Giới thiệu loại coin

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự tăng trưởng chung, điều này dường như đang cung cấp cho các nhà đầu tư những khả năng mới. Ngoài ra, cách mọi người học đã được cải thiện rất nhiều kể từ khi Internet ra đời. Phương pháp lỗi thời là chờ đợi để học tại các địa điểm được chỉ định đang trở nên không còn phù hợp vì chúng ta có thể học (hầu như mọi thứ) mà không cần rời khỏi ngôi nhà tiện nghi của mình; các nhà đầu tư và thương nhân có thể tin tưởng vào việc nhận được lời khuyên hoặc hướng dẫn đầu tư trực tuyến.

Thật thú vị, sự tăng trưởng này cũng đã được nhìn thấy trong ngành tài chính phi tập trung (DeFi), ngành đang phát triển nhanh chóng. Một lượng lớn các nhà đầu tư và người dùng đã thể hiện sự quan tâm và đầu tư vào ngành.

Một bài đăng gần đây của DeFi Pulse cho thấy hiện có 216 tỷ đô la tài sản tiền điện tử được đầu tư vào lĩnh vực DeFi. Các nền tảng đầu tư kỹ thuật số đã giúp việc đầu tư trở nên dễ tiếp cận hơn bao giờ hết. Họ cũng đã cải thiện đáng kể khả năng tiếp cận thị trường của nhà đầu tư điển hình, cho phép mọi người tham gia vào những thứ mà trước đây họ không thể tham gia.

Một trong những động lực chính đã thúc đẩy tài chính phi tập trung trở nên nổi bật, đồng thời tạo ra sự tăng trưởng theo cấp số nhân về người dùng là Yield Farming .

Yield Farming là một hình thức đầu tư mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tốt để tăng thu nhập của họ, đó là một cách tiếp cận phổ biến cho phép các nhà đầu tư kiếm được lãi suất cao hơn và tối đa hóa lợi nhuận.

Ví dụ: việc phát triển sản phẩm tích hợp kiếm tiền phi tập trung và các quy trình tài chính khác vào các ứng dụng tập trung vào trò chơi, mạng xã hội, âm nhạc, metaverse, v.v. có thể được coi là một ví dụ điển hình về cách DeFi đang mở rộng.

Trong cuộc thảo luận này, chúng ta sẽ tìm hiểu về canh tác lợi suất đòn bẩy là gì, xem xét cách thức hoạt động của nó và lợi thế của khái niệm này trong ngành công nghiệp tiền điện tử và hệ sinh thái của nó. Tuy nhiên, trước tiên chúng ta nên bắt đầu bằng cách tìm hiểu về Yield Farming trước khi đi sâu vào Yield Farming có đòn bẩy.

Yield Farming là gì?

Ban đầu, ý tưởng về canh tác năng suất có thể đáng sợ, giống như hầu hết mọi thứ liên quan đến chuỗi khối và tiền điện tử, tuy nhiên, trong phần này, chúng ta sẽ giải mã và khám phá mọi thứ về canh tác năng suất.

Về cơ bản, khái niệm đằng sau năng suất canh tác là bạn (nhà đầu tư) cho các nền tảng sinh lời cao nhất mượn tiền điện tử của mình để kiếm được lợi nhuận cao nhất.

Chính xác hơn, đó là một quy trình cho phép các nhà đầu tư đầu tư tiền điện tử vào thị trường DeFi và kiếm lãi suất cố định hoặc lãi suất thay đổi.

Ngoài ra, chúng ta có thể mô tả Yield Farming là hoạt động cho vay tiền kỹ thuật số thông qua mạng Ethereum. Ý tưởng đằng sau khái niệm canh tác năng suất này là như nhau, đó là kiếm tiền và sinh lời.

Chúng tôi có thể xác định rằng trên mạng Ethereum, canh tác năng suất thường được thực hiện bằng cách sử dụng mã thông báo ERC-20 và phần thưởng cũng nằm trong mã thông báo. Mặc dù điều này có thể chuyển sang lớp 2 trong tương lai, nhưng hiện tại hệ sinh thái Ethereum lưu trữ phần lớn các giao dịch canh tác năng suất.

Nói một cách đơn giản, một nhà đầu tư cho một nền tảng tài chính phi tập trung mượn tài sản tiền điện tử của mình trong một thời gian và kiếm được lợi nhuận cao hơn. Quá trình đặt cược và cho vay được gọi là cung cấp tính thanh khoản cho nền tảng, cho phép nhà đầu tư truy cập vào phần thưởng hàng ngày, còn được gọi là APY.

Hơn nữa, canh tác năng suất được chấp nhận rộng rãi trong ngành DeFi và nó cho phép người dùng giao tiếp với nhau bằng cách sử dụng ví tương thích, hợp đồng thông minh và kết nối internet. Vì những nguy hiểm dường như không lớn bằng lợi nhuận, nên không có vấn đề gì khi “không tin tưởng” lẫn nhau hoặc trang trại. Nhưng không thể bỏ qua những mối nguy hiểm nên vẫn cần đề phòng.

Do đó, việc học những kiến thức cơ bản về canh tác năng suất có vẻ đáng sợ đối với người mới bắt đầu nhưng điều rất quan trọng là bạn phải có các phương pháp hay nhất theo ý mình và luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi tham gia vào ngành công nghiệp mới này.

Canh tác năng suất đòn bẩy là gì?

Canh tác năng suất đòn bẩy là một chiến lược đầu tư trong đó các nhà đầu tư/nông dân có thêm khả năng vay thanh khoản và thêm vào trang trại năng suất của họ, để tăng lợi nhuận. Việc sử dụng vốn vay để chi trả cho các hoạt động nông nghiệp cũng là một thông lệ.

Một lợi thế phổ biến là việc sử dụng các khoản vay không thế chấp cho các nhà đầu tư. Điều này có nghĩa là họ không thể cung cấp tài sản thế chấp nhiều như những gì họ vay. Đây là cơ hội cho cả nông dân và người cho vay có APY cao hơn. Không giống như bất kỳ dịch vụ cho vay nào, bạn phải trả lãi cho số tiền đã vay, trong hầu hết các trường hợp, lãi suất này thường rất cao, nhưng việc canh tác lợi suất có đòn bẩy sẽ mang lại lợi nhuận để thực hiện chiến lược vốn này vì phần thưởng có thể vượt quá đáng kể phí cho vay.

Hơn nữa, việc sử dụng vốn vay để tài trợ cho một dự án kinh doanh được gọi là đòn bẩy và phần thưởng do giao thức DeFi tạo ra có thể được tăng lên bằng cách khai thác lợi nhuận các loại tiền điện tử này bằng đòn bẩy. Mặc dù vậy, chúng ta nên lưu ý rằng giao dịch đòn bẩy làm tăng lợi nhuận và rủi ro cho cả loại tài sản truyền thống và tiền điện tử.

Canh tác năng suất đòn bẩy là một phương thức sử dụng vốn vay để thanh toán cho các hoạt động canh tác. Nông dân có thể cải thiện vị thế của họ trong canh tác năng suất bằng cách vay thanh khoản bên ngoài (tiền tệ từ nhóm thanh khoản) để tăng thanh khoản tổng thể của họ, dẫn đến khối lượng lợi nhuận cao hơn.

Một nhà đầu tư có thể tăng doanh thu của mình bằng cách cho thuê nhiều tài sản khác nhau trên chuỗi khối bằng hợp đồng thông minh để tối ưu hóa lợi nhuận trong khi canh tác năng suất. Phí và tiền lãi được trả lại cho “trang trại” bằng tiền điện tử khi người vay hoàn trả khoản vay.

Một ví dụ về canh tác năng suất đòn bẩy

Một trường hợp điển hình là khi bạn đầu tư bằng hai loại tiền tệ vào nhóm thanh khoản trên bất kỳ nền tảng phi tập trung nào. Bạn thường được kỳ vọng sẽ kiếm được phần thưởng dưới dạng mã thông báo và một phần phí giao dịch mà trang trại kiếm được dựa trên tỷ lệ phần trăm APY tại thời điểm đó. Phần phí giao dịch này được tạo ra từ tiền lãi cho các khoản vay và phí giao dịch do người đi vay trả.

Về bản chất, để kiếm được nhiều tiền hơn, bạn có thể tiếp tục và mượn thêm mã thông báo để tự động tăng danh mục đầu tư của bạn và sự gia tăng này dẫn đến tính thanh khoản cao hơn cho bạn trong trang trại, nhiều phần thưởng hơn dưới dạng mã thông báo và tỷ lệ phí giao dịch lớn hơn .

Từ ví dụ trên, bạn kiếm được nhiều tiền hơn trong canh tác năng suất đòn bẩy so với canh tác năng suất. Tỷ lệ này được tính bằng lượng thanh khoản bạn đã đầu tư vào nhóm tỷ lệ thuận với số tiền bạn đã vay. Do đó, nếu mã thông báo tiền điện tử chính của bạn lên tới 1000 đô la và bạn đã vay 2000 đô la, điều đó có nghĩa là bạn có tỷ lệ đòn bẩy 2:1. Cũng cần biết rằng số tiền bạn có thể cho vay khác nhau tùy theo nền tảng, mã thông báo và trang trại. Tuy nhiên, lợi nhuận cao sẽ đạt được khi phần thưởng cao hơn số tiền bạn đã cho vay.

Một số giao thức canh tác năng suất có đòn bẩy tồn tại, mỗi giao thức có các tính năng riêng biệt. Một ví dụ là Alpha Homora, được biết đến phổ biến như một giao thức canh tác DeFi tận dụng và nó rất dễ sử dụng, ngay cả đối với người mới bắt đầu trong không gian tiền điện tử.

Alpha Homora được biết đến với tỷ lệ đòn bẩy cao là 2 1 so với các giao thức khác. Giao thức cho phép người dùng tiếp cận các khoản vay cao hơn; và lợi nhuận tương đối cao.

Phân tích những người tham gia canh tác năng suất đòn bẩy

Điều quan trọng cần lưu ý là canh tác lợi suất có đòn bẩy có hai bên tham gia chính, đó là: Người cho vay ký gửi mã thông báo duy nhất của họ trong các nhóm cho vay để kiếm lợi nhuận và nông dân vay mã thông báo từ các nhóm cho vay này để tạo ra các trang trại có đòn bẩy.

người cho vay

Người cho vay có thể tìm thấy một trong những lợi suất tốt nhất trong DeFi đối với các tài sản đơn lẻ trong giao thức canh tác lợi nhuận có đòn bẩy. Như đã chỉ ra trước đây, nhóm cho vay tổng thể cao hơn cho phép duy trì các APY cao như vậy, điều này có nghĩa là “Sử dụng”.

Việc sử dụng nhóm đó sẽ là 10% (100/1000) nếu nhóm cho vay chứa 1.000 ETH và một số người vay muốn vay 100 ETH. Lợi thế của canh tác năng suất đòn bẩy và các khoản vay được thế chấp dưới mức thế chấp là mỗi người đi vay có thể rút ra nhiều tiền hơn đáng kể, dẫn đến việc sử dụng vốn vay cao hơn.

Nông dân

Nông dân cũng là những người tham gia chính trong canh tác năng suất đòn bẩy. Người dùng cung cấp tính thanh khoản cho nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) trong canh tác truyền thống bằng cách gửi một cặp mã thông báo theo tỷ lệ 50:50 (ví dụ: ETH trị giá 100 đô la và USDT trị giá 100 đô la).

Để sản xuất mã thông báo nhóm thanh khoản (LP), điều này là bắt buộc. Sau đó, người dùng nhận được mã thông báo LP, theo thời gian sẽ tăng giá trị khi phí giao dịch được tích lũy vào chúng. Để nhận được các ưu đãi mã thông báo bổ sung, người dùng cũng có thể đặt một số mã thông báo LP vào nhóm canh tác trên các sàn giao dịch phi tập trung cung cấp chúng.

Điều này chỉ ra thực tế rằng canh tác năng suất đòn bẩy cho phép người dùng nâng cao vị trí canh tác của họ và do đó tăng sản lượng mà họ có thể thu hoạch. Quy trình rất đơn giản: người dùng gửi bất kỳ số lượng nào trong số hai mã thông báo vào hệ thống canh tác lợi nhuận có đòn bẩy và giao thức cơ bản thực hiện các giao dịch hoán đổi tối ưu trong nền để chia mã thông báo theo tỷ lệ 50:50 cho mã thông báo LP (một quy trình được gọi là Chuyển đổi).

Ưu điểm của canh tác năng suất đòn bẩy

Lợi thế chính của canh tác năng suất đòn bẩy là nó cho phép nông dân vay số tiền vượt quá giá trị của tài sản thế chấp mà họ cam kết, điều này làm tăng lợi nhuận.

Điều quan trọng cần biết là khi các mục tiêu giá bị bỏ lỡ, các khoản lỗ sẽ được ghi nhận. Giao dịch với đòn bẩy và canh tác lợi nhuận tiền điện tử là những hoạt động tốt nhất dành cho các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm.

Các nền tảng canh tác năng suất đòn bẩy là mới nhưng đang mở rộng nhanh chóng trong DeFi và các dự án sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để tập hợp các giao thức, người cho vay, nông dân năng suất và nhà cung cấp thanh khoản để có thể vay và khai thác mã thông báo trong các nhóm thanh khoản khác nhau và thị trường tạo phần thưởng .

Rủi ro của canh tác năng suất đòn bẩy

Cũng giống như mọi nền tảng khác, canh tác đòn bẩy bằng cách sử dụng Alpha Homora đi kèm với rủi ro thanh lý. Trong một tình huống thực tế khi một nhà đầu tư vay tiền từ một công ty môi giới để mua cổ phiếu, khả năng cao là người đó có thể mất hết tài sản; điều tương tự cũng áp dụng trong canh tác năng suất đòn bẩy. Nếu giá mã thông báo của bạn giảm, bạn cũng có nguy cơ mất tất cả tài sản của mình để thanh lý.

Thanh lý là phổ biến trong tình huống tỷ lệ giá của tài sản tiền điện tử trong nhóm thay đổi, chủ yếu là tài sản được vay hoặc cho vay. Chẳng hạn, khi bạn thiết lập đòn bẩy, vay khoảng gấp 4 lần số tiền ban đầu mà bạn đầu tư, bất kỳ giao thức nào bạn sử dụng đều có trách nhiệm đảm bảo rằng bạn trả lại khoản vay đó.

Do đó, quỹ chính của bạn trở thành tài sản thế chấp cũng được tích lũy khi sản lượng của bạn tăng lên. Tài sản thế chấp này phải được giữ lại để duy trì trên số tiền bạn nợ, nếu không, giao thức sẽ phải giải thể vị thế của bạn và quá trình này được gọi là thanh lý.

Về bản chất, tần suất mà tỷ lệ giá dao động so với chi phí ban đầu cũng là tỷ lệ tổn thất phát sinh. Tuy nhiên, điều này có thể được cứu vãn nếu tỷ lệ giá chính được khôi phục, điều này khá hiếm.

Để tránh thanh lý, dưới đây là một số điều bạn có thể làm.

• Luôn theo dõi chặt chẽ “Bộ đệm an toàn” của bạn, điều này sẽ cho biết liệu bạn có sắp thanh lý hay không. Khi vùng đệm an toàn bằng 0, bạn sẵn sàng thanh lý và điều này là do tài sản chính của bạn đã giảm giá đáng kể, như đã giải thích ở trên.
• Khi bạn nhận thấy Bộ đệm an toàn của mình giảm xuống, bạn nên thêm tài sản thế chấp để tăng Bộ đệm an toàn.
• Đảm bảo bạn chơi an toàn về nông nghiệp; nó là an toàn để trang trại stablecoin. Trong trường hợp này, thanh lý là khá khó xảy ra.

Hệ sinh thái Yield Farming

Hiện tại, có nhiều cách tiếp cận khác nhau để tạo ra lợi nhuận tối đa do sự đa dạng của các kỹ thuật canh tác năng suất tiền điện tử và tốc độ phát triển nhanh chóng dẫn đến một hệ sinh thái liên tục thay đổi, đòi hỏi phải đánh giá liên tục tiềm năng khai thác đầu ra DeFi.

Danh sách dưới đây, mặc dù không đầy đủ, bao gồm một số nền tảng canh tác năng suất chính.

• Aave: Đây là một giao thức cho vay và cho vay phi tập trung, nguồn mở, phi tập trung. Mã thông báo AAVE được người dùng sử dụng để xây dựng thị trường tiền tệ, vay tài sản và kiếm lãi kép.
• Hợp chất: Một giao thức thị trường tiền tệ cho phép sử dụng lãi suất hợp chất được sửa đổi theo thuật toán để vay và cho vay tiền điện tử. Bằng cách sử dụng giao thức, người dùng cũng có thể kiếm được mã thông báo quản trị COMP.
• Curve Finance: Công nghệ DEX cho phép người dùng giao dịch stablecoin và các giao thức phi tập trung khác. Chi phí thấp và ít trượt giá được đảm bảo bởi giao thức Curve, sử dụng thuật toán tạo thị trường đặc biệt.
• Uniswap: Uniswap là một DEX và AMM thúc đẩy hoán đổi hơn 70% của bất kỳ cặp mã thông báo ERC-20 nào.
• PancakeSwap: Đây cũng là một DEX và AMM trên Chuỗi thông minh Binance (BSC) cho phép các nhà giao dịch sử dụng mã thông báo BEP-20.
• Giao thức Venus: Đây là một nền tảng thị trường tiền tệ dựa trên các thuật toán kết hợp với hệ thống tín dụng và cho vay của BSC.
• Người cân bằng: Trình quản lý danh mục đầu tư và nhà giao dịch tự động sử dụng đặt cược linh hoạt làm giao thức thanh khoản.
• Yearn Finance: Một thuật toán do người dùng tạo để tìm kiếm các dịch vụ canh tác năng suất tiền điện tử thành công thông qua cơ chế tổng hợp tự động, phi tập trung.

Các bước về cách tận dụng Yield Farming

• Bước đầu tiên liên quan đến việc các nhà cung cấp thanh khoản (LP) gửi tiền vào nhóm thanh khoản.
• Các khoản tiền gửi này chủ yếu là ETH và stablecoin được liên kết với USD, chẳng hạn như DAI, USDT, USDC, v.v.
• Về lợi nhuận, điều này sẽ được xác định bởi các điều khoản của giao thức mà bạn đầu tư và số tiền bạn đầu tư.

Canh tác năng suất đòn bẩy khuếch đại khả năng tiếp xúc với chiến lược ảnh hưởng đến quy mô vốn chủ sở hữu, tăng lợi nhuận canh tác năng suất và giảm thiểu nhược điểm trong trường hợp thanh lý. Những tài sản đi vay này được tận dụng bằng cách canh tác năng suất cho phép họ nhân vị thế ban đầu của mình hoặc thực hiện theo các chiến lược khác nhau dựa trên việc họ nghĩ giá trị thị trường sẽ đi về đâu.

Yield Farming trong tiền điện tử: Chiến lược khai thác thanh khoản DeFi

Một phương pháp canh tác năng suất thường được thiết lập bằng cách hoạt động như một LP, tuy nhiên, mã thông báo LP của chúng được tối đa hóa bằng cách đặt cược vào nhiều giao thức và nhóm.

Các nhà cung cấp thanh khoản không phải là những người khai thác lợi nhuận hợp pháp và những người khai thác thanh khoản thường gửi mã thông báo vào các nhóm thanh khoản và hệ thống DEX khác nhau. Loại khả năng đặt cược hoặc canh tác này có rất nhiều trong thị trường khai thác thanh khoản DeFi, đồng thời các nhóm và giao thức mới xuất hiện thường xuyên.

Những người nông dân sản xuất tiền điện tử có thể đặt cọc mã thông báo LP của họ bao lâu tùy thích, từ vài ngày đến vài tháng, trong nhiều giao thức và nhóm thanh khoản khác nhau.

Đặt cược tiền điện tử so với. Canh tác năng suất đòn bẩy

Một số người sử dụng sai các thuật ngữ canh tác năng suất và đặt cược tiền điện tử thay thế cho nhau mà không biết rằng chúng là hai quy trình khác nhau. Canh tác năng suất, còn được gọi là khai thác thanh khoản, là một cách để kiếm phần thưởng bằng cách sử dụng tiền điện tử nắm giữ của bạn.

Mặt khác, mục đích sử dụng chính của việc đặt cược là như một thành phần của cơ chế đồng thuận của chuỗi khối Proof-of-Stake (PoS), theo đó những người đặt cược cũng nhận được các ưu đãi. Đặt cược tạo ra lợi nhuận, nhưng nó thường nhỏ hơn đáng kể so với việc sử dụng các kỹ thuật canh tác năng suất DeFi.

Lợi tức đặt cược thường thanh toán mỗi năm một lần và dao động từ 5% đến 15%. So với điều này, tỷ lệ canh tác lợi nhuận có đòn bẩy trong nhóm thanh khoản tiền điện tử có thể đạt 100% trở lên và xuất chi liên tục, cho phép rút tiền bất cứ lúc nào.

Tuy nhiên, canh tác năng suất đòn bẩy rủi ro hơn so với đặt cược mặc dù nó mang lại nhiều lợi nhuận hơn. Chẳng hạn, giá gas mạng cần thiết để thu phần thưởng khi canh tác năng suất trên Ethereum có thể làm giảm doanh thu từ tỷ lệ APY.

Ngoài ra, một khoản lỗ tạm thời có thể xảy ra và khả năng sinh lời thấp hơn đáng kể nếu thị trường biến động theo bất kỳ hướng nào. Khi điều này xảy ra, giá trị của mã thông báo được lưu trữ trong nhóm thanh khoản có số dư thuật toán bắt đầu giảm cùng với tài sản trên thị trường mở.

Tuy nhiên, việc các nhóm thanh khoản áp dụng hợp đồng thông minh càng làm tăng khả năng tin tặc sẽ khám phá và sử dụng các lỗ hổng trong hệ thống cơ bản.

Phần kết luận

Canh tác năng suất đòn bẩy đáng kể là 'điều quan trọng tiếp theo' trong canh tác năng suất do lợi nhuận cao hơn của nó, đây cũng là một điểm thu hút chính. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhấn mạnh là, giống như bất kỳ loại hình đầu tư nào khác, nó có rủi ro. Trong số các yếu tố rủi ro tiềm ẩn khác, khả năng thay đổi giá có rủi ro lớn hơn, điều này cuối cùng sẽ dẫn đến việc thanh lý tài sản.

Bất kể trình độ chuyên môn của bạn trong không gian tiền điện tử, bạn phải thận trọng khi thực hiện canh tác lợi suất đòn bẩy và cấu trúc đưa vào có thể tránh rủi ro và có thể giảm tác động. Một biện pháp phòng ngừa như vậy là thiết lập các giới hạn tối thiểu và tối đa đối với các biến động của tài sản.