Transmettre le titre original 'Crypto Revolution: Restructuring Modern Financial Financing Strategies'

Résumé

Cet article réalise une analyse approfondie de l'impact transformateur des crypto-monnaies sur les stratégies de financement, en mettant l'accent particulier sur l'évolution des Offres Initiales de Jetons (ICO) vers les largages gratuits (airdrops) et d'autres méthodes. Nous explorons l'importance des jetons et élucidons les avantages des ICO par rapport aux méthodes de financement traditionnelles telles que les Offres Publiques Initiales (IPO) et le financement participatif. De plus, nous évaluons de manière critique l'efficacité des largages gratuits en tant que mécanisme de lancement et outil de développement de projets. Pour optimiser les avantages de l'écosystème, nous proposons un ensemble de mécanismes de conception de largages gratuits. De plus, nous présentons les dernières stratégies de financement et mettons en évidence des orientations significatives pour les recherches futures. En fournissant des informations précieuses et des références, notre article sert de guide complet pour les chercheurs et les praticiens qui explorent de nouvelles stratégies de financement de crypto-monnaies.

1. Introduction

Les cryptomonnaies, créées à l'aide de la technologie cryptographique et stockées sous forme de données dans l'espace virtuel, ont révolutionné l'industrie financière ces dernières années (Geuer & L 2023). Ces actifs numériques décentralisés fonctionnent indépendamment des banques centrales, offrant un nouveau type de système de paiement basé sur la technologie de la blockchain (Jiménez et al. 2021). Les cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, ont considérablement modifié la gestion des transactions, des investissements et du stockage de la richesse (Stein & S 2020). Elles offrent des avantages notables en termes de transparence des transactions, de réduction des coûts et de vitesse de transfert transfrontalier, marquant un changement de paradigme dans le monde financier (Enajero & S 2021). Comprendre leur impact à long terme est crucial. Un impact significatif des cryptomonnaies est leur capacité à faciliter le financement réussi de projets, apportant des avantages et des transformations à la société (Li et al. 2019).

Ce document sert de guide complet, repensant les stratégies d'utilisation du financement de la cryptomonnaie dans l'environnement financier moderne et décrivant l'évolution et la direction future du financement. La deuxième section explique la valeur centrale des jetons. La troisième section présente les ICO et leur développement, y compris les opportunités et les risques, et les compare à d'autres méthodes traditionnelles de collecte de fonds. La quatrième section traite de la méthode de lancement de financement populaire actuelle, le mécanisme de largage aérien. La cinquième section propose des normes efficaces pour le financement futur des protocoles à l'aide de cryptomonnaies. La sixième section présente les dernières méthodes de lancement de projets natifs de cryptomonnaies, telles que les inscriptions BRC-20 et les réseaux d'infrastructure physique décentralisée (DePIN).

2. Importance of Tokens

Avec l'avènement de l'ère numérique, l'adoption d'outils financiers numériques s'est généralisée (Johnson et al., 2021). Cependant, de nombreuses personnes dans le monde continuent de lutter pour accéder aux services bancaires traditionnels, limitant leurs opportunités de croissance (Yao et al., 2021). Les devises numériques déployées sur des chaînes consortium ou privées sont limitées à des domaines spécifiques. Les cryptomonnaies déployées sur des chaînes publiques offrent une solution innovante à ces problèmes. Elles facilitent le libre flux de richesse sans avoir à compter sur des tiers de confiance (Li et al., 2020). Cette décentralisation contribue à établir un système financier plus inclusif qui n'est pas contrôlé par des entités centralisées. Les cryptomonnaies peuvent apporter un soutien financier essentiel aux individus et aux entreprises dans des zones ayant un accès limité aux services financiers traditionnels (Corbet et al., 2018). La décentralisation des cryptomonnaies est une étape importante vers un système financier plus inclusif et libéré.

De plus, les cryptomonnaies servent de mécanisme de coordination essentiel (Enajero et al., 2021). À mesure que l'influence des organisations autonomes décentralisées (DAO) augmente, de plus en plus de personnes achèteront des jetons de gouvernance qui représentent la propriété de ces organisations, ce qui fera augmenter le prix des jetons (Light, 2019). Cette augmentation de valeur offre non seulement des avantages financiers aux détenteurs de jetons, mais renforce également les liens entre les parties prenantes de l'organisation (Jagtiani et al., 2021). Cela attirera davantage de contributeurs et favorisera le développement organisationnel.

3. Offre initiale de jetons (ICO)

3.1 Introduction to ICO

Un ICO, également connu sous le nom de vente de jetons, est un nouveau type de mécanisme de financement qui permet aux projets de lever des fonds en émettant des jetons numériques sur une blockchain. Cela se fait en échangeant des jetons nouvellement créés contre des crypto-monnaies très liquides, permettant aux start-ups de la blockchain d'exécuter leurs expériences communautaires. Il s'agit d'une manière innovante d'obtenir des fonds et indirectement de la monnaie fiduciaire grâce aux échanges de jetons. Les investisseurs n'achètent pas de capitaux propres mais échangent leurs crypto-monnaies contre des jetons créés par un logiciel (Lee & Low 2018).

Dans le domaine en évolution des ICO, les jetons ont de multiples utilisations au-delà de la représentation des actions. Certains jetons servent de bons, accordant aux détenteurs le droit d'accéder à des services ou produits spécifiques offerts par le projet, agissant efficacement comme un mécanisme de prévente. Le livre blanc, un document complet détaillant les objectifs du projet, l'équipe, les spécifications techniques et la stratégie de distribution des jetons, est central au processus d'ICO. Pendant la période d'ICO, la croissance significative du capital est souvent motivée par la fièvre spéculative plutôt que par la valeur intrinsèque du projet (Li et al. 2021). Cela a conduit certaines startups à atteindre des valorisations de millions de dollars basées uniquement sur des livres blancs conceptuels, semblables à l'ère de la bulle Internet. Cet environnement spéculatif conduit inévitablement à des corrections de marché, posant des risques pour les investisseurs, en particulier ceux entrant sur des marchés à haute valorisation (Li et al. 2020).

Bien que les ICO offrent une voie prometteuse de collecte de fonds à l’ère numérique, elles comportent également des risques et des défis inhérents (Şarkaya et al. 2019). Malheureusement, l’attrait de l’accumulation rapide de capital dans l’espace des ICO attire les mauvais acteurs. Les investisseurs, souvent motivés par la FOMO (fear of missing out), peuvent parfois renoncer à une diligence raisonnable rigoureuse, ce qui les rend vulnérables aux escroqueries bien orchestrées (Shehu et al. 2023). Les livres blancs copiés, les faux sites Web de projets et les « escroqueries de sortie » où les fondateurs disparaissent après avoir levé des fonds soulignent la nécessité d’une évaluation approfondie des projets. S’engager dans l’espace des ICO nécessite de comprendre son ambiguïté réglementaire, car différents pays adoptent des approches variées (Oliveira et al. 2021). Alors que des juridictions comme la Suisse ont adopté une position plus indulgente, d’autres comme la Chine ont imposé des interdictions strictes. Cette diversité réglementaire, conjuguée à l’évolution des perspectives réglementaires, exige que les initiateurs de projets et les investisseurs se familiarisent avec les règles. De plus, la proposition de valeur de ces tokens dépend d’une seule période de demande, ce qui peut limiter le potentiel de levée de fonds par rapport aux mécanismes traditionnels de financement par actions à plusieurs tours (Sousa et al. 2021). Une compréhension globale de sa dynamique, ainsi que des cadres réglementaires appropriés, sont essentiels pour protéger les intérêts des investisseurs et réaliser pleinement son potentiel.

3.2 Principales étapes de l'ICO

Le concept ICO a été initié avec l'émergence de Mastercoin. Sa popularité a explosé après le lancement du réseau Ethereum en 2015. Le tableau 1 présente les principales étapes des ICO (Zheng et al. 2020).

Tableau 1: Principales étapes dans le développement des ICO

Tout au long du développement des ICO, de nombreux cas comme Tezos, EOS et Filecoin ont réussi à lever des fonds substantiels. Cependant, de nombreux projets ont échoué pour diverses raisons, fournissant des leçons précieuses aux investisseurs et aux régulateurs (Lee et al. 2018).

3.3 Comparaison avec l'offre publique initiale (IPO)

En bourse, une IPO est lorsque une entreprise cotise publiquement ses actions sur une bourse pour la première fois, dans le but de lever des capitaux en échange de la propriété de l'entreprise (Lee et al. 2021).

Les ICO et les IPO représentent fondamentalement des paradigmes différents en matière de financement du capital, chacun avec ses avantages et ses défis uniques. Les ICO basées sur la blockchain offrent un mécanisme de financement rapide et décentralisé, permettant aux projets de lever des fonds dans un délai considérablement plus court par rapport au processus traditionnel d'IPO. Cette méthode ICO rapide contourne les enchevêtrements réglementaires complexes et les intermédiaires, démocratisant les opportunités d'investissement, brisant les barrières géographiques et accueillant un groupe diversifié d'investisseurs. En revanche, les IPO offrent une route de financement plus structurée mais longue, grâce à des audits rigoureux, à la conformité réglementaire et à des partenariats avec des institutions financières établies. La dichotomie entre les ICO et les IPO met en évidence le compromis entre la rapidité et la décentralisation d'une part, et la réglementation stricte et la stabilité d'autre part, le choix dépendant de la tolérance au risque de l'investisseur, de ses objectifs et de sa familiarité avec le paysage des crypto-monnaies en évolution.

Les actionnaires d'une introduction en bourse (IPO) ont des droits de vote sur les questions de l'entreprise ou peuvent recevoir des dividendes. L'objectif d'une IPO est de lever des capitaux en échange d'une participation dans l'entreprise. Cependant, les participants à une ICO ne partagent généralement pas les bénéfices. Leurs rendements potentiels sont souvent liés à l'appréciation ou à l'utilité du jeton au sein de l'écosystème du projet.

Les introductions en bourse sont généralement limitées aux investisseurs institutionnels ou à ceux disposant d'un capital important aux premiers stades. Les ICO démocratisent ce processus, permettant à quiconque disposant d'un accès Internet et de certaines crypto-monnaies de participer. Le tableau 2 résume la comparaison entre les ICO et les introductions en bourse.

Tableau 2: Comparaison des ICO et des IPO

3.4 Développements ultérieurs: IDO et IEO

Alors que les ICO ont été révolutionnaires, elles ont été confrontées à des défis en termes de réglementation et de protection des investisseurs. Cela a conduit à l'émergence des offres initiales d'échange (IEO) et des offres initiales d'échange décentralisées (IDO), qui offrent des opportunités de collecte de fonds similaires mais avec moins de restrictions réglementaires, une plus grande décentralisation et une meilleure diligence raisonnable.

En 2017, les organismes de réglementation de différents pays ont commencé à examiner de plus près les ICO. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, en particulier, a déclaré que certaines ICO pourraient être considérées comme des offres de titres, nécessitant la conformité aux réglementations pertinentes. De plus, des pays comme la Chine et la Corée du Sud ont tout simplement interdit les activités liées aux ICO. La multiplication des activités liées aux ICO a également entraîné une augmentation des escroqueries et des arnaques. De nombreux projets ont disparu après avoir levé des fonds importants, causant ainsi des pertes substantielles pour les investisseurs. La popularité des ICO a diminué au fil du temps.

Les IEO, contrairement aux ICO, sont organisés par des échanges de crypto-monnaies. Cela offre une confiance et une sécurité accrues pour les investisseurs car les échanges effectuent des examens et des vérifications initiaux des projets. De plus, les jetons sont généralement listés sur l'échange immédiatement après la fin de l'IEO, assurant ainsi la liquidité pour les investisseurs. Binance a lancé Binance Launchpad pour fournir une plateforme plus structurée et sécurisée pour les projets qui cherchent à lever des fonds. L'approbation d'échanges réputés ajoute plus de crédibilité aux projets. Le succès de Binance Launchpad a incité d'autres grandes bourses à lancer leurs propres plateformes IEO. Ce changement marque une transition du modèle ICO décentralisé vers un modèle IEO plus centralisé et potentiellement plus sûr. Avec le soutien d'échanges bien connus, les investisseurs se sentent plus confiants pour participer aux IEO, sachant que les projets ont subi un certain examen.

En revanche, les IDO impliquent des ventes de jetons sur des bourses décentralisées (DEX), offrant une décentralisation encore plus importante que les IEO. Cela permet aux équipes de projet de lever des fonds plus rapidement et plus flexible dans le modèle IDO. Cette méthode combine l'esprit de décentralisation des ICO avec l'approche structurée des IEO. La réalisation de ventes de jetons via des IDO signifie que les projets peuvent contourner les normes de cotation souvent strictes des bourses centralisées. De plus, les DEX offrent une liquidité immédiate pour les jetons de projet. Alors que les ICO ont révolutionné la collecte de fonds, l'importance de la sécurité des contrats intelligents ne peut être négligée. L'évolution du marché vers les IEO et les IDO reflète l'adaptabilité de l'industrie et les efforts continus pour équilibrer l'innovation et la sécurité. Alors que le secteur des crypto-monnaies mûrit, les régulateurs mondiaux s'efforcent de suivre le rythme. La transition des ICO aux IEO et IDO peut être considérée comme une réponse à ce paysage réglementaire en constante évolution, offrant une plus grande protection aux investisseurs tout en favorisant l'innovation.

4. Airdrops

Le concept des airdrops remonte aux premiers jours de la cryptomonnaie, lorsque les développeurs distribuaient des jetons aux détenteurs de jetons spécifiques ou de portefeuilles répondant à certains critères. Le terme "airdrop" a été inventé car cela ressemblait à quelque chose qui tombait du ciel, ne nécessitant aucun effort de la part du destinataire. Le premier airdrop notable a eu lieu en 2011 lorsque Litecoin a été distribué gratuitement aux détenteurs de Bitcoin.

Les largages aériens sont une stratégie marketing utilisée dans l'espace de la cryptographie pour distribuer des jetons gratuitement ou à moindre coût à un grand nombre d'adresses de portefeuille. Divers protocoles utilisent cette méthode pour une distribution équitable des jetons, la construction de communautés décentralisées et parfois pour inciter les utilisateurs à interagir avec le protocole. Un exemple classique est l'histoire entre UniSwap et SushiSwap. SushiSwap, créé comme un fork d'Uniswap, a introduit le jeton SUSHI pour offrir des récompenses supplémentaires aux fournisseurs de liquidité. Cette stratégie a attiré avec succès les fournisseurs de liquidité d'Uniswap vers SushiSwap en les récompensant avec des jetons SUSHI. Pour maintenir sa position sur le marché, Uniswap a lancé son jeton de gouvernance UNI en réponse à la stratégie de SushiSwap. Les jetons UNI ont été distribués aux fournisseurs de liquidité et aux utilisateurs qui avaient précédemment effectué des transactions sur la plateforme. Cet événement a été une étape importante dans l'espace DeFi et l'histoire des largages aériens, démontrant comment les protocoles peuvent attirer et récompenser les utilisateurs grâce à des largages aériens stratégiques.

Le principal avantage des largages de jetons réside dans leur rentabilité pour réaliser rapidement et durablement des idées. Au début des projets Web3+, les utilisateurs passent du temps et des ressources à participer à des tests de protocole sans aucune compensation. Les protocoles améliorent leurs produits en fonction des retours des utilisateurs avant de chercher des financements. Les investisseurs identifient les protocoles prometteurs grâce à des vérifications diligentes. Une fois ces protocoles financés, ils récompensent les premiers utilisateurs par des largages de jetons. Ces premiers utilisateurs peuvent participer activement à la gouvernance des DAO ou échanger ces jetons contre d'autres cryptomonnaies. Les utilisateurs qui reçoivent des jetons sont plus susceptibles d'utiliser le service, de donner leur avis et de soutenir le protocole. Les entrepreneurs et les investisseurs dédiés à faire avancer Internet soutiennent ces solutions basées sur la blockchain, en coordonnant tous les intervenants à des coûts minimes. Web3+ s'éloigne de la dépendance aux géants du Web 2.0 pour initier le changement et entre en concurrence directe avec les entreprises du Web 2.0 (Zheng et Lee 2023).

Les largages aériens sont essentiels pour générer de l'excitation et de la publicité, attirer de nouveaux utilisateurs sur les plateformes. Lorsque les largages aériens sont distribués, les médias et les membres de la communauté font activement la promotion et la recherche du protocole, lui donnant une exposition significative. Les développeurs cultivent la fidélité et stimulent l'engagement continu de la communauté en incitant et en récompensant les premiers supporters. Cette approche améliore la visibilité du projet, attire une base d'utilisateurs plus large et garantit une distribution décentralisée des jetons, réduisant ainsi le risque de concentration entre quelques-uns.

Cependant, les parachutages présentent également des inconvénients. Les utilisateurs détenant de grandes quantités de tokens largués peuvent manipuler le marché ou les vendre à bas prix. Les utilisateurs peuvent créer plusieurs portefeuilles pour recevoir plus d’airdrops, ce qui dilue les avantages escomptés. De plus, les ressources utilisées pour les parachutages pourraient être allouées à d’autres activités de développement ou de marketing. Les parachutages peuvent s’avérer difficiles dans des environnements réglementaires incertains. S’ils sont classés comme des valeurs mobilières, ils devront peut-être se conformer à des exigences réglementaires strictes. Par conséquent, les projets doivent comprendre le paysage réglementaire actuel et assurer la conformité pour éviter les problèmes juridiques. Le montant de l’allocation peut également être une arme à double tranchant. Des récompenses de largage insuffisantes peuvent provoquer l’insatisfaction des membres de la communauté. D’autre part, une allocation excessive peut diluer la valeur du jeton, ce qui affecte négativement son prix et diminue l’enthousiasme des investisseurs. Cette instabilité peut être exacerbée si de nombreux destinataires décident de vendre leurs tokens simultanément. Ces inconvénients étaient évidents dans les récentes allocations d’airdrops zkSync et LayerZero. Pour atténuer ce problème, les projets peuvent mettre en œuvre des parachutages bien planifiés avec des directives claires et des périodes de blocage pour freiner la dilution soudaine de la valeur. La structure et la libération des parachutages peuvent influencer considérablement le comportement des participants. Des parachutages mal conçus peuvent favoriser un état d’esprit à court terme chez les détenteurs, ce qui peut mettre en péril les objectifs globaux du projet. Il est essentiel de veiller à ce que les incitations au largage correspondent à la vision à long terme du projet pour promouvoir une croissance et un développement durables.

Les constructeurs de l'industrie peuvent se référer aux normes de conception du Tableau 3 lors de la création de la tokenomie, et les investisseurs peuvent considérer ces normes lorsqu'ils décident de conserver les jetons à long terme.

Normes de conception des airdrops

5. Mécanismes de financement des cryptomonnaies alternatives

Inscription BRC-20 et Réseau d'Infrastructure Physique Décentralisée (DePIN) sont deux mécanismes de financement innovants.

Bitcoin est généralement considéré comme une réserve de valeur, tandis qu'Ethereum est perçu comme un écosystème innovant pour la création d'applications décentralisées. Cependant, l'intérêt pour la création de l'écosystème Bitcoin ne cesse de croître avec l'introduction du protocole Ordinals par un membre clé de la communauté Bitcoin, Casey (2023).

Un satoshi est la plus petite unité de Bitcoin, équivalant à cent millionsième d'un Bitcoin. Le protocole Ordinal attribue un numéro ordinal unique à chaque satoshi en fonction de l'ordre de minage. Ce numéro ordinal reste inchangé lors de tout transfert du satoshi, rendant chaque satoshi unique et non fongible. Les inscriptions sont au cœur du protocole Ordinals, permettant d'inscrire des informations sur chaque satoshi individuellement. Certains considèrent les satoshis inscrits comme des artefacts numériques uniques. Les ordinaux confèrent aux satoshis des caractéristiques non fongibles, tandis que les inscriptions ajoutent des informations uniques à ces satoshis, semblable à peindre sur une toile vierge. La combinaison de ces deux caractéristiques crée une nouvelle norme NFT pour l'écosystème Bitcoin.

Inspiré par les jetons ERC-20 et le protocole Ordinal, l'utilisateur de Twitter @domodataa créé une nouvelle norme de jeton fongible, BRC-20. Il utilise des données JSON des inscriptions ordinales pour le déploiement du contrat de jeton et le processus de création et de transfert. Les jetons BRC-20 sont déployés selon le principe du premier arrivé, premier servi. Une fois qu'un jeton BRC-20 est déployé, des jetons du même nom ne peuvent pas être déployés à nouveau. Bien que @domodataclassé BRC-20 comme une expérience sociale, la norme a été largement adoptée avec la promotion des membres de la communauté et le soutien des échanges centralisés et des mineurs de Bitcoin.

Les investisseurs en capital-risque acquièrent de grandes quantités de jetons à des prix très bas lors de placements privés. Ils tirent parti de leur réputation pour soutenir les protocoles et présenter des récits convaincants afin d’attirer les investisseurs particuliers. Malheureusement, ces investisseurs particuliers deviennent souvent des fournisseurs de liquidités lorsque les investisseurs en capital-risque vendent leurs jetons. Les investisseurs particuliers sont las de ce mécanisme injuste. L’émergence du BRC-20 offre une chance de distribution équitable. Il n’y a pas de placements privés pour les investisseurs en capital de risque ou les investisseurs providentiels. Tout le monde a une chance égale d’obtenir des jetons par le biais de la frappe. Pendant l’activité de frappe, les investisseurs paient des frais de gaz pour frapper des jetons. Il n’y a pas de limite au nombre de jetons que chaque investisseur peut frapper. Ce mécanisme distribue les tokens de manière équitable et décentralisée. Les détenteurs de tokens sont incités à promouvoir et à soutenir spontanément le protocole. Lors de l’utilisation de la norme BRC-20, il existe un fort consensus parmi les membres de la communauté car ils ont des chances égales de participer à la frappe. Si les investisseurs en capital-risque veulent des jetons BRC-20, ils doivent soit les frapper, soit les acheter sur le marché secondaire. Il convient de noter que de nombreux jetons BRC-20 à succès ont une forte atmosphère communautaire, certains incorporant même la culture des mèmes. Les monnaies mèmes jouent un rôle important dans l’écosystème des crypto-monnaies. Le prix actuel des jetons BRC-20 est principalement soutenu par le consensus au sein de la communauté des crypto-monnaies et de la culture des mèmes. La valeur intrinsèque fait référence à la valeur actualisée des flux de trésorerie générés au cours du cycle de vie d’un produit ou d’une entreprise. ainsi, la plupart des jetons BRC-20 n’ont pas de valeur intrinsèque. Cependant, la valeur psychologique des jetons BRC-20 est déterminée par les sentiments subjectifs des détenteurs, similaires à la valeur émotionnelle d’autres objets de collection ou animaux de compagnie. Étant donné que BRC-20 est une norme de jeton fongible, sa liquidité est meilleure que celle des NFT. D’autre part, certains jetons BRC-20 ont une utilité spécifique, comme être utilisés comme frais de gaz ou billets d’entrée pour les plateformes de lancement de jetons.

Après le succès du BRC-20, de nombreux autres standards de jetons ont émergé dans le système Bitcoin et d'autres blockchains, tels que l'ARC-20, Rune, BRC-420 et SRC-20. Ces normes de jetons innovantes, issues d'inscriptions, méritent d'être davantage étudiées et développées. Ces nouveaux standards de jetons offrent un écosystème financier inclusif avec des fonctionnalités améliorées, garantissant des opportunités équitables pour tous ceux ayant accès à Internet pour participer au financement.

Une autre piste de plus en plus populaire est le Réseau d'Infrastructure Physique Décentralisée (DePIN). L'émergence de DePIN représente un nouveau paradigme qui exploite la technologie de la blockchain pour faciliter et gérer les systèmes d'infrastructure physique distribués. DePIN vise à relever les défis du déploiement et de la gestion de l'infrastructure physique, qui sont généralement dominés par de grandes entreprises en raison du besoin en capital important et de la logistique complexe.

IoTex (2021) a d'abord proposé le concept de DePIN, l'appelant MachineFi, pour fusionner les machines et la finance décentralisée (DeFi) afin d'utiliser les données, les événements et les tâches générés par les machines. Messari a introduit le terme "DePIN" dans son rapport de 2022 basé sur un sondage Twitter.

Au début du protocole, DePIN utilise des jetons ou des largages potentiels pour inciter les utilisateurs à participer à la construction de l'écosystème, attirant des développeurs technologiquement compétents pour fournir des produits plus rentables. À mesure que davantage d'utilisateurs utilisent les produits ou services, les revenus du protocole augmentent, ce qui peut être utilisé pour la gestion de la capitalisation boursière et pour la commercialisation ultérieure, redonnant à la fois aux côtés demande et offre, incitant davantage de participants et attirant l'attention du marché, créant ainsi un écosystème prospère. Pendant un marché haussier, DePIN générera un effet de volant positif. En mettant en œuvre des mécanismes d'incitation, les réseaux DePIN peuvent générer un élan initial pour rivaliser avec les entreprises Web2 établies et obtenir une adoption généralisée (Sami 2023). DePIN est un lien important entre le Web3+ virtuel et le monde réel, favorisant efficacement la sécurité des données, coordonnant les ressources inutilisées et améliorant nos vies tout en permettant à plus de personnes de voir la valeur pratique des cryptomonnaies. C'est la première fois que les cryptomonnaies sont utilisées pour développer des infrastructures physiques du monde réel.

Bien que BRC-20 et DePIN soient des stratégies innovantes de financement de cryptomonnaies, ils n'ont pas changé l'atmosphère spéculative des cryptomonnaies. Lors d'un changement de marché d'un marché haussier à un marché baissier, de nombreux jetons BRC-20 n'ont aucun volume de négociation, et les jetons de suivi DePIN ont tendance à zéro. Comment mieux exploiter les jetons pour autonomiser les organisations et créer des mécanismes de distribution à long terme et durables est un domaine clé que les entrepreneurs en cryptomonnaies doivent considérer et pratiquer. Ce n'est qu'ainsi que nous pouvons éviter de gaspiller la méthode de financement créée par Satoshi Nakamoto, qui est unique en son genre. Sinon, l'industrie des cryptomonnaies deviendra un nouveau type de casino et ne pourra pas se développer davantage.

6. Résumé

L'évolution du financement des cryptomonnaies, propulsée par la technologie de la blockchain, a ouvert une ère qui remet en question les paradigmes financiers traditionnels. Cette démocratisation du financement redéfinit l'essence de l'échange de valeur et de la confiance, en élargissant l'accès aux opportunités d'investissement mondiales. Cependant, ce changement profond apporte également des défis, notamment une ambiguïté réglementaire et des activités frauduleuses potentielles. La nature dynamique de l'écosystème des cryptomonnaies, témoignée par son adaptabilité et ses innovations telles que les ICO, IEO et airdrops stratégiques, est une preuve de sa résilience et de son potentiel.

Faciliter le financement est l'une des fonctions principales des crypto-monnaies. Comparé à la finance traditionnelle, elle fonctionne de manière plus efficace et inclusive. L'inclusivité de la crypto-monnaie dans les activités de financement est significative. Elle offre plus d'opportunités de collecte de fonds et d'exposition, ce qui abaisse le seuil pour les investisseurs de financer des projets potentiellement révolutionnaires. Lorsque l'on envisage de rendre la compréhension et l'utilisation des crypto-monnaies pour la collecte de fonds plus répandue, la protection des investisseurs et la réduction des risques de fraude sans étouffer l'innovation sont une direction que les décideurs politiques, les groupes industriels, les chercheurs et les propriétaires de projets doivent envisager et travailler ensemble.

Enfin, en raison de la nature sans permission des blockchains publiques, toute personne intéressée par le financement par le biais de crypto-monnaies peut émettre des jetons à un coût relativement faible. Si un projet échoue, l'entrepreneur est susceptible de démarrer un autre projet. Les statistiques montrent que 92% des projets de blockchain cessent leurs activités dans l'année qui suit leur lancement. En revanche, le processus de demande d'introduction en bourse est plus difficile et les entrepreneurs du marché traditionnel ont davantage d'incitation à maintenir leurs projets en activité. Par conséquent, les investisseurs doivent évaluer attentivement les risques liés aux investissements en crypto-monnaies.

Avertissement :

1. Cet article est repris de [.Moyen]. Transmettre le titre original'加密货币革命：重构现代金融的融资策略'. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Jesse Zheng, Willie Shi, Yue Wang, 李国权]. S'il y a des objections à cette réimpression, veuillez contacter le Gate Learnéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
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