opportunité de marché

le PDG de BlackRock, Larry Fink,voitla tokenisation comme l'avenir de la finance et une évolution clé du marché, influençant d'autres grands acteurs. notre recherche sur leRéseau Dusk et Ondo financemontre que les actifs réels (rwa) deviennent une partie cruciale de l'industrie des crypto-monnaies. D'ici mai 2024, le marché des rwa a dépassé 6,6 milliards de dollars et la tokenisation d'actifs est enprévuatteindre 10 billions de dollars d'ici 2030.

plus tôt ce mois-ci, la fédération mondiale des bourses (wfe) publié Un article sur la tokenisation, la qualifiant de progression naturelle dans la finance. JP Morgan, c’est aussi actifdans cet espace, avec fidelity internationalutiliserjp morgan’sOnyxplateforme d'actifs numériques pour tokeniser des actions dans un fonds du marché monétaire.

La Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) a récemment...terminé Un projet pilote pour tester la technologie et les normes de tokenisation des fonds. Deutsche Bank a joint L’autorité monétaire du projet Guardian de Singapour, un consortium blockchain comprenant JP Morgan, Citi, BNY Mellon, UBS, HSBC et d’autres, pour explorer une plate-forme blockchain interopérable pour les fonds tokenisés.

source : recherche roland berger

L’intérêt croissant pour ce récit a conduit à une augmentation des projets en compétition pour devenir des acteurs de premier plan dans le domaine. Parmi eux, Échange IXse distingue par son approche unique et ses objectifs ambitieux. ix swap est une plateforme de lancement et de dex de tokenisation d'actifs du monde réel qui permet de négocier des jetons de sécurité via des gardiens et des courtiers agréés, dans le but de démocratiser l'accès aux investissements sur les marchés privés et de relever les défis d'illiquidité auxquels l'industrie de la tokenisation est confrontée.

Maintenant, plongeons dans ce que cela signifie vraiment.

retournons en 2017. comme expliqué par le co-fondateur de ix swapJulian kwanDans une récente interview, à l'époque, si vous étiez parmi les 10 premières crypto-monnaies, vous aviez un soutien important pour la création de marché et pouviez vous permettre d'être coté sur les principales bourses. Cependant, la plupart des altcoins étaient limités à des listes de base, sans carnet d'ordres, teneurs de marché ou liquidité.

Uniswapa émergé comme une innovation transformative dans la finance décentralisée, permettant à quiconque possédant deux cryptomonnaies de créer un pool de liquidité grâce à des contrats intelligents. Cela a démocratisé la fourniture de liquidité, permettant aux détenteurs d'actifs de percevoir des frais et de trader directement sur la plateforme.

Aujourd'hui, un défi de liquidité similaire se pose dans l'espace RWA à mesure que plus d'actifs deviennent tokenisés. ix swap vise à devenir l'Uniswap du domaine des jetons de sécurité, permettant à quiconque possédant des RWA et des USDC (ou d'autres cryptomonnaies) de créer légalement des pools de liquidité. Cela facilite l'achat et la vente d'actifs tokenisés, résolvant les problèmes de liquidité et rendant les investissements sur le marché privé plus accessibles.

source: investax

il y a beaucoup à déballer ici, donc décomposons-le étape par étape, en commençant par ce que propose ix swap.

Vue d’ensemble des offres d’IX Swap

Produit de trading secondaire IX Swap

au cours de la dernière décennie, les marchés privés ont montré croissance plus forte sur les marchés publics, surtout à partir de 2016 environ. Ils se sont également avérés plus résistants aux fluctuations du sentiment. IX Swap prétend tirer parti de ces atouts en ouvrant les marchés privés à tous, permettant l’accès à des actifs qui étaient auparavant inaccessibles.

Source : Recherche d’EY

La plateforme permet le trading de jetons de sécurité (STO) et de NFT fractionnés (F-NFT), en numérisant les portefeuilles d’actifs traditionnels et en donnant accès à des actifs du monde réel tels que le capital-investissement, l’immobilier, les infrastructures, les ressources naturelles et la dette privée. Elle y parvient grâce à des pools de liquidité conformes à la réglementation et à des fonctions de tenue de marché automatisées (AMM). Agissant comme un pont CEFI-DeFi, IX Swap facilite le trading via des dépositaires et des courtiers agréés, garantissant la propriété et les réclamations réelles sur ces actifs.

source: ix SWAP

ix lancement de la plateforme d'échange

l'échange ixLaunchpad est une plateforme de financement participatif qui offre des opportunités d'investissement exclusives dans des start-ups prometteuses. Elle permet aux gens d'investir dans des offres tokenisées dans des secteurs tels que la finance, la blockchain, l'énergie, la technologie, l'immobilier, les soins de santé, les jeux, et plus encore.

Chaque opportunité d’investissement sur la plateforme est examinée par l’équipe pour s’assurer de la confiance. Le Launchpad IXS est conforme à la réglementation, offrant un environnement sécurisé. Il utilise des jetons de sécurité pour représenter l’équité des personnes, ce qui rend les transactions transparentes et sécurisées sur la blockchain.

Solution SaaS d'échange ix

Le SaaS d’échange IX Solution de liquiditéaméliore la liquidité des plateformes rwa grâce aux créateurs de marché automatisés et aux pools de liquidité. IX Swap y parvient en proposant une solution SaaS basée sur un abonnement mensuel qui connecte les émetteurs de jetons de sécurité à un pool de fournisseurs de liquidité. Cette plateforme automatise le processus de correspondance des ordres d'achat et de vente, assurant une liquidité continue pour les jetons de sécurité. Le service exploite des contrats intelligents pour faciliter des transactions sécurisées et transparentes, ce qui facilite l'achat et la vente de jetons pour les détenteurs de jetons sans fluctuations de prix significatives.

Les principaux avantages comprennent la conformité réglementaire, garantissant des opérations sécurisées et légales, et la compatibilité inter-chaîne, permettant à la solution de fonctionner sur différents réseaux de chaînes de blocs. IX Swap fournit également des services de conseil et d'assistance complets.

le jeton ixs

le jeton ixs est le jeton natif de la plateforme ix swap, servant de base à son écosystème. Il incite à la croissance de l'écosystème grâce à une économie déflationniste intégrée, utilisant les frais nets pour opérations de rachat et de destruction pour augmenter la rareté et la valeur. Les avantages de l’utilisation d’IXS comprennent des frais réduits, l’accès à la rampe de lancement IXS et des solutions de liquidité SaaS. Il agit également en tant que jeton de paiement natif sur InvestaX, prend en charge le staking pour obtenir des récompenses et permet l’extraction de liquidités pour des rendements accrus. De plus, la détention d’IXS offre des capacités de gouvernance on-chain pour la gestion de l’écosystème.

ci-dessous sont les statistiques actuelles du marché pour le jeton ixs au 20 juin 2024

• Capitalisation boursière : 121 211 081 $
• capitalisation entièrement diluée : 124 855 283 $
• Volume de trading sur 24 heures : $1,624,331
• offre en circulation : 174 746 266 ixs
• offre totale: 180 000 000 ixs
• Offre maximale : 180 000 000 IXS
• réseau : ethereum (mainnet), polygon (bridgé)

source: échange IX

source : chainbroker

si vous voulez en savoir plus sur les produits de ix swap, vous pouvez simplement visiter leursite web et d’explorer plus loin. Dans la section suivante, nous essaierons de partager quelques réflexions qui nous sont venues à l’esprit lorsque nous avons exploré ce sujet pour la première fois.

Navigation dans IX Swap : perspectives et réflexions

source: SWAP ix

compréhension de la propriété fractionnaire

La propriété fractionnée est souvent considérée comme un avantage clé pour augmenter la liquidité. Il s’agit de diviser un actif en parts plus petites, ce qui le rend accessible à un plus grand nombre d’investisseurs. Cela peut améliorer la liquidité en augmentant le nombre d’acheteurs et de vendeurs potentiels. Cependant, il est important de noter que le fractionnement n’est pas un concept nouveau ; Les systèmes financiers traditionnels proposent depuis longtemps des fractions d’actions. Par exemple, vous pouvez détenir des fractions d’actions par le biais de services tels que Robinhood ou des fractions immobilières par le biais de sociétés comme Fundrise. De plus, le fractionnement seul ne crée pas de demande ; Il rend simplement de plus petites parties d’un actif disponibles pour le trading. La demande dépend de la valeur de l’actif et des conditions du marché.

ix swap permet la tokenisation des actifs, permettant la propriété fractionnée et améliorant potentiellement la liquidité en simplifiant le processus d'émission et de négociation sur sa bourse décentralisée. Cependant, bien que la technologie de la blockchain puisse rationaliser la création et le transfert d'actions fractionnées, elle n'augmente pas automatiquement la demande pour les actifs. Comprendre la différence entre la propriété fractionnée et la facilité d'émission est crucial pour évaluer son impact sur la liquidité.

par exemple, IXApeLes jetons représentent la propriété fractionnaire du NFT numéro 2371 de Howey Tez's Bored Ape du Bored Ape Yacht Club. La tokenisation de ce NFT en 5 000 jetons iXape démocratise la propriété et distribue l'intérêt économique lié à cet actif numérique de grande valeur.

conformité et considérations juridiques

Les RWA et NFT numériques fractionnés sont classés comme des valeurs mobilières par la loi. Cela empêche IX Swap de fonctionner comme Uniswap, où les transactions sont simples et sans intermédiaires. Les security tokens nécessitent le respect des lois impliquant un courtier-négociant et un dépositaire.

Cette exigence légale explique pourquoi Uniswap est peu susceptible de répertorier les RWAs. Lorsque vous participez à un pool de liquidité sur Ix Swap, votre RWA est détenu par un dépositaire agréé, et non simplement géré par un contrat intelligent. Le jeton enveloppé représentant votre RWA est placé dans le pool et votre part est calculée. Cette structure permet à Ix Swap de combler la finance traditionnelle et le monde décentralisé, en offrant un moyen légal d'échanger des RWAs tokenisés.

Ainsi, bien que IX Swap ne puisse pas devenir un protocole complètement décentralisé, universel et sans autorisation comme Uniswap, avec un nombre limité de juridictions dans lesquelles l'entreprise sera disponible, cela ne signifie pas nécessairement que c'est une mauvaise chose. La plupart des marchés ont encore besoin de cadres réglementaires, en particulier pour les jetons de sécurité, et il y a encore des opportunités passionnantes dans les limites légales.

le cas du swap ix malgré les gros joueurs

alors que les grandes institutions explorent la tokenisation, ix swap a un rôle à jouer en fournissant des services accessibles dans les limites du KYC, permettant à un plus large éventail d'utilisateurs de participer. ix swap démocratise l'accès aux actifs tokenisés, offrant des opportunités aux petits investisseurs qui pourraient avoir du mal avec les grandes institutions. Contrairement aux échanges traditionnels, les mouvements on-chain sur les blockchains publiques sont ouverts à tous, ce qui améliore la transparence.

ix swap comble le fossé entre la finance traditionnelle et les marchés décentralisés, complétant les efforts des grandes institutions tout en élargissant l'accès à la technologie de la blockchain publique. La croissance d'Uniswap met en évidence la demande des investisseurs particuliers désireux de négocier des cryptomonnaies, une demande à laquelle ix swap vise à répondre pour les actifs tokenisés.

Cependant, la question demeure de savoir s'il existe une demande réelle pour de tels actifs. Les expérimentations de tokenisation, comme celle de Galaxy Digital's Violon StradivariusLes tokens, qu'ils soient liés à des Ferrari ou à des NFT, sont intrigants mais leur durabilité à long terme est incertaine. Combien de personnes êtes-vous enthousiastes à l'idée de posséder en co-propriété une Ferrari ou un NFT ? L'hypothèse selon laquelle tout devrait être tokenisé est discutable.

Équipe, collecte de fonds et partenariats

L'équipe de swap ix a commencé à travailler sur l'idée d'un market maker automatisé pour l'industrie des jetons de sécurité en 2017. La plateforme a été officiellement lancée en septembre 2021, fondée par Julian kwan, Alice chen, et Aaron ong. Julian est un entrepreneur avec une expérience dans les plates-formes numériques et la blockchain, Alice a une expérience professionnelle et juridique, et Aaron est spécialisé dans les marchés de capitaux et le conseil en investissement.

source: ix swap

Récemment, IX Swap a été rachetée par la société mère de InvestaX, une plateforme de tokenisation de premier plan agréée à Singapour. Cette acquisition vise à renforcer leurs capacités, à résoudre les problèmes de liquidité dans l'industrie et à étendre leur présence sur le marché et leurs offres.

levées de fonds

ido round 2 (8 sept 2021): levé 100 000 $ à 0,14 $ par jeton, réalisant un roi de 5,56x en USD. La pré-évaluation était de 25,2 millions de dollars et la ronde a été organisée sur la plateforme Poolz.

ido round 1 (7 sept 2021): a levé 186 165 $ à 0,389 $ par jeton, ce qui a entraîné un retour sur investissement de 2x en usd. cette manche avait une pré-évaluation de 70,02 millions de dollars et a eu lieu sur occamrazer.

IEO sur KuCoin (3 septembre 2021) : levée de 700 000 $ à 0,14 $ par jeton avec un retour sur investissement de 5,56 fois en USD. La pré-évaluation s’élevait à 25,2 millions de dollars et l’événement s’est déroulé sur Kucoin Spotlight.

Private Round (juin 2021) : levée de 1,75 million de dollars à 0,05 $ par jeton, avec un retour sur investissement impressionnant de 15,55 fois en USD. L’évaluation préliminaire s’élevait à 9 millions de dollars.

partenariats

cette année, ix swap asécuriséplusieurs partenariats clés pour améliorer sa plateforme. collaborations avec Electrowizyse concentre sur la gamification de la gestion des actifs d'énergie renouvelable, tandis queNanuhm angesaide à la tokenisation du contenu coréen pour la participation mondiale au commerce de détail. support deGroupe spartiateetGroupe de faculté souligne l’engagement d’IX SWAP en faveur de la démocratisation de l’accès aux RWA. Partenariats avec Cogito finance et QuillAuditsrenforcer la liquidité et la sécurité, tout en s'alliant avecAlphaXetRealtyX (en anglais seulement)vise à révolutionner la tokenisation de l'immobilier. ix swap a établi ces partenariats stratégiques dans l'espoir de repousser les limites du marché rwa et de stimuler l'innovation dans la finance décentralisée.

concurrents

en dehors des projets rwa déjàrevupar Greythorn,Centrifugeest un acteur clé dans l'espace de la rwa, connu pour la tokenisation d'actifs tels que les factures, les redevances et l'immobilier. Il s'intègre bien avec les protocoles defi comme makerdao, renforçant la liquidité. Cependant, sa focalisation sur des types d'actifs spécifiques peut être limitante, et il n'a pas la même base d'utilisateurs ou la même liquidité que certaines plates-formes plus importantes.

Tinlake, un projet de centrifuge, permet de créer des pools adossés à des actifs, offrant ainsi une flexibilité dans la gestion de différents actifs. Il garantit la transparence et la titrisation on-chain, mais peut être complexe à comprendre et à utiliser, et il rencontre également des difficultés en matière de liquidité.

RealTse spécialise dans la tokenisation de l'immobilier, rendant les propriétés accessibles à la propriété fractionnée et fournissant des dividendes de revenus locatifs. Bien que cela soit idéal pour les amateurs d'immobilier, son objectif étroit et sa concentration principale sur le marché américain pourraient ne pas plaire à ceux qui recherchent des investissements plus diversifiés ou internationaux.

Financement de l’érablevise les emprunteurs et les prêteurs institutionnels, offrant une plateforme sécurisée avec une évaluation du risque de crédit et un prêt sous-collatéralisé. C'est excellent pour une utilisation institutionnelle, mais peut ne pas être idéal pour ceux qui cherchent des investissements plus larges en RWA, et il fait face à des défis réglementaires en raison de son modèle de prêt.

Goldfinch se concentre sur l’octroi de crédit aux marchés émergents, en offrant une opportunité d’investissement unique et en impliquant la communauté dans la souscription et la gouvernance. Cependant, cette orientation s’accompagne de risques plus élevés en raison de l’instabilité de la conjoncture économique dans certains marchés émergents, et la liquidité est limitée.

Tokenyfournit des solutions complètes pour la tokenisation des actifs, y compris la conformité et l'émission, et dispose de solides partenariats avec des institutions financières. Cependant, il se concentre principalement sur l'émission de jetons et la conformité, avec moins d'accent sur la liquidité du marché secondaire, et il n'a pas encore atteint la même adoption et la même base d'utilisateurs que les plates-formes plus importantes.

ix swap vise à connecter la finance décentralisée avec les jetons de sécurité, en fournissant de la liquidité et la conformité réglementaire pour les actifs réels tokenisés. Bien que cela lui donne un avantage unique, ix swap doit encore renforcer sa liquidité et son adoption par les utilisateurs pour rivaliser avec les plus grands acteurs de l'espace.

analyse on-chain

Le jeton IXS surperforme le marché depuis novembre de l’année dernière, entrant dans une tendance haussière soutenue avec quelques périodes de consolidation. Malgré cette solide performance, le projet a toujours une capitalisation boursière relativement faible, ce qui entraîne des pics occasionnels et une forte volatilité. Bien que l’analyse technique puisse avoir une efficacité limitée pour de tels projets, voici un aperçu de ses performances en matière de tokens depuis lors.

source: tradingview

Selon la fonctionnalité smart money de Nansen, le nombre de portefeuilles intelligents et de détenteurs a augmenté régulièrement depuis le début de l'année. Cependant, cette croissance n'a pas été accompagnée d'une hausse significative des soldes. Il est important de noter que cette fonctionnalité ne prend en compte que les portefeuilles qui ont bien performé sur une période prolongée. Sur le marché d'aujourd'hui, les investisseurs individuels utilisent souvent plusieurs portefeuilles, de sorte que les données pourraient ne pas refléter pleinement l'ensemble de la situation. Néanmoins, il reste intéressant d'observer cette tendance.

source: nansen

La semaine dernière, l’un des plus grands portefeuilles accumulant des IX a été identifié, détenant un total de 1,1 million de dollars d’actifs, dont 198 839 jetons IXS d’une valeur d’environ 150 000 $. Ce portefeuille appartient au célèbre KOL et à l’investisseur Génie du poulet, qui a révélé publiquement son portefeuille cette année. l'adresse du portefeuille est :

0xeb2eb5c68156250c368914761bb8f1208d56acd0

Il n'y a pas eu de ventes significatives d'ixs provenant de grands portefeuilles au cours de la dernière semaine.

selonCartes à bulles, après exclusion des soldes d'échange et des ponts, la répartition des jetons parmi les détenteurs est la suivante:

source: cartes à bulles

facteurs fondamentaux haussiers

• ix swap travaille sur un récit convaincant qui gagne une traction significative et démontre un potentiel de croissance immense. Si l'élan continue et que le projet maintient des activités cohérentes et dignes de confiance, il pourrait éventuellement être considéré comme un pionnier original dans son domaine avec une valorisation potentiellement plus élevée.
• Sur le marché actuel, de nombreux projets nouvellement lancés ont des FDV élevés, ce qui suggère qu’ils pourraient être surévalués par rapport à leurs fondamentaux et à leur position sur le marché. IX Swap, cependant, a un FDV d’environ 135 millions de dollars, ce qui est similaire à sa capitalisation boursière. Cela offre une valorisation plus équilibrée et un rapport risque-rendement attractif.
• Le projet accorde la priorité à la sécurité et à la conformité, qui sont cruciales pour gagner la confiance des investisseurs. Cette focalisation réduit les risques liés à la fraude et aux problèmes juridiques, en faisant un investissement plus fiable.
• ix swap est dirigé par une équipe transparente et expérimentée, clé pour comprendre le marché, éviter les pièges courants et exécuter efficacement leur vision.

facteurs fondamentaux baissiers

• avec une capitalisation boursière attrayante de moins de 200 millions de dollars, ix swap présente des risques, surtout sur le marché hautement volatil des cryptomonnaies. Des retournements soudains pourraient avoir un impact négatif sur la valeur des jetons ixs et sur le sentiment des investisseurs, entraînant des pertes potentielles. Les investisseurs doivent se préparer à une période potentiellement difficile à venir.
• L’évolution du paysage réglementaire de la DeFi et des RWA tokenisés signifie qu’IX Swap pourrait ne pas être en mesure d’opérer dans de nombreux pays. Des changements dans la réglementation ou des exigences de conformité plus strictes pourraient avoir un impact négatif sur les opérations et les perspectives de croissance d’IX Swap.
• L'espace DeFi, y compris pour les actifs du monde réel, est très concurrentiel. La plateforme d'échange IX fait face à une forte concurrence de la part de acteurs établis et de nouveaux entrants, ce qui pourrait limiter sa part de marché et son potentiel de croissance.
• Parvenir à une adoption généralisée et maintenir la liquidité des rwas tokenisés peut être difficile. Si ix swap ne parvient pas à attirer une base d'utilisateurs suffisante ou des fournisseurs de liquidité, il pourrait avoir du mal à atteindre ses objectifs de croissance et de revenus.

avertissement

Cette présentation a été préparée par Greythorn Asset Management Pty Ltd (ABN 96 621 995 659) (Greythorn). Les informations contenues dans cette présentation doivent être considérées comme des informations générales uniquement et non comme des conseils d’investissement et des conseils financiers. Il ne s’agit pas d’une publicité, ni d’une sollicitation ou d’une offre d’achat ou de vente d’instruments financiers ou de participation à une stratégie de trading particulière. En préparant ce document, Greythorn n’a pas tenu compte des objectifs de placement, de la situation financière ou des besoins particuliers des bénéficiaires qui le reçoivent ou le lisent. Avant de prendre toute décision d’investissement, les destinataires de cette présentation doivent tenir compte de leur situation personnelle et demander l’avis professionnel de leur comptable, de leur avocat ou d’un autre conseiller professionnel. Cette présentation contient des énoncés, des opinions, des projections, des prévisions et d’autres éléments (énoncés prospectifs), fondés sur diverses hypothèses. Greythorn n’est pas tenu de mettre à jour les informations. Ces hypothèses peuvent s’avérer exactes ou non. Greythorn, ses dirigeants, ses employés, ses agents, ses conseillers ou toute autre personne nommée dans la présente présentation ne font aucune déclaration quant à l’exactitude ou à la probabilité de réalisation des énoncés prospectifs ou des hypothèses sur lesquelles ils sont fondés. Greythorn et ses dirigeants, employés, agents et conseillers ne donnent aucune garantie quant à l’exactitude, l’exhaustivité ou la fiabilité des informations contenues dans cette présentation. Greythorn et ses dirigeants, employés, agents et conseillers n’acceptent, dans la mesure permise par la loi, aucune responsabilité pour toute perte, réclamation, dommage, coût ou dépense découlant de l’information contenue dans cette présentation ou s’y rapportant. Cette présentation est la propriété de Greythorn. En recevant cette présentation, le destinataire s’engage à garder son contenu confidentiel et s’engage à ne pas copier, fournir, diffuser ou divulguer toute information relative à son contenu sans consentement écrit.

avertissement：

1. Cet article est repris de [ moyen], transférez le titre original'révolutionner la liquidité rwa: une plongée profonde dans le swap ix', tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Gestion d'actifs Greythorn]. s'il y a des objections à cette reproduction, veuillez contacter le Porte apprendreéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.

2. avertissement de responsabilité : les vues et opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne constituent pas des conseils en matière d'investissement.

3. Les traductions de l'article dans d'autres langues sont effectuées par l'équipe d'apprentissage de Gate.io. Sauf mention contraire, il est interdit de copier, distribuer ou plagier les articles traduits.