Qu'est-ce que MEV et MEVA ?

aPriori est un protocole de mise en jeu de la liquidité MEV conçu pour développer une infrastructure MEV fiable spécifiquement adaptée à Monad. Il résout les inefficacités du MEV, les frais de gaz élevés et les risques de centralisation, garantissant ainsi la croissance saine du réseau Monad. Cette solution débloque le potentiel du réseau pour des performances élevées et le prépare aux futures applications à grande échelle.

Avant d'explorer plus en détail aPriori, il est essentiel de comprendre MEV et MEVA et comment ils affectent les performances du réseau.

MEV

MEV, ou Maximal Extractable Value, est le profit maximal qu'un producteur de blocs (ou constructeur) peut réaliser en changeant l'ordre des transactions dans un bloc, en insérant de nouvelles transactions ou en en excluant d'autres. Essentiellement, des revenus supplémentaires issus d'opportunités d'arbitrage découlent de différentes séquences de transactions, indépendamment des récompenses de bloc. Un type courant de manipulation de MEV est connu sous le nom d'attaque sandwich :

Imaginez que Xiao Ming prévoit d'acheter une grande quantité de jeton A. Xiao Wang le remarque et achète rapidement quelques jetons en premier, faisant ainsi monter le prix. Ignorant cela, Xiao Ming achète le jeton A à un prix plus élevé, ce qui fait augmenter encore plus le prix. Xiao Wang vend ensuite immédiatement les jetons qu'il a achetés, réalisant ainsi un bénéfice sur la différence de prix.

Pour s'assurer que sa transaction passe en premier, Xiao Wang paie des frais plus élevés pour corrompre le producteur de blocs, lui permettant de donner la priorité à sa commande. En réordonnant les transactions, il peut manipuler le prix du marché en sa faveur en peu de temps. Ces types de traders sont appelés des « Chercheurs ».

Ce comportement peut nuire aux utilisateurs réguliers en faisant monter les prix et en rendant le marché injuste. De plus, la congestion du réseau et les frais de gaz augmentent à mesure que davantage de chercheurs concurrencent pour soumettre des transactions. Pour remédier à ce problème, des mécanismes MEVA ont été introduits pour atténuer les effets négatifs du MEV.

MEVA

MEVA, ou Maximal Extractable Value Auction, est un mécanisme où le MEV à l'intérieur d'un bloc est mis aux enchères pour les chercheurs dans un processus d'enchères transparent. Le plus offrant obtient le droit d'exécuter la transaction, et le constructeur de bloc collecte l'offre comme revenu. Cette enchère systématique permet à tout le monde de concourir équitablement pour le MEV, réduisant les préjudices aux utilisateurs réguliers et commercialisant les opportunités de MEV, ce qui augmente également les gains des mineurs et des validateurs, rendant le processus de production de blocs plus efficace.

Actuellement, MEVA est la solution la plus largement adoptée aux problèmes de MEV. Cependant, son implémentation peut varier en fonction de la conception des différents réseaux blockchain. La mission d'aPriori est de créer une infrastructure MEVA adaptée à Monad, garantissant que le réseau fonctionne de manière efficace et sans interruption due au MEV.

Vue d'ensemble d'aPriori

Bien que Monad soit une blockchain haute performance, capable de traiter 10 000 transactions par seconde et de confirmer les blocs en seulement 1 seconde, aucune blockchain, aussi avancée soit-elle, ne peut échapper complètement à l'impact de la valeur d'extractibilité maximale (MEV) sur le réseau. La mission d'aPriori est de relever les défis posés par la MEV pour Monad.

aPriori est un protocole de mise en jeu de liquidité MEV qui s'inspire de Flashbots sur Ethereum et de Jito sur Solana. En exploitant la fonction de transaction différée de Monad, il introduit l'idée d'évaluation probabiliste, ce qui réduit considérablement la latence de MEVA et améliore son efficacité pour suivre le débit élevé de Monad.

L'équipe d'aPriori apporte une richesse d'expérience dans la blockchain et le trading haute fréquence. Le PDG, Ray, était un trader haute fréquence chez Flow Traders pendant deux ans avant de rejoindre Jump Crypto, où il a aidé à construire le réseau Pyth, le faisant évoluer sur 30 blockchains et servant plus de 150 dApps. Il a fondé aPriori en septembre 2023. La directrice technique, Olivia, était ingénieure logicielle senior chez Coinbase, où elle a développé un système distribué capable de traiter 1 million d'événements de suivi par seconde. Elle est spécialisée dans la construction d'infrastructures robustes et de systèmes à haute disponibilité.

À ce jour, aPriori a levé 10,7 millions de dollars, soutenus par des investisseurs de renom tels que Pantera Capital, Arrington Capital, Hashed, CMS Holdings et Binance Labs, ainsi que par des investisseurs providentiels tels que Keone Hon (cofondateur et PDG de Monad), Mike Silagadze (fondateur et PDG de Ether.Fi) et Robinson Burkey (co-fondateur de Wormhole).

Comment le mécanisme de consensus de Monad affecte-t-il MEVA ?

Comparaison des mécanismes de consensus de Monad et Ethereum (Source: Documentation officielle d'aPriori)

Dans Ethereum, le consensus et l'exécution des transactions se produisent simultanément - les nœuds validateurs doivent être d'accord sur l'ordre des transactions et l'état résultant après l'exécution. Monad, cependant, utilise un modèle de "calcul différé" qui sépare le consensus de l'exécution. Les nœuds s'accordent d'abord sur l'ordre des transactions, puis les exécutent plus tard une fois que le consensus est finalisé. Cette rationalisation améliore l'efficacité des nœuds mais présente deux défis clés lors de la construction d'une solution MEVA :

Tout d'abord, l'état le plus récent du bloc ne peut pas être confirmé. Pendant le processus de consensus de Monad, les nœuds décident de l'ordre des transactions pour le bloc k pendant le tour k, le valident au tour k+1 et le confirment au tour k+2. Lorsque le réseau atteint le tour k+2, il ne reflète que l'état du bloc k, ce qui signifie que les constructeurs de blocs et les chercheurs ne peuvent pas déterminer l'état le plus récent du réseau ni identifier les opportunités d'arbitrage les plus rentables.

Deuxièmement, il y a une limite de temps stricte. Comme mentionné, MEVA est un processus d'enchères dans lequel les chercheurs compétitionnent pour la priorité dans un bloc en offrant des frais plus élevés au constructeur de blocs. La vitesse à laquelle les blocs sont produits détermine le temps que les chercheurs ont pour placer leurs enchères. Étant donné que Monad produit des blocs toutes les 1 seconde, à la fois les constructeurs et les chercheurs de blocs doivent terminer rapidement le processus d'enchères dans des conditions changeantes en permanence.

La solution aPriori

Le mécanisme de consensus unique de Monad présente des défis pour les constructeurs de blocs : ils n’ont pas accès à l’état de bloc le plus récent et n’ont pas suffisamment de temps pour simuler toutes les transactions. Il est donc difficile de prédire avec précision le potentiel de profit de chaque transaction, ce qui oblige les constructeurs à s’appuyer sur les dossiers d’arbitrage passés et l’état actuel du bloc pour prendre des décisions. Il y a aussi de l’incertitude pour les arbitragistes, car ils ne peuvent pas être sûrs que les transactions qu’ils soumettent seront sélectionnées par le constructeur de blocs, ce qui rend le succès de leurs transactions imprévisible. aPriori compare cette situation à celle des traders à haute fréquence qui opèrent sur la base de signaux de trading qui n’offrent qu’un « profit potentiel » et introduit le concept d’évaluation probabiliste.

Diagramme d'évaluation probabiliste (Source : Documentation officielle de aPriori)

L'évaluation probabiliste offre une solution intermédiaire pour MEVA en mettant en œuvre des enchères de blocs partielles. Elle permet aux constructeurs de blocs de créer des en-têtes de bloc à partir des transactions soumises par les arbitragistes, tandis que les validateurs complètent le reste des transactions à partir du mempool public. Cela élimine le besoin pour les constructeurs de simuler toutes les transactions, réduisant ainsi considérablement la latence.

En utilisant cette technologie, aPriori a développé un produit de mise en jeu de liquidité qui offre aux investisseurs des récompenses doubles de MEV et de mise en jeu tout en maintenant leurs actifs liquides. De plus, aPriori travaille en étroite collaboration avec des protocoles d'oracle pour accéder rapidement à des informations de tarification précises, améliorant ainsi l'utilité et la sécurité des actifs liquides et favorisant une adoption plus large de la DeFi.

Actuellement, aPriori en est encore aux tout premiers stades de développement et n'a pas encore publié de livre blanc détaillé, de sorte que la compréhension de sa solution reste quelque peu limitée. Cependant, étant donné que le PDG Ray et l'équipe principale de Monad proviennent de Jump Crypto, il est clair que aPriori entretient une relation étroite avec Monad. Ray s'est également engagé à lancer la version de test d'aPriori aux côtés du testnet de Monad, ce qui permettra d'obtenir un aperçu plus approfondi des concepts proposés par aPriori.

Conclusion

L'EVV est un aspect inhérent de la technologie blockchain, et la conception de l'infrastructure qui l'entoure est cruciale pour la santé à long terme du réseau. En tant que projet phare de l'écosystème Monad, les liens technologiques et stratégiques d'aPriori avec Monad en font un développement futur à surveiller.