Mento 协议由 Mento Labs 开发，利用 Web3 技术为传统稳定币（如 USDT、DAI 和 USDC）提供一个更透明、去中心化的替代选择。与这些通常与美元挂钩的稳定币不同，Mento 协议提供多币种稳定资产，不局限于美元，致力于建立更公平的金融生态。该协议特别关注新兴市场，为需要稳定数字货币但不想依赖美元的非美国公民提供保护，帮助他们的储蓄免受本地货币贬值的影响。

Mento 协议是什么？

Mento 是一个运行在 Celo 区块链上的透明去中心化 EVM 协议，让用户能够构建、运营和发行与法定货币价值挂钩的稳定币。Mento 的目标是推动数字货币在全球实体资产中的应用。目前，Mento 支持多种稳定币，包括 Celo Dollar (cUSD)、欧元 (cEUR)、巴西雷亚尔 (cReal)、非洲金融共同体法郎 (eXOF)、Celo 肯尼亚先令 (cKES) 和 Puso (PUSO)。所有 Mento 资产均由多元化的外部加密资产组合提供完全抵押。

Mento 协议背景

Mento 协议是 Mento Labs 的产品，该公司成立于 2022 年，总部位于德国。该协议致力于提供稳定、易用的金融工具。作为一家私营公司，Mento Labs 已获得 1000 万美元融资，投资方包括 Hashkey Capital、Richard Parsons、Verda Ventures、w3.fund 和 Flori Ventures 等知名机构。这些投资者都在区块链、金融和技术领域拥有丰富经验。以下是 Mento Labs 的领导团队：

• Markus Franke：联合创始人，首席执行官兼常务董事
• Bogdan Dumitru：联合创始人，常务董事兼首席技术官
• Roman Croessmann：联合创始人，首席研究官兼常务董事
• Max Jahn 和 Luuk Weber：顾问

Mento 协议的核心概念

Mento 协议围绕几个核心概念构建，这些概念支持其作为稳定资产去中心化平台的功能。这些核心概念包括：

稳定性

Mento 允许用户创建与法定货币、商品或其他参考价格挂钩的稳定币。通过一种稳定机制，用户可以根据需求变化调整稳定资产的供应量。具体来说，用户可以将一个参考单位的储备资产存入储备池，换取一个稳定资产，从而增加供应。

使资产稳定的交换机制

储备 (Reserve)

Mento 储备是支持 Mento 协议的加密资产组合，用于帮助用户维持数字资产的稳定性。储备资产由 Celo 治理机制选择，必须满足以下条件：能在流动性市场上全天候自由交易和结算，且基于开源协议。Celo 原生资产存储在储备智能合约中，而非 Celo 原生资产则由合规国家的持牌托管机构管理。

资产交换

此机制支持与 Mento 储备进行资产交换，在协议中发挥双重作用：维持稳定性和资产分发。整个交换机制由三个核心部分组成：经纪商、交换提供商和 BiPoolManager。经纪商管理国库功能、协调交换流程并执行交易限制，并依靠交换提供商完成定价和交换。作为初始交换提供商的 BiPoolManager 则将 Mento v1 的虚拟 AMM 池进行了通用化处理。

预言机

Mento 协议在 Celo 区块链上使用预言机。在区块链上，预言机将链下信息添加到链上的智能合约中。在 Mento 协议中，预言机用于从中心化交易所获取汇率数据，从而实现稳定价值资产的创建和交换。这一设置通过依赖链下客户端程序从外部交易所获取实时数据，确保了 Mento 资产交换的稳定和准确定价。

链上断路器

传统金融中，断路器是一种保护机制，用于在异常事件（如剧烈价格波动或流动性问题）期间暂时暂停或限制交易活动。Mento 使用链下预言机客户端为不同货币（如 USD、BRL 和 EUR）提供汇率。因此，如果发生任何与此预定义机制相关的问题，Mento 将暂停交易。

稳定币工厂

虽然发行稳定币传统上需要工程技术知识，但 Mento 的稳定币工厂让这一过程变得简单直观。作为一个无需编码的工具包，稳定币工厂让用户能够以去中心化方式自主发行新资产。只需运行稳定币工厂的智能合约并设置必要参数，任何人都能创建数字资产。完成参数选择和部署后，稳定币工厂会自动配置多个支持其运行的关键组件：

• ERC-20 代币合约：建立稳定币的基本结构，包括供应管理和互操作性代币标准。
• Vault Factory：该合约处理借款人的交互，允许用户存入抵押品以换取稳定币。
• 稳定池：稳定池作为稳定币的安全保障，在必要时为清算提供资金支持。

Mento 协议的治理

截至 2024 年 6 月，Mento 协议一直由 Celo 的治理体系管理，这意味着协议的任何修改都必须经过 Celo 的治理流程进行全面审查和批准，导致即使是微小的更新也需要较长时间。

如今，Mento 已转型为完全自主的治理模式，成为独立的去中心化协议。Mento 协议现有的治理框架致力于确保决策既高效又能充分代表社区的多元观点。为实现这一目标，Mento 引入了以下治理组件：

• Emission Contract：按照预定时间表，从最初的 40% 分配中释放 MENTO 代币的合约。
• Governance Executor：执行已通过治理投票的排队提案。
• Governance Factory：部署整个治理系统的合约。
• Governor：允许用户使用至少 10,000 个 veMENTO 代币对提案进行投票。
• MENTO 币：Mento 的治理代币，是系统的核心代币。
• veMENTO 锁定：通过锁定 MENTO 换取 veMENTO，从而获得治理权。

什么是 Mento 稳定资产？

Mento 稳定资产主要作为稳定币的锚定货币，旨在保护用户免受加密货币市场的频繁波动影响。其主要特点包括：

• 用户可以使用稳定币支付 gas 费用，无需本地代币即可完成加密货币转账。此外，Celo 的交易费用极低，大幅降低了用户的成本门槛。
• Mento 稳定币提供了一种去中心化结构，与 USDC 和 USDT 等中心化稳定币不同。
• 由于稳定币可以代表任何法定货币，因此它提供了一种高效的外汇交易机制。
• 如果现有稳定币不符合用户需求，用户可以根据需求创建自己的稳定币。
• Mento 协议中的 FiatConnect API 集成，通过提供无缝的法币进出通道，提升了稳定资产的互操作性。
• 与交易路由器的集成可以提升流动性、可访问性和可用性，使 Mento 稳定币在跨链交易中更加用户友好和多功能。
• Mento 稳定币已集成到多个面向终端用户的热门钱包中，包括 Opera 的 MiniPay 和 Valora。

什么是 MENTO 代币？

MENTO 是 Mento 协议在以太坊链上的原生代币，用于推动平台的治理。MENTO 代币允许利益相关者积极参与平台的发展和决策过程。除了 MENTO 代币，平台还引入了 veMENTO 代币（vote-escrowed MENTO），这是一种专注于治理的锁定版本，灵感来源于 Curve Finance。veMENTO 持有者通过将代币锁定一周至四年，表达了对协议的长期信心，并因这种承诺而获得协议奖励。

MENTO 代币的总供应量为 10 亿枚，其中 45% 的初始代币分配给了 Mento 社区国库。

Mento 路线图

Mento 协议的路线图包括多项重大升级和计划，目标是让稳定资产管理变得更高效、便捷和可扩展。以下是 Mento 近期完成和正在推进的重点项目：

• 部署稳定币工厂：让 Mento 能更便捷地创建和发行新稳定币。已于 2024 年第二季度完成。
• 推出 MENTO 代币：优化平台治理模式，让代币持有者能参与关键提案投票。已于 2024 年第二季度完成。
• 启动 Mento 治理：随 MENTO 代币发行同步完成。平台正在向去中心化治理模式转型。
• 集成与合作伙伴关系增强：计划与传统金融机构和其他协议合作，扩大用户覆盖范围。
• 外汇交易和对冲功能：计划为个人和企业提供货币波动风险管理服务。

总结

Mento 提供了完整的工具套件，让创建者能够推出经济高效且可扩展的稳定币。该平台不仅支持美元，还支持与其他法定货币挂钩的稳定资产。这些稳定币通过维持数字资产的稳定价值，为多种关键金融服务提供支持，包括汇款、移动支付、跨境转账，以及各类需要稳定价值的去中心化金融应用（如储蓄和借贷）。