La tokenomie est composée de deux mots : jeton (Token) et économie (Economics). Elle couvre des aspects tels que l'émission, l'offre, la distribution et la fourniture de liquidité des jetons. Comprendre la tokenomie est l'une des compétences les plus importantes dans le domaine de la cryptographie. Si vous ne comprenez pas en profondeur la tokenomie du projet, vous serez simplement influencé par le marché ou suivrez les investissements à la mode, ce qui rend souvent difficile d'obtenir un succès financier.

L'importance de comprendre la tokenomie

La tokenomie d'un projet indique aux investisseurs potentiels que les développeurs de cette crypto-monnaie ont construit un écosystème solide pour elle. Une bonne tokenomie signifie que la demande de ces actifs numériques augmentera de manière exponentielle avec le temps, ce qui pourrait générer des rendements substantiels pour les investisseurs.

Les investisseurs étudient en profondeur la tokenomics pour déterminer si la cryptomonnaie a un modèle économique durable. Une tokenomics réfléchie est cruciale pour la longévité et le succès d'un projet de crypto, car elle peut avoir un impact significatif sur l'attrait et la valeur de la cryptomonnaie pour les investisseurs. Par exemple, un mauvais modèle économique, avec un approvisionnement largement supérieur à la demande, peut entraîner une inflation, entraînant une diminution de la valeur du jeton avec le temps.

Indicateurs à surveiller pour les investisseurs

1. Capitalisation boursière (Market Cap)

La capitalisation boursière est la valeur totale de tous les jetons en circulation sur le marché actuel. C'est un indicateur important pour évaluer la taille du marché des jetons et le potentiel de hausse.

2. Dilution complète de la valeur

FDV fait référence à la valeur totale de tous les jetons, y compris les jetons non émis. Il aide les investisseurs à comprendre tout le potentiel du jeton et la taille future du marché.

3. Circulating Supply and Total Supply

La circulation est le nombre de jetons réellement en circulation sur le marché, tandis que l'offre totale est le nombre maximal de jetons fixé lors de la création du projet. Ces deux données aident les investisseurs à évaluer la rareté des jetons et leur potentiel de hausse. Par exemple, le Bitcoin ne dépassera jamais 21,000,000 jetons, et pour l'instant, son offre en circulation est de 19,719,000 jetons.

4. Inflation et Déflation

Il est essentiel de comprendre si un jeton est inflationniste ou déflationniste pour évaluer sa valeur à long terme. Un jeton inflationniste peut voir sa valeur diminuer en raison de l'augmentation de l'offre, tandis qu'un jeton déflationniste peut voir sa valeur augmenter en raison de la diminution de l'offre. Par exemple, la quantité de bitcoins en circulation est réduite de moitié environ tous les 4 ans, ce qui introduit un mécanisme de déflation dans le modèle économique du bitcoin.

5. Mécanismes de distribution et de redistribution

Le mécanisme de distribution et d'émission des jetons, tel que le pré-minage et l'émission équitable, a un impact direct sur la liquidité et la stabilité des prix des jetons sur le marché. Comprendre la répartition des jetons, en particulier la période de blocage (Vesting) et la période de cliff (Cliff), peut aider les investisseurs à évaluer le risque du marché.

Le rôle de la tokenomics dans les décisions d'investissement

La tokenomie est essentielle car les méthodes traditionnelles d'évaluation des actifs (telles que les actions ou les obligations) ne peuvent pas être directement appliquées au monde des cryptomonnaies. Chaque cryptomonnaie a ses propres règles uniques impliquant l'approvisionnement, l'émission et d'autres facteurs techniques. Ainsi, la tokenomie est un domaine que les investisseurs doivent étudier avant de prendre des décisions d'investissement.

En étudiant de près la tokenomics, les investisseurs peuvent mieux comprendre la durabilité et la valeur potentielle du projet, ce qui leur permet de prendre des décisions d'investissement plus éclairées.

Voici un guide complet sur la tokenomics, compilé par l'éditeur en se basant sur les tweets de l'expert en chiffrement Cyclop sur le média social X.

Première approche des Jetons

Lorsque vous commencez à étudier un jeton potentiel, par exemple sur la page des marchés des devises sur CoinMarketCap, vous verrez les éléments suivants :

• Capitalisation boursière (MC) : la valeur totale de tous les jetons en circulation sur le marché actuel.
• Offre totale : Le montant total de jetons pouvant exister.
• Circulating Supply: Le nombre réel de jetons en circulation sur le marché actuel.
• Dilution totale de la valeur (FDV) : la valeur totale de tous les jetons (y compris les jetons non émis).

La compréhension de ces indicateurs de base de l'offre peut vous aider à évaluer le potentiel de Jeton. Cependant, pour y parvenir, vous devez comprendre en profondeur leur fonctionnement et leur impact sur les prix.

Type d'approvisionnement

Jeton a deux voies d'approvisionnement :

• Inflation: L'offre de jetons peut augmenter, ce phénomène est appelé libération. Cela entraîne généralement une dévaluation des jetons, mais si la libération est lente et en petite quantité, cela peut ne pas avoir un impact significatif.
• Déflation: La fourniture de jetons diminue avec le temps. Cela se produit lorsque le projet rachète des jetons et les détruit. En théorie, la diminution de l'offre devrait augmenter la valeur, mais ce n'est qu'une théorie.

Allocation et distribution

Les principaux facteurs qui déterminent l'émission et la durée des jetons sont les méthodes de distribution. Il existe deux méthodes principales :

• Pré-minage : répartition entre les premiers investisseurs, l'équipe, les conseillers, etc.
• Émission équitable: chacun a le droit d'acheter.

La plupart des projets adoptent une méthode de pré-minage, la clé de cette méthode réside dans la compréhension de la distribution et du déverrouillage des jetons.

Indicateurs importants

• TGE（émission de jetons的那一天）分配：分配给上述所有个人的代币百分比（10-20%)。
• Cliff (période de falaise) : la période entre TGE et le prochain vesting (période de verrouillage de jetons).
• Vesting（代币锁定）：Chaque mois, une certaine proportion de jetons est progressivement libérée.

La répartition des jetons a généralement les types de réception suivants :

• Vente privée (investisseurs, KOL, etc.)
• Vente publique (investisseur détaillé)
• Marketing
• Écosystème (droits, récompenses, etc.)
• Airdrop

Comment vendent-ils des Jeton ?

Si le TGE est de 100% et que 50% des jetons sont répartis entre les investisseurs, les investisseurs peuvent vendre des jetons à tout moment, tandis que les petits porteurs peuvent devenir des acheteurs stupides pour sortir de la liquidité.

Récemment, certains projets ont adopté une méthode TGE avec un pourcentage relativement faible (jusqu'à 20 %), suivi d'une période de cliff de quelques mois et d'une période de vesting de plus de 12 mois. Cette méthode est plus adaptée à la réussite à long terme du projet, il est donc crucial de vérifier tous ces détails avant d'investir.

De nos jours, la demande est un autre facteur clé de la réussite de tout jeton. C'est pourquoi les équipes de projet encouragent les achats de jetons spécifiques par les investisseurs individuels. Par exemple, même si l'inflation est élevée, les gens continuent d'acheter des dollars car ils en ont besoin pour vivre.

Orienté par les besoins

Pour qu'un jeton réussisse, la demande est un facteur clé. Les quatre facteurs suivants peuvent stimuler la demande de jetons :

• Stockage de valeur : Les cryptoactifs peuvent servir de moyen de stockage de valeur, par exemple, le Bitcoin est souvent comparé à de l'"or numérique".
• Communauté pilotée : Le pouvoir de la communauté peut fortement stimuler la demande, et la montée en puissance du jeton Meme en est un exemple.
• Effet pratique: lorsque la détention de jetons peut fournir une certaine utilité, cela stimulera la demande, par exemple, staker des jetons.
• Accumulation de valeur : en récompensant les détenteurs de droits, encourager la détention à long terme de jetons.

Pour encourager les détenteurs, il existe plusieurs méthodes pour réduire la pression de vente :

VeToken

Obtenez des Jetons VeToken en les détenant. 'Ve' représente la gestion des votes. Plus vous les détenez longtemps, plus vous accumulez de droits de vote, ce qui peut influencer les décisions du projet.

Mining

Plus vous possédez de jetons, plus votre efficacité de minage est élevée. Les détenteurs de jetons peuvent augmenter leur taux de rendement en verrouillant leurs positions.

Vérifications clés avant l'investissement

Avant de faire un investissement, il est nécessaire d'analyser en détail les points suivants :

• Offre totale et offre en circulation : Comprendre la rareté du jeton.
• Allocation et distribution: assurez-vous que la méthode d'allocation est raisonnable et évitez une concentration de la possession.
• Période de verrouillage/Dates de déverrouillage: Savoir quand le jeton sera mis sur le marché.
• Pourcentage de libération : Analyse de la quantité de jetons déverrouillée à chaque fois.
• Demande : évaluation de la demande du jeton sur le marché.

Grâce à cette analyse, vous pouvez mieux déterminer si ce projet vaut la peine d'être investi. Bien que les projets avec une mauvaise tokenomics puissent également augmenter, les projets avec une bonne tokenomics peuvent également baisser, mais une telle analyse peut considérablement augmenter votre taux de réussite des investissements.