Comprenez ce qu'est le protocole Pika (PIKA) et comment il contribue à Web3 avec son trading perpétuel de swaps

Introduction

Le protocole Pika est une plateforme de finance décentralisée axée sur le trading de swaps perpétuels. Il fonctionne sur le réseau Optimism Layer 2, permettant des frais de transaction faibles et une exécution rapide. La plateforme permet aux utilisateurs de trader une variété d'actifs, y compris des cryptomonnaies, des devises et des matières premières, sans intermédiaires.

Ce protocole aborde les défis du trading décentralisé de produits dérivés, tels que la fragmentation de la liquidité et les glissements importants, grâce à l'absence totale de glissement pour les principales paires de trading et un modèle de tarification dynamique pour les autres actifs. Il prend en charge différents types d'ordres et cherche à apporter de la flexibilité dans l'exécution des transactions.

Qu'est-ce que le protocole Pika ?

Le protocole Pika est un échange de swap perpétuel décentralisé pour le trading d'actifs tels que des cryptomonnaies, des devises et des matières premières. Il fonctionne sur Optimism, la solution de couche 2 d'Ethereum qui offre des transactions à faible coût et efficaces. Le protocole permet aux utilisateurs de trader directement depuis leurs portefeuilles, éliminant ainsi le besoin d'intermédiaires. Il propose des contrats perpétuels, permettant aux traders de spéculer sur les prix des actifs sans posséder les actifs sous-jacents. Ces contrats n'ont pas de date d'expiration, offrant une exposition continue au marché.

Le protocole intègre des Market Makers Automatiques Virtuels (vAMMs) et des flux de prix d'Oracle en temps réel pour garantir une exécution de transactions précise avec un glissement minimal. Son architecture comprend des mécanismes tels que des ajustements de liquidité dynamiques et des taux de financement pour équilibrer les risques entre les positions longues et courtes. Le protocole est flexible en termes de prise en charge d'actifs, permettant la négociation de tout actif avec un flux de prix fiable. Ce processus de négociation est simplifié en exécutant des transactions directement depuis le portefeuille de l'utilisateur, réduisant les risques associés à la garde des fonds.

Fondateur et controverse du Rugpull

Le protocole Pika a été fondé par un développeur anonyme connu sous le nom d'Ethan (pseudo Twitter : @EthanDev6). Malgré des ressources et un financement initial limités, l'équipe s'est engagée à développer le protocole au sein de l'écosystème Optimism. La participation précoce d'Ethan en tant que soutien financier et investisseur dans Optimism ($OP) a été cruciale pour la croissance de Pika Protocol, qui a traité près de 1 milliard de dollars de volume d'échanges. En août 2022, le protocole a reçu 900 000 jetons $OP dans le cadre du programme de financement de la gouvernance d'OptimismDAO.

La légitimité de l'identité d'Ethan et l'allocation des fonds de gouvernance au protocole Pika ont fait l'objet de controverses. Des problèmes de transparence et de pratiques de gouvernance du protocole ont été soulevés, mettant en évidence la nécessité de processus de vérification plus solides au sein des écosystèmes décentralisés. Malgré ces préoccupations, le protocole Pika contribue de manière significative à l'activité du réseau Optimism, se classant parmi les plus importants contributeurs de gaz et servant plus de 200 000 utilisateurs.

Les principales caractéristiques du protocole Pika

Le protocole Pika comprend toute une gamme de fonctionnalités conçues pour optimiser le trading décentralisé, en particulier pour les swaps perpétuels. Ces fonctionnalités sont essentielles au fonctionnement de la plateforme et au service qu'elle offre à ses utilisateurs dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi).

Le trading de contrats perpétuels est l'une des principales fonctionnalités, qui permet aux utilisateurs de s'engager dans des contrats de trading sans date d'expiration. Cela peut être particulièrement utile pour les traders qui souhaitent maintenir une exposition continue aux mouvements de prix d'un actif sans avoir besoin de renouveler les contrats comme ils le feraient sur les marchés à terme traditionnels.

Un effet de levier élevé permet aux traders d'amplifier leurs positions jusqu'à 100 fois leur investissement initial, ce qui permet des gains (ou des pertes) importants en fonction des mouvements du marché. L'effet de levier offert est géré par les mécanismes de risque de la plateforme pour garantir qu'il ne compromet pas la stabilité de la plateforme ni la sécurité des fournisseurs de liquidité.

La dépendance de Pika à un fournisseur de liquidité virtuel automatisé (vAMM) le distingue des échanges traditionnels basés sur le carnet d'ordres, car il calcule les prix et le glissement de manière dynamique, garantissant ainsi une exécution efficace des transactions. Pour les actifs majeurs tels que l'ETH et le BTC, ce système réduit au minimum le glissement. En revanche, pour les autres actifs, il collabore avec des données d'oracle en temps réel pour fournir des prix précis, ce qui simplifie les échanges et aide à maintenir l'intégrité du marché sans recourir à des fournisseurs de liquidité centralisés.

Pour soutenir une exécution commerciale précise, le protocole Pika intègre des oracles en temps réel qui fournissent les prix actuels du marché dans le système. Des oracles comme Pyth veillent à ce que la plateforme fonctionne avec des données actualisées et fiables, réduisant ainsi le risque de manipulation des prix et permettant aux traders d'agir sur les informations les plus précises.

Une autre fonctionnalité qui contribue à la stabilité du marché est l'ajustement dynamique de la liquidité de Pika. Le protocole Pika ajuste automatiquement les prix d'achat et de vente en fonction de l'exposition des positions longues et courtes. Cet ajustement aide à maintenir un marché équilibré, en veillant à ce que ni les positions longues ni les positions courtes ne dominent et en maintenant la stabilité du pool de liquidité. La plateforme utilise également un mécanisme de taux de financement qui ajuste les coûts associés à la détention de positions, garantissant ainsi que les conditions du marché restent équilibrées et que les risques pour les fournisseurs de liquidité sont réduits au minimum.

Être construit sur le réseau Optimism Layer 2 contribue à réduire considérablement les coûts de transaction et à augmenter la vitesse d'exécution des transactions par rapport à Ethereum Layer 1, ce qui rend finalement la plateforme plus attrayante pour les traders à la recherche d'une négociation efficace sans les frais élevés associés aux transactions Ethereum.

Le protocole Pika propose une variété de types d'ordres, notamment les ordres de marché, les ordres limites et les ordres stop. Cela permet aux traders de choisir comment et quand entrer ou sortir des positions. Les ordres de prise de profit et de stop-loss permettent une gestion automatisée des risques, ce qui permet aux traders de protéger leurs investissements sans surveiller constamment le marché.

Architecture du protocole Pika

L'architecture du protocole Pika est conçue pour faciliter les échanges décentralisés efficaces et transparents. Un composant important de cette architecture est le Market Maker Automatisé Virtuel (vAMM), qui remplace les carnets de commandes traditionnels par un système qui ajuste automatiquement les prix en fonction de l'offre et de la demande. Il calcule le glissement et ajuste dynamiquement les prix des transactions, garantissant que les transactions sont exécutées à des prix reflétant les conditions actuelles du marché. Ce système est particulièrement efficace pour les paires d'actifs majeures telles que ETH et BTC, où le protocole peut proposer des transactions sans glissement. Le vAMM collabore avec des flux de prix d'oracle en temps réel pour les autres actifs afin d'assurer une tarification précise.

Le protocole intègre également un mécanisme de taux de financement pour équilibrer les positions longues et courtes, en ajustant en fonction de l'intérêt ouvert sur le marché. Les positions longues paient les positions courtes ou vice versa, en fonction du déséquilibre du marché. Le taux de financement est mis à jour à chaque fois qu'un échange est exécuté, garantissant que le pool de liquidité reste équilibré et que les fournisseurs de liquidités sont compensés pour les risques qu'ils prennent.

L'architecture du protocole Pika comprend un mécanisme dynamique d'ajustement de la liquidité, lui permettant de gérer la liquidité disponible pour les transactions en ajustant les prix d'achat et de vente en fonction de l'exposition globale du marché. Lorsqu'il y a un déséquilibre entre les positions longues et courtes, le protocole ajuste les prix pour encourager les traders à prendre des positions qui rétablissent l'équilibre. Ce mécanisme aide à atténuer les risques pour les fournisseurs de liquidité et garantit que le protocole peut maintenir des opérations stables même dans des conditions de marché volatiles.

Qu'est-ce que le jeton PIKA?

Le protocole Pika utilisait initialement le jeton PIKA dans son écosystème; il a été initialement introduit pour encourager la participation, fournir des capacités de gouvernance et distribuer des récompenses aux fournisseurs de liquidité et aux autres participants. Au fil du temps, il s'est éloigné de ce jeton, ce qui a finalement conduit à sa suppression. Ce changement reflétait les besoins en constante évolution et la direction stratégique du protocole.

Le tokenomics de PIKA a été structuré pour garantir que le protocole puisse maintenir ses opérations et récompenser équitablement les participants. Une partie des frais de trading générés sur la plateforme a été allouée aux fournisseurs de liquidité, aux détenteurs de jetons PIKA et au protocole lui-même. Ces frais ont été divisés entre le coffre-fort de liquidité et le trésor du protocole, qui ont été utilisés pour soutenir le développement de la plateforme et inciter son écosystème.

Bien que le jeton PIKA ait été retiré, le protocole se concentre toujours clairement sur l'incitation à la liquidité et à la participation. Le passage loin du jeton était une décision stratégique pour rationaliser les opérations et réduire les complexités associées à la maintenance d'un jeton natif. Ce changement a permis au protocole Pika de se concentrer davantage sur les aspects du trading décentralisé et de la fourniture de liquidité sans être lié à la dynamique d'un jeton propriétaire.

L'approche du protocole en matière de tokenomie met désormais l'accent sur les récompenses directes pour les fournisseurs de liquidité et une structure de frais simplifiée. Cela garantit que la plateforme reste compétitive dans l'espace DeFi tout en continuant à offrir des incitations attrayantes à ceux qui contribuent à la liquidité et participent aux échanges sur la plateforme.

La décision de mettre à la retraite le jeton PIKA marque un changement significatif dans la stratégie du protocole, qui se concentre désormais davantage sur l'efficacité opérationnelle et moins sur les incitations basées sur les jetons. Ce changement est conforme aux objectifs plus larges du protocole, qui visent à créer une plateforme durable et efficace pour le trading décentralisé de produits dérivés.

Les utilisateurs peuvent en savoir plus sur cette décision basée sur l'article de blog Medium de Pika Protocol : Mise à jour importante pour le jeton PIKA

Trading and Liquidité

Le système de trading de Pika est conçu pour fournir un environnement efficace et flexible pour les swaps perpétuels décentralisés. Il prend en charge une large gamme d'actifs, y compris les principales cryptomonnaies telles que ETH et BTC, les paires de devises forex et les matières premières. La flexibilité de la plateforme en termes de support d'actifs est due à sa capacité à intégrer n'importe quel actif avec un flux de prix fiable, ce qui la rend polyvalente pour les traders qui souhaitent s'engager avec différents marchés.

Le modèle de liquidité utilisé par Pika Protocol est conçu pour garantir que les traders aient accès à la liquidité nécessaire pour exécuter des transactions. Contrairement aux bourses traditionnelles qui reposent sur des pools de liquidité centralisés, Pika Protocol utilise un coffre-fort de liquidité décentralisé financé par des fournisseurs de liquidité qui déposent des actifs dans le protocole en échange d'une part des frais de négociation générés par la plateforme. Le protocole utilise un Automated Market Maker virtuel (vAMM) pour gérer la liquidité et ajuster les prix dynamiquement en fonction des transactions exécutées. Cela garantit que la liquidité suffisante soit toujours disponible, même dans des conditions de marché volatiles.

Pour maintenir l'équilibre entre les positions longues et courtes, Pika Protocol utilise un mécanisme dynamique d'ajustement de liquidité. Ce système modifie les prix d'achat et de vente en fonction de l'exposition globale du marché, contribuant à prévenir les déséquilibres qui pourraient entraîner des pertes importantes pour les fournisseurs de liquidité. Le mécanisme du taux de financement soutient davantage cela en ajustant les coûts de détention de positions longues ou courtes en fonction des conditions du marché.

Le protocole Pika intègre également une structure de frais simple, où des frais d'exécution et de négociation sont facturés à chaque transaction. Ces frais sont répartis entre les fournisseurs de liquidité et le protocole lui-même, garantissant que ceux qui contribuent à la liquidité de la plateforme sont récompensés pour leur participation. Le réseau Optimism Layer 2 améliore encore l'expérience de trading en réduisant les coûts de transaction et en améliorant la vitesse d'exécution, ce qui rend plus rentable pour les traders d'opérer sur la plateforme.

Comment fonctionne le protocole Pika ?

Le fonctionnement du protocole repose sur son Automated Market Maker virtuel (vAMM), qui gère la tarification et la liquidité de ces contrats. Il remplace les carnets de commandes traditionnels et garantit que l'exécution des transactions est efficace et que les prix sont ajustés en fonction des données de marché en temps réel provenant des flux Oracle.

Lorsque les utilisateurs initient un échange sur Pika Protocol, ils le font directement depuis leur portefeuille sans déposer de fonds sur une plateforme centralisée, ce qui renforce la sécurité et réduit les risques de garde. L'échange est exécuté contre le vAMM, qui calcule dynamiquement le prix de l'échange en fonction de facteurs tels que le prix du marché actuel, le glissement et la liquidité existante. Le protocole offre un glissement nul pour des actifs tels que l'ETH et le BTC, garantissant que les échanges sont exécutés à des prix qui correspondent étroitement au taux du marché.

Le protocole Pika utilise un mécanisme de taux de financement pour gérer les risques et maintenir l'équilibre du marché. Ce système ajuste le coût de détention de positions longues et courtes pour refléter les conditions du marché. Par exemple, s'il y a plus de positions longues que de positions courtes, le taux de financement pour les longs augmentera, encourageant ainsi plus de traders à ouvrir des positions courtes. Ce taux de financement est recalculé à chaque transaction et contribue à garantir que le coffre-fort de liquidités reste équilibré, atténuant les risques pour les fournisseurs de liquidités.

Le protocole intègre également un mécanisme de liquidation. Si le prix du marché évolue défavorablement pour un trader et que le collatéral de sa position tombe en dessous d'un certain seuil, sa position sera automatiquement liquidée. Ce processus de liquidation permet de maintenir la solvabilité du protocole et de protéger les fournisseurs de liquidité contre des pertes importantes. Les liquidateurs, qui participent à ce processus, sont récompensés par une partie du collatéral restant de la position liquidée.

Sécurité et audits

La sécurité du protocole Pika est ancrée par des audits approfondis réalisés par une société tierce spécialisée dans la sécurité des blockchains, appelée PeckShield. Ils examinent méticuleusement les contrats intelligents du protocole pour identifier et atténuer les vulnérabilités potentielles, garantissant ainsi que la plateforme peut fonctionner en toute sécurité même en cas de volumes de transactions élevés ou de conditions de marché volatiles. Les résultats de ces audits sont rendus publics, offrant ainsi une transparence et renforçant la confiance des utilisateurs.

Partenariats et Écosystème

Le protocole Pika a établi des partenariats stratégiques pour améliorer sa fonctionnalité au sein de la finance décentralisée (DeFi). Une collaboration importante est avec Chainlink, qui fournit des flux de prix d'oracle fiables. En utilisant les oracles décentralisés de Chainlink, Pika garantit des prix précis pour ses contrats d'échange perpétuels, réduisant ainsi le risque de manipulation des prix et améliorant la fiabilité des données.

Pika Protocol opère également sur le réseau Optimism Layer 2, ce qui améliore la scalabilité et réduit les coûts de transaction. Cette intégration permet à Pika d'offrir une expérience de trading plus efficace. L'écosystème du protocole est conçu pour interagir avec d'autres plates-formes DeFi, notamment en utilisant des positions à effet de levier tokenisées sous forme de NFT via la norme ERC-1155. Ces NFT peuvent être utilisés dans l'espace DeFi, permettant aux traders d'interagir avec leurs positions de différentes manières.

Conclusion

Le protocole Pika est une plateforme décentralisée conçue pour le trading perpétuel de produits dérivés sur une variété d'actifs, y compris des cryptomonnaies, des devises et des matières premières. Il fonctionne sur le réseau Optimism Layer 2, ce qui permet des transactions peu coûteuses, efficaces et une exécution des trades quasi-instantanée.

Le protocole inclut le support du trading à effet de levier élevé, des ajustements dynamiques de la liquidité et un mécanisme de taux de financement pour maintenir l'équilibre du marché. Pika Protocol a également abandonné son jeton original PIKA, rationalisant ses opérations et se concentrant sur des mécanismes de récompense plus directs pour les fournisseurs de liquidité et les participants. La sécurité est une priorité majeure, avec des audits rigoureux de tierces parties et de multiples mesures de protection pour protéger les utilisateurs et maintenir l'intégrité de la plateforme. Avec son architecture robuste et ses fonctionnalités polyvalentes, Pika Protocol est devenu un acteur majeur sur le marché des dérivés décentralisés. Il offre une solution fiable et efficace pour les traders cherchant une exposition à différentes classes d'actifs.