Avec le lancement imminent du mainnet, comment les utilisateurs peuvent-ils maximiser efficacement et sans effort leurs récompenses BGT/BERA sur Berachain ?

Alors que des jetons comme Movement et Fuel sont progressivement libérés, Berachain a attiré l'attention comme l'une des rares blockchains publiques émergentes exploitant un volant de liquidité alimenté par le mécanisme de PoL (Preuve de Liquidité). Cependant, pour les utilisateurs ordinaires, cette conception innovante crée également une barrière d'entrée significative :

De la participation aux événements de pré-dépôt Boyco, en passant par la sélection de DApps et la stratégie de calcul des rendements, jusqu'à la participation aux votes de gouvernance, chaque étape exige une expérience on-chain et des compétences opérationnelles substantielles, ce qui rend difficile pour la plupart des utilisateurs de maximiser leurs récompenses BERA. De plus, il n'existe actuellement presque aucun outil accessible pour simplifier ce processus.

Découvrez le «Berachain Vault» de StakeStone, le premier produit de provisionnement de liquidité tout-en-un du marché pour Berachain. Cette solution est spécialement conçue pour simplifier tout, des événements de pré-dépôt de Berachain à l'exploitation de liquidité sous le mécanisme POL. Il offre un service de conciergerie pour aider les utilisateurs réguliers à participer facilement à l'écosystème Berachain, en capturant les opportunités de stade précoce.

Ce produit Vault peut-il devenir la «voie express» pour les utilisateurs de détail pour s'engager avec Berachain? Cet article examinera les demandes émergentes de l'écosystème représentées par Berachain et analysera la conception principale du Vault StakeStone Berachain, explorant son potentiel pour réduire les barrières à la participation et optimiser la gestion du rendement.

Berachain : le « volant d’inertie » et le « haut mur » du mécanisme POL

Lorsqu'on discute de Berachain, son innovation principale - Proof-of-Liquidity (POL) - est au centre de la conversation. Ce mécanisme exige que les utilisateurs fournissent de la liquidité à des pools spécifiques afin de gagner des récompenses en BGT (un jeton de gouvernance pouvant être converti en BERA). L'allocation des émissions de BGT à ces pools est déterminée par des votes des nœuds validateurs délégués par les détenteurs de BGT.

Cela vous semble-t-il familier ? Si nous remplaçons Berachain par Curve, le mécanisme POL par le modèle ve et BGT par CRV, la logique opérationnelle est frappante similaire. Sur Curve, les détenteurs de CRV gagnent du veCRV avec un pouvoir de vote en verrouillant leurs jetons pour des durées différentes. Ce pouvoir de vote leur permet d'influencer les pools de liquidité qui reçoivent les émissions ultérieures de CRV. En termes plus simples, Berachain peut être considéré comme une « version blockchain de Curve », ou plus précisément, une blockchain publique fonctionnant selon un modèle ve-like:

Sous le mécanisme POL, les votes des nœuds validateurs ont un impact direct sur l'émission et l'allocation de BGT, ce qui incitera incontestablement les projets de l'écosystème à créer activement différents programmes d'incitation à la liquidité pour rivaliser pour plus d'émissions de BGT. Cette dynamique ressemble à l'écosystème de «achat de votes» observé sur Curve.

Cependant, Berachain intègre cette logique dans l'architecture fondamentale de la chaîne, formant une « communauté d'intérêts partagés » hautement collaborative entre les utilisateurs, les nœuds validateurs et les DApps.

Idéalement, le succès des nœuds de validation et des DApps est aligné, ce qui donne aux validateurs une incitation à diriger davantage d'émissions de BGT vers les DApps ayant des volumes de transactions élevés et une forte activité. À leur tour, les DApps offriront des récompenses plus élevées aux fournisseurs de liquidité (LP) pour attirer plus d'utilisateurs vers leurs pools. Ces pools à forte volumétrie génèrent des rendements significatifs, créant ainsi un cycle mutuellement bénéfique.

À mesure que de plus en plus d'utilisateurs affluent vers les pools de liquidité en raison des récompenses élevées, le soutien à la gouvernance et l'échelle de liquidité des DApps augmentent, ce qui leur permet de sécuriser encore plus d'émissions de BGT. Cette liquidité croissante et ce poids de gouvernance renforcent non seulement le protocole, mais attirent également des utilisateurs et du capital supplémentaires dans l'écosystème, formant ainsi progressivement une boucle de rétroaction positive solide.

Cependant, de nouveaux défis se posent : une fois que le mainnet de Berachain est lancé, comment les utilisateurs ordinaires peuvent-ils déterminer et sélectionner où fournir de la liquidité pour maximiser leurs rendements ?

Du choix des nœuds de validation aux projets d'écosystème et aux pools de liquidité, chaque couche implique des dizaines d'options qui nécessitent une recherche approfondie. Cela crée sans aucun doute un "mur élevé" pour les participants.

Par rapport à Curve, l'écosystème Berachain aura également besoin d'une gamme de projets axés sur l'utilisateur pour le soutenir. Des plateformes comme Convex pour la délégation de vote et Yearn.finance pour l'optimisation du rendement en un seul endroit seront des composants indispensables pour aborder les principaux points de douleur des utilisateurs ordinaires dans l'écosystème Berachain.

Les défis typiques des utilisateurs incluent:
Asymétrie de l'information : La répartition des récompenses et du poids de gouvernance des différentes DApps et pools de liquidité est en constante évolution. Les utilisateurs individuels doivent investir un temps et des efforts importants pour suivre et étudier ces dynamiques afin de prendre des décisions optimales.

Manque d'échelle: les utilisateurs de détail individuels contribuent souvent de petites quantités de liquidité, ce qui rend difficile la concurrence avec des projets à grande échelle ou des acteurs professionnels dans l'obtention des droits d'émission. Il devient difficile d'atteindre des économies d'échelle en participant seul.

Complexité opérationnelle : gérer la liquidité, participer aux votes de gouvernance et optimiser les rendements simultanément est décourageant pour les utilisateurs ordinaires. Même de légères négligences, telles que l'omission d'ajuster les orientations de vote ou de réallouer la liquidité à temps, peuvent avoir un impact significatif sur les rendements globaux. Pour répondre à ces besoins, le protocole d'actif de liquidité inter-chaînes StakeStone a introduit un produit innovant : le Berachain Vault, spécialement conçu pour l'écosystème Berachain. En tant que première plateforme de farming de rendement tout-en-un officiellement approuvée sur Berachain, elle se distingue comme la solution la plus complète du marché.

StakeStone Berachain Vault: Un dépôt, deux réseaux, plusieurs avantages

Dans le contexte de la finance décentralisée, un "Vault" est une stratégie d'investissement automatisée conçue pour simplifier l'expérience utilisateur. Les utilisateurs déposent simplement des actifs, et le protocole exécute automatiquement une série de transactions financières, en utilisant diverses combinaisons de stratégies pour maximiser les rendements. Cependant, les produits Vault traditionnels, tout en offrant une gestion d'actifs pratique, présentent des limites notables en termes d'amélioration du rendement et de libération de liquidité.

D'une part, les actifs déposés par les utilisateurs sont généralement des actifs natifs non productifs comme l'ETH, qui, malgré une forte reconnaissance sur le marché, ne génèrent pas de rendements directs. D'autre part, une fois déposée dans le Vault, la liquidité est souvent bloquée, ce qui rend difficile une utilisation ultérieure, limitant ainsi la flexibilité de l'investissement de l'utilisateur.

Au fur et à mesure que des actifs générateurs de rendement tels que stETH, pufETH et rzETH deviennent progressivement populaires, les produits Vault ont évolué pour prendre en charge ces actifs avec une logique de rendement intégrée. Cela leur permet non seulement de capturer les rendements de base du staking PoS, mais également d'amplifier davantage les rendements grâce à des stratégies combinées telles que le minage de liquidité et le prêt, maximisant ainsi le rendement de l'investissement de l'utilisateur.

En s'appuyant sur cela, si la liquidité bloquée dans le Vault est également libérée sous forme de Jetons LP Vault et autorisée à participer à divers scénarios de rendement DeFi, ne serait-il pas possible de maximiser le rendement en empilant plusieurs couches de rendement ?

Prenons le nouveau Berachain StakeStone Vault comme exemple. Il s'agit d'un produit innovant qui non seulement poursuit la fonctionnalité de gestion d'actifs de Vault, mais ouvre également toutes les dimensions de rendements multi-couches pour les utilisateurs grâce à l'innovation de Vault + Vault LP Token.

Les actifs LP de Berachain Vault sont regroupés en actifs générant des revenus : les utilisateurs souhaitant participer à l'écosystème Berachain peuvent déposer de l'ETH, du STONE ou d'autres actifs LP (générant des revenus ou non). Après réception des actifs, le Vault utilise des stratégies de minage de liquidité et de récompense de gouvernance selon le mécanisme POL pour maximiser les rendements des actifs LP dans des scénarios de liquidité spécifiques, puis les regroupe en Tokens LP générant des revenus (par exemple, beraSTONE).

Ensuite, les combinaisons de rendement DeFi sont faites sur la base des actifs générant des revenus emballés : les jetons Vault LP peuvent être utilisés sur l'infrastructure DeFi mature d'Ethereum pour créer une toute nouvelle structure d'univers parallèle : la source de revenus provient de Berachain et d'autres chaînes, tandis que les activités de levier pour la génération de revenus se produisent sur le réseau principal Ethereum. Cette structure bénéficie simultanément des rendements élevés des nouvelles chaînes et des fonds abondants et de l'infrastructure DeFi mature sur le réseau principal Ethereum, offrant ainsi le potentiel de devenir un nouveau paradigme sur le marché DeFi.

Dans le mécanisme de conception de StakeStone, les jetons LP Vault emballés ont une composabilité de premier ordre, tout comme ETH - ils peuvent participer à l'extraction de liquidité Uniswap, au prêt sur garantie Aave/Morpho, et même être divisés en PT et YT dans Pendle, amplifiant ainsi les rendements.

Ainsi, après un examen plus approfondi, la véritable innovation de la StakeStone Berachain Vault réside dans l'utilisation secondaire et la libération profonde d'un seul actif, reliant l'écosystème émergent de Berachain aux réseaux matures d'Ethereum (ou d'autres chaînes EVM), créant un effet de "volant à rendement multi-couches".

La première couche de rendement est le rendement PoS provenant des actifs d'intérêt sous-jacents : les utilisateurs peuvent déposer de l'ETH pour recevoir du STONE et d'autres actifs de liquidité à chaîne complète, couvrant le rendement PoS de l'ETH.

La deuxième couche de rendement est le rendement POL de l'écosystème Berachain : STONE déposé dans le coffre-fort StakeStone Berachain génère des récompenses de minage de liquidité selon le mécanisme POL dans l'écosystème Berachain, et ce rendement est ensuite enveloppé dans un jeton de liquidité Vault LP (par exemple, beraSTONE).

Le troisième niveau de rendement est le rendement de la stratégie DeFi diversifiée sur Ethereum : le jeton LP Vault sous forme de beraSTONE peut être utilisé sur Ethereum pour générer des rendements supplémentaires grâce à des stratégies telles que l'effet de levier et le minage de liquidité.

En combinant les caractéristiques de l'écosystème de Berachain avec les scénarios de rendement sur chaîne diversifiés d'Ethereum, Vault StakeStone Berachain permet une réutilisation multiple d'un actif des marchés émergents aux écosystèmes matures. Cela maximise le rendement tout en débloquant pleinement le potentiel de liquidité, améliorant considérablement l'efficacité d'utilisation d'un seul actif. Cela apporte également une plus grande liquidité en capital et une reconnaissance accrue sur le marché à l'écosystème Berachain.

Grâce à ces deux actifs, les utilisateurs peuvent non seulement gagner des récompenses BERA élevées dans le cadre du mécanisme de Preuve de Liquidité Berachain (PoL), mais aussi réaliser un empilement de rendement dans des écosystèmes matures comme le réseau principal Ethereum. Plus important encore, les utilisateurs peuvent verrouiller les futures STO de jetons de gouvernance en participant à la Vault StakeStone.

Pendant l'événement, les utilisateurs détenant ou utilisant beraSTONE et beraSBTC peuvent participer à un pool de récompenses de 15 millions de STO, comprenant 8,25 millions de points Bera-Wave (distribués sous forme de points, réglés lors du TGE) et 4 millions de récompenses STO supplémentaires lors de l'événement Boyco. De plus, les 10 000 premiers utilisateurs (déposant ≥0,042 ETH ou ≥0,0015 BTC) recevront une incitation supplémentaire de 150 STO par personne.

Comment gagner des points Bera-Wave ? Il se compose principalement de deux parties : règles de points de base + récompenses d'accélération DeFi (le mécanisme de récompense de parrainage est détaillé dans le processus ci-dessous).

• Règles de base des points :

Gardez 1 beraSTONE pour gagner 1 point par heure;

Détenir 1 beraSBTC pour gagner 25 points par heure (les points s'accumulent chaque heure sans action supplémentaire);

• Récompenses d'accélération DeFi — Déposer beraSTONE ou beraSBTC dans les protocoles DeFi suivants peut augmenter considérablement la vitesse d'accumulation de points : Fournir de la liquidité sur

Uniswap : 5x récompenses pour les points de base. Plage de liquidité précise (±0,1 %) : Lorsque la liquidité reste dans la fourchette de prix actuelle ±0,1 %, les utilisateurs peuvent gagner 6x récompenses pour les points de base (doivent rester actifs). Plus de support de protocole : Les futurs protocoles tels que Pendle et Morpho seront pris en charge, offrant plus d'opportunités de récompense et augmentant davantage les gains de points.

Dans l'ensemble, ces récompenses couvrent Berachain PoL, le protocole Boyco, les revenus futurs de l'écosystème et les largages de jetons futurs de StakeStone, offrant une stratégie de "un poisson, plusieurs bouchées" qui offre aux utilisateurs des opportunités de participation globales à la fois dans Berachain et StakeStone. Le processus d'opération spécifique est simple :

• Allez à laInterface de la voûte StakeStoneet cliquez sur “Dépôt” pour accéder à l'interface du coffre-fort StakeStone Berachain.

• Connectez le portefeuille dans le coin supérieur droit.

• Entrez le code d'invitation pour recevoir une récompense de 10% de points de bonus (vous pouvez utiliser le code 91852), partagez votre code d'invitation personnel sur Twitter pour gagner des récompenses de parrainage supplémentaires (20%).

• Déposez ETH/STONE/WETH pour recevoir beraSTONE ; déposez SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB pour recevoir beraSBTC (pas encore disponible). La détention de beraSTONE ou de beraSBTC vous permettra de gagner des points.

Seuls les actifs du réseau principal Ethereum sont éligibles; sinon, cliquez sur "Changer de réseau" pour passer au réseau principal Ethereum. À gauche, sélectionnez l'actif que vous souhaitez déposer, saisissez le montant, puis cliquez sur le bouton "Déposer" et sur "Confirmer" dans votre portefeuille.

• Participez aux protocoles DeFi pour gagner plus de récompenses.

Il convient de noter que le mainnet de Berachain n'est pas encore en service, de sorte que le fonctionnement initial du StakeStone Berachain Vault ciblera principalement le protocole de pré-dépôt Berachain, Boyco. Les fonds déposés dans Boyco ne gagneront pas seulement des récompenses directes en jetons BERA pendant la période de pré-dépôt, mais seront également cartographiés de manière 1:1 sur le mainnet, posant ainsi les bases d'une intégration complète avec le mainnet de Berachain à l'avenir.

Une fois que le mainnet de Berachain est opérationnel, la fonction principale du Coffre-fort passera au système POL du mainnet de Berachain, offrant aux utilisateurs un service de minage de liquidité tout-en-un sur Berachain.

Ce chemin de déploiement progressif permet non seulement de réduire les risques techniques et opérationnels, mais offre également aux premiers utilisateurs la possibilité de participer aux efforts de construction de liquidité de Berachain, leur permettant de capturer les premières récompenses minières de liquidité dans le protocole Boyco avant le lancement de la mainnet Berachain.

Le Vault StakeStone sera-t-il une nouvelle solution pour l'écosystème émergent sur la chaîne ?

Du point de vue de Berachain, le Berachain StakeStone Vault offre le canal de pré-dépôt le plus précoce sur le marché, en faisant l'outil préféré pour saisir les profits précoces et maximiser les rendements.

Surtout pendant la fenêtre clé lorsque le mainnet de Berachain est sur le point de se lancer et que le mécanisme de minage est sur le point d'être activé, cela permet aux utilisateurs ordinaires de verrouiller les dividendes précoces du nouvel écosystème sans avoir à faire face à des opérations techniques complexes, ce qui permet aux investisseurs particuliers de participer équitablement aux bénéfices de l'écosystème de Berachain.

Cependant, d'un point de vue plus large du marché émergent de la blockchain, la signification de ce produit va bien au-delà de cela. Il offre non seulement une solution innovante de gestion de la liquidité pour Berachain, mais offre également une nouvelle approche de développement pour l'ensemble de l'écosystème émergent, encapsulant les profits des écosystèmes émergents en actifs générateurs de revenus et les connectant à une infrastructure de mainnet plus mature, devenant ainsi un pipeline important pour la liquidité et la gestion des profits entre les écosystèmes.

Ce mécanisme est particulièrement adapté aux marchés émergents tels que Berachain et Movement, car ils sont souvent confrontés à des défis tels qu'une liquidité insuffisante et une infrastructure sous-développée lors de leurs phases de démarrage à froid ou de développement précoce de l'écosystème. Les produits Vault précédemment lancés par StakeStone en coopération avec Plume ont préliminairement validé la faisabilité de ce modèle, et le StakeStone Berachain Vault approfondit davantage cette approche.

Sa valeur principale réside dans la possibilité de réutiliser un actif unique dans plusieurs écosystèmes, maximisant les rendements tout en libérant le potentiel de liquidité :

Abaisser le seuil de participation pour les écosystèmes émergents: Les utilisateurs peuvent capturer les dividendes de l'écosystème grâce à Vault sans opérations complexes, permettant à un plus grand nombre de personnes de participer efficacement à la capture des profits locaux des écosystèmes tels que Berachain, ce qui permet d'atteindre une couverture utilisateur plus large.

Renforcer l'attrait des actifs de l'écosystème émergent : Grâce au mécanisme d'encapsulation du jeton Vault LP, les actifs qui étaient traditionnellement bloqués sont transformés en actifs générateurs de revenus sur le réseau principal Ethereum, améliorant ainsi l'efficacité d'utilisation des actifs et renforçant l'attrait des actifs de l'écosystème émergent.

Connecter des réseaux matures et permettre la circulation de la valeur : Les actifs générateurs de revenus (comme beraSTONE) encapsulés dans le Vault peuvent s'intégrer de manière transparente avec des infrastructures financières plus matures, telles que le réseau principal Ethereum, amplifiant ainsi les rendements des actifs et permettant à l'écosystème Berachain d'établir une relation de collaboration plus profonde avec le marché mondial de la DeFi.

Cela signifie que le produit StakeStone Vault peut non seulement capturer les profits locaux des écosystèmes émergents, mais aussi, en encapsulant des actifs tels que des jetons LP en actifs générateurs de revenus, leur donner des attributs financiers multidimensionnels. Cela permet à ces actifs d'être connectés à des marchés de liquidité plus abondants et matures tels qu'Ethereum, améliorant ainsi l'efficacité du capital.

La complexité du mécanisme POL de Berachain et ses besoins en gestion d'actifs lors des premières phases de lancement en font un terrain d'essai idéal pour le modèle StakeStone Vault. Le mécanisme Vault non seulement résout efficacement le problème de liquidité de Berachain lors de la phase de démarrage à froid, mais injecte également plus de scénarios d'application et de voies de profit dans ses actifs d'écosystème :

D'une part, les stratégies automatisées au sein du Vault aident les utilisateurs à capturer efficacement les profits locaux tels que le minage de liquidité et les récompenses de gouvernance.

D'autre part, les actifs générant des revenus encapsulés peuvent participer à des scénarios de profit à plusieurs niveaux dans des écosystèmes plus matures, tels que le minage de liquidité sur Uniswap, les prêts garantis sur Aave, et même la répartition des rendements sur Pendle.

Ce mécanisme non seulement améliore le rendement composé des actifs, mais favorise également l'acceptation et la reconnaissance des écosystèmes émergents tels que Berachain. À mesure que de plus en plus d'écosystèmes émergents sont lancés, la demande de profits d'actifs et d'efficacité en capital de ces écosystèmes deviendra sans aucun doute plus complexe, ce qui signifie que le mécanisme innovant de la StakeStone Vault fournit une méthode de gestion d'actifs dynamiquement adaptable. Il peut développer différents types d'empilement de rendement d'actifs et d'utilisation secondaire basés sur n'importe quel écosystème émergent, améliorant ainsi davantage les rendements d'investissement.

Dans ce cadre, le StakeStone Vault n'est pas seulement un outil efficace de gestion d'actifs, mais aussi un pont important qui relie les écosystèmes émergents aux écosystèmes blockchain grand public.

Conclusion

Que ce soit dans la finance traditionnelle ou le monde DeFi, l'amélioration de l'efficacité du capital a toujours été l'objectif ultime pour tous les acteurs.

Pour les produits de rendement sur chaîne, comment maximiser les rendements de manière simple et sécurisée, faire en sorte que chaque dollar travaille aussi efficacement que possible, peut aussi être considéré comme la “muse” éternelle du marché. De ce point de vue, le Vault Berachain de StakeStone et la structure de produit Vault de StakeStone qui le sous-tend fournissent en réalité aux nouvelles chaînes publiques émergentes un paradigme très intéressant.

En utilisant un coffre-fort avec des voies de rendement à plusieurs niveaux intégrées en tant que pont, cela simplifie la participation des utilisateurs, attire des capitaux externes et regroupe simultanément les bénéfices de l'écosystème en un actif liquide générateur de revenus. Cela permet une intégration transparente des opportunités de profit locales avec les marchés DeFi principaux, offrant à l'ensemble de l'écosystème émergent un chemin idéal pour le lancement et la croissance à long terme.

À l'avenir, que ce modèle puisse devenir une solution universelle pour les écosystèmes émergents, voire se développer en un récit financier on-chain de plusieurs milliards de dollars, reste à voir. Cependant, la vision et la pratique de la StakeStone Berachain Vault pourraient être l'un des meilleurs moyens d'approcher la réponse.

Avertissement :

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