Avez-vous rencontré des projets de rug pull au cours de la dernière année ? Avez-vous subi des pertes en achetant au plus fort en raison du battage médiatique de KOL influents ou d’attaques de phishing de plus en plus endémiques ? Ou peut-être avez-vous acheté de nouveaux tokens sur les meilleures plateformes pour les voir perdre continuellement de leur valeur ?

De nombreux utilisateurs sont susceptibles d’être en résonance avec ces expériences, étant tombés dans au moins un de ces pièges. Cela représente le parcours d’investissement et les sentiments authentiques de la plupart des investisseurs ordinaires au cours de la période écoulée.

Les problèmes de sécurité off-chain et la dévaluation des actifs sont difficiles à prévenir pour les utilisateurs. De nombreux pièges courants se sont même industrialisés, déracinant presque même les plus petits investisseurs.

Cet article fera le point sur les pièges de plus en plus variés dans l’univers de la cryptomonnaie et discutera s’il existe encore des opportunités rentables pour les utilisateurs ordinaires dans l’industrie de la cryptographie.

01 Les « façons fantaisistes de perdre de l’argent » pour les utilisateurs ordinaires

1) La tendance des tirages de tapis industrialisés

Tout d’abord, les systèmes de rug pulls sont de plus en plus sophistiqués, le cas le plus scandaleux étant ZKasino :

Le 20 avril, les utilisateurs de la communauté ont comparé les pages historiques sur Wayback Machine et ont constaté que ZKasino avait supprimé la phrase « Ethereum sera retourné et peut être remonté à ce stade » de la section des fonds Bridge de leur site Web. Dans le même temps, les utilisateurs de la communauté n’ont pas pu retirer de fonds, le Telegram officiel de ZKasino a été mis en sourdine par les administrateurs et les mises à jour des médias sociaux ont été arrêtées. Le montant total de l’escroquerie a dépassé les 20 millions de dollars.

Mais il est intéressant de noter qu’à peine un mois plus tôt, en mars, ZKasino avait annoncé l’achèvement d’un tour de table de funding de série A à une valorisation de 350 millions de dollars, bien que le montant exact n’ait pas été divulgué. De nombreuses bourses et sociétés de capital-risque ont participé à ce cycle.

En outre, l’écosystème zkSync, souvent appelé par dérision la « chaîne Rug », a non seulement connu des incidents de sécurité fréquents, mais aussi une tendance claire vers des systèmes industrialisés qui capitalisent sur le battage médiatique et exécutent rapidement des escroqueries. Un exemple récent est l’écosystème zkSync DEX Merlin, qui a connu un rug pull impliquant des millions de dollars.

Il convient de rappeler que la qualité des projets au sein de l’écosystème zkSync varie considérablement. Lorsqu’ils participent à des projets zkSync, les utilisateurs doivent rester vigilants et se méfier des différents risques encourus.

2) Attaques de hackers/phishing de plus en plus endémiques

L’un des cas les plus notables dans le domaine de la sécurité off-chain récemment est l’attaque de phishing désormais familière « même préfixe et suffixe ». Dans cet incident, une adresse de baleine a été victime d’une attaque de phishing à partir d’une adresse avec le même préfixe et le même suffixe, perdant 1 155 WBTC, d’une valeur de plus de 400 millions de yuans ! Bien que le pirate ait finalement rendu les fonds en raison de diverses pressions, l’incident a mis en évidence le rapport risque/récompense élevé de ces attaques de phishing, où une tentative réussie peut fournir des gains à vie.

Des attaques de phishing similaires se sont industrialisées au cours des six derniers mois. Les pirates génèrent un nombre massif d’adresses off-chain avec des préfixes et des suffixes de matching en tant que pool de semences préparatoires. Une fois qu’une adresse est impliquée dans une transaction, ils trouvent rapidement une adresse de matching à partir du pool d’amorçage et exécutent un transfert connexe via un contrat, jetant un large filet dans l’espoir d’attraper une victime.

Certains utilisateurs en chute car ils copient l’adresse cible directement à partir des enregistrements de transaction et ne vérifient que les premiers et derniers caractères. Selon le fondateur de SlowMist, Yu Jian, les attaques de phishing ciblant les mêmes adresses de préfixe et de suffixe sont « un jeu de probabilité où les pirates ratissent large, en attendant que quelqu’un morde à l’hameçon ».

Ce n’est qu’un aperçu des attaques de pirates informatiques de plus en plus endémiques. Pour les utilisateurs ordinaires, le monde dynamique off-chain est chargé de risques visibles et invisibles qui augmentent de manière exponentielle, tandis que leur sensibilisation à la prévention des risques a du mal à suivre le rythme.

Dans l’ensemble, les attaques sur la blockchain, les portefeuilles et les plateformes DeFi se diversifient, les attaques d’ingénierie sociale étant également à la hausse. Cela fait que les risques de sécurité DeFi ressemblent à une chasse asymétrique à sens unique : un ATM sans fond pour les génies techniques, mais une épée de Damoclès pour la plupart des utilisateurs ordinaires, qui ne peuvent que rester vigilants et éviter les autorisations occasionnelles, en s’appuyant fortement sur la chance.

Jusqu’à présent, les attaques de phishing et d’ingénierie sociale présentent les risques les plus courants pour les utilisateurs ordinaires de perdre des fonds dans le Web3, exacerbés par des vulnérabilités supplémentaires dans les smart contracts. Chaque escroquerie réussie se traduit par un utilisateur Web3 de moins, et sans nouveaux utilisateurs, l’écosystème Web3 ne peut pas prospérer. C’est l’un des plus grands préjudices causés à l’industrie de la cryptographie.

3) KOL Shilling

Pour la plupart des utilisateurs ordinaires, suivre le shilling de divers KOL (Key Opinion Leaders) crypto sur les médias sociaux est une source majeure d’informations alpha. C’est ainsi qu’est né le concept de « KOL Rounds », où les KOL, qui exercent une influence significative sur les investisseurs particuliers, peuvent parfois obtenir de meilleures conditions que les sociétés de capital-risque institutionnelles, telles que des périodes de blocage plus courtes et des décotes de valorisation plus importantes.

Par exemple, Monad Labs a récemment terminé un nouveau tour de funding avec une valorisation de 3 milliards de dollars. Des initiés ont révélé que certains KOL de l’industrie ont été autorisés à investir à un cinquième du plafond de valorisation de Paradigm.

Est-ce que le fait de suivre le shilling KOL garantit les bénéfices ? Selon une étude menée par des chercheurs de Harvard et d’autres institutions, qui a analysé environ 36 000 tweets de 180 des influenceurs crypto les plus célèbres mentionnant plus de 1 600 jetons, les résultats étaient moins que prometteurs :

Lorsqu’un KOL tweete à propos d’un jeton, le rendement moyen après un jour (deux jours) est de 1,83 % (1,57 %). Pour les projets crypto en dehors du top 100 en termes de capitalisation boursière, le rendement un jour après le shilling est de 3,86 %. Cependant, les gains commencent à diminuer de manière significative à partir du cinquième jour après le tweet. Le rendement moyen du deuxième au cinquième jour est de -1,02 %, ce qui indique que plus de la moitié des gains initiaux sont effacés dans les cinq jours de bourse.

4) Déclin continu des jetons VC

Face à un FDV élevé (valorisation entièrement diluée), à une faible offre de VC en circulation ou à un memecoin complètement « degen » avec un profil risque-récompense élevé, lequel choisiriez-vous ?

Récemment, le sentiment du marché a commencé à changer, avec l’engouement pour les memecoins qui gagne en popularité. Cela a conduit à une augmentation des transactions sur des chaînes comme Solana et Base. Les memecoins comme PEPE, qui ont fermement établi leur statut, ont atteint des sommets historiques. Dans l’environnement de marché actuel, au-delà de la spéculation à short terme, la popularité des memecoins reflète une demande croissante d’équité parmi les masses, les fonds votant effectivement avec leurs pieds.

En revanche, plusieurs jetons FDV élevés des principales plateformes ont connu des baisses continues. Les exemples incluent AEVO, REZ et même le premier projet de Binance Megadrop, le jeton BB de BounceBit, qui ont connu des pertes presque quotidiennes depuis leur cotation, piégeant les investisseurs dans des pertes importantes.

Ce contraste frappant a relancé les discussions et les débats au sein de la communauté sur les mérites des memecoins par rapport aux jetons adossés à des VC. Les Memecoins bénéficient d’entrées soutenues de capitaux et d’attention en raison de leur popularité axée sur les utilisateurs. À l’inverse, les nouveaux projets dont la valorisation se chiffre en dizaines de milliards de dollars reposent souvent sur de grands récits ou des concepts dépassés, qui sont de plus en plus rejetés par la communauté. Il s’agit d’un signal d’alarme pour les sociétés de capital-risque et les équipes de projet habituées aux voies traditionnelles, soulignant la nécessité de s’adapter à l’évolution de la dynamique du marché et aux attentes de la communauté.

Le Web3 ne dort jamais, l’âge d’or du monde Crypto finira-t-il un jour ? », il était mentionné : « Ce que nous aimons, ce n’est pas l’âge d’or, mais l’ère des opportunités abondantes. » De nombreux acteurs de l’industrie de la cryptographie se sont demandé comment ils participeraient à cette vague s’ils pouvaient revenir dix ans en arrière. Doivent-ils thésauriser des BTC ? Devenir mineur ? Etablir un autre Bitmain ? Ou rejoindre BN en tant qu’employés de la première heure ? Les meilleurs choix semblent illimités. La dernière décennie dans l’univers de la cryptomonnaie a vraiment dépassé l’imagination, donnant naissance à des légendes et à des magnats de l’industrie à maintes reprises. Cependant, l’éternel sujet dans le monde du Web3 reste la rentabilité, qui est cruciale pour son développement. Lorsque les échanges, les teneurs de marché, les sociétés de capital-risque, les équipes de projet et les KOL gagnent tous de l’argent alors que la plupart des utilisateurs ordinaires continuent de perdre, cela met en évidence des problèmes structurels profonds sur le marché qui ne sont pas viables à long terme. Derrière chaque « façon sophistiquée de perdre de l’argent », il pourrait y avoir des utilisateurs qui cessent d’utiliser les produits Web3, s’éloignent des jetons VC et optent pour des memecoins qui mettent l’accent sur l’équité et les caractéristiques de base. Ce changement est une forme de rébellion où les fonds votent avec leurs pieds. Jusqu’à ce que certaines applications de l’écosystème Web3 réussissent à établir des cycles de valeur, les utilisateurs ordinaires peuvent avoir l’impression qu’ils n’ont « nulle part où aller ». Peut-être que ces turbulences sont une partie inévitable du développement du Web3, alors que l’industrie de la cryptographie continue d’aller de l’avant au milieu de l’exploration et de la découverte.

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