan di tingkat protokol. Sederhananya, ini akan bekerja sebagai berikut: operator node akan menyetorkan sejumlah token $LINK dalam staking untuk menjamin bahwa informasi mereka akan benar. Jika salah satu dari operator ini memberikan informasi yang salah, ia dapat kehilangan semua jumlah yang disetorkan (pemotongan).

Node lain mungkin mengeluarkan peringatan bahkan jika sebagian besar node memberikan informasi yang tidak akurat (misalnya penyuapan). Jika ini terjadi, grup tertentu dari node bereputasi tinggi dipicu untuk memvalidasi data. Jika agen yang mengeluarkan peringatan itu salah, itu akan dipangkas. Jika tidak, dia akan menerima jumlah yang disetorkan dari semua agen lain yang memberikan informasi yang salah.

Mekanisme ini menyiratkan bahwa pemegang $LINK yang berpotensi disuap harus memiliki jumlah taruhan yang lebih signifikan daripada deposit gabungan dari semua node oracle untuk melakukan serangan yang berhasil.

Taruhan Superliner – ChainLink

Sumber: Whitepaper v2 – Chainlink

Staking akan dirilis secara bertahap dari waktu ke waktu, memberikan lebih banyak fungsionalitas kepada pengguna, dengan versi pertama (v0.1) direncanakan akan dirilis pada bulan Desember tahun ini. Hadiah, pada gilirannya, akan dimulai dengan token $LINK melalui insentif dan akan berkembang menjadi model pendapatan BUILD dan pembagian biaya, yang akan kita bahas selanjutnya.

Mempertaruhkan Peta Jalan

Sumber: Chainlink

1. Membangun Program

Program ini bertujuan untuk mempercepat pertumbuhan proyek yang sedang dikembangkan dan proyek yang sudah mapan di pasar dengan memberikan akses dan subsidi yang dipersonalisasi ke layanan Chainlink. Sebagai imbalannya, proyek ini akan memiliki komitmen untuk menggunakan biaya jaringan dan insentif lainnya kepada penyedia layanan Chainlink. Selain itu, proyek-proyek ini akan dapat menggunakan sebagian dari token asli mereka untuk membayarnya dan, akibatnya, membawa sumber pendapatan baru lainnya ke protokol.

Dengan cara ini, akan ada penyelarasan ekonomi yang lebih baik di antara para peserta ini, yang menguntungkan seluruh ekosistem dalam jangka panjang.

BANGUN - Tautan rantai

Sumber: Chainlink

1. Program SKALA

SCALE berusaha untuk mempercepat pertumbuhan blockchain dan layer2 dengan menyediakan infrastruktur yang diperlukan, dengan kondisi khusus, untuk pengembangannya sambil meningkatkan keberlanjutan ekonomi jaringan Chainlink. Selain itu, ekosistem ini akan dapat mengakses layanan Chainlink dan dapat berkomunikasi dengan banyak blockchain.

Untuk tujuan ini, proyek akan berkomitmen untuk mengimbangi biaya pengoperasian jaringan oracle untuk mempercepat pertumbuhan ekosistemnya dan mendukung keberlanjutan jangka panjang layanan Chainlink.

SKALA – Tautan rantai

Sumber: Chainlink

Protokol Interoperabilitas Lintas Rantai ( CCIP )

Protokol CCIP juga perlu disebutkan. Ini bertindak sebagai lapisan level nol (Lapisan 0), memungkinkan blockchain dan dApps yang berbeda dari blockchain lain untuk berkomunikasi dengan aman dan transparan. Dengan ini, dimungkinkan untuk membangun aplikasi aman yang mengirim informasi, mentransfer token, dan berinteraksi di banyak jaringan berbeda.

Dengan cara ini, CCIP sejalan dengan tesis kami bahwa solusi interoperabilitas akan mendapatkan lebih banyak ruang pasar. Lebih lanjut, hal ini menunjukkan bahwa Chainlink juga memiliki visi yang sama dan berusaha untuk berkembang dalam aspek ini.

Sorotan lainnya

Untuk menyelesaikan topik SmartCon yang relevan, kami harus menyebutkan pengumuman kemitraan antara Chainlink dan SWIFT, sistem pembayaran internasional menggunakan CCIP. CCIP akan mengizinkan pesan SWIFT untuk menginstruksikan transfer token on-chain, membantu jaringan SWIFT menjadi interoperabilitas di semua lingkungan blockchain.

Risiko

Terlepas dari semua poin yang disajikan di atas, yang kami anggap positif untuk masa depan Chainlink, kami harus mempertimbangkan beberapa risiko relevan yang dapat berdampak negatif terhadap harga token $LINK Anda.

Di antara mereka, kami menyoroti yang berikut:

1. Keterlambatan pembaruan yang disajikan;
2. Ketidakpastian tentang token yang belum “dibuang” di pasar;
3. Kemunduran skenario makro dan kelanjutan dari “crypto winter.”

Kesimpulan

Mempertimbangkan hal positif dan risiko yang disajikan, kami konstruktif dengan masa depan Chainlink dan tokennya. Kami melihat bahwa potensi pertumbuhan pasar crypto dan aplikasinya akan menghasilkan permintaan yang besar akan layanan oracle yang berkualitas. Chainlink tampaknya memiliki posisi yang sangat baik untuk memanfaatkan pergerakan ini dan tetap menjadi penyedia terkemuka dari jenis layanan ini.