Titre original transmis: La folie des runes reprend: peut-elle raviver l'écosystème Bitcoin?

Alors que l'ajustement de Bitcoin au cours des six derniers mois pourrait toucher à sa fin, l'écosystème Bitcoin montre également des signes d'activité.

Au 17 octobre, les données du marché de Magic Eden montrent que le secteur des Runes a augmenté dans l'ensemble, avec DOG·GO·TO·THE·MOON en hausse de 10,1% en 24 heures, et le prix actuel est de 8,7 satoshis ; PUPS·WORLD·PEACE en hausse de 10,75%, le prix actuel est de 234 satoshis ; BILLION·DOLLAR·CAT a connu le plus grand gain, en hausse de 47,67% pour un prix actuel de 155 satoshis.

Selon les données de GeniiData, la valeur totale actuelle du protocole Rune a rebondi à 1,34 milliard de dollars.

Basé sur les données du réseau Bitcoin partagées par l'utilisateur Dune @cryptokoryo_research, on peut observer que le protocole Rune devient progressivement une force importante dans l'écosystème Bitcoin. Actuellement, les Runes représentent environ 10% du volume des transactions sur le réseau Bitcoin. Ce chiffre a connu une augmentation rapide lors du lancement initial du protocole Rune, atteignant un pic de 81,3%. Ce phénomène a été alimenté par un fort sentiment de FOMO aux premiers stades, mais l'enthousiasme du marché est progressivement revenu à un niveau plus rationnel.

Au cours de ce processus, le protocole Rune a rapidement évolué d'un actif émergent dans l'écosystème à l'une des forces principales dans l'écosystème Bitcoin, en particulier en termes d'activité transactionnelle, qui a dépassé le jeton BRC-20. Selon les données on-chain, le volume de trading actuel de Rune par rapport à BRC-20 est d'environ 95:5, montrant sa compétitivité croissante dans l'écosystème du réseau Bitcoin et devenant progressivement l'un des actifs L1 les plus actifs.

Du point de vue des frais de transaction, les frais de transaction natifs du réseau Bitcoin dominent toujours, représentant environ 90 %, mais la contribution des frais du protocole Rune fluctue autour de 10 %. Pendant ce temps, la proportion combinée des frais des protocoles BRC-20 et Ordinals n'est que de 2 à 3 %, mettant en évidence l'importance croissante du protocole Rune dans les contributions aux frais de transaction.

La renaissance du protocole Rune a suscité une réflexion plus poussée sur le futur développement de l'écosystème Bitcoin : est-ce que cette renaissance du protocole peut entraîner une reprise globale de l'écosystème Bitcoin ?

Quel est le protocole Rune?

Le protocole Rune, introduit par le développeur Bitcoin Casey Rodarmor en 2023, est un nouveau protocole de jeton conçu pour fournir une norme d'émission de jetons basée sur la blockchain Bitcoin. Ce protocole utilise le modèle UTXO de Bitcoin et le champ OP_RETURN pour créer et gérer des jetons fongibles (FT), offrant une compatibilité et une évolutivité élevées. Il s'intègre parfaitement au protocole RGB de Bitcoin et au Lightning Network, garantissant que le réseau Bitcoin peut étendre ses applications tout en maintenant ses fonctionnalités de sécurité et de décentralisation existantes.

La principale caractéristique du protocole Rune est sa méthode efficace et à faible inflation de gestion des jetons. Contrairement au protocole d'Inscription traditionnel, le protocole Rune stocke les données des jetons via le champ OP_RETURN, ce qui lui permet de mettre en œuvre une logique de transaction complexe tout en occupant le moins de ressources de stockage sur la chaîne. Ce mécanisme réduit efficacement l'encombrement de la blockchain et offre aux mineurs la possibilité de gagner plus de revenus de frais de transaction. En termes de mécanisme d'incitation pour les mineurs, le protocole Rune a apporté de nouvelles sources de revenus à la blockchain Bitcoin, ce qui permet de soulager la pression économique après la réduction de moitié de la récompense de blocage.

D'un point de vue technique, le protocole Rune est un protocole basé sur les UTXO, ce qui lui permet de tirer pleinement parti de la conception sous-jacente de Bitcoin pour réaliser des transactions et des émissions de jetons hautement sécurisées. De plus, grâce à la scalabilité du protocole Rune, il est compatible avec les solutions de couche 2, en particulier le protocole RGB et le réseau Lightning, offrant ainsi au protocole Rune de larges perspectives d'application, notamment les transactions inter-chaînes et la construction de plateformes de finance décentralisée.

Dans l'ensemble, la liquidité de Rune est relativement faible, avec son volume de trading principalement concentré sur Magic Eden, qui représente environ 75,94% de la part de marché, devenant la plateforme la plus active pour le trading de Rune. OKX suit avec 17,58% de la part du volume de trading, ce qui témoigne d'une performance de liquidité remarquable en tant que deuxième plus grande plateforme de trading. UniSat se classe troisième avec 1,70%, tandis que les autres plateformes (telles que OrdinalsWallet et RuneAlpha) n'ont presque aucune activité de trading significative.

Sur Magic Eden, le marché des runes montre un fort effet têtu, et DOG·GO·TO·THE·MOON occupe la première place sur le marché avec sa forte valeur marchande et sa grande liquidité. Il existe de grandes différences dans la liquidité et la répartition des détenteurs des autres projets de runes, et la liquidité globale du marché est encore concentrée sur quelques cibles. Surtout en termes de volume de trading et de capitalisation boursière. DOG est le leader incontesté sur le marché, avec une capitalisation boursière de 577 millions de dollars et un volume de trading de 8,141 BTC en 24 heures. Il y a près de 92,000 détenteurs de cette rune, ce qui reflète sa large reconnaissance et son consensus au sein de la communauté.

En revanche, d'autres projets Rune ont une performance relativement faible sur le marché. Bien que RSIC·GENESIS·RUNE ait une valeur marchande de 92 millions de dollars, son volume de transactions quotidien n'est que de 0,578 BTC, ce qui indique une liquidité insuffisante. Tandis que des Runes comme BILLION·DOLLAR·CAT et PUPS·WORLD·PEACE montrent une certaine activité sur le marché, avec des volumes de transactions quotidiens respectifs de 3,931 BTC et 6,18 BTC, l'écart par rapport à DOG reste significatif.

Forces motrices actuelles de la tendance Rune

La mécanique du protocole Rune est similaire à celle des jetons Meme, avec du trafic, de la représentation symbolique, de la liquidité et du consensus du marché, tous capables d’augmenter rapidement sa popularité. Tout d’abord, le trafic provient du soutien de KOL bien connus, d’artistes ou de grands projets, et cette propagation rapide sur les médias sociaux attire l’attention des investisseurs sur Runes. En particulier dans les écosystèmes de premier plan comme Bitcoin, la prise en charge des KOL peut accélérer considérablement la popularité des runes. Auparavant, GIZMO· IMAGINAIRE· KITTEN, posté sur X par Bitcoin Puppets artist @lepuppeteerfou, a connu une hausse continue. Bien que lepuppeteerfou ait ensuite nié tout lien avec ce Rune, son récit s'est répandu sur le trafic et les médias sociaux, faisant rapidement monter sa valeur marchande à des dizaines de millions de dollars.

D'un point de vue symbolique, la signification culturelle et symbolique véhiculée par les Runes dépasse souvent largement leurs aspects techniques. Prenez les Runes comme “Satoshi Nakamoto” par exemple, elles représentent non seulement une monnaie ou un actif, mais symbolisent l'histoire et l'esprit de la communauté Bitcoin. Ce récit symbolique peut susciter une résonance émotionnelle chez les investisseurs, renforçant ainsi la confiance et l'enthousiasme du marché pour ces projets.

La liquidité est le fondement du fonctionnement sain du marché Rune. Une liquidité suffisante permet non seulement d'augmenter le volume des transactions sur les projets, mais aussi de garantir que les participants au marché disposent d'une liquidité suffisante pour entrer et sortir des projets. Par exemple, le DOG Rune, avec sa forte liquidité et sa profondeur de marché, a attiré plus d'investisseurs et est devenu l'un des projets les plus liquides du marché Rune. En revanche, les Runes à faible liquidité ont du mal à maintenir l'intérêt du marché et les investisseurs sont plus susceptibles de perdre confiance.

Le consensus du marché est la force centrale derrière la folie des runes. La culture des mèmes et le consensus commun forment un cycle d'auto-renforcement, en particulier dans des projets comme Rune, où les participants au marché ne sont souvent pas motivés par l'innovation technologique ou la substance du projet, mais basés sur le sentiment de groupe et la résonance du marché. Ce consensus collectif a alimenté la hausse continue des Runes.

Sur le marché des runes, ces quatre facteurs travaillent ensemble pour faire en sorte que le marché des runes soit extrêmement volatile et soumis aux émotions. L'introduction du trafic déclenche un effet symbolique grâce à la promotion de KOL ou de projets bien connus. L'effet symbolique stimule le consensus du marché, et ce consensus renforce encore plus la liquidité des projets de runes. Ce cycle non seulement accélère l'expansion du marché des runes, mais amplifie également leurs risques potentiels.

Le potentiel de développement futur de la tendance Rune dépend à la fois de la continuité de ces facteurs moteurs et de la capacité du marché à passer d'une dynamique émotionnelle à l'exploration de scénarios d'application réels. Actuellement, le marché Rune ressemble davantage à une évolution des jetons Meme, captivant l'attention des investisseurs grâce à des récits symboliques et culturels. Cependant, à long terme, sans applications substantielles et support technique, la forte volatilité de ce marché deviendra un risque majeur, pouvant entraîner un effondrement rapide de la confiance du marché.

Il convient de noter que le navigateur Bitcoin Ordinals Ord.io a posté que des rumeurs suggèrent que des initiés de Coinbase ont révélé que l'échange effectue des audits de sécurité internes et des évaluations de conformité réglementaire sur le protocole Runes. Si Runes peut réussir ces examens de conformité et être inscrit avec succès sur des échanges grand public, cela améliorera considérablement la reconnaissance du marché de Runes et pourrait apporter une base d'utilisateurs plus large et des entrées de capitaux. Cependant, ces informations n'ont pas encore été officiellement confirmées.

Défis et opportunités dans la reprise de l'écosystème Bitcoin

Les Runes utilisent le modèle UTXO de la blockchain Bitcoin, surmontant les limitations de Bitcoin en termes de scalabilité et de fonctionnalité. Avec des coûts de stockage de données minimes sur la chaîne, elles permettent l'émission et la circulation d'actifs tokenisés. Cette innovation enrichit considérablement les scénarios d'application de Bitcoin, renforçant son potentiel dans des domaines tels que DeFi, NFTs et la gestion d'actifs sur chaîne. Simultanément, l'utilisation généralisée des Runes a augmenté l'activité sur chaîne, en particulier en s'appuyant sur des protocoles comme Ordinals pour apporter plus de types de transactions et d'interactions. Cela a stimulé la vitalité du réseau Bitcoin et attiré plus de développeurs et d'utilisateurs. Ses performances sur le marché ont déjà démontré son potentiel et sa base d'utilisateurs.

L'essor des Runes a peut-être été le premier coup de feu pour la reprise de l'écosystème Bitcoin, mais il fait également face à de nombreux défis. D'une part, des goulots d'étranglement techniques existent toujours. Bien que les Runes aient apporté plus de scénarios d'application au réseau Bitcoin grâce à des mécanismes de tokenisation, les problèmes de scalabilité du réseau Bitcoin lui-même limitent encore le plein développement de son écosystème. D'autre part, la confiance du marché et le sentiment des investisseurs affecteront directement le développement durable des Runes. Malgré l'excellente performance actuelle du marché des projets Rune, leur développement à long terme dépend toujours d'un afflux continu de capitaux et de la croissance des utilisateurs. La liquidité est essentielle pour déterminer si les Runes peuvent maintenir leur popularité. Sans demande et liquidité soutenues sur le marché, les Runes pourraient encore tomber dans des bulles spéculatives à court terme.

De plus, les solutions de couche 2 actuelles n'ont pas obtenu une acceptation et une application généralisées sur le marché, avec une couverture insuffisante et une activité utilisateur dans les applications pratiques, ce qui limite dans une certaine mesure le développement évolutif du protocole Rune et d'autres applications décentralisées. La percée de l'écosystème nécessite encore le développement coordonné de la technologie, des développeurs et des utilisateurs dans l'ensemble de l'écosystème. Ce n'est qu'avec la maturité de la technologie et une participation plus large des utilisateurs que le support d'infrastructure nécessaire peut être fourni pour divers protocoles au sein de l'écosystème, poussant l'écosystème Bitcoin vers la prochaine étape de la prospérité complète.

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