Points clés

FDV estime la valeur totale si tous les jetons étaient en circulation, tandis que la capitalisation boursière reflète la valeur actuelle basée sur les jetons en circulation actuellement.

FDV aide les investisseurs à comprendre la valeur maximale potentielle d'un projet et à évaluer son potentiel de croissance future.

Un FDV élevé pourrait signaler un potentiel futur mais aussi des risques de dilution de valeur. Un FDV faible par rapport à sa capitalisation boursière pourrait signifier une surévaluation.

FDV ne tient pas compte des futures émissions de jetons ou des changements de marché, il est donc important d'utiliser d'autres mesures en parallèle.

Lors de l'évaluation d'un projet de crypto, vous rencontrerez souvent des métriques qui donnent des informations sur sa valeur potentielle totale. L'une d'entre elles est la valorisation entièrement diluée (FDV), qui montre la capitalisation boursière estimée, ou la capi boursière, si tous les jetons - y compris ceux qui n'ont pas encore été mis en circulation - étaient disponibles aujourd'hui.

FDV représente l'offre totale, tandis que le offre en circulationfait référence à des jetons activement négociés. Comprendre FDV aide à évaluer la valeur d'un projet dans son intégralité plutôt que simplement la quantité de jetons disponibles sur le marché, offrant ainsi une compréhension plus complète de la valeur prospective d'un projet.

Cet article explique ce que signifie la capitalisation boursière entièrement diluée en crypto et discute des étapes de calcul de la valorisation entièrement diluée, de l'importance de la FDV et des risques liés à la fiabilité de la FDV en crypto.

Explication de la valorisation entièrement diluée (FDV)

Pensez à FDV comme l'achat d'une maison qui est encore en construction. Vous ne pouvez voir qu'une partie pour l'instant, mais vous savez que d'autres pièces sont en train d'être ajoutées. En cryptomonnaieLe FDV est la valeur estimée totale d'un projet si tous ses jetons - disponibles actuellement et ceux qui ne sont pas encore mis en circulation - étaient vendus sur le marché ouvert. Elle est calculée en prenant le prix actuel du jeton et en le multipliant par l'offre totale, y compris les jetons bloqués, réservés pour l'avenir ou encore à créer.

Mais pourquoi est-il important de comprendre FDV dans l'investissement crypto? Il existe plusieurs raisons pour lesquelles FDV est important dans la crypto.

Vous avez peut-être entendu dire que de nombreux projets cryptographiques libèrent leurs jetons progressivement via un système de blocage.dépôtou minage. Par exemple, Ripple a mis en place un calendrier de libération pour XRP afin d'aligner les intérêts à long terme, Tezos récompense le staking XTZ pour la participation au réseau, et Bitcoin incite les mineurspour sécuriser le réseau.

Ainsi, alors que l'offre en circulation reflète les jetons actuellement disponibles, FDV considère l'offre totale qui existera finalement.

Cela devrait vous donner une vision plus large du potentiel du projet futur, mais il est important de se rappeler que les prix futurs des jetons peuvent fluctuer.

Saviez-vous? Les jetons crypto entrent généralement en circulation via le déblocage progressif, où les jetons sont progressivement débloqués; le jalonnement, où les jetons sont gagnés sous forme de récompenses; ou le minage, où les jetons sont générés par des efforts de calcul. Chaque méthode a un impact différent sur l'offre!

Pourquoi FDV est important pour les investisseurs en crypto-monnaie

Pour les investisseurs, le FDV est comme considérer le coût total d'un article que vous achetez selon un plan de paiement. Lorsqu'un projet a un FDV élevé, cela indique que plus de jetons pourraient éventuellement entrer en circulation, ce qui pourrait réduire la valeur des jetons que vous possédez actuellement. Avec une faible capitalisation boursière, cela pourrait rendre le projet plus abordable aujourd'hui.

Cependant, si le FDV dépasse le courant capitalisation boursière, cela peut indiquer que le projet est finalement surévalué. Comprendre FDV vous permet de prendre de meilleures décisions en vous permettant de voir la valeur potentielle totale de votre investissement plutôt que sa valeur actuelle.

Trop de jargon financier? Simplifions-le :

FDV est la valeur totale potentielle.

La capitalisation boursière est la valeur actuelle.

Maintenant, explorons la différence entre FDV et la capitalisation boursière avec un exemple dans la prochaine section.

FDV vs. capitalisation boursière : Quelle est la différence ?

FDV et capitalisation boursière peuvent sembler des termes similaires. Cependant, comme indiqué ci-dessus, ce sont des concepts différents.

FDV est la valeur potentielle totale d'une cryptomonnaie si tous les jetons étaient en circulation. En revanche, la capitalisation boursière est la valeur actuelle d'une cryptomonnaie en fonction de l'offre en circulation et du prix par jeton.

Imaginez une nouvelle crypto-monnaie appelée XYZ. Un total de 1 milliard de jetons XYZ existera (l'offre totale), et 500 millions de jetons XYZ sont actuellement disponibles à la négociation (l'offre en circulation). Maintenant, décomposons la FDV et la capitalisation boursière de cette pièce :

FDV‏: Si chaque jeton XYZ est actuellement évalué à 0,50 $, alors la FDV serait de 500 millions de dollars. Cela représente la valeur potentielle maximale de XYZ si les 1 milliard de jetons étaient en circulation et évalués à 0,50 $ chacun.

Capitalisation boursière : Si seulement 500 millions de jetons XYZ sont actuellement en circulation, et le prix par jeton est de 0,50 $, alors la capitalisation boursière serait de 250 millions de dollars.

Comment arrive-t-on à ces chiffres? Regardons comment FDV et la capitalisation boursière sont calculés.

Le saviez-vous ? FDV est similaire aux actions diluées en circulation sur le marché boursier. Si toutes les valeurs mobilières convertibles, options et bons de souscription étaient exercées, le nombre total d'actions qui serait émis est représenté par cette mesure. Elle est fréquemment utilisée pour déterminer les bénéfices par action (BPA) pleinement dilués d'une entreprise, ce qui offre une vue d'ensemble plus approfondie de la rentabilité de la société.

Comment est calculé le FDV en crypto ?

La formule suivante est utilisée pour calculer FDV:

En utilisant l'exemple ci-dessus, avec un approvisionnement total de 1 milliard de jetons et un prix actuel de 0,50 $ par jeton, le FDV serait :

FDV = 1 milliard de jetons * 0,50 $/jeton = 500 millions de dollars

La capitalisation boursière est calculée à l'aide de la formule ci-dessous :

Dans cet exemple, si l'offre en circulation est de 500 millions de jetons et le prix actuel par jeton est de 0,50 $, la capitalisation boursière serait de:

Capitalisation boursière = 500 millions de jetons * 0,50 $/jeton = 250 millions de dollars.

C'est la valeur basée sur ce qui est réellement disponible maintenant pour le trading!

L'impact des chiffres FDV et de la capitalisation boursière sur les projets cryptographiques peut être considérable, affectant la façon dont le marché perçoit la valeur à long terme d'un projet. Maintenant, plongeons dans quelques scénarios pour comprendre leurs implications:

Capitalisation boursière faible, FDV élevée : La valorisation actuelle du projet est faible mais pourrait être beaucoup plus élevée si tous ses jetons étaient vendus. Cela peut indiquer qu'il s'agit d'un bijou caché pour le moment, mais méfiez-vous d'une éventuelle dilution de valeur à l'avenir.

Capitalisation boursière élevée, faible FDV : La valeur marchande du projet est actuellement élevée, mais son potentiel futur est inférieur à sa valeur actuelle. Cela pourrait suggérer que le projet est surévalué ou déjà intégré pour une croissance future.

Faible capitalisation boursière, faible FDV : La valeur actuelle du projet et son potentiel futur ne sont pas favorables. Il pourrait s'agir d'un nouveau projet ou d'un projet en difficulté avec peu de chances de succès.

Cap boursier élevé, FDV élevée : Le projet a une forte valeur actuelle et également un fort potentiel de valeur future. Cela signifie généralement qu'il est bien établi et en croissance, mais assurez-vous que la FDV élevée ne conduise pas à une dilution future.

Alors, quel scénario est le plus courant ? Une capitalisation boursière élevée et un FDV élevé sont typiques pour les projets établis avec un solide potentiel de croissance. Au 10 septembre, la capitalisation boursière du Bitcoin est de 1,135 billion de dollars. Avec un offre maximale de 21 millions de piècesvendus à 57 502 dollars chacun, leur FDV est d'environ 1,207 billion de dollars.

D'autre part, NEXO, classé 100e par CoinMarketCap au 10 septembre, a une capitalisation boursière d'environ 558,3 millions de dollars et une FDV d'environ 997,3 millions de dollars, avec 560 millions de jetons NEXO en circulation sur un approvisionnement total de 1 milliard.

Maintenant, la question se pose de savoir si FDV est une mesure fiable de la valeur réelle d'une cryptomonnaie. Découvrons-le.

Le saviez-vous ? Si l'offre maximale d'une cryptomonnaie est connue, elle est utilisée dans le calcul de la FDV pour estimer la valeur totale potentielle si tous les jetons étaient en circulation.

Risques de s'appuyer sur FDV dans la crypto

Se fier à FDV dans les investissements cryptographiques peut être risqué pour plusieurs raisons. FDV fournit une projection de la valeur future d'une crypto-monnaie en estimant sa valeur potentielle totale si tous ses jetons étaient en circulation. Cependant, si d'autres facteurs ne sont pas pris en compte, ce chiffre pourrait être trompeur.

De plus, le calendrier de sortie réel des jetons n'est pas pris en compte par FDV. Les jetons de nombreux projets sont soit acquis, soit bloqués dans le temps. Par conséquent, si une partie importante des jetons n'est pas encore disponible, la valeur du projet peut être mieux représentée par la capitalisation boursière actuelle. L'émission de ces jetons peut entraîner une diminution de leur valeur, ce qui pourrait se traduire par une baisse du prix du jeton.

De plus, le FDV suppose que le prix du jeton restera constant, ce qui est hautement improbable dans le monde réel. Si plus de jetons sont en circulation, l'offre accrue pourrait entraîner une baisse des prix et avoir un impact sur le calcul du FDV. De plus, le FDV ignore les facteurs qui pourraient affecter la vraie valeur du jeton, tels que la rivalité sur le marché, les changements législatifs et le développement continu du projet.

Ainsi, FDV est une mesure utile - mais pas à elle seule. Pour une décision d'investissement bien équilibrée, les investisseurs doivent prendre en compte d'autres facteurs tels que la capitalisation boursière, les calendriers de sortie des jetons et la santé globale du projet.

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