Introdução:

A Restaking está a expandir-se para além do Ethereum.

O restabelecimento, derivado do restabelecimento da liquidez, manteve uma maior segurança para o Ethereum e procurou obter retornos mais elevados para os investidores. Este domínio evoluiu gradualmente de Liquidity Staking Tokens (LST) para uma versão aninhada - Liquidity Restaking Tokens (LRT).

Em princípio, o metro ligeiro de superfície funciona como um vale de restauração. Trocando ETH por LST através de staking de liquidez, a LST serve como um voucher que prova que "eu apostei efetivamente em ETH". A troca de LST por um novo voucher de restauro através do restauro prova que "eu restaurei efetivamente LST". No entanto, o ativo original é sempre o próprio ETH.

Simplificando, o staking ETH produz LST, e o restaking LST produz LRT, repetindo o processo de aninhamento conhecido como restaking. A LRT pode ser utilizada para outras operações financeiras, tais como o restking e o empréstimo, sendo que cada camada adicional de staking oferece mais oportunidades de obter retornos de liquidez.

Recentemente, os tokens relacionados com o conceito de LRT registaram ganhos apreciáveis, incluindo a rápida valorização da Restake Finance ($RSTK), e projectos de baixa capitalização como o KelpDAO, que oferece uma solução LRT construída em EigenLayer com rsETH.

Entre os projectos ainda não lançados contam-se o Swell e o ether.fi, Renzo, Puffer Finance, que angariou 5,5 milhões de dólares, exocore, que se concentra no restabelecimento de cadeias múltiplas, e até plataformas de empréstimo para activos em camadas e restabelecidos, como o Protocolo Ion e Astrid.

Embora o método de restauro mais comum atualmente envolva o staking do LST do Ethereum no EigenLayer para obter LRT, outros ecossistemas estão também a aventurar-se no espaço do restauro, como o protocolo de staking do Bitcoin, Babylon, e o Picasso do ecossistema Solana. Este artigo descreve os projectos de restauro para além do Ethereum.

Babilónia

No dia 7 de dezembro, o protocolo de staking de Bitcoin Babylon completou uma ronda de financiamento de 18 milhões de dólares, liderada pela Polychain Capital e Hack VC, com a participação da Framework Ventures, ABCDE Capital, IOSG Ventures, Polygon Ventures e OKX Ventures.

A Babylon aposta no Bitcoin como uma ficha de segurança económica para utilização em cadeias de blocos que utilizam um mecanismo de consenso de prova de aposta. Normalmente, as cadeias de prova de participação apostam os seus tokens nativos, como a rede Ethereum que utiliza ETH para segurança, o que pode comprometer a segurança em cadeias onde o token nativo não é popular. O serviço de prova de aposta da Babylon utiliza a Bitcoin para outros fins que não apenas o de ser uma reserva de valor.

A Babylon entrou na sua rede de testes em janeiro deste ano e, desde então, integrou 39 cadeias na sua rede de testes, com planos para lançar o restabelecimento escalável.

Babylon é um projeto líder no ecossistema Bitcoin e a maior infraestrutura de staking Bitcoin. Teve origem num trabalho de investigação sobre a segurança da Bitcoin, em coautoria com os co-fundadores David Tse, Fisher Yu, o fundador da EigenLayer, Sreeram Kannan, e outros co-autores, representando uma investigação científica original.

O protocolo de staking Bitcoin da Babylon emprega um método de staking remoto, superando a ausência de contratos inteligentes através de inovações criptográficas, inovações de protocolo de consenso e uso optimizado da linguagem de script do Bitcoin. Isto permite que os detentores de Bitcoin apostem a sua Bitcoin sem confiança numa cadeia PoS sem necessidade de fazer uma ponte, envolver ou custodiar, fornecendo garantias de segurança totalmente redutíveis para a cadeia.

Uma das principais características do Babylon é o seu protocolo de carimbo de data/hora BTC, que carimba eventos de outras cadeias de blocos no Bitcoin, permitindo que estes eventos usufruam do carimbo de data/hora do Bitcoin, tal como as transacções Bitcoin. Isto aproveita efetivamente a segurança do Bitcoin como um servidor de carimbo de data/hora. O protocolo de carimbo de data/hora do BTC permite uma rápida desvinculação da aposta, a composição da confiança e a redução dos custos de segurança, maximizando a liquidez para os detentores de Bitcoin. Concebido como um plugin modular, pode ser utilizado em cima de vários algoritmos de consenso PoS, fornecendo uma base para a construção de protocolos de reposição.

Como um projeto dentro do ecossistema Bitcoin, Babylon tem como objetivo expandir um mundo ecológico centrado no Bitcoin, desbloqueando o potencial de ganho de 21 milhões de Bitcoins e estendendo a segurança do Bitcoin para proteger mais do mundo PoS descentralizado. Com o restabelecimento, a Bitcoin não servirá apenas como moeda forte, mas também se tornará um ativo produtivo.

A primeira fase de piquetagem foi concluída e os utilizadores interessados podem aguardar actualizações na segunda fase. A Babylon tem como objetivo lançar a sua rede principal antes da próxima redução da Bitcoin para metade, com a implantação da rede principal a depender em grande medida dos resultados da auditoria de segurança da rede de teste Babylon.

LiNEAR

LiNEAR é um protocolo de staking de liquidez sobre o protocolo Near. A rede principal NEAR, que foi lançada em agosto de 2020, é uma cadeia de bloqueio de camada 1 (L1) fragmentada e de prova de participação (PoS). A sua conceção centra-se no conceito de sharding, que divide a infraestrutura da rede em vários segmentos, permitindo que os nós processem apenas uma pequena parte das transacções da rede.

Uma das principais vantagens da LiNEAR é a sua capacidade de monitorizar e ajustar automaticamente as delegações de validadores para garantir rendimentos globais competitivos e estáveis, atualmente a uma taxa anualizada de 8,35%, a mais elevada do ecossistema Near.

O LiNEAR introduz uma mecânica de re-staking que envolve três tokens: $NEAR, $LiNEAR e $bLiNEAR. Para envolver plenamente os utilizadores na tomada de decisões e no desenvolvimento do LiNEAR, está a ser introduzido um símbolo de governação, $LNR, para o protocolo LiNEAR.

Os utilizadores que apostam em $NEAR podem receber $LiNEAR, que pode ser utilizado em vários protocolos DeFi no âmbito do ecossistema NEAR/Aurora, melhorando significativamente a eficiência do capital para os apostadores de $NEAR. O $bLiNEAR, um token derivado de re-staking de liquidez lançado pela LiNEAR, permite aos utilizadores depositar $NEAR num pool de staking de $bLiNEAR, recebendo $bLiNEAR em troca, indicando o re-staking de $NEAR.

O $bLiNEAR pode ser utilizado em actividades financeiras adicionais no âmbito de qualquer protocolo DeFi, tais como a retomada de empréstimos ou o fornecimento de liquidez. Uma vantagem notável do $bLiNEAR é a sua rápida troca por $NEAR, evitando os longos atrasos típicos de desvinculação e retirada.

Como token de governação do protocolo, o $LNR pode ser depositado num fundo de seguros, com os stakers a receberem $sLNR como representação da sua participação no fundo. Os detentores de $sLNR têm autoridade para definir taxas para os conjuntos de apostas $LiNEAR e $bLiNEAR, gerir estratégias de autorização, supervisionar a tesouraria do protocolo e obter uma parte do rendimento do protocolo, que aumenta à medida que o ecossistema cresce. Novos tokens $LNR serão regularmente introduzidos no fundo de seguro para promover a liquidez relacionada com o $bLiNEAR e reforçar a governação.

A LiNEAR está a preparar um lançamento aéreo para os actuais utilizadores do $LiNEAR e para os primeiros utilizadores do $bLiNEAR. Os utilizadores podem bloquear $NEAR até uma data específica para usufruir do rendimento de staking do protocolo LiNEAR até à maturidade, recebendo automaticamente $bLiNEAR após a expiração. Quanto mais cedo o $NEAR for bloqueado antes da expiração, maior será o montante do lançamento aéreo do $LNR.

Para além do LiNEAR, a rede Octopus é outro projeto de reavaliação do protocolo Near.

Em 17 de dezembro, a Octopus Network lançou a sua primeira cadeia de aplicações Cosmos SDK, Ottochain, indicando que o seu inovador serviço de segurança partilhada NEAR Restaking e o serviço de cadeia cruzada NEAR-IBC estão a funcionar de forma estável, com o Octopus 2.0 a entrar oficialmente em funcionamento. O Octopus 2.0 introduz um mecanismo NEAR Restaking, permitindo que os detentores de $NEAR reatribuam seus tokens ao protocolo NEAR ou à Ottochain e outras cadeias de aplicativos para recompensas adicionais de $OCT da Ottochain. Ao contrário do LiNEAR, a nova aposta do NEAR no Octopus não fornece tokens de liquidez (LRT), o que significa que o NEAR apostado não pode ser utilizado no DeFi.

Picasso

A rede Picasso tem como objetivo suportar múltiplos L1, facilitando principalmente a comunicação entre ecossistemas de blockchain (IBC) entre ecossistemas como Polkadot, Kusama, Cosmos, e estendendo-se a outras redes como Ethereum e Solana. No entanto, o projeto visa atualmente o nicho de re-staking de liquidez no âmbito do ecossistema Solana, tentando permitir o re-staking através das suas capacidades IBC.

O Picasso introduziu o LST$DOT e o $lsDOT para uma nova tomada de posição segura. Especificamente, a Picasso está a lançar um plano Restaking Vault, semelhante ao EigenLayer no Solana, fornecendo um validador virado para o Solana através da ligação IBC do Solana<> da Picasso. Os utilizadores podem voltar a apostar em tokens LST como mSOL, jSOL, Orca LP, bSOL a partir de projectos de aposta de liquidez Solana (por exemplo, Marinade, Jito, Orca, Blaze) para o validador, obtendo lucros de aposta enquanto garantem a segurança da rede.

Uma oportunidade potencial reside na taxa de staking de liquidez relativamente baixa do SOL em comparação com o ETH, com cerca de 8% do SOL ainda não staked. Esta situação beneficia tanto a aposta como a repostagem da liquidez.

Tendo em conta o anterior aumento geral dos projectos de aposta na liquidez de Solana, se a narrativa de nova aposta de Ethereum ganhar força, os fundos de mercado poderão igualmente passar para a mesma narrativa em Solana.

Sem camadas

Layerless é um protocolo Omnichain Liquid Restake suportado por EigenLayer e LayerZero. Para compreender o Layerless, vamos primeiro apresentar brevemente os activos na Omnichain.

O Omnichain é uma aplicação multi-cadeia construída sobre o LayerZero, capaz de separar a arquitetura multi-cadeia subjacente da camada de aplicação unificada, permitindo aos utilizadores finais ignorar as diferenças complexas entre as diferentes cadeias públicas e considerar todo o ecossistema de cadeias de blocos como um todo completo. No ecossistema Omnichain, os activos detidos pelos utilizadores serão mais unificados, seguros e, o que é mais importante, possuirão a capacidade de composição crucial para os produtos da cadeia de blocos.

Os activos na Omnichain podem ser categorizados em Omnichain Fungible Token (OFT) e Omnichain Non-Fungible Token (ONFT) com base no facto de o Token ser ou não homogeneizado.

A Layerless está a criar um Omnichain Restaked Token (ORT). Quando os utilizadores depositam LST (como stETH, cbETH ou rETH) na EigenLayer, recebem um ORT, que representa a sua participação na EigenLayer, tornando-a líquida, componível e utilizável em protocolos DeFi.

A Layerless utiliza o padrão LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token) para permitir que esses tokens ORT sejam usados em muitas cadeias. Os tokens restaked da EigenLayer podem ser encontrados em casos de uso além do Ethereum, como L2 Arbitrum, Optimism, Base, Metis, zkSync, Linea, etc.

Atualmente, a Layerless planeia lançar uma rede de testes no primeiro trimestre.

"Restauração consagrada"

No Polygon 2.0, o POL é colocado no centro de piquetagem e pode ser repicado para validar qualquer número de cadeias na rede, um método conhecido como "repicagem consagrada". A própria POL pode ser utilizada para apostar em qualquer número de cadeias e participar em qualquer número de funções. Isto permite que os apostadores obtenham retornos mais elevados com o mesmo capital de aposta.

POL é uma importante atualização técnica do MATIC. Inicialmente, os fundadores e investigadores da Polygon introduziram uma arquitetura de protocolo Polygon redesenhada para melhorar a infraestrutura da Polygon e transformá-la na camada de valor da Internet, incluindo o novo token POL.

A POL é descrita como uma ficha de nova geração. Simplificando, o Bitcoin é o token de primeira geração, embora tenha desempenhado um papel significativo no protocolo Bitcoin, é um ativo não produtivo, não concedendo aos seus detentores qualquer papel no protocolo nem os incentivando a desempenhar tais papéis. A ETH melhorou esta situação, estabelecendo a segunda geração de tokens produtivos de activos de protocolo nativo.

Os tokens produtivos permitem que os seus detentores se tornem validadores nos seus respectivos protocolos, realizem trabalho útil e sejam recompensados por isso. O POL da Polygon dá o próximo passo nesta direção, introduzindo os tokens de activos nativos de terceira geração - superprodutivos. Semelhante aos tokens produtivos, o POL permite que os seus detentores se tornem validadores e sejam recompensados, mas com duas melhorias: os validadores podem validar várias cadeias e cada cadeia pode oferecer aos validadores várias funções (e as correspondentes recompensas).

A POL oferece os benefícios do piqueteamento de várias cadeias sem aumentar o risco de piqueteamento. Através da proposta Polygon 2.0, o ecossistema Polygon irá expandir-se de uma única cadeia para um ecossistema L2 que pode facilmente interoperar e partilhar liquidez.

Por exemplo, o Polygon POS tornar-se-á uma rede L2 suportada pelo Polygon zk. Os validadores podem proteger o hub, executar provadores para gerar provas e atuar como sequenciadores para transacções em lote. O aumento do número de funções que os validadores podem desempenhar e do número de cadeias que podem validar exige uma nova conceção de token para alimentar a rede.

A utilidade da POL gira em torno dos validadores, com o objetivo de os coordenar e incentivar a realizar um trabalho útil. Os validadores precisam de apostar POL para se juntarem ao conjunto de validadores. Uma vez que os validadores se inscrevem na POL, entram na reserva de validadores e podem inscrever-se para validar qualquer cadeia Polygon. Em troca da realização deste trabalho útil, os agentes de validação podem estabelecer pelo menos três fluxos de incentivos:

• Recompensas do protocolo: O protocolo de staking emite continuamente um número predefinido de POLs e distribui-as por todos os validadores activos como recompensas básicas do protocolo. Estas recompensas substituirão as actuais recompensas do protocolo MATIC recebidas pelos validadores do Polígono.
• Taxas de transação: Como mencionado, os validadores podem validar qualquer número de cadeias e, normalmente, cobram taxas de transação de todas essas cadeias.
• Recompensas adicionais: Para atrair mais validadores, algumas cadeias Polygon podem introduzir recompensas adicionais. Estas recompensas podem ser qualquer token, incluindo mas não se limitando a POL, stablecoins ou os tokens nativos destas cadeias Polygon.

Ao discutir os incentivos para validadores, é importante notar que o conceito de validação no Polygon é mais amplo do que a definição restrita habitual. Isto aumenta ainda mais a proposta de valor da função de validador - para além de validar várias cadeias, os validadores podem também desempenhar várias funções numa única cadeia. Estas funções incluem: (i) validação estreita, ou seja, aceitar transacções e gerar blocos, (ii) gerar provas de conhecimento zero, (iii) participar no DAC (Data Availability Committee) e qualquer outro trabalho útil em qualquer cadeia Polygon.

De acordo com fontes oficiais, a atualização de MATIC para POL requer o envio de MATIC para um contrato inteligente de atualização, que devolverá automaticamente uma quantidade equivalente de POL. Os detentores de tokens terão muito tempo para atualizar, por exemplo, 4 anos ou mais. Se a comunidade chegar a um consenso para apoiar a proposta, a migração poderá começar dentro de alguns meses.

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