Pour certains, l'acquisition de Bridge.xyz, fournisseur d'API de stablecoin, par Stripe pour 1,1 milliard de dollars aurait pu être une surprise. Mais en réalité, les stablecoins font des vagues dans le monde entier, avec un taux de croissance annuel de plus de 50 % et des volumes de transactions mondiaux qui ont déjà dépassé Visa de plus du double.

Comme on dit, "Ceux qui nagent dans la rivière savent quand le printemps est arrivé." En tant que l'un des trois géants des paiements aux États-Unis, Stripe a franchi une étape audacieuse après avoir expérimenté de manière agressive le "Payer avec Crypto" cette année. Son acquisition de 1,1 milliard de dollars de Bridge.xyz, une entreprise API de stablecoin fondée il y a seulement deux ans, marque la plus grande acquisition dans l'industrie de la crypto à ce jour.

Cet article commencera par discuter de la montée des stablecoins, puis plongera dans le modèle économique de Bridge, et enfin, analysera la stratégie d'acquisition de Stripe.

1. L'essor des stablecoins

Selon le récent rapport State of Crypto 2024 d'A16z Crypto, les stablecoins sont devenus l'une des applications les plus significatives dans l'espace Web3. Avec l'adoption généralisée des smartphones et l'utilisation croissante de la technologie blockchain, les stablecoins pourraient représenter l'un des plus grands mouvements d'autonomisation financière de l'histoire.

Les stablecoins ont rendu le transfert de valeur plus simple que jamais. Leur volume de transactions trimestriel est déjà plus de deux fois supérieur aux 3,9 billions de dollars de Visa, et ils règlent des milliers de milliards de dollars d'actifs chaque année, ce qui prouve leur immense utilité. En termes d'adresses actives quotidiennes, les stablecoins représentent environ 32 % de l'utilisation quotidienne des cryptomonnaies, seconde seulement à la finance décentralisée (DeFi), qui représente 34 %.

(Source: Rapport sur l'état de la cryptographie 2024 : Nouvelles données sur les États pivot, les stablecoins, l'IA, l'énergie des constructeurs et plus encore)

De plus, le rapport sur les stablecoins de Visa montre que l'offre totale de stablecoins s'élève à environ 170 milliards de dollars, avec des milliards de dollars de règlements d'actifs chaque année. Sur la chaîne, environ 20 millions d'adresses sont impliquées dans des transactions de stablecoins chaque mois, et plus de 120 millions d'adresses détiennent un solde non nul en stablecoins. Ces chiffres indiquent que les stablecoins fonctionnent aux côtés des systèmes financiers traditionnels - il y a à peine cinq ans, ils étaient presque inexistants.

Voici d'autres statistiques édifiantes sur les stablecoins :

• Les stablecoins sont désormais le sixième plus grand détenteur d'obligations du Trésor américain;
• 30% des transferts transfrontaliers sont effectués à l'aide de stablecoins;
• Des grandes entreprises telles que Visa, PayPal, Square et Mastercard ont tous des projets de stablecoin;
• SWIFT et plusieurs nations souveraines explorent des solutions de paiement stablecoin;
• Les stablecoins sont de plus en plus utilisés dans des domaines non cryptographiques tels que les transferts d'argent, les paiements transfrontaliers, la paie, le règlement des échanges et les transactions commerciales.

2. Qu'est-ce que Bridge？

Bridge a été fondée par les entrepreneurs Sean Yu et Zach Abrams et est un moteur d'API stablecoin qui fournit des outils logiciels pour aider les entreprises à accepter les paiements en stablecoin. Les deux fondateurs avaient précédemment vendu Evenly, un concurrent de Venmo, à Block en 2013 ; Abrams était également un ancien employé senior de Coinbase.

L'API d'orchestration de Bridge est une API qui intègre les paiements en stablecoin dans les activités existantes des entreprises Web2. Bridge gère tous les problèmes complexes liés à la conformité, à la réglementation et à la technologie.

L'API d'émission de Bridge aide les utilisateurs à émettre leurs stablecoins et propose une option d'investissement dans les obligations du Trésor américain avec un rendement actuel de 5% pour améliorer l'utilisation du capital.

Cet ensemble d'API, combiné aux solutions autodéveloppées de Bridge : 1) transactions inter-chaînes de stablecoins, 2) dépôts et retraits fiat/crypto, et 3) comptes bancaires virtuels fournis par Leed Bank, permet aux utilisateurs de Web2 d'utiliser les paiements en stablecoins de manière plus pratique, offrant une expérience utilisateur plus fluide et sans couture.

Bridge affirme que ses API permettent aux utilisateurs de transférer des fonds à l'échelle mondiale en quelques minutes, d'envoyer sans problème des paiements en stablecoin, de convertir la monnaie fiduciaire locale en stablecoins, et de fournir des comptes en USD et en EUR pour les consommateurs et les entreprises du monde entier, ce qui leur permet d'économiser et de dépenser dans ces devises.

Bien que cela ne représente peut-être pas une innovation révolutionnaire, ce qui ressort, c'est que les produits de Bridge rendent le processus d'interaction pour les utilisateurs Web2 beaucoup plus pratique.

（https://www.bridge.xyz/#secSolution）

Selon un rapport de Foresight News intitulé « Qu'est-ce que exactement Bridge, la société acquise par Stripe pour 1,1 milliard de dollars ? » : Bridge a attiré de nombreux clients, dont SpaceX. Selon le magazine Fortune, SpaceX utilise Bridge pour recevoir des paiements dans différentes devises à travers différentes juridictions et les transfère dans son trésor mondial en utilisant des stablecoins.

Bridge s'est également associé à des réseaux blockchain tels que Stellar et l'application de paiement Bitcoin Strike, fournissant une infrastructure pour leurs fonctionnalités de paiement en stablecoin. De plus, Coinbase a adopté les services de Bridge pour faciliter les transferts entre Tether sur Tron et USDC sur Base. Les statistiques montrent que Bridge a traité plus de 5 milliards de dollars de paiements annuels.

Selon Forbes, Bridge avait déjà levé 58 millions de dollars auprès d'investisseurs, dont 40 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, à ce moment-là la société était valorisée à 200 millions de dollars. Les investisseurs incluaient Sequoia Capital, Ribbit Capital, Index Ventures, Haun Ventures et 1confirmation, entre autres. Le prix d'acquisition de 1,1 milliard de dollars représente une prime de 5,5 fois et constitue la plus grande acquisition de l'histoire de Stripe et la plus grande transaction de l'industrie de la crypto à ce jour.

Le prix d'acquisition de 1,1 milliard de dollars n'est pas fou par rapport aux valorisations de plusieurs milliards de dollars des protocoles de cryptographie, dont la seule liquidité de sortie consiste souvent à vendre des jetons de gouvernance inutiles sur le marché.

3. Le partenariat entre Stripe et Bridge

La collaboration de Stripe avec Bridge est essentiellement une continuation de l'histoire de la montée des stablecoins. Leur intégration facilitera davantage la mise en œuvre de la stratégie "Payer avec Crypto" de Stripe, permettant à Stripe de gérer plus facilement les stablecoins, et rendant les transactions plus transparentes et sécurisées.

（x.com/Stablecoin/status/1848390039975469094）

Jetons un coup d'œil à la dernière annonce officielle de Bridge :

« Bridge et Stripe s'associent pour accélérer l'adoption et l'utilité des dollars tokenisés, facilitant ainsi à tous les utilisateurs du monde entier le déplacement, le stockage et les dépenses d'argent.

Lorsque nous avons lancé notre API il y a 18 mois, le monde était très différent. Beaucoup remettaient en question la praticité de l'ensemble de l'espace des actifs numériques, et les stablecoins étaient également touchés. Les régulateurs, les banques et les entreprises de technologie financière étaient soit incapables, soit peu disposés à s'engager profondément avec ce nouveau moyen d'échange.

Depuis lors, certaines des plus grandes institutions financières mondiales, telles que Visa et SWIFT, ont commencé à prendre en charge nativement les stablecoins. Les décideurs du monde entier travaillent dur pour fournir une clarté et un soutien à l'infrastructure stablecoin, reconnaissant l'importance stratégique de cette technologie pour le système financier actuel.

En coulisses, l'adoption et l'utilisation des stablecoins ont connu une accélération rapide.

Peu de temps après son lancement, plusieurs sociétés de paiement transfrontalier ont intégré notre API, prouvant que les stablecoins peuvent être utilisés pour effectuer des transferts d'argent mondiaux plus rapides et moins chers. Nous avons ensuite conclu un partenariat avec des agences gouvernementales pour distribuer des paiements d'aide, soutenant des milliers de travailleurs de première ligne en Amérique latine. Ensuite, nous avons mis en place des comptes virtuels, permettant à des sociétés de technologie financière comme Dolar App et Chipper Cash de permettre aux consommateurs et aux entreprises du monde entier de détenir et de dépenser des USD.

Avec chaque cas d'utilisation, nous nous sommes prouvé à nous-mêmes et à ceux en dehors de l'entreprise que les stablecoins peuvent devenir l'infrastructure de base pour les mouvements monétaires mondiaux, représentant une toute nouvelle plateforme de paiement. Ce n'est pas parce que les consommateurs ou les entreprises veulent intrinsèquement de la 'crypto', mais parce que les stablecoins résolvent des problèmes financiers clés. Ils rendent l'argent plus facile à déplacer, moins cher à détenir et plus abordable à transférer.

Stripe et Bridge partagent une vision commune : notre monde de plus en plus mondialisé a besoin d'une meilleure monnaie. Nous avons besoin d'une devise qui puisse circuler à travers les frontières, être librement accessible à quiconque dans n'importe quel pays et être transférée presque gratuitement. Et surtout, nous croyons tous les deux que des changements significatifs dans les services financiers ne se produisent pas du jour au lendemain. Le changement nécessite des années d'accumulation. L'amélioration continue des produits et des plates-formes, ainsi que la construction continue de la confiance avec les clients, les régulateurs et les partenaires.

4. Stratégie Crypto de Stripe

Précédemment, le 10 octobre, Stripe a annoncé qu'il avait réintroduit sa passerelle de paiement crypto (Payer avec crypto) pour les entreprises américaines, leur permettant de :

• Acceptez les paiements USDC et USDP de plus de 150 pays via Ethereum, Solana et Polygon (Crypto Payin);
• Recevoir des paiements en USD (Paiements en crypto) ;
• Intégrez des solutions pour le paiement, les éléments de paiement et les API d'intention de paiement, avec une fonctionnalité d'abonnement à venir bientôt.

En 2014, Stripe est devenu la première grande société de paiement à proposer des paiements Bitcoin. Cependant, en raison des temps de confirmation lents, des frais élevés et de la volatilité des prix entraînant une demande en baisse, cette fonctionnalité a été progressivement abandonnée en 2018.

Cependant, ce n'est pas la première fois que Stripe intègre des services crypto ces derniers mois. En juillet, les opérations de l'UE de Stripe ont permis aux utilisateurs d'acheter des cryptomonnaies comme le BTC, l'ETH et le SOL.

En juin, Stripe a également signé un partenariat avec Coinbase, intégrant la Base Layer 2 de Coinbase dans ses produits de paiement crypto, tandis que Coinbase permettait aux utilisateurs d'utiliser la rampe d'accès fiat-to-crypto de Stripe pour acheter des crypto-monnaies pour leur portefeuille Coinbase.

（docs.stripe.com/crypto/pay-with-crypto）

L'essence de l'activité de Stripe, qu'il s'agisse de recevoir des paiements ou de transférer des fonds, repose 1) sur les rampes d'accès, et 2) sur le règlement inter-chaînes pour les crypto-monnaies/stablecoins. Par conséquent, l'acquisition de Bridge:

• Remplit rapidement les exigences fonctionnelles pour cette partie de l'entreprise;
• Meilleure sert la base de clients existante de Stripe;
• S'étend au-delà de l'écosystème de Stripe. Le client vedette de Bridge est le gouvernement américain. Oui, vous avez bien lu. Oncle Sam a également rejoint la fête des stablecoins.

5. Réponse à PayPal PYUSD

En octobre dernier, lors de la rédaction du "Rapport sur les paiements Web3 : les géants de l'industrie s'implantent et s'apprêtent à remodeler le marché des cryptomonnaies", l'accent était encore mis sur l'utilité et l'adoption des paiements en stablecoin. Aujourd'hui, plusieurs grandes entreprises de paiement ont sauté dans le train.

Depuis le lancement de sa stablecoin PYUSD sur Ethereum en août de l'année dernière, PayPal s'est étendu à Solana en juin. Au-delà de l'écosystème de PayPal, l'entreprise s'emploie activement à développer la communauté de développeurs PYUSD.

Selon DeFiLlama, le PYUSD sur Solana détenait 64% de la part de marché en août, tandis qu'Ethereum ne représentait que 36%. La capitalisation boursière globale du PYUSD a atteint 1 milliard de dollars en août.

PayPal a présenté une feuille de route pour l'adoption massive des paiements en stablecoin :

• Conscience par l'Introduction
• Utilité par l'intégration
• Ubiquité par Assimilation

Nous sommes maintenant dans la deuxième phase, nous nous rapprochons de la troisième. (Analyser la logique derrière les paiements en stablecoin de PayPal et leur chemin vers une adoption massive)

（Analyser la logique interne du paiement par stablecoin Paypal et l'évolution vers l'adoption de masse）

Un autre acteur majeur des paiements, Block (anciennement Square) dirigé par Jack Dorsey, est un fervent partisan de Bitcoin, détenant 8 027 BTC et effectuant plusieurs mouvements dans l'espace crypto.

1. Réflexions Finales

Comme Anna @gizmothegizzera déclaré : « Au royaume des aveugles, les borgnes sont rois. » Et dans l'espace crypto, la société avec les API les plus obscures et les meilleures connexions pourrait bien être l'empereur. Ma première pensée était Tether, et Bridge pourrait en faire partie aussi. Nous venons de commencer.

Les futures transactions d'acquisition ne feront que devenir plus folles.

Avertissement :

1. Cet article est repris deWill Awang, et les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original. Si vous avez des préoccupations concernant la reproduction, veuillez contacter l'auteur original.Équipe Gate Learn, qui traitera la question selon les procédures pertinentes.
2. Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
3. L'équipe Gate Learn a traduit d'autres versions linguistiques de cet article. Sans attribution appropriée àGate.ioLe contenu traduit ne peut être copié, distribué ou plagié.