Transmettre le titre original : Pourquoi les paiements blockchain font leur retour

À l'approche de la fin de 2024, les paiements blockchain ont soudainement accéléré. De nombreuses institutions financières traditionnelles ont commencé à accroître leur soutien aux paiements blockchain:

• Le 26 septembre, BlackRock s'est associé à Ethena pour émettre le stablecoin en dollars américains USDb.

• Le 3 octobre, PayPal s'est associé à Ernst & Young pour effectuer le premier transfert commercial de stablecoin en utilisant son PYUSD auto-émis.

• Le 3 octobre, VISA a annoncé la plateforme VTAP pour aider les institutions à émettre et à exploiter indépendamment des stablecoins.

• Le 3 octobre, SWIFT a annoncé qu'il lancera une expérience de monnaie numérique et de trading d'actifs numériques en 2025.

• Le 16 octobre, le géant des paiements sur Internet Stripe a annoncé qu'il collaborerait avec Paxos pour soutenir les paiements en stablecoin.

• Le 19 octobre, Societe Generale a émis la devise stable euro EUR CoinVertible.

• Le 21 octobre, Stripe a annoncé l'acquisition de la startup de paiement stablecoin Bridge pour 1,1 milliard de dollars.

• Le 22 octobre, le système de paiement BRICS Pay, qui rivalise avec SWIFT, a été annoncé lors du sommet des BRICS à Kazan, en Russie.

• Le 24 octobre, Coinbase et A16Z ont investi conjointement dans Skyfire, une société de paiement blockchain qui intègre la technologie de l'IA.

Un incident aussi dense ne peut que susciter des inquiétudes. Les gens se souviennent encore qu'après l'échec de la course de Meta pour Libra en 2019 en raison de l'obstruction de toutes les parties, les paiements blockchain, qui étaient autrefois considérés comme ayant un potentiel révolutionnaire, ont peu à peu disparu de la vue. Il y a deux ans, en raison de l'effondrement du marché des actifs cryptographiques, la plupart des institutions financières traditionnelles ont évité les termes «monnaie numérique» et «actifs cryptographiques». Le public s'est peu à peu convaincu que la «blockchain n'a pas d'avenir». Certaines personnes croient que la blockchain est inutile. D'autres pensent que bien que la blockchain soit utile, il y a trop de résistance dans le monde réel pour la promouvoir. Alors, que s'est-il passé pour que les paiements blockchain se réchauffent soudainement? Les paiements blockchain feront-ils un retour en force et entreront-ils dans une voie de développement rapide?

Succès secret

Entre 2014 et 2019, la technologie de la Blockchain a suscité la curiosité et l'enthousiasme dans le monde entier, et a été considérée comme une technologie révolutionnaire capable de mettre à niveau de manière globale Internet et l'économie numérique. La publication en 2016 du livre de Don Tapscott, "La Révolution Blockchain", représente l'apogée de cet optimisme. Cependant, au cours des dix dernières années, l'application de la Blockchain n'a pas connu le succès attendu. Au contraire, la plupart des informations sur la Blockchain que le public reçoit des médias sont négatives, comme l'échec du projet Libra très attendu, l'échec du système de gestion logistique basé sur la Blockchain développé par IBM et Maersk, et l'échec du projet de transformation de la Bourse australienne ASX. Dans l'industrie de l'Internet, de nombreux professionnels estiment que la technologie de la Blockchain n'a pas été en mesure de trouver des scénarios d'application pratique pendant longtemps et ne peut être utilisée que dans certaines théories secondaires. Elle est peu utile dans le "monde réel" et a été discréditée. Les médias de masse associent la monnaie numérique de la Blockchain à la spéculation, à la promotion, à la fraude, au blanchiment d'argent et au transfert de fonds illégaux, ce qui a gravement stigmatisé cette technologie dans l'esprit du public.

Mais en réalité, complètement contraire à l'impression publique, la blockchain en tant que technologie a en fait connu un succès extrêmement incroyable et est actuellement la technologie la plus avancée pour l'échange de valeur transfrontière et l'échange de données fiables.

Pour comprendre cela, il faut d’abord comprendre le terme « transfrontalier ».

Le soi-disant transfrontalier ici ne fait pas référence aux frontières géographiques ou administratives, mais aux frontières de confiance entre différents systèmes financiers, pays, organisations et individus.

Une des principales contradictions de l'économie numérique actuelle est la contradiction entre l'efficacité élevée d'Internet dans la transmission de l'information et l'efficacité faible de l'échange de valeur entre différentes entités en raison d'un manque de confiance suffisant. En d'autres termes, l'information peut voyager à la vitesse de la lumière, mais la valeur voyage très efficacement à travers les limites de confiance.

Ce problème s'améliorera-t-il avec le développement d'Internet et de l'intelligence artificielle ? Malheureusement, non seulement il ne s'améliorera pas, mais il s'aggravera. Alors que les incidents de violation massive de la souveraineté des données et de la vie privée des utilisateurs par les plateformes intermédiaires sur Internet continuent de se révéler, la capacité de l'intelligence artificielle à falsifier les données devient de plus en plus forte, et les concepts de souveraineté des données et de protection de la vie privée des individus augmentent, les personnes commenceront à perdre confiance dans certaines plateformes intermédiaires, établissant ainsi de nouvelles frontières de confiance. En conséquence, les frontières de confiance dans l'espace numérique deviendront de plus en plus denses. Dans l'architecture technique existante, l'efficacité opérationnelle de l'économie numérique continuera de diminuer plutôt que d'augmenter.

L'avantage principal du paiement par chaîne de blocs est d'aider les entités ayant des intérêts différents à établir la confiance et à parvenir à un consensus, franchissant ainsi la barrière de la confiance. Par exemple, dans les scénarios de paiement transfrontalier, cela signifie que la confiance peut être établie entre différentes entités, réduisant ainsi les frictions de rapprochement, améliorant l'efficacité et réduisant les coûts. Le système de paiement traditionnel nécessite que plusieurs intermédiaires effectuent respectivement la comptabilité, le rapprochement et le règlement. Chaque étape peut causer des frictions et des retards. En cas d'erreur, cela devient plus compliqué et prend plus de temps. La technologie de la chaîne de blocs permet à toutes les parties de partager le même ensemble de données grâce à des registres distribués, de mettre à jour les informations de transaction en temps réel et d'éviter les processus fastidieux de rapprochement. Ce mécanisme de confiance améliore considérablement l'efficacité des paiements transfrontaliers et réduit considérablement les coûts. Surtout dans les transactions complexes impliquant plusieurs pays et devises, les avantages de la chaîne de blocs sont particulièrement remarquables. Les paiements par chaîne de blocs réduisent non seulement la dépendance aux intermédiaires, mais aussi les frictions causées par le manque de confiance mutuelle entre les différents systèmes financiers.

Dans la situation économique actuelle, les avantages de la blockchain au-delà des frontières de confiance sont concentrés dans les paiements transfrontaliers. Depuis 2015, les banques centrales, les grandes banques commerciales et les institutions financières de nombreux pays ont discrètement mené des expériences sur les paiements transfrontaliers blockchain, avec des résultats étonnants. Par exemple, le projet Monetary Bridge (mBridge) de la Banque des règlements internationaux (FMI) [1] est un système de paiement transfrontalier basé sur la blockchain lancé en 2019. D’ici 2023, les résultats expérimentaux de mBridge montrent que la blockchain présente des avantages considérables par rapport aux systèmes de paiement traditionnels tels que SWIFT. Dans le passé, les délais de paiement transfrontaliers ont été raccourcis de quelques jours à quelques secondes, et les coûts de transaction sont proches de zéro. . Un autre cas qui illustre ce point est l’expérience de micropaiement transfrontalier menée par une grande banque commerciale en Australie. Ils ont divisé 100 000 $ en centaines de petites transactions pour les envois de fonds transfrontaliers, en utilisant le système SWIFT et en payant des frais de traitement totaux de 1 240 $. Cependant, en utilisant le système blockchain, les frais de traitement totaux pour le même montant et le même lot de transferts de fonds n’étaient que de 30 cents. En fait, le réseau de paiement mondial Libra, que le public pensait avoir échoué, a connu un grand succès technique. Bien que le projet ait été interrompu en raison de nombreux facteurs non techniques, les systèmes de chaînes publiques développés par Aptos et Sui sur la base du projet ont été lancés et présentent d’excellentes performances techniques.

Les retours d’expérience des utilisateurs illustrent également ce point. On estime que le nombre d’utilisateurs détenant des monnaies numériques dans le monde est actuellement d’environ 560 millions, dont 82 millions utilisent directement la blockchain[2]. De nombreux utilisateurs individuels ont déclaré qu’une fois qu’ils commenceront à utiliser la blockchain pour les paiements, ils ne pourront jamais revenir aux banques traditionnelles. Au cours des deux ou trois dernières années, les paiements en stablecoins dans le domaine de la « vente au détail » en utilisant des chaînes publiques comme canaux se sont développés rapidement. Selon les statistiques de VISA[3], d’ici le troisième trimestre 2024, le montant des paiements en stablecoins visibles sur la seule chaîne publique atteindra 1,8 billion de dollars américains par mois, et s’accélère. Ce qui est encore plus choquant, c’est que les scénarios d’application des stablecoins « sortent du cercle » et sont utilisés dans un grand nombre de scénarios de trading non spéculatifs. Selon les statistiques de Circle, la société émettrice de l’USDC, le deuxième plus grand stablecoin en dollars américains, depuis 2023, l’utilisation de l’USDC dans les scénarios spéculatifs a chuté de 90 % et l’espace restant a été comblé par des scénarios de paiement de transfert réels. En particulier dans certains angles morts et maillons faibles des services bancaires traditionnels, le paiement en stablecoins, en tant qu’outil général de paiement et de stockage de valeur, se répand comme une traînée de poudre. Les faits ont incité de plus en plus de personnes et d’institutions à mettre de côté leurs préjugés et à repenser le sujet des paiements blockchain.

Étant donné que le paiement blockchain présente de tels avantages et a fait de tels progrès, pourquoi le public n'en est-il pas conscient ?

La première raison de supporter le poids est l'environnement politique international complexe actuel, qui a poussé certains pays et économies à adopter des politiques à court terme de suppression et de confinement face à une technologie révolutionnaire telle que la blockchain.

Les États-Unis ont donné un très mauvais exemple à cet égard. Il a non seulement étranglé le réseau de paiement mondial Libra au berceau, mais a également interféré activement dans le développement de la technologie blockchain internationale. Un exemple typique est le projet mBridge de la Banque des règlements internationaux. Le projet a été lancé en 2019, avant que la guerre russo-ukrainienne n’éclate. Mais au moment où le projet a été couronné de succès et que les avantages de la blockchain ont été confirmés, la guerre entre la Russie et l’Ukraine avait déjà éclaté et les États-Unis et l’Occident ont lancé des sanctions financières pour expulser la Russie du système SWIFT. Par conséquent, les résultats de mBridge reviennent à annoncer au monde que SWIFT est déjà un système techniquement arriéré et devrait être remplacé par la blockchain. Cela n’est évidemment pas propice au maintien des sanctions financières contre la Russie. En outre, étant donné que le dollar américain est profondément lié au système de règlement international des devises existant, l’impact d’un réseau de règlement international avancé, fondé sur des règles et hautement automatisé sur le dollar américain est également une question qui doit être étudiée. Sur la base de ces considérations, les États-Unis ont directement averti la Banque des règlements internationaux d’être prudente dans la promotion des résultats de mBridge. C’est une raison importante pour laquelle les résultats de ce projet n’ont pas été diffusés publiquement à grande échelle. La Banque des règlements internationaux a récemment annoncé qu’elle envisageait de se retirer du projet mBridge[4], ce qui a également donné au public mondial un signal clair que les États-Unis d’aujourd’hui ne sont pas disposés à supprimer l’innovation technologique afin de maintenir l’ordre existant. C’est un contraste frappant avec le traitement que reçoit l’IA. En fait, l’impact possible de l’IA sur l’ordre existant ne sera pas inférieur à celui de la blockchain.

Comme le dit le dicton, il existe également des forces dans les institutions financières commerciales qui ignorent et suppriment délibérément l’application de la technologie blockchain. Les expériences de paiement par blockchain menées dans de nombreuses banques commerciales sont souvent menées par des départements d’innovation financière marginaux plutôt que par des départements d’activité de base. Tout comme lorsque Tesla a inventé le courant alternatif et a été activement supprimé par Edison. Les innovateurs sont étouffés par des facteurs non techniques. La raison n’est toujours pas prise en considération pour le maintien des intérêts acquis. Le classique « problème de l’agence » en économie se reflète ici de manière frappante.

Une autre raison importante est l'attitude négative des médias grand public. Au cours des dernières années, les médias grand public ont été avides de diffuser l'image négative de la blockchain et ont adopté habituellement une attitude de questionnement, de froideur et de rejet envers toutes les nouvelles positives liées à la blockchain, ce qui a conduit la plupart des utilisateurs ordinaires à éviter le paiement par blockchain.

Divers facteurs ont conduit à ce que la blockchain devienne la technologie la plus critiquée et la moins comprise par le public depuis les armes nucléaires.

Le succès des paiements blockchain est inarrêtable

Les facteurs ci-dessus peuvent-ils interdire le développement de la blockchain pendant une longue période, voire définitivement?

Nous pensons que cela est impossible. Il y a cinq raisons.

Tout d'abord, les avantages concurrentiels de la blockchain dans les paiements transfrontaliers, les paiements sociaux et d'autres scénarios sont trop importants pour être dissimulés. Dans le domaine de la technologie, une nouvelle technologie est considérée comme une innovation révolutionnaire si elle présente des avantages de performance et de coût supérieurs dix fois plus importants que ceux de la génération précédente. Dans les scénarios où le paiement par blockchain est efficace, comparé à la technologie existante, le paiement par blockchain est considéré comme une innovation révolutionnaire. Il existe des technologies avec des avantages d'efficacité et de coût de l'ordre du millier au dizaine de milliers de fois supérieurs. Pour un avantage technologique aussi important, le pouvoir, l'argent, l'opinion publique et d'autres forces ne peuvent que retarder temporairement son développement, mais elles ne peuvent absolument pas l'arrêter à long terme.

Deuxièmement, au fur et à mesure que les gens comprennent mieux la technologie blockchain et que leurs avantages deviennent plus clairs, certaines préoccupations sont éliminées. Par exemple, les régulateurs financiers de divers pays craignent généralement que les paiements par blockchain n’entraînent une non-réglementation des activités financières. Cependant, avec une série d’expériences d’innovation blockchain au cours des dernières années, les gens ont progressivement réalisé que la blockchain offre en fait des capacités de réglementation financière plus fortes. Par exemple, dans l’expérience de paiement transfrontalier menée par Ample FinTech sous la direction de l’Autorité monétaire de Singapour (MAS), les régulateurs peuvent surveiller l’état de conformité des activités financières en temps réel et peuvent appliquer directement la loi en modifiant le statut des contrats intelligents, ce qui est mille fois plus efficace que la technologie actuelle[5]. En outre, l’impact des paiements par blockchain sur les systèmes monétaires et économiques est également évalué plus clairement. Lors du Financial Street Forum qui s’est tenu le 23 octobre 2024, Zhou Xiaochuan, ancien gouverneur de la Banque populaire de Chine, a analysé la valeur du projet mBridge dans la promotion des échanges économiques et commerciaux entre diverses régions d’Asie, et a souligné avec beaucoup de soin que l’utilisation du dollar américain n’est pas mutuellement exclusive avec mBridge, et la question de savoir si le dollar américain peut continuer à être une monnaie de réserve et une monnaie de règlement du commerce international dépend principalement des États-Unis eux-mêmes[6]. Ces nouvelles connaissances aident à lever les entraves au développement de la blockchain.

Troisièmement, le paysage politique et économique international complexe a créé des conditions favorables pour la mise en œuvre des paiements blockchain. La compétition et la confrontation politiques et économiques internationales actuelles s'intensifient, et la concurrence scientifique et technologique est considérée par toutes les parties comme un gagnant important. Après l'éclatement de la guerre entre la Russie et l'Ukraine, la spéculation selon laquelle le dollar américain et le système SWIFT pourraient être utilisés comme outils de guerre économique et financière a été confirmée. Dans une telle situation nouvelle, il n'existe aucune force ou mécanisme de coordination à l'échelle mondiale qui puisse mettre de côté la technologie blockchain pendant longtemps et l'abandonner dans le but de protéger des intérêts acquis. Au contraire, en raison de motifs concurrentiels, une fois qu'une partie lance l'application de paiement blockchain, l'autre partie ne peut se permettre de rivaliser avec une technologie qui est mille fois en retard. À en juger par la situation actuelle, le consensus tacite non écrit formé par les principales économies mondiales pour freiner collectivement les applications financières blockchain qui a été formé depuis 2019 se relâche progressivement.

Quatrièmement, les fortes applications étendues de la technologie blockchain inciteront ou même forceront toutes les parties à se joindre à la concurrence. À l’heure actuelle, il est généralement admis que l’application de la blockchain est concentrée dans le domaine financier, mais en fait, avec le développement continu de l’innovation cryptographique, la blockchain peut changer considérablement la façon dont nous stockons, transmettons, vérifions et utilisons les données. À certains égards, la blockchain est similaire à Internet. Le coût principal est d’établir une connexion. Une fois connecté, un large éventail de scénarios d’application sera débloqué. Dans les années 1990, pour accéder à Internet, il fallait mettre en place des infrastructures telles que des réseaux et des routeurs, et installer des équipements spéciaux tels que des cartes réseau ou des modems pour se connecter à Internet. Ce coût d’accès est le principal obstacle à l’utilisation d’Internet par les utilisateurs. Mais une fois que les utilisateurs se connecteront à Internet à grande échelle, un grand nombre d’applications innovantes émergeront. Il en va de même pour la blockchain. Le plus grand obstacle à la promotion de son application est de permettre à chaque utilisateur d’établir sa propre identité numérique et de se connecter à la blockchain par le biais d’un portefeuille numérique. Ce n’est pas facile et cela implique beaucoup d’éducation des utilisateurs et de marketing. Mais une fois cette barrière franchie, un grand nombre d’applications innovantes émergeront, de la consommation de commerce électronique à la gestion des données, de la collaboration organisationnelle aux applications militaires, et le paradigme de la façon dont les gens utilisent le réseau changera. En raison de cette forte extension, aucune partie concurrente ne peut supporter le risque d’une inaction à long terme.

Cinquièmement, le soutien des jeunes. Lors des élections américaines de 2024, les candidats des deux partis ont exprimé leur soutien à la technologie blockchain, Trump étant particulièrement actif. Selon la proposition de campagne électorale de Trump, il promouvra activement le développement des actifs numériques et de la blockchain après son entrée en fonction, en particulier en promouvant l’adoption rapide de la « Loi sur l’innovation et la technologie financières du 21e siècle », la célèbre loi FIT21[7], afin de fournir la blockchain Établir un nouveau cadre réglementaire pour le développement de la blockchain et des actifs numériques. Pourquoi les crypto-monnaies sont-elles devenues un sujet électoral ? Parce que les deux partis veulent séduire les jeunes. Qu’il s’agisse de jeunes en Afrique qui ne peuvent pas ouvrir de comptes bancaires ou d’opérateurs de commerce électronique en Asie du Sud-Est qui ont besoin de régler rapidement des paiements entre eux, une fois qu’ils auront franchi le seuil d’entrée et expérimenté les avantages du paiement blockchain, ils ne s’en lasseront jamais. Par conséquent, la véritable tendance actuelle est que les paiements en stablecoins sur la blockchain sont de plus en plus utilisés en dehors des scénarios de transaction non spéculatifs, et que sa vitesse de développement et son échelle ont dépassé les attentes initiales. Une fois que de nombreux jeunes ont surmonté l’étrangeté initiale et maîtrisé les opérations de base du paiement par blockchain, ils ne sont jamais prêts à revenir au système financier traditionnel. Toute tentative d’utiliser des moyens coercitifs pour enrayer cette tendance sera inévitablement vaine à long terme. Non seulement cela, mais ce qui est encore plus défavorable pour la finance traditionnelle, c’est que plus la crypto-finance se développe, plus la pression réglementaire à laquelle la finance traditionnelle sera confrontée sera importante, ce qui causera plus de problèmes et de frictions à ses clients et la rendra moins populaire auprès des jeunes. Par exemple, ce cercle vicieux est difficile à briser. Aujourd’hui, dans de nombreux pays et régions, la qualité de service des banques traditionnelles se détériore rapidement, les plaintes des utilisateurs ordinaires concernant les services bancaires s’accumulent à un rythme accéléré et la confiance se perd rapidement. À long terme, aucun pays ne peut supprimer de manière permanente l’application de la technologie financière blockchain afin de maintenir le modèle de gestion financière existant. Les institutions financières traditionnelles adopteront la blockchain ou seront perturbées.

Par conséquent, nous croyons que bien que l'application de la blockchain ait pris un détour au cours de la dernière décennie, avec les paiements comme point de départ, le chemin vers une application à grande échelle de la blockchain est progressivement devenu clair. Les récents incidents fréquents dans le domaine des paiements Web3 sont un signal clair. Dans un avenir proche, les paiements favoriseront la mise en œuvre à grande échelle des applications blockchain sur les marchés commerciaux et grand public, stimuleront l'émergence de l'innovation et produiront des conséquences ìonomiques et technologiques significatives.

Pourquoi le paiement blockchain a soudainement contre-attaqué

Le paiement en blockchain a connu une courbe d'ouverture élevée et de clôture basse. Après 2015, lorsque les banques centrales de certains pays construisaient de nouveaux systèmes de paiement de nouvelle génération tels que les CBDC, elles ont une fois favorisé la technologie blockchain. Cependant, après des inspections répétées, non seulement elles ne l'ont pas adoptée, mais elles ont décidé de l'abandonner. Les utilisateurs ordinaires ne sont même pas disposés à essayer cette nouvelle technologie de paiement. Après l'excitation initiale autour de la blockchain, l'enthousiasme de la communauté des technologies financières a rapidement diminué. Après 2021, peu de professionnels financiers mainstream sont activement impliqués dans la recherche et le développement des paiements en blockchain. Dans de telles circonstances, la contre-attaque rapide des paiements en blockchain au cours de l'année écoulée est inattendue. Pourquoi cela se produit-il? Nous pensons que les principales raisons sont les suivantes:

Tout d'abord, l'infrastructure de la blockchain s'est progressivement améliorée, les lacunes ont été comblées et ses avantages inhérents en termes de « gène technologique » ont été vérifiés.

En termes de son «gène technique», le paiement blockchain est une nouvelle technologie révolutionnaire de nouvelle génération qui dépasse fondamentalement le système de paiement traditionnel actuel. Son plus grand avantage est la trinité du transfert, du règlement et du règlement, ce qui élimine complètement les retards et les frictions causés par l'enregistrement de comptes sur plusieurs registres et la post-réconciliation, améliorant considérablement l'efficacité des paiements et des règlements.

Cependant, en raison de l'infrastructure imparfaite de la blockchain dans le passé, les utilisateurs devaient souvent payer des frais de transaction élevés et attendre plusieurs minutes à plusieurs dizaines de minutes pour effectuer le paiement. Cela compensait l'avantage d'efficacité inhérent de la blockchain et donnait aux utilisateurs ordinaires une impression d'inefficacité.

Ces dernières années, avec le développement d'une chaîne publique haute performance et d'une technologie de réseau de deuxième couche, l'infrastructure de la blockchain a réalisé d'énormes progrès technologiques, et les avantages d'efficacité et de coût ont été pleinement reflétés. Certaines blockchains haute performance capables d'exécuter des milliers de transactions par seconde ont été mises en application pratique. Les spéculations précoces sur les avantages inhérents des paiements en blockchain se sont révélées justifiées grâce à l'amélioration de la technologie et de l'infrastructure. Face à des avantages de performance et de coût des milliers de fois supérieurs, tous les doutes sur l'utilité de la blockchain sont sans signification.

Deuxièmement, les stablecoins fournissent une réponse pragmatique à la question de la "source de valeur" et deviennent un moyen de consensus d'échange et de mesure de la valeur.

Dans les premiers jours de la blockchain, un sujet brûlant à son sujet était la source de valeur des devises numériques telles que le Bitcoin et l'Ethereum. Divers experts en devises, économistes, historiens et philosophes sont tous intervenus pour participer à la discussion, complétant l'illumination théorique d'une génération sur la monnaie et la banque en un court laps de temps. Cependant, que les gens approuvent ou désapprouvent de la position de Bitcoin en tant que «or numérique», cela ne peut changer la réalité que son prix a explosé et chuté. Savoir si un actif qui monte et descend fortement a une base de valeur solide peut être discuté, mais il est indéniable qu'il ne peut pas être utilisé comme moyen de transaction et comme mesure de valeur.

Les stablecoins contournent le débat philosophique sur la source de valeur, résolvent ce problème avec une attitude pragmatique, et réconcilient les contradictions entre la communauté d'actifs cryptographiques, la supervision et l'industrie financière traditionnelle, devenant un médium de transaction et une échelle de valeur avec un large consensus, et devenant la « monnaie » principale dans les paiements blockchain. À l'heure actuelle, il y a plus de 180 stablecoins en circulation, et 26 pays et régions ont émis des cadres réglementaires de stablecoin. L'échelle totale des stablecoins dépasse 170 milliards de dollars américains, soutenant 1,8 billion de dollars américains de transactions par mois, ce qui équivaut à tous les stablecoins circulant dix fois par mois. Cela est en soi une preuve de la supériorité de la technologie blockchain.

Troisièmement, l'avantage inhérent de faible coût des transactions de la blockchain renforce l'effet de réseau.

Les multiples caractéristiques de la blockchain ont réduit les coûts de transaction des paiements blockchain sous tous les aspects. Parmi eux, les comptes autonomes abaissent considérablement le seuil d'entrée dans le réseau. La garde des actifs par les utilisateurs réduit considérablement les frictions de confiance. Les contrats intelligents réduisent le coût de la négociation de transaction, de la formulation de contrat et de l'exécution de contrat. Les enregistrements de transaction sont transparents et ne peuvent pas être falsifiés, ce qui réduit le coût de collecte de preuves et d'arbitrage dans les litiges. Naturellement sans limites de temps et d'espace, il fonctionne 7x24 sans frontières, réduisant les frictions dans le temps de transaction. On peut dire que la blockchain a réduit les frictions dans tous les aspects de la transaction, ce qui rend la blockchain, en tant que réseau de paiement, plus lubrifiée que le système de paiement traditionnel.

Quatrièmement, les conflits géopolitiques contraignent la Blockchain à accélérer son développement.

Ces dernières années, les conflits géopolitiques internationaux se sont intensifiés, le modèle de la mondialisation a été brisé, les barrières au commerce et aux échanges internationaux sont devenues de plus en plus claires, et les frontières de confiance sont devenues de plus en plus denses. Dans l'ère originale de la mondialisation, toutes les entités ont signé des accords internationaux et entretenu une confiance de base les unes envers les autres. Sur cette base, une fois des anomalies découvertes, la main-d'œuvre était utilisée pour la coordination, l'investigation et l'application de la loi. Dans la nouvelle ère, la confiance entre les différents sujets a été fortement affaiblie et des situations anormales se produisent fréquemment. Continuer à maintenir le modèle de supervision manuelle non seulement accable les régulateurs eux-mêmes, mais apporte également de plus en plus de problèmes à la grande majorité des entreprises et des individus respectueux de la loi. Plus les frictions deviennent insupportables, plus l'application de nouvelles technologies devient irrépressible. La Blockchain est actuellement la seule nouvelle technologie relativement mature qui est censée apporter des percées dans ce domaine.

Bien sûr, nous devons également voir que en raison de l'immaturité de la technologie et d'autres raisons, le paiement par blockchain est encore confronté à de nombreux défis, tels que:

• L'expérience utilisateur est très différente des applications Internet traditionnelles et présente une barrière à l'entrée plus élevée.

• Il existe encore des problèmes tels que des fluctuations drastiques des frais de traitement et des difficultés de gestion des clés.

• Une transparence excessive des données rend la blockchain incapable de s'adapter à de nombreux scénarios commerciaux nécessitant une protection de la vie privée.

• Les contrats intelligents présentent des risques de sécurité plus élevés en pratique.

• Nécessite un ensemble complet de support d'infrastructure tels que l'identité numérique, les certificats numériques et de nouveaux cadres de conformité.

Cependant, avec l'avancée continue de la technologie et la popularisation de l'éducation des utilisateurs, ces problèmes seront progressivement résolus à l'avenir.

La réglementation est un défi, mais aussi une percée

Une question qui doit être mentionnée est que le paiement blockchain a actuellement l'"avantage" d'une faible supervision, et cela est causé par deux raisons. D'une part, c'est parce que le système réglementaire mondial actuel pour les paiements blockchain n'a pas encore été établi. D'autre part, en raison de la garde autonome des actifs, les responsabilités de conformité qui devaient initialement être supportées par les intermédiaires sont éliminées. Une faible réglementation est en fait une raison importante pour de nombreuses personnes d'utiliser les paiements blockchain.

Cependant, la technologie de paiement blockchain n'exclut pas naturellement la réglementation. Au contraire, les contrats intelligents eux-mêmes peuvent être d'excellents outils réglementaires. Cependant, les organismes de réglementation financière actuels dans la plupart des pays du monde ont réagi très négativement à cette question. Ils ont adopté essentiellement une approche de couvrir leurs oreilles et de se mentir à eux-mêmes et aux autres. Ils ont promulgué des règles strictes qui s'appliquent à tous même s'ils savaient qu'ils étaient incapables de les appliquer. Le résultat est qu'il bloque l'innovation normale et l'exploration des applications, mais laisse la grande majorité des transactions illégales sans contrôle et impuissantes. C'est dans ce contexte que le projet de loi FIT21 aux États-Unis est particulièrement intéressant. Ce projet de loi adopte une attitude positive, combinant le blocage et le dragage, en se concentrant sur le dragage et en incorporant la blockchain et les actifs numériques dans le nouveau cadre de guidance raisonnable. S'il est mis en œuvre, il pourrait ouvrir une nouvelle situation d'innovation Internet de valeur.

Bien que les paiements blockchain aient fait des progrès significatifs, la clé de son développement futur réside dans les attitudes réglementaires et politiques des différents pays. La concurrence entre les différents pays et économies dans le domaine des paiements blockchain est de plus en plus féroce, et la réglementation et la politique sont devenues des facteurs clés qui déterminent la victoire ou la défaite. Les pays qui peuvent promouvoir activement le développement des paiements blockchain occuperont une position favorable dans le futur système financier.

Dans le paysage de la compétition internationale, les pays ont des attitudes complètement différentes à l'égard de la technologie blockchain. Certains pays adoptent des politiques ouvertes et favorables pour attirer les entreprises et les investisseurs de la blockchain, et promouvoir la légalisation et l'application généralisée des technologies connexes ; tandis que d'autres pays adoptent une attitude prudente ou répressive à l'égard des paiements en blockchain, ce qui les conduit à prendre du retard dans le développement technologique et le développement industriel. Prenez les États-Unis comme exemple, lors des élections américaines de 2024, les candidats des deux partis ont exprimé leur soutien à la blockchain, marquant ainsi un changement positif dans la politique réglementaire. La Russie, le Brésil et d'autres pays explorent activement des systèmes de paiement en blockchain indépendants de SWIFT à travers des projets tels que BRICS Pay pour se débarrasser des contraintes du système financier traditionnel.

L'incertitude politique et réglementaire constitue le plus grand obstacle au développement actuel des paiements blockchain, mais elle représente également le plus grand potentiel de percée. Alors que la technologie continue de progresser et que l'éducation des utilisateurs se généralise, de nombreux pays et économies devront réexaminer leur position sur les paiements blockchain. Des politiques réglementaires actives et éclairées favoriseront la popularité des paiements blockchain à l'échelle mondiale, tandis que les pays adoptant une attitude attentiste ou répressive à l'égard des politiques seront certainement désavantagés dans la compétition financière et économique future.

Résumé

Les paiements blockchain sont en train de passer d'une phase d'exploration à une phase d'application critique, et leurs avantages fondamentaux sont progressivement reconnus par les institutions financières et les utilisateurs de différents pays. Comme discuté dans cet article, les paiements blockchain deviennent une force incontournable dans le système financier mondial en raison de leur capacité à franchir les frontières de confiance, une efficacité considérablement améliorée, des coûts réduits et un soutien généralisé des générations plus jeunes. Bien qu'il y ait encore des défis, à long terme, l'ouverture et la positivité dans les politiques et les réglementations seront la clé pour promouvoir le développement complet des paiements blockchain, et le potentiel de cette technologie continuera d'être continuellement libéré, conduisant à la transformation de l'économie numérique future et d'Internet.

[1]https://en.wikipedia.org/wiki/MBridge

[2] https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/…

[3]https://visaonchainanalytics.com

[4] https://reuters.com/business/finance/bis-leave-cross-border-payments-platform-project-mbridge-2024-10-31/…

[5] https://fintechnews.sg/80309/singapore-fintech-festival-2023/project-desft-to-empower-msmes-in-global-trade-with-blockchain-based-credentials/…

[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA…

[7] https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_Innovation_and_Technology_for_the_21st_Century_Act

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1. Cet article est reproduit à partir de [Meng Yan Shao Qing]. Transmettez le titre original "Pourquoi les paiements blockchain font leur retour". Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Meng Yan Shao Qing]. S'il y a des objections à cette réimpression, veuillez contacter le Gate Learnéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
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