Entrée massive des institutions financières traditionnelles

L'approbation des ETF Bitcoin spot a fourni aux institutions financières traditionnelles un moyen plus direct, plus sûr et plus conforme de participer au marché. Bien que les investisseurs institutionnels puissent participer indirectement au marché du Bitcoin par le passé en achetant des actions GBTC ou MicroStrategy, cette méthode présentait certains défauts, notamment des écarts entre la performance de marché des actifs sous-jacents et le Bitcoin lui-même, ainsi que des problèmes liés à la liquidité et aux primes des outils d'investissement associés.

Auparavant, les investisseurs institutionnels avaient peut-être adopté une attitude prudente à l'égard du marché des cryptomonnaies en raison de son statut et de sa nature, principalement en raison du manque d'outils standardisés et de l'opacité de la réglementation des actifs numériques. Cependant, le lancement des ETF au comptant Bitcoin a rompu cette tendance en offrant aux investisseurs institutionnels une voie qui s'inscrit dans le cadre d'investissement traditionnel. La cotation des ETF Bitcoin approuvés par les régulateurs sur les bourses classiques confère non seulement une reconnaissance réglementaire à ces institutions, mais jette également des bases plus solides pour leur incursion dans le domaine des actifs numériques.

Avec l'approbation officielle des ETF Bitcoin spot, les institutions financières traditionnelles qui ont des idées fausses ou des préjugés à l'encontre des cryptomonnaies pourraient revoir leur point de vue sur les actifs numériques. Ce changement de perception pourrait mener à une attitude plus positive, encourageant ainsi les institutions financières plus traditionnelles à participer au marché de la cryptographie. Les grandes institutions déjà présentes sur le marché de la cryptographie, comme BlackRock, augmenteraient leurs investissements dans l'écosystème des cryptomonnaies en raison des attentes positives. Cet investissement permettra non seulement d'injecter plus de capital sur le marché, mais devrait également avoir un impact significatif et positif sur le cours de marché du Bitcoin, entraînant une croissance plus stable pour l'ensemble du secteur. Cette tendance de développement indique également que le Bitcoin passe progressivement de la marginalité au courant dominant, ouvrant ainsi de nouvelles portes à la découverte des actifs cryptographiques.

Liste des ETF Bitcoin Spot (Source : James Seyffart)

La relation entre le marché des cryptomonnaies et les marchés traditionnels va se resserrer

Pendant longtemps, le Bitcoin a été considéré par la plupart des investisseurs comme peu corrélé avec les marchés traditionnels (tels que les actions américaines, l'or, etc.) en raison d'une méconnaissance de ce sujet par le grand public. Cependant, la réalité est que depuis 2017, le cours du Bitcoin est de plus en plus corrélé avec les actifs traditionnels tels que les actions américaines, l'or et d'autres matières premières. Si l'on prend l'or, qui est également considéré comme un actif refuge, par exemple, avant 2016, le cours de l'or a progressivement baissé, alors qu'à l'inverse, le cours du Bitcoin a connu une lente tendance à la hausse. Cependant, dans la tendance qui a suivi, les deux ont affiché une convergence et, en 2018, ils ont tous deux atteint un point culminant périodique. En août 2020, le cours de l'or a atteint son plus haut niveau mais a rapidement chuté ; pendant ce temps, le cours du Bitcoin a rapidement grimpé, entrant dans un marché haussier. Le pic du cours du Bitcoin correspondait notamment exactement au creux périodique du cours de l'or en 2021. Cependant, après novembre 2022, ils ont atteint leur plus bas niveau et ont rebondi simultanément, affichant une tendance constante, et depuis, leur corrélation s'est renforcée.

Par rapport à l'or, la tendance des cours des actions américaines (en particulier du Nasdaq 100) et du Bitcoin est encore plus similaire, le Bitcoin étant plus sensible aux variations macroéconomiques que les actions américaines. D'une part, l'approbation des ETF au comptant a encore renforcé la forte liquidité du Bitcoin et a stabilisé ses fluctuations de prix. D'un autre côté, il peut y avoir une différence entre les cours des ETF au comptant et les cours au comptant des bitcoins, et la différence d'heures de négociation entre les actions américaines et le marché des cryptomonnaies pourrait offrir des opportunités d'arbitrage. Ces opportunités d'arbitrage devraient attirer davantage de capitaux et d'institutions sur le marché des cryptomonnaies, resserrant ainsi le lien entre le marché des cryptomonnaies et les actions américaines.

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Le graphique du cours du Bitcoin et de l'indice Nasdaq

Sur le long terme, l'afflux de fonds dans les ETF Bitcoin peut avoir une corrélation limitée avec la trajectoire à court terme du Bitcoin. Néanmoins, l'impact sur le marché que cela provoquera sera plus profond, et le lien qui en résultera avec les marchés traditionnels sera encore plus profond.

Sensibilisation accrue au marché

L'approbation des ETF Bitcoin spot représente une prise de conscience accrue du marché en dehors de la sphère cryptographique, faisant des actifs numériques un élément indéniable du système financier mondial. L'afflux d'investisseurs institutionnels indique que le bitcoin et les autres actifs numériques sont passés d'un marché marginal à un véhicule d'investissement respecté. Le changement d'attitude des principales institutions financières à l'égard du Bitcoin renforce encore sa position au sein de la communauté financière traditionnelle. Cette tendance a attiré l'attention des médias traditionnels, augmentant ainsi la couverture médiatique sur le Bitcoin et les actifs cryptographiques. Cela permet à un plus grand nombre de personnes de comprendre leur essence et leurs applications potentielles.

L'amélioration de la connaissance du marché ne se limite pas à la reconnaissance des bitcoins et des actifs cryptographiques ; elle favorise également l'acceptation généralisée de la technologie blockchain. Technologie sous-jacente au Bitcoin, la blockchain est de plus en plus reconnue pour son énorme potentiel dans des domaines tels que la finance, la gestion de la chaîne d'approvisionnement et la santé. Cette prise de conscience contribue à la recherche et à l'application de la technologie blockchain et encourage de plus en plus d'industries à explorer comment cette technologie peut améliorer l'efficacité, la transparence et la sécurité, favorisant ainsi une boucle de rétroaction positive.

En outre, la prise de conscience croissante du marché a un impact profond sur l'innovation et le développement de l'ensemble de l'écosystème cryptographique. De plus en plus de startups et de projets rejoignent le monde du Web3, utilisant la technologie blockchain pour résoudre divers problèmes du monde réel. Cette vague d'innovation devrait ouvrir de nouvelles voies pour le développement futur de la finance, de la société et de la technologie, en positionnant les actifs numériques et la technologie blockchain sur une trajectoire de développement plus favorable. Ainsi, la prise de conscience croissante du marché n'est pas seulement un défi actuel pour l'industrie de la cryptographie, mais aussi une source d'opportunités potentielles pour son avenir. Cela ne se limite pas à la simple hausse des prix sur l'ensemble du marché de la cryptographie.