L'engouement pour le remaniement des récits : quels sont les projets de remaniement au-delà de l'écosystème Ethereum ?

Intermédiaire2/2/2024, 8:19:34 AM
Cet article explique comment la technologie de restructuration passe d'Ethereum à un écosystème multichaînes, en impliquant des projets tels que Babylon, Linear, Picasso, et en discutant de leur impact sur la liquidité des actifs et le potentiel de rendement.

Introduction :

Restaking s'étend au-delà d'Ethereum.

Le restaking, dérivé du jalonnement de liquidités, a permis de renforcer la sécurité d'Ethereum et d'obtenir des rendements plus élevés pour les investisseurs. Ce domaine a progressivement évolué, passant des jetons de staking de liquidité (LST) à une version imbriquée, les jetons de relance des liquidités (LRT).

En principe, le LRT fait office de bon de remise. En échangeant de l'ETH contre du LST par le biais du jalonnement de liquidités, le LST sert de bon d'achat prouvant « j'ai effectivement misé de l'ETH ». L'échange de LST contre un nouveau bon de rediffusion prouve que « j'ai bel et bien refait le LST ». Cependant, l'actif initial est toujours l'ETH lui-même.

En termes simples, le staking d'ETH donne du LST, et le remaniement du LST donne du LRT, en répétant le processus d'imbrication connu sous le nom de remisage. Le LRT peut être utilisé pour d'autres opérations financières, telles que le refinancement et les prêts, chaque couche de jalonnement supplémentaire offrant de nouvelles opportunités de rentabilisation des liquidités.

Récemment, les jetons liés au concept LRT ont enregistré des gains appréciables, notamment le programme Restake Finance ($RSTK), qui s'apprécie rapidement, et des projets à faible capitalisation boursière tels que KelpDAO, qui propose une solution LRT basée sur EigenLayer et RSeth.

Les projets non lancés incluent Swell, ether.fi, Renzo, Puffer Finance qui a levé 5,5 millions de dollars, Exocore qui se concentre sur le restaking multi-chaînes, et même des plateformes de prêt pour des actifs jalonnés et reclassés, comme Ion Protocol et Astrid.

Bien que la méthode de remaniement la plus courante consiste actuellement à placer le LST d'Ethereum dans EigenLayer pour obtenir le LRT, d'autres écosystèmes s'aventurent également dans le domaine du restaking, comme le protocole de staking Bitcoin Babylon et Picasso de l'écosystème Solana. Cet article présentera des projets de remaniement au-delà d'Ethereum.

Babylone

Le 7 décembre, le protocole de jalonnement de bitcoins Babylon a réalisé un tour de financement de 18 millions de dollars, mené par Polychain Capital et Hack VC, avec la participation de Framework Ventures, ABCDE Capital, IOSG Ventures, Polygon Ventures et OKX Ventures.

Babylon place le Bitcoin en tant que jeton de sécurité économique à utiliser dans les blockchains en utilisant un mécanisme de consensus de preuve de participation. En général, les chaînes de preuve de participation mettent en jeu leurs jetons natifs, comme le réseau Ethereum qui utilise l'ETH pour des raisons de sécurité, ce qui peut compromettre la sécurité des chaînes où le jeton natif n'est pas populaire. Le service de preuve de participation de Babylon utilise le Bitcoin à des fins autres que la simple réserve de valeur.

Babylon est entrée dans son réseau de test en janvier de cette année et y a intégré 39 chaînes depuis, avec l'intention de lancer un remaniement évolutif.

Babylon est un projet de premier plan au sein de l'écosystème Bitcoin et la plus grande infrastructure de jalonnement de bitcoins. Il est issu d'un article de recherche sur la sécurité du Bitcoin, co-écrit par les cofondateurs David Tse, Fisher Yu, le fondateur d'EigenLayer, Sreeram Kannan, et d'autres coauteurs, représentant des recherches scientifiques originales.

Le protocole de jalonnement Bitcoin de Babylon utilise une méthode de jalonnement à distance qui permet de pallier l'absence de contrats intelligents grâce à des innovations cryptographiques, à des innovations en matière de protocoles de consensus et à une utilisation optimisée du langage de script Bitcoin. Cela permet aux détenteurs de bitcoins de miser leurs bitcoins en toute confiance sur une chaîne PoS sans avoir besoin de les transférer, de les emballer ou de les conserver, ce qui fournit des garanties de sécurité totalement réductibles à la chaîne.

L'une des principales caractéristiques de Babylon est son protocole d'horodatage BTC, qui horodate les événements provenant d'autres blockchains sur Bitcoin, permettant à ces événements de profiter de l'horodatage du Bitcoin, comme les transactions Bitcoin. Cela permet de tirer parti de la sécurité de Bitcoin en tant que serveur d'horodatage. Le protocole d'horodatage BTC permet de dissocier rapidement les mises, de rétablir la confiance et de réduire les coûts de sécurité, maximisant ainsi les liquidités pour les détenteurs de bitcoins. Conçu comme un plugin modulaire, il peut être utilisé sur différents algorithmes de consensus PoS, fournissant ainsi une base pour créer des protocoles de réinitialisation.

En tant que projet au sein de l'écosystème Bitcoin, Babylon vise à développer un monde écologique centré sur le Bitcoin, en libérant le potentiel de revenus de 21 millions de Bitcoins et en renforçant la sécurité du Bitcoin afin de protéger une plus grande partie du monde des PoS décentralisé. Grâce au remaniement, le Bitcoin ne servira pas seulement de monnaie forte, mais deviendra également un actif productif.

La première phase du staking est terminée et les utilisateurs intéressés peuvent s'attendre à des mises à jour lors de la deuxième phase. Babylon a pour objectif de lancer son réseau principal avant la prochaine réduction de moitié de Bitcoin, le déploiement du réseau principal dépendant en grande partie des résultats de l'audit de sécurité du réseau de test Babylon.

LINEar

Linear est un protocole de jalonnement de liquidités basé sur le Near Protocol. Le réseau principal NEAR, qui a été lancé en août 2020, est une blockchain de couche 1 (L1) fragmentée avec preuve de participation (PoS). Sa conception est centrée sur le concept du sharding, qui divise l'infrastructure du réseau en plusieurs segments, permettant ainsi aux nœuds de ne traiter qu'une petite partie des transactions du réseau.

L'un des principaux avantages de Linear est sa capacité à surveiller et à ajuster automatiquement les délégations des validateurs afin de garantir des rendements globaux compétitifs et stables, actuellement à un taux annualisé de 8,35 %, le plus élevé de l'écosystème Near.

LiNear introduit un mécanisme de restaking impliquant trois jetons : $NEAR, $Linear et $BLinear. Afin de faire participer pleinement les utilisateurs à la prise de décisions et au développement de LiNear, un jeton de gouvernance, $LNR, a été introduit pour le protocole LiNear.

Les utilisateurs qui jalonnent $NEAR peuvent recevoir des $Linear, qui peuvent ensuite être utilisés dans divers protocoles DeFi de l'écosystème NEAR/Aurora, améliorant ainsi de manière significative l'efficacité financière des stakers $NEAR. $BLinear, un jeton dérivé de restaking de liquidité lancé par Linear, permet aux utilisateurs de déposer $NEAR dans un pool de staking $BLinear, en recevant $BLinear en retour, ce qui indique le restaking de $NEAR.

$bLinear peut être utilisé pour des activités financières supplémentaires dans le cadre de n'importe quel protocole DeFi, comme le restaking pour des prêts ou la fourniture de liquidités. L'un des avantages notables de $BLinear est sa capacité d'échange rapide contre $NEAR, ce qui permet d'éviter les longs délais de décautionnement et de retrait habituels.

En tant que jeton de gouvernance du protocole, le dollar LNR peut être déposé dans un fonds d'assurance, les parieurs recevant du SLNR en guise de représentation de leur part dans le fonds. Les détenteurs de $SLNR ont le pouvoir de fixer les frais pour les pools de jalonnement $Linear et $BLinear, de gérer les stratégies d'autorisation, de superviser la trésorerie du protocole et de gagner une partie des revenus du protocole, qui augmentent à mesure que l'écosystème se développe. De nouveaux jetons $LNR seront régulièrement introduits dans le fonds d'assurance afin de promouvoir la liquidité liée à $bLinear et de renforcer la gouvernance.

Linear prépare un airdrop pour les utilisateurs existants de $Linear et les premiers utilisateurs de $BLinear. Les utilisateurs peuvent bloquer $NEAR à une date précise pour profiter des revenus de jalonnement du protocole Linear jusqu'à l'échéance, en recevant automatiquement $BLinear à l'expiration. Plus le $NEAR est bloqué tôt avant son expiration, plus le montant du largage en dollars LNR est important.

Outre LinEar, le réseau Octopus est un autre projet de refonte de Near Protocol.

Le 17 décembre, le réseau Octopus a lancé sa première chaîne d'applications Cosmos SDK, Ottochain, ce qui indique que son service de sécurité partagé innovant NEAR Restaking et son service inter-chaînes NEAR-IBC fonctionnent de manière stable, Octopus 2.0 étant officiellement mis en ligne. Octopus 2.0 introduit un mécanisme de reclassement NEAR, qui permet aux détenteurs de $NEAR de remiser leurs jetons sur le protocole NEAR ou sur Ottochain et d'autres chaînes d'applications pour obtenir des récompenses OCT en dollars supplémentaires de la part d'Ottochain. Contrairement à Linear, le restaking de NEAR vers Octopus ne fournit pas de jetons de liquidité (LRT), ce qui signifie que le NEAR staké ne peut plus être utilisé dans DeFi.

Picasso

Le réseau Picasso vise à prendre en charge plusieurs L1, principalement en facilitant la communication par blockchain (IBC) entre des écosystèmes tels que Polkadot, Kusama, Cosmos, et en l'étendant à d'autres réseaux tels qu'Ethereum et Solana. Cependant, le projet cible actuellement le créneau du restaking de liquidités au sein de l'écosystème Solana, en essayant de permettre le restaking grâce à ses capacités IBC.

Picasso a introduit LST$DOT et $LSdot pour un restaking sécurisé. Picasso lance notamment un plan Restaking Vault, similaire à EigenLayer sur Solana, en fournissant un validateur orienté Solana via la connexion IBC Solana < > de Picasso. Les utilisateurs peuvent replacer des jetons LST tels que mSOL, JSol, Orca LP, BSol dans le cadre des projets de jalonnement de liquidités de Solana (par exemple, Marinade, Jito, Orca, Blaze) sur le validateur, afin de réaliser des bénéfices de restaking tout en garantissant la sécurité du réseau.

Une opportunité potentielle réside dans le taux de liquidité relativement faible du SOL par rapport à celui de l'ETH, environ 8 % du SOL n'étant toujours pas misé. Cette situation profite à la fois au jalonnement des liquidités et au rejalonnement des liquidités.

Compte tenu de la précédente hausse générale des projets de jalonnement de liquidités de Solana, si le discours de restaking d'Ethereum gagne du terrain, les fonds de marché pourraient suivre le même scénario dans Solana.

Sans couches

Layerless est un protocole Omnichain Liquid Restake pris en charge par EigenLayer et LayerZero. Pour comprendre Layerless, présentons d'abord brièvement les actifs d'Omnichain.

Omnichain est une application multi-chaînes basée sur LayerZero, capable de séparer l'architecture multi-chaînes sous-jacente de la couche applicative unifiée, permettant ainsi aux utilisateurs finaux de négliger les différences complexes entre les différentes chaînes publiques et de considérer l'ensemble de l'écosystème blockchain dans son ensemble. Dans l'écosystème Omnichain, les actifs détenus par les utilisateurs seront plus unifiés, sécurisés et, surtout, dotés de la composabilité essentielle aux produits blockchain.

Les actifs d'Omnichain peuvent être classés en jetons fongibles omnicains (OFT) et jetons non fongibles omnicains (ONFT) selon que le jeton est homogénéisé ou non.

Layerless est en train de créer un jeton omnicain restaké (ORT). Lorsque les utilisateurs déposent du LST (tel que STeth, CBeth ou ReTH) dans EigenLayer, ils reçoivent un ORT, qui représente leur part dans EigenLayer, le rendant liquide, composable et utilisable dans les protocoles DeFi.

Layerless utilise la norme LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token) pour permettre d'utiliser ces jetons ORT sur de nombreuses chaînes. Les jetons remaniés EigenLayer peuvent être utilisés dans des cas d'utilisation autres qu'Ethereum, tels que L2 Arbitrum, Optimism, Base, Metis, zkSync, Linea, etc.

Layerless prévoit actuellement de lancer un réseau de test au premier trimestre.

« Reprise enchâssée »

Dans Polygon 2.0, POL est jalonné dans le centre de jalonnement et peut être redéfini pour valider un certain nombre de chaînes du réseau, une méthode connue sous le nom de « remaniement intégré ». POL lui-même peut être utilisé pour miser sur un certain nombre de chaînes et participer à de nombreux rôles. Cela permet aux parieurs d'obtenir des rendements plus élevés avec le même capital de mise.

POL est une mise à niveau technique majeure de MATIC. Dans un premier temps, les fondateurs et chercheurs de Polygon ont introduit une architecture de protocole Polygon repensée afin d'améliorer l'infrastructure de Polygon et de la transformer en couche de valeur d'Internet, y compris le nouveau jeton POL.

POL est décrit comme un jeton de nouvelle génération. En termes simples, le Bitcoin est le jeton de première génération, bien qu'il ait joué un rôle important dans le protocole Bitcoin. Il s'agit d'un actif improductif, qui n'accorde aucun rôle à ses détenteurs dans le protocole et ne les incite pas à jouer de tels rôles. L'ETH a amélioré cette situation en créant l'actif protocolaire natif de deuxième génération, à savoir les jetons productifs.

Les jetons productifs permettent à leurs détenteurs de valider leurs protocoles respectifs, de faire un travail utile et d'être récompensés pour cela. Le POL de Polygon franchit une nouvelle étape dans cette direction en introduisant l'actif natif de troisième génération, à savoir des jetons super productifs. À l'instar des jetons productifs, le POL permet à ses détenteurs de devenir des validateurs et d'être récompensés, mais avec deux améliorations : les validateurs peuvent valider plusieurs chaînes, et chaque chaîne peut proposer plusieurs rôles aux validateurs (et les récompenses correspondantes).

POL offre les avantages du jalonnement multichaîne sans augmenter le risque de reclassement. Grâce à la proposition Polygon 2.0, l'écosystème Polygon passera d'une chaîne unique à un écosystème L2 capable d'interagir facilement et de partager des liquidités.

Par exemple, Polygon POS deviendra un réseau L2 géré par Polygon zk. Les validateurs peuvent sécuriser le hub, lancer des tests pour générer des preuves et faire office de séquenceurs pour les transactions par lots. L'augmentation du nombre de rôles que les validateurs peuvent jouer et du nombre de chaînes qu'ils peuvent valider nécessite un nouveau design de jeton pour alimenter le réseau.

L'utilité de POL tourne autour des validateurs, dans le but de les coordonner et de les inciter à effectuer un travail utile. Les validateurs doivent miser POL pour rejoindre le set de validateurs. Une fois que les validateurs ont misé POL, ils entrent dans le pool de validateurs et peuvent s'abonner pour valider n'importe quelle chaîne Polygon. En échange de ce travail utile, les validateurs peuvent établir au moins trois flux d'incitations :

  • Récompenses protocolaires : Le protocole de jalonnement émet en permanence un nombre prédéfini de POL et les distribue à tous les validateurs actifs en tant que récompenses protocolaires de base. Ces récompenses remplaceront les récompenses du protocole MATIC actuel reçues par les validateurs Polygon.
  • Frais de transaction : Comme indiqué, les validateurs peuvent valider un nombre illimité de chaînes et percevoir généralement des frais de transaction auprès de toutes ces chaînes.
  • Récompenses supplémentaires : pour attirer plus de validateurs, certaines chaînes Polygon peuvent proposer des récompenses supplémentaires. Ces récompenses peuvent prendre la forme de n'importe quel jeton, y compris, mais sans s'y limiter, des POL, des pièces stables ou les jetons natifs de ces chaînes Polygon.

Lorsque vous parlez des incitations à la validation, il est important de noter que le concept de validation dans Polygon est plus large que la définition étroite habituelle. Cela améliore encore la proposition de valeur du rôle de validateur. En plus de valider plusieurs chaînes, les validateurs peuvent également jouer plusieurs rôles sur une seule chaîne. Ces rôles incluent : (i) la validation étroite, c'est-à-dire l'acceptation de transactions et la génération de blocs, (ii) la génération de preuves à connaissance nulle, (iii) la participation au DAC (comité de disponibilité des données), et tout autre travail utile sur n'importe quelle chaîne de polygones.

Selon des sources officielles, le passage de MATIC à POL nécessite d'envoyer MATIC à un contrat intelligent de mise à niveau, qui remboursera automatiquement un montant équivalent de POL. Les détenteurs de jetons auront amplement le temps de passer à la version supérieure, par exemple 4 ans ou plus. Si la communauté parvient à un consensus pour soutenir la proposition, la migration pourrait commencer d'ici quelques mois.

Avertissement : Cet article est reproduit sur [BlockBeats], et les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Luccy]. En cas d'objection à la reproduction, veuillez contacter l'équipe de Gate Learn, qui s'occupera de la question rapidement conformément aux procédures pertinentes. Les points de vue et opinions exprimés dans cet article ne représentent que le point de vue personnel de l'auteur et ne constituent aucun conseil d'investissement. Les autres versions linguistiques de l'article sont traduites par l'équipe de Gate Learn, et il est interdit de copier, de diffuser ou de plagier les articles traduits sans mentionner Gate.io.

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L'engouement pour le remaniement des récits : quels sont les projets de remaniement au-delà de l'écosystème Ethereum ?

Intermédiaire2/2/2024, 8:19:34 AM
Cet article explique comment la technologie de restructuration passe d'Ethereum à un écosystème multichaînes, en impliquant des projets tels que Babylon, Linear, Picasso, et en discutant de leur impact sur la liquidité des actifs et le potentiel de rendement.

Introduction :

Restaking s'étend au-delà d'Ethereum.

Le restaking, dérivé du jalonnement de liquidités, a permis de renforcer la sécurité d'Ethereum et d'obtenir des rendements plus élevés pour les investisseurs. Ce domaine a progressivement évolué, passant des jetons de staking de liquidité (LST) à une version imbriquée, les jetons de relance des liquidités (LRT).

En principe, le LRT fait office de bon de remise. En échangeant de l'ETH contre du LST par le biais du jalonnement de liquidités, le LST sert de bon d'achat prouvant « j'ai effectivement misé de l'ETH ». L'échange de LST contre un nouveau bon de rediffusion prouve que « j'ai bel et bien refait le LST ». Cependant, l'actif initial est toujours l'ETH lui-même.

En termes simples, le staking d'ETH donne du LST, et le remaniement du LST donne du LRT, en répétant le processus d'imbrication connu sous le nom de remisage. Le LRT peut être utilisé pour d'autres opérations financières, telles que le refinancement et les prêts, chaque couche de jalonnement supplémentaire offrant de nouvelles opportunités de rentabilisation des liquidités.

Récemment, les jetons liés au concept LRT ont enregistré des gains appréciables, notamment le programme Restake Finance ($RSTK), qui s'apprécie rapidement, et des projets à faible capitalisation boursière tels que KelpDAO, qui propose une solution LRT basée sur EigenLayer et RSeth.

Les projets non lancés incluent Swell, ether.fi, Renzo, Puffer Finance qui a levé 5,5 millions de dollars, Exocore qui se concentre sur le restaking multi-chaînes, et même des plateformes de prêt pour des actifs jalonnés et reclassés, comme Ion Protocol et Astrid.

Bien que la méthode de remaniement la plus courante consiste actuellement à placer le LST d'Ethereum dans EigenLayer pour obtenir le LRT, d'autres écosystèmes s'aventurent également dans le domaine du restaking, comme le protocole de staking Bitcoin Babylon et Picasso de l'écosystème Solana. Cet article présentera des projets de remaniement au-delà d'Ethereum.

Babylone

Le 7 décembre, le protocole de jalonnement de bitcoins Babylon a réalisé un tour de financement de 18 millions de dollars, mené par Polychain Capital et Hack VC, avec la participation de Framework Ventures, ABCDE Capital, IOSG Ventures, Polygon Ventures et OKX Ventures.

Babylon place le Bitcoin en tant que jeton de sécurité économique à utiliser dans les blockchains en utilisant un mécanisme de consensus de preuve de participation. En général, les chaînes de preuve de participation mettent en jeu leurs jetons natifs, comme le réseau Ethereum qui utilise l'ETH pour des raisons de sécurité, ce qui peut compromettre la sécurité des chaînes où le jeton natif n'est pas populaire. Le service de preuve de participation de Babylon utilise le Bitcoin à des fins autres que la simple réserve de valeur.

Babylon est entrée dans son réseau de test en janvier de cette année et y a intégré 39 chaînes depuis, avec l'intention de lancer un remaniement évolutif.

Babylon est un projet de premier plan au sein de l'écosystème Bitcoin et la plus grande infrastructure de jalonnement de bitcoins. Il est issu d'un article de recherche sur la sécurité du Bitcoin, co-écrit par les cofondateurs David Tse, Fisher Yu, le fondateur d'EigenLayer, Sreeram Kannan, et d'autres coauteurs, représentant des recherches scientifiques originales.

Le protocole de jalonnement Bitcoin de Babylon utilise une méthode de jalonnement à distance qui permet de pallier l'absence de contrats intelligents grâce à des innovations cryptographiques, à des innovations en matière de protocoles de consensus et à une utilisation optimisée du langage de script Bitcoin. Cela permet aux détenteurs de bitcoins de miser leurs bitcoins en toute confiance sur une chaîne PoS sans avoir besoin de les transférer, de les emballer ou de les conserver, ce qui fournit des garanties de sécurité totalement réductibles à la chaîne.

L'une des principales caractéristiques de Babylon est son protocole d'horodatage BTC, qui horodate les événements provenant d'autres blockchains sur Bitcoin, permettant à ces événements de profiter de l'horodatage du Bitcoin, comme les transactions Bitcoin. Cela permet de tirer parti de la sécurité de Bitcoin en tant que serveur d'horodatage. Le protocole d'horodatage BTC permet de dissocier rapidement les mises, de rétablir la confiance et de réduire les coûts de sécurité, maximisant ainsi les liquidités pour les détenteurs de bitcoins. Conçu comme un plugin modulaire, il peut être utilisé sur différents algorithmes de consensus PoS, fournissant ainsi une base pour créer des protocoles de réinitialisation.

En tant que projet au sein de l'écosystème Bitcoin, Babylon vise à développer un monde écologique centré sur le Bitcoin, en libérant le potentiel de revenus de 21 millions de Bitcoins et en renforçant la sécurité du Bitcoin afin de protéger une plus grande partie du monde des PoS décentralisé. Grâce au remaniement, le Bitcoin ne servira pas seulement de monnaie forte, mais deviendra également un actif productif.

La première phase du staking est terminée et les utilisateurs intéressés peuvent s'attendre à des mises à jour lors de la deuxième phase. Babylon a pour objectif de lancer son réseau principal avant la prochaine réduction de moitié de Bitcoin, le déploiement du réseau principal dépendant en grande partie des résultats de l'audit de sécurité du réseau de test Babylon.

LINEar

Linear est un protocole de jalonnement de liquidités basé sur le Near Protocol. Le réseau principal NEAR, qui a été lancé en août 2020, est une blockchain de couche 1 (L1) fragmentée avec preuve de participation (PoS). Sa conception est centrée sur le concept du sharding, qui divise l'infrastructure du réseau en plusieurs segments, permettant ainsi aux nœuds de ne traiter qu'une petite partie des transactions du réseau.

L'un des principaux avantages de Linear est sa capacité à surveiller et à ajuster automatiquement les délégations des validateurs afin de garantir des rendements globaux compétitifs et stables, actuellement à un taux annualisé de 8,35 %, le plus élevé de l'écosystème Near.

LiNear introduit un mécanisme de restaking impliquant trois jetons : $NEAR, $Linear et $BLinear. Afin de faire participer pleinement les utilisateurs à la prise de décisions et au développement de LiNear, un jeton de gouvernance, $LNR, a été introduit pour le protocole LiNear.

Les utilisateurs qui jalonnent $NEAR peuvent recevoir des $Linear, qui peuvent ensuite être utilisés dans divers protocoles DeFi de l'écosystème NEAR/Aurora, améliorant ainsi de manière significative l'efficacité financière des stakers $NEAR. $BLinear, un jeton dérivé de restaking de liquidité lancé par Linear, permet aux utilisateurs de déposer $NEAR dans un pool de staking $BLinear, en recevant $BLinear en retour, ce qui indique le restaking de $NEAR.

$bLinear peut être utilisé pour des activités financières supplémentaires dans le cadre de n'importe quel protocole DeFi, comme le restaking pour des prêts ou la fourniture de liquidités. L'un des avantages notables de $BLinear est sa capacité d'échange rapide contre $NEAR, ce qui permet d'éviter les longs délais de décautionnement et de retrait habituels.

En tant que jeton de gouvernance du protocole, le dollar LNR peut être déposé dans un fonds d'assurance, les parieurs recevant du SLNR en guise de représentation de leur part dans le fonds. Les détenteurs de $SLNR ont le pouvoir de fixer les frais pour les pools de jalonnement $Linear et $BLinear, de gérer les stratégies d'autorisation, de superviser la trésorerie du protocole et de gagner une partie des revenus du protocole, qui augmentent à mesure que l'écosystème se développe. De nouveaux jetons $LNR seront régulièrement introduits dans le fonds d'assurance afin de promouvoir la liquidité liée à $bLinear et de renforcer la gouvernance.

Linear prépare un airdrop pour les utilisateurs existants de $Linear et les premiers utilisateurs de $BLinear. Les utilisateurs peuvent bloquer $NEAR à une date précise pour profiter des revenus de jalonnement du protocole Linear jusqu'à l'échéance, en recevant automatiquement $BLinear à l'expiration. Plus le $NEAR est bloqué tôt avant son expiration, plus le montant du largage en dollars LNR est important.

Outre LinEar, le réseau Octopus est un autre projet de refonte de Near Protocol.

Le 17 décembre, le réseau Octopus a lancé sa première chaîne d'applications Cosmos SDK, Ottochain, ce qui indique que son service de sécurité partagé innovant NEAR Restaking et son service inter-chaînes NEAR-IBC fonctionnent de manière stable, Octopus 2.0 étant officiellement mis en ligne. Octopus 2.0 introduit un mécanisme de reclassement NEAR, qui permet aux détenteurs de $NEAR de remiser leurs jetons sur le protocole NEAR ou sur Ottochain et d'autres chaînes d'applications pour obtenir des récompenses OCT en dollars supplémentaires de la part d'Ottochain. Contrairement à Linear, le restaking de NEAR vers Octopus ne fournit pas de jetons de liquidité (LRT), ce qui signifie que le NEAR staké ne peut plus être utilisé dans DeFi.

Picasso

Le réseau Picasso vise à prendre en charge plusieurs L1, principalement en facilitant la communication par blockchain (IBC) entre des écosystèmes tels que Polkadot, Kusama, Cosmos, et en l'étendant à d'autres réseaux tels qu'Ethereum et Solana. Cependant, le projet cible actuellement le créneau du restaking de liquidités au sein de l'écosystème Solana, en essayant de permettre le restaking grâce à ses capacités IBC.

Picasso a introduit LST$DOT et $LSdot pour un restaking sécurisé. Picasso lance notamment un plan Restaking Vault, similaire à EigenLayer sur Solana, en fournissant un validateur orienté Solana via la connexion IBC Solana < > de Picasso. Les utilisateurs peuvent replacer des jetons LST tels que mSOL, JSol, Orca LP, BSol dans le cadre des projets de jalonnement de liquidités de Solana (par exemple, Marinade, Jito, Orca, Blaze) sur le validateur, afin de réaliser des bénéfices de restaking tout en garantissant la sécurité du réseau.

Une opportunité potentielle réside dans le taux de liquidité relativement faible du SOL par rapport à celui de l'ETH, environ 8 % du SOL n'étant toujours pas misé. Cette situation profite à la fois au jalonnement des liquidités et au rejalonnement des liquidités.

Compte tenu de la précédente hausse générale des projets de jalonnement de liquidités de Solana, si le discours de restaking d'Ethereum gagne du terrain, les fonds de marché pourraient suivre le même scénario dans Solana.

Sans couches

Layerless est un protocole Omnichain Liquid Restake pris en charge par EigenLayer et LayerZero. Pour comprendre Layerless, présentons d'abord brièvement les actifs d'Omnichain.

Omnichain est une application multi-chaînes basée sur LayerZero, capable de séparer l'architecture multi-chaînes sous-jacente de la couche applicative unifiée, permettant ainsi aux utilisateurs finaux de négliger les différences complexes entre les différentes chaînes publiques et de considérer l'ensemble de l'écosystème blockchain dans son ensemble. Dans l'écosystème Omnichain, les actifs détenus par les utilisateurs seront plus unifiés, sécurisés et, surtout, dotés de la composabilité essentielle aux produits blockchain.

Les actifs d'Omnichain peuvent être classés en jetons fongibles omnicains (OFT) et jetons non fongibles omnicains (ONFT) selon que le jeton est homogénéisé ou non.

Layerless est en train de créer un jeton omnicain restaké (ORT). Lorsque les utilisateurs déposent du LST (tel que STeth, CBeth ou ReTH) dans EigenLayer, ils reçoivent un ORT, qui représente leur part dans EigenLayer, le rendant liquide, composable et utilisable dans les protocoles DeFi.

Layerless utilise la norme LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token) pour permettre d'utiliser ces jetons ORT sur de nombreuses chaînes. Les jetons remaniés EigenLayer peuvent être utilisés dans des cas d'utilisation autres qu'Ethereum, tels que L2 Arbitrum, Optimism, Base, Metis, zkSync, Linea, etc.

Layerless prévoit actuellement de lancer un réseau de test au premier trimestre.

« Reprise enchâssée »

Dans Polygon 2.0, POL est jalonné dans le centre de jalonnement et peut être redéfini pour valider un certain nombre de chaînes du réseau, une méthode connue sous le nom de « remaniement intégré ». POL lui-même peut être utilisé pour miser sur un certain nombre de chaînes et participer à de nombreux rôles. Cela permet aux parieurs d'obtenir des rendements plus élevés avec le même capital de mise.

POL est une mise à niveau technique majeure de MATIC. Dans un premier temps, les fondateurs et chercheurs de Polygon ont introduit une architecture de protocole Polygon repensée afin d'améliorer l'infrastructure de Polygon et de la transformer en couche de valeur d'Internet, y compris le nouveau jeton POL.

POL est décrit comme un jeton de nouvelle génération. En termes simples, le Bitcoin est le jeton de première génération, bien qu'il ait joué un rôle important dans le protocole Bitcoin. Il s'agit d'un actif improductif, qui n'accorde aucun rôle à ses détenteurs dans le protocole et ne les incite pas à jouer de tels rôles. L'ETH a amélioré cette situation en créant l'actif protocolaire natif de deuxième génération, à savoir les jetons productifs.

Les jetons productifs permettent à leurs détenteurs de valider leurs protocoles respectifs, de faire un travail utile et d'être récompensés pour cela. Le POL de Polygon franchit une nouvelle étape dans cette direction en introduisant l'actif natif de troisième génération, à savoir des jetons super productifs. À l'instar des jetons productifs, le POL permet à ses détenteurs de devenir des validateurs et d'être récompensés, mais avec deux améliorations : les validateurs peuvent valider plusieurs chaînes, et chaque chaîne peut proposer plusieurs rôles aux validateurs (et les récompenses correspondantes).

POL offre les avantages du jalonnement multichaîne sans augmenter le risque de reclassement. Grâce à la proposition Polygon 2.0, l'écosystème Polygon passera d'une chaîne unique à un écosystème L2 capable d'interagir facilement et de partager des liquidités.

Par exemple, Polygon POS deviendra un réseau L2 géré par Polygon zk. Les validateurs peuvent sécuriser le hub, lancer des tests pour générer des preuves et faire office de séquenceurs pour les transactions par lots. L'augmentation du nombre de rôles que les validateurs peuvent jouer et du nombre de chaînes qu'ils peuvent valider nécessite un nouveau design de jeton pour alimenter le réseau.

L'utilité de POL tourne autour des validateurs, dans le but de les coordonner et de les inciter à effectuer un travail utile. Les validateurs doivent miser POL pour rejoindre le set de validateurs. Une fois que les validateurs ont misé POL, ils entrent dans le pool de validateurs et peuvent s'abonner pour valider n'importe quelle chaîne Polygon. En échange de ce travail utile, les validateurs peuvent établir au moins trois flux d'incitations :

  • Récompenses protocolaires : Le protocole de jalonnement émet en permanence un nombre prédéfini de POL et les distribue à tous les validateurs actifs en tant que récompenses protocolaires de base. Ces récompenses remplaceront les récompenses du protocole MATIC actuel reçues par les validateurs Polygon.
  • Frais de transaction : Comme indiqué, les validateurs peuvent valider un nombre illimité de chaînes et percevoir généralement des frais de transaction auprès de toutes ces chaînes.
  • Récompenses supplémentaires : pour attirer plus de validateurs, certaines chaînes Polygon peuvent proposer des récompenses supplémentaires. Ces récompenses peuvent prendre la forme de n'importe quel jeton, y compris, mais sans s'y limiter, des POL, des pièces stables ou les jetons natifs de ces chaînes Polygon.

Lorsque vous parlez des incitations à la validation, il est important de noter que le concept de validation dans Polygon est plus large que la définition étroite habituelle. Cela améliore encore la proposition de valeur du rôle de validateur. En plus de valider plusieurs chaînes, les validateurs peuvent également jouer plusieurs rôles sur une seule chaîne. Ces rôles incluent : (i) la validation étroite, c'est-à-dire l'acceptation de transactions et la génération de blocs, (ii) la génération de preuves à connaissance nulle, (iii) la participation au DAC (comité de disponibilité des données), et tout autre travail utile sur n'importe quelle chaîne de polygones.

Selon des sources officielles, le passage de MATIC à POL nécessite d'envoyer MATIC à un contrat intelligent de mise à niveau, qui remboursera automatiquement un montant équivalent de POL. Les détenteurs de jetons auront amplement le temps de passer à la version supérieure, par exemple 4 ans ou plus. Si la communauté parvient à un consensus pour soutenir la proposition, la migration pourrait commencer d'ici quelques mois.

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