Introduction

D'après Statista, l'économie du numérique devrait se traduire par un chiffre d'affaires moyen par utilisateur de 1 378 dollars. d'ici 2024, avec une base d'utilisateurs prévue de 22,09 millions d'utilisateurs d'ici 2028. Si l'on tient compte de la valeur actuelle de ce marché, on s'attend à ce qu'il atteigne un chiffre d'affaires de 26 170 millions de dollars américains en 2024, ce qui se traduira par une économie financière plus robuste.

Le moins que l'on puisse dire, c'est que la finance décentralisée s'impose comme l'une des innovations monumentales permises par la technologie blockchain. Prenant les rênes avec style, elle propose une poignée de solutions qui ont rendu le monde de la finance meilleur et plus accessible. L'introduction de la finance décentralisée n'a pas seulement changé le processus financier, elle a donné naissance à l'économie numérique qui a permis aux utilisateurs d'accéder à un grand nombre de services financiers et, par extension, d'améliorer l'inclusion et la liberté financières.

Ce changement innovant et révolutionnaire a donné naissance à un monde de transactions financières à double sens et à un accès multiple aux produits financiers, en retirant subtilement le contrôle de certains rôles clés aux gardiens traditionnels tels que les banques. Les projets DeFi ont démocratisé le financement, en permettant à toute personne disposant d'une connexion Internet d'emprunter et de prêter, ainsi que d'échanger et d'exécuter des opérations de culture de rendement.

La navigation dans un grand nombre de projets devient de plus en plus importante à mesure que l'espace DeFi se développe rapidement. Cependant, il serait bon de répondre à cette question : Est-il sûr d'interagir avec un protocole DeFi ou de s'appuyer sur son écosystème ? La réponse est un NON catégorique, d'où la nécessité de comprendre les avantages et les inconvénients de l'analyse des projets DeFi.

Dans cet article, nous passerons en revue plusieurs indicateurs et mesures essentiels pour vous aider à évaluer le potentiel et l'efficacité des projets DeFi.

Comprendre l'essentiel de la finance décentralisée

Source : Savemyleads.com

Les investisseurs et les particuliers qui entrent dans l'espace DeFi doivent avoir des connaissances de base et des compétences pour analyser correctement les projets, car il est évident que les taux d'utilisation dans l'industrie DeFi ont connu une augmentation significative dans des projets notables tels que Ethereum, Solana, BNB Smart Chain, Avalanche, Injective, Metis, Polkadot, et une poignée d'autres. Il est donc d'autant plus important d'avoir un esprit analytique.

Pour bien faire les choses dès le départ, une étude approfondie est nécessaire, qui comprend la connaissance des fondements du projet ainsi que l'analyse du soutien de la communauté et des mesures de sécurité. L'une des caractéristiques attrayantes de DeFi réside dans sa nature ouverte et sans permission, où différentes personnes et équipes contribuent au développement d'applications couvrant une multitude de cas d'utilisation. Cela peut aller de l'octroi aux utilisateurs d'un contrôle sans précédent sur leurs données personnelles à la garantie d'une propriété absolue de leurs actifs numériques.

Pour ceux qui s'aventurent dans le paysage de la finance de marché, il est essentiel d'adopter une approche prudente. Les possibilités illimitées de cette technologie obligent les nouveaux venus à faire preuve de diligence et à comprendre les risques et les avantages potentiels associés aux différents projets.

Exploration de la diligence raisonnable dans DeFi

Au fil du temps, certaines terminologies populaires ont évolué dans le domaine des crypto-monnaies en raison de leur nature volatile et spéculative. Ces noms incluent WAGMI/NGMI, diamond hands/paper hands, Rugpull, REKT, FUD, FOMO, DYOR, etc. L'idée de base de ces termes est le résultat d'activités peu sûres qui ont affecté certains individus, entraînant des pertes contre lesquelles il convient désormais de se prémunir.

Par exemple,

• Le 3 décembre 2021, 120 millions de dollars américains auraient été perdus lors du piratage de la Badger DAO.
• Fin 2021 en novembre, Crypto Briefing a rapporté que les consommateurs ont perdu environ 31 millions de dollars US sur Ethereum et Polygon.
• CNBC, faisant référence à Elliptic, a déclaré que les fraudes et les vols ont coûté plus de 10 milliards de dollars en 2021.
• Par ailleurs, le 3 novembre 2021, le bureau indien de Business Insider a publié un rapport selon lequel 1,4 milliard de dollars américains ont été perdus à cause des piratages de DeFi. Heureusement, environ la moitié des fonds volés ont été récupérés.
• En outre, l'insécurité liée à DeFi s'est étendue au Royaume-Uni. Le 18 octobre 2021, Coindesk a indiqué que, selon la police de la ville de Londres, environ 146 millions de livres n'ont pas vu le jour en raison de fraudes.

Considérez la diligence raisonnable comme la boussole qui guide les utilisateurs à travers les complexités de la finance décentralisée. Il leur permet de découvrir des projets au potentiel réel tout en les protégeant des défis imprévus qui se présentent. Dans le contexte plus large des investissements en finance de marché, la diligence raisonnable est plus qu'une mesure préventive ; c'est un besoin stratégique pour quiconque cherche à naviguer avec confiance et profit sur la frontière décentralisée.

En outre, le processus de diligence raisonnable va au-delà de la minimisation des risques ; il sert de base aux investisseurs pour relier leurs décisions à des objectifs précis et à leur tolérance au risque.

Comment analyser les projets DeFi : Commencer par l'analyse de base

La recherche de la crédibilité de l'équipe, l'examen de la feuille de route du projet et l'audit des contrats intelligents du projet pourraient être une bonne façon de commencer l'analyse de base dans DeFi. Les utilisateurs, en particulier les débutants, devraient prendre note de cette approche fondamentale de l'analyse des projets DeFi.

Crédibilité de l'équipe de recherche

En général, la capacité d'un projet à réussir dépend du calibre et de la force de l'équipe. Un projet DeFi mené par une équipe expérimentée a plus de chances de réussir. Avant d'investir, les investisseurs doivent examiner attentivement les fondateurs, les promoteurs, les conseillers et les principaux responsables, en tenant compte de leurs antécédents et de leur importance dans le secteur.

Audits des contrats intelligents

La vulnérabilité des projets DeFi due aux contrats intelligents se résorbe généralement facilement. Pour détecter et stopper d'éventuelles failles de sécurité, il est essentiel de s'assurer qu'un projet est soumis à un audit de sécurité indépendant et digne de confiance.

Source : Morethandigital.info

Examiner la feuille de route du projet

Source : ICO Drops

L'analyse de la feuille de route d'un projet DeFi permet de connaître ses objectifs et la manière dont il prévoit de les atteindre. Un calendrier clair du développement du projet et des étapes à franchir inspire confiance aux investisseurs quant à l'engagement du projet à atteindre ses objectifs. Le plus souvent, ces cartes routières sont intégrées dans leur site web officiel. D'autres fois, quelques projets pourraient être développés dans leurs livres blancs. Solana semble avoir une bonne feuille de route et sera très probablement parmi les principaux projets DeFi en concurrence avec Ethereum. Voici une présentation de son écosystème et de l'ampleur qu'il prend.

Source : Yashhsm.medium.com

Évaluer la force de la communauté

C'est l'un des indicateurs de base à surveiller. Bien sûr, il ne s'agit pas toujours d'un critère, mais il compte souvent. La force et le soutien de la communauté d'un projet reflètent son taux d'adoption, sa viabilité et sa croissance future. Une communauté forte et active est le signe d'un projet durable, tandis qu'une communauté faible peut être un signal d'alarme. L'utilisation des plateformes de médias sociaux permet d'évaluer le sentiment de la communauté.

Évaluer le modèle de gouvernance et de décentralisation

Les projets DeFi ont souvent des jetons de gouvernance pour la participation des utilisateurs. Il est essentiel d'évaluer les niveaux de décentralisation et la répartition du pouvoir entre les détenteurs de jetons. Les projets dotés d'une gouvernance communautaire forte tendent à avoir un avenir plus durable. Récemment, les utilisateurs sont plus attirés par les projets qui offrent des incitations à leur communauté, tels que les "airdrops". Dans certains cas, les utilisateurs peuvent être moins enclins à penser que les propriétaires du projet sont des fraudeurs puisqu'ils partagent volontiers la valeur du projet avec eux.

Source : Appinventiv.com

Analyse approfondie : Métriques et indicateurs

L'analyse approfondie des projets DeFi nécessite des recherches méticuleuses qui s'étendent sur des jours ou des semaines, permettant de démêler des couches complexes afin d'évaluer le véritable potentiel du projet. Ce processus intensif implique l'examen minutieux des détails, l'évaluation de paramètres complexes et le décryptage de la viabilité à long terme du projet, offrant ainsi une compréhension globale aux investisseurs avisés.

Valeur totale bloquée (TVL)

Source : Cointelegraph Cointelegraph

En ce qui concerne l'analyse DeFi, la valeur totale bloquée semble être l'un des premiers indices à prendre en compte. Il s'agit d'un indicateur clé pour analyser l'intérêt des utilisateurs pour un protocole DeFi, reflétant le nombre total de fonds déposés par les fournisseurs de liquidités. Le TVL fait référence au montant total des actifs, généralement en crypto-monnaie, que les utilisateurs ont mis en jeu, fourni comme garantie ou déposé dans des contrats intelligents au sein du protocole DeFi. Plus le TVL est élevé, plus le nombre d'actifs participant activement au protocole est important. Par essence, le TVL est une mesure clé utilisée pour évaluer l'échelle globale et le succès d'un protocole DeFi.

Plus particulièrement, en février 2021, le TVL d'Uniswap a augmenté de plus de 4 milliards de dollars, ce qui démontre le niveau de confiance de nombreux utilisateurs et leur engagement envers la plateforme. En outre, la position de la TVL du projet peut être utilisée pour prendre des décisions éclairées et faire des prédictions sur les résultats possibles et les taux de réussite. On a toutefois constaté que les investisseurs avaient l'habitude de comparer plusieurs protocoles de TVL afin de tirer des conclusions solides et de prendre des décisions en connaissance de cause concernant les tractions potentielles sur le projet qu'ils ont choisi.

Volume sur 24 heures

Le volume des transactions sur 24 heures est un indicateur essentiel pour l'analyse des projets DeFi. Il s'agit d'un indicateur simple, qui mesure l'activité commerciale totale au sein d'un protocole spécifique sur une période de 24 heures. Cette mesure est précieuse pour les traders et les investisseurs car elle reflète le niveau d'intérêt pour le projet. Un volume élevé sur 24 heures est le signe d'un commerce actif et d'une liquidité accrue, ce qui suggère un écosystème dynamique et sain. Cela peut attirer davantage de participants sur le marché et favoriser un environnement dynamique pour l'achat et la vente d'actifs dans le cadre du projet.

Inversement, un volume plus faible sur 24 heures indique une réduction de l'activité du marché et des niveaux de liquidité. Ces baisses peuvent résulter d'un manque d'intérêt ou de confiance de la part des négociants et des investisseurs. Lorsque les participants hésitent à s'engager dans des transactions, cela peut entraîner une diminution des liquidités, ce qui peut avoir un impact sur la viabilité globale du projet. Le suivi de l'évolution des volumes échangés 24 heures sur 24 fournit des informations précieuses sur le sentiment du marché, ce qui aide les parties prenantes à prendre des décisions plus éclairées sur les risques et les rendements potentiels associés à un projet DeFi particulier.

Capitalisation boursière

Contrairement à d'autres stratégies d'analyse DeFi, la capitalisation du marché fait partie des quelques processus d'analyse qui doivent être suivis de près. Il s'agit d'une mesure utilisée pour déterminer la valeur totale de l'offre de jetons en circulation d'un protocole DeFi. Pour obtenir la valeur réelle ou la valeur de la capitalisation boursière d'un projet donné, multipliez le prix actuel du jeton par le nombre total de jetons en circulation.

Pour réaliser une analyse cohérente, tout en examinant la capitalisation du marché, en ajoutant le paysage concurrentiel, le niveau d'adoption et l'utilité du protocole, il s'agit d'une approche plus complète qui permet d'avoir une compréhension globale du potentiel et de la viabilité de l'ensemble.

Valeur des transactions du réseau (NVT)

La valeur du réseau par rapport aux transactions (NVT) est une mesure simple qui compare la capitalisation boursière d'une crypto-monnaie à son volume de transactions quotidien, ce qui permet une évaluation relative de la valeur d'un réseau en fonction de la fréquence d'utilisation. Un NVT plus élevé indique un réseau surévalué, tandis qu'un NVT plus faible suggère une sous-évaluation. Par exemple, le Litecoin (LTC) a un NVT plus élevé que le Bitcoin (BTC), ce qui pourrait indiquer une surévaluation par rapport au Bitcoin.

De même, le Dogecoin (DOGE) peut être considéré comme sous-évalué par rapport au Bitcoin en raison de son NVT. Bien que NVT ait des limites, comme l'exclusion des transactions hors chaîne, des attaques de spam et la distinction entre les anciennes et les nouvelles adresses, il s'agit d'un point de départ raisonnable pour la recherche sur l'évaluation. Cependant, une analyse plus approfondie est nécessaire pour apprécier pleinement le prix d'une crypto-monnaie.

Circulating Supply

Il est à noter que les bitcoins non minés, tels que ceux appartenant à Satoshi Nakamoto, sont inclus dans l'offre de bitcoins en circulation. Dans le monde des crypto-monnaies, le terme "offre circulante" désigne le nombre de jetons activement échangés sur le marché à un moment donné. Cet indicateur est essentiel pour calculer la capitalisation boursière d'une crypto-monnaie, qui représente la valeur économique globale de l'actif numérique. La capitalisation boursière est obtenue en multipliant le prix unitaire de la crypto-monnaie par le nombre total de pièces existantes, y compris celles qui ont été perdues ou confisquées.

Taux d'inflation

Le taux d'inflation est également un paramètre important dans l'analyse des protocoles DeFi, car il représente le rythme auquel de nouveaux jetons sont générés. Un taux d'inflation plus faible impliquera probablement une rareté plus contrôlée des jetons au fil du temps, ce qui profitera aux détenteurs de jetons en augmentant potentiellement la valeur à long terme.

Avant d'évaluer le taux d'inflation, il est essentiel d'adopter une perspective holistique de la tokénomique. À cet égard, il est donc judicieux de trouver un équilibre entre l'incitation des participants par des taux d'inflation plus élevés et le maintien de la rareté de l'offre de jetons par des taux d'inflation plus faibles. Comprendre la philosophie unique qui sous-tend chaque protocole est essentiel pour évaluer sa valeur intrinsèque et prendre des décisions en connaissance de cause.

Nombre d'adresses

Le nombre d'adresses de portefeuilles sert d'indicateur possible pour mesurer la quantité de participants au protocole DeFi, un peu comme le nombre d'utilisateurs dans les applications Web2 traditionnelles. Il est utilisé pour évaluer l'engagement des utilisateurs, une augmentation du nombre d'adresses étant un signe positif d'une popularité et d'une adoption croissantes. Il convient de noter que cette mesure peut être manipulée, en particulier dans des scénarios tels que les dépôts aériens où un investisseur peut posséder plusieurs adresses.

Source : Be[In]Crypto

Analyse de la tokenomique des projets DeFi

Les données symboliques des projets sont généralement présentées sous forme de pourcentages qui reflètent l'allocation de jetons à des éléments spécifiques.

La tokenomics, ou économie des jetons, est un autre indicateur essentiel pour l'analyse des projets DeFi. Il s'agit de comprendre les principes et les mécanismes qui régissent la distribution des jetons d'un projet. Ces connaissances sont essentielles pour prendre des décisions éclairées concernant l'acquisition et la détention de jetons spécifiques. En se plongeant dans la tokénomique, les investisseurs comprennent mieux comment les jetons sont alloués, circulent et sont encouragés au sein de l'écosystème.

Pour les développeurs de projets, une solide compréhension de la tokenomics est cruciale pour concevoir des économies de jetons durables et fructueuses. Il leur permet de mettre en place des mécanismes qui s'alignent sur les objectifs du projet et contribuent à sa viabilité à long terme. Il est important de reconnaître que la symbolique peut varier en fonction des objectifs spécifiques d'un projet. Par exemple, les jetons conçus pour encourager la participation à des applications décentralisées peuvent nécessiter des structures différentes de celles des jetons destinés à fonctionner comme des monnaies stables.

L'examen d'une représentation visuelle de la tokénomique, comme celle de CAKE (le jeton de PancakeSwap), devient un outil précieux pour les personnes qui évaluent un projet. En prenant en compte des facteurs tels que la distribution des jetons, les incitations et la conception économique globale, les investisseurs peuvent évaluer si PancakeSwap est un projet prometteur et bien structuré, correspondant à leurs objectifs et à leurs préférences en matière d'investissement.

Source : COIN98

Outils pour la recherche sur les DEFi

Si une connaissance de base de l'analyse des projets DeFi peut permettre de réaliser des avancées étonnantes et de s'enrichir, certains outils seront indispensables dans cette démarche. À l'heure actuelle, il existe plus de 211 outils DeFi qui permettent d'explorer l'espace DeFi en fonction de différents besoins, mais ceux qui figurent sur la liste ci-dessous ont retenu l'attention.

DappRadar

Source : DappRadar

DappRadar, fondé en 2018, est l'un des principaux outils de distribution de DApps Web3, suivant méthodiquement plus de 12 000 applications décentralisées (DApps) couvrant 40+ blockchains. Le moins que l'on puisse dire, c'est que DappRadar possède une base d'utilisateurs mensuels de plus d'un demi-million en décembre 2022, offrant une vaste toile pour découvrir et suivre les dApps, les NFT, les tokens et les initiatives DeFi.

L'interface conviviale du site permet aux utilisateurs de découvrir des DApps en fonction de leur blockchain préférée ou de leur genre, comme les jeux, DeFi, les échanges, les plateformes sociales et autres. Chaque DApp est détaillée avec des données telles que les Unique Active Wallets (UAW). Ces données fournissent des informations sur l'engagement des utilisateurs, les volumes de transactions, la valeur des jetons et les soldes totaux des contrats intelligents.

Analyse des dunes

Source : Dune Analytics

Dune, anciennement connu sous le nom de Dune Analytics, est une centrale de données gérée par la communauté qui offre à ses clients la possibilité unique d'interroger la blockchain à l'aide du langage SQL. Le portail offre un accès gratuit à un large éventail de tableaux de bord populaires, permettant aux utilisateurs d'effectuer des recherches sur des projets de crypto-monnaies individuels, de découvrir les efforts en cours et de parcourir les tableaux de bord élaborés par leurs auteurs préférés.

Comme pour tout outil, la force ultime repose sur la compétence de l'utilisateur, ce qui souligne l'importance d'une pratique assidue. Si Dune permet aux utilisateurs d'approfondir des données spécifiques, même les personnes inexpérimentées en SQL peuvent demander des tableaux de bord spécialisés à des assistants de données, moyennant paiement. L'exploration des tableaux de bord développés par les meilleurs data scientists de la communauté est un excellent point de départ pour votre aventure Dune, facilitée par le système d'étoiles de Dune, qui classe les tableaux de bord en fonction de leur popularité.

Coingecko

Source : Coingecko

CoinGecko va au-delà d'un simple outil d'agrégation de données sur les crypto-monnaies, avec une base de données massive contenant des dizaines de milliers d'actifs numériques. Outre ses listes remarquables, CoinGecko dispose d'une interface conviviale qui permet un examen approfondi de n'importe quel actif cryptographique. Les utilisateurs peuvent découvrir des informations telles que l'adresse du contrat en un seul clic, ce qui est particulièrement pratique pour les personnes qui utilisent MetaMask pour des importations de jetons sur mesure.

En outre, CoinGecko élargit son utilité en fournissant un contenu éducatif complet sur la technologie blockchain et dispose de fonctionnalités étonnantes permettant aux utilisateurs d'évaluer le prix d'une crypto-monnaie. Il s'agit notamment de NFT Floor Price, qui permet aux utilisateurs de suivre le prix plancher des NFT sur Ethereum et Avalanche, avec l'ambition d'inclure d'autres chaînes à l'avenir.

CoinMarketCap

Source : CoinMarketCap

CoinMarketCap est resté un outil indispensable qui est fréquemment recommandé aux débutants en crypto-monnaies qui commencent leur parcours dans le trading de crypto-monnaies en raison de sa grande utilité et de son importance. Ce site web propose un ensemble complet de fonctionnalités, notamment des informations sur les prix, des tableaux de classement des crypto-monnaies et des statistiques de marché. CoinMarketCap, connu pour son interface utilisateur simple, fournit des données sur plus de 5 000 jetons, ce qui en fait une ressource de choix pour tous ceux qui cherchent à se faire une idée de la volatilité de la scène cryptographique.

Que vous souhaitiez obtenir rapidement des informations sur le marché des crypto-monnaies ou effectuer des recherches approfondies sur certaines crypto-monnaies, CoinMarketCap répond admirablement à ces objectifs. En outre, la plateforme regroupe les pièces et les jetons en différentes catégories, ce qui permet aux utilisateurs d'avoir un aperçu de leurs performances et de découvrir de nouveaux projets.

IntoTheBlock

Source : IntoTheBlock

IntoTheBlock s'impose comme une organisation d'analyse de données cryptographiques de premier plan, spécialisée dans la fourniture d'informations et d'analyses approfondies sur le marché volatile des crypto-monnaies. Grâce à des algorithmes avancés d'apprentissage automatique, l'entreprise surveille méthodiquement les données provenant de diverses sources, notamment les bourses, les médias sociaux et les transactions sur la chaîne, afin de fournir une vue d'ensemble du marché.

IntoTheBlock offre une variété d'outils et de services pour aider les individus et les organisations à naviguer dans l'écosystème des crypto-monnaies, y compris l'analyse du marché, l'analyse des sentiments et la gestion de portefeuille. L'entreprise met notamment à profit son expérience pour proposer des solutions personnalisées aux entreprises qui souhaitent intégrer en douceur les données relatives aux crypto-monnaies dans leurs processus. L'un des avantages distinctifs d'IntoTheBlock est sa capacité à entreprendre des études approfondies sur certaines crypto-monnaies et leurs réseaux de blockchain sous-jacents. Il s'agit d'analyser les données de la chaîne, notamment les volumes de transactions, le comportement des mineurs et l'activité du réseau, ainsi que les données hors chaîne, comme le sentiment des médias sociaux et les tendances actuelles du marché.

Nansen

Source : Nansen

Nansen s'est rapidement imposée comme une plateforme d'analyse de données blockchain de premier plan, se démarquant des plateformes décentralisées telles que Dune Analytics en employant sa propre équipe de professionnels. Son expérience a permis de mettre au point une gamme d'outils de négociation avancés, uniques sur le marché.

En outre, Nansen se distingue par le suivi de plus de 70 millions de portefeuilles, ce qui permet une analyse approfondie des flux d'argent et révèle des idées et des tendances qui pourraient autrement être négligées avec moins de points de données. Prenez NFT Paradise, un tableau de bord Nansen qui fournit des mises à jour en temps réel du prix du plancher à partir d'OpenSea. Il donne aux utilisateurs un avantage significatif en termes d'information en suivant les portefeuilles des baleines NFT et en utilisant le Profit Leaderboard pour analyser les portefeuilles les plus rentables du secteur NFT.

Conclusion

S'aventurer dans le monde de la finance dématérialisée présente à la fois des avantages potentiels et des risques inhérents. Bien que les innovations de la finance décentralisée offrent des opportunités intéressantes pour l'inclusion financière et la démocratisation, naviguer dans ce paysage dynamique nécessite une approche prudente et analytique.

Cet article a exploré plusieurs aspects clés de l'analyse des projets DeFi, vous donnant ainsi une base solide pour prendre des décisions éclairées et mieux comprendre le potentiel et la viabilité d'un projet.

N'oubliez pas que la tolérance au risque et les objectifs financiers de chaque investisseur sont uniques. Adaptez toujours vos projets DeFi à votre situation personnelle et veillez à ce que des recherches méticuleuses, des stratégies claires, des conseils d'experts et des plans de gestion des risques solides soient mis en place. En faisant preuve de prudence et en utilisant les outils d'analyse présentés ici, vous pouvez naviguer dans l'espace DeFi en toute confiance, augmentant ainsi vos chances de réussite dans cet écosystème financier en évolution rapide.