Récemment, Paradigm a annoncé un investissement de 20 millions de dollars dans Ithaca pour construire une blockchain de couche 2 appelée Odyssey. Le projet DeFi bien établi Uniswap a lancé Unichain, tandis que Kraken, l'échange qui a levé 120 millions de dollars, déploie sa propre chaîne publique L2, Inkonchain. De plus, le géant traditionnel Sony a annoncé le lancement d'un nouveau réseau de couche 2.

Alors que la bataille d'élimination entre des centaines de Layer 2 reste non résolue, cette nouvelle vague de solutions Layer 2 bien soutenues a encore intensifié la compétition déjà chaotique. La liquidité fragmentée d'Ethereum est maintenant confrontée à un défi encore plus grand, et les débats sur le caractère parasitaire ou symbiotique des solutions Layer 2 sont devenus plus polarisés. Cependant, d'un point de vue à plus long terme, cette intensification des différences signale souvent un changement et un ajustement imminents. Comment ces nouveaux récits de Layer 2 se régleront-ils, et quels nouveaux changements apporteront-ils ? Cet article fournira une analyse complète.

Avant d'examiner les nouveaux arrivants de la couche 2, il est nécessaire de discuter à la fois des perceptions positives et négatives des couches 2 et des problèmes sous-jacents.

1. Quel est le problème fondamental ?

Les concepts de parasitisme et de symbiose ne sont pas contradictoires; ils reflètent fondamentalement le dilemme du développement. Le film coréen Parasitea suscité une discussion mondiale généralisée car il a révélé l'un des mystères les plus profonds de la société : les limites de la nature humaine sont définies par les limites de la distribution de la richesse. La question de la distribution de la richesse ou des avantages est depuis longtemps à l'origine de tous les problèmes sociétaux, et cela s'applique également au monde de la blockchain.

De ce point de vue, la prétendue question de la liquidité fragmentée dans les Layer 2 se résume essentiellement à une répartition insuffisante et inégale du trafic des utilisateurs. Le parasitisme perçu des Layer 2 est fondamentalement dû à leur manque actuel de capacités d'auto-suffisance, à leur incapacité à contribuer au mainnet et à leur passivité sélective.

En termes économiques, le coût du côté de la couche 2 implique principalement des frais payés au mainnet pour les opérations de règlement et des frais de location d'espace Blob, tandis que les revenus proviennent principalement des frais de gaz payés par les utilisateurs. Dans ce modèle économique, le mainnet d'Ethereum sous-traite efficacement l'exécution des transactions à la couche 2, permettant au mainnet de se concentrer sur la sécurité et la disponibilité des données tout en continuant à se mettre à jour pour réduire les coûts.

Le fondement du cycle positif de ce modèle économique réside dans les réseaux de couche 2 attirant plus d'utilisateurs grâce à leur propre développement d'écosystème, réalisant ainsi des économies d'échelle et donnant en retour au mainnet. En réalité, cependant, à l'exception de quelques couches 2 solides, la plupart des réseaux connaissent une diminution des utilisateurs actifs, s'enfonçant dans la stagnation plutôt que dans la croissance.

En approfondissant la perspective d'un modèle économique et d'une répartition des bénéfices, il est facile de comprendre pourquoi tant de projets de couche 2 se précipitent dans cet espace. Toute entreprise a un objectif clair de profit, que ce soit le trading sur marge on-chain, le trafic massif d'Ethereum ou l'effet de richesse après l'émission de jetons, tout cela rend ce secteur très attractif. Cependant, les attitudes divergentes à l'égard des bénéfices divisent ces couches 2 en les types suivants:

1. Type de suivi de la foule en position allongée : Avec des barrières d'entrée faibles vers la couche 2 et des bénéfices à obtenir, ils pensent « pourquoi ne pas rejoindre ? » Si le récit échoue, c'est le problème du mainnet, pas le leur, mais ils demandent toujours leur part des revenus. Ce type inclut souvent des utilisateurs axés uniquement sur l'extraction de valeur, qui, après avoir profité de l'écosystème, révèlent leurs véritables intentions en disant « prendre l'argent et partir ». Un exemple est Scroll.
2. Type indépendant autosuffisant : Ce sont des joueurs forts qui recherchent une part des bénéfices. Cependant, ne trouvant pas le mainnet utile et incapable de prendre la tête, ils choisissent de suivre leur propre voie. Des exemples incluent Optimism et Unichain.
3. Type Trailblazer : Ils apportent leur propre base d'utilisateurs et n'ont pas nécessairement besoin du trafic du mainnet, mais l'utilisent pour soutenir leur avancée. Soneium de Sony en est un exemple.

Comme nous l'avons analysé dans notre article intitulé « Couche 2 dans les données : croissance stagnante et début du jeu d'élimination », la Couche 2 elle-même n'a pas été réfutée. Les défis actuels découlent à la fois de conditions externes défavorables et du récit stagnant d'Ethereum, ainsi que de l'épuisement de la confiance des utilisateurs causé par les « couches 2 plates » mentionnées ci-dessus. Lorsque ces facteurs convergent, en particulier avec une grande partie des couches 2 étant de simples suiveurs sans véritable intention de construire, la critique de leur caractère parasitaire n'est pas injustifiée. Plus inquiétant encore, ces types dominent le paysage de la Couche 2. Tout comme le microbiome intestinal dans le corps humain, si la résistance est suffisamment forte, un déséquilibre ne causera pas beaucoup de problèmes, mais lorsqu'elle est affaiblie, elle peut être la goutte d'eau qui fait déborder le vase.

Bien que nous ne devions pas nier les faiblesses actuelles d'Ethereum, il est tout aussi essentiel de conserver la confiance dans l'avenir à long terme d'Ethereum en tant que pierre angulaire du monde de la blockchain. Les défis de la couche 2 ne sont qu'un tournant historique, et à plus long terme, ces couche 2 qui suivent la foule sont susceptibles de devenir des reliques de la blockchain. L'écosystème Ethereum émergera renouvelé après une phase de filtrage intense et de survie du plus apte.

De cette analyse, nous gagnons une perspective plus objective sur cette divergence : le parasitisme est l'état actuel, mais la symbiose est le véritable avenir. Vu à travers un prisme développemental, l'arrivée de nouveaux Layer 2s n'est pas nécessairement négative—cela pourrait même servir de catalyseur pour une élimination accélérée ou des ajustements transformateurs.

2. Nouvellement entré L2

Chacun a sa propre ambition, mais l'idée centrale est l'expérience utilisateur et les applications.

2.1 Unichain

Récemment, le projet Layer 2 le plus discuté est sans aucun doute Unichain, le leader de DeFi d'Uniswap. Il a reçu à la fois des critiques et des éloges, mais comme analysé précédemment, pour un leader natif de DeFi qui dispose déjà d'un trafic intégré, le lancement de sa propre couche 2 a tout son sens d'un point de vue logique commercial.

Uniswap, la plus grande plateforme DeFi on-chain, compte actuellement plus de 1 million d'utilisateurs actifs quotidiens. En termes de volume de transactions, elle détient plus de 40% du marché total, soit le double de la deuxième plus grande plateforme. Elle traite près de 700 milliards de dollars de transactions sur Ethereum chaque année. Pour Uniswap, les principaux défis auxquels elle est confrontée sont d'étendre sa position et sa part de marché, ainsi que d'augmenter les revenus de protocole et la valeur du jeton. La solution à ces deux défis réside dans l'amélioration de l'expérience de transaction des utilisateurs, la réduction des frais de transaction et le renforcement de sa compétitivité.

Lors de l'analyse de la structure des frais de trading, il existe plusieurs variables clés et des bénéficiaires correspondants.

En gros, les traders paient en moyenne environ 60 points de base en frais de transaction. Avec un volume de trading moyen de 700 milliards de dollars, les frais annuels de ce seul montant s'élèvent à environ 4,2 milliards de dollars.

Si vous êtes détenteur de jetons Uniswap ou UNI, deux pensées viennent naturellement à l'esprit : Tout d'abord, pourrions-nous distribuer ces plus de 4 milliards de dollars aux détenteurs de jetons UNI au lieu des validateurs Ethereum ? Deuxièmement, les frais peuvent-ils être encore réduits pour élargir l'échelle ? En suivant cette ligne de pensée, Unichain est naturellement né. D'un point de vue incitatif, de nombreuses décisions de projet deviennent très claires. Unichain s'appuie spécifiquement sur les mécanismes suivants pour atteindre ces objectifs :

Transactions instantanées : Unichain est principalement construit sur Op Stack et a développé une fonctionnalité en collaboration avec Flashbots appelée Verifiable Block Building. Cela divise chaque bloc en quatre sous-blocs (Flashblocks), accélérant davantage les mises à jour de l'état et réduisant le temps de bloc, le temps global de création de bloc étant réduit à 0,25 seconde. En même temps, Unichain utilise des environnements d'exécution de confiance (TEE) pour séparer l'ordonnancement des transactions et la construction de blocs. Cela permet une prioritisation dans l'ordonnancement tout en taxant la MEV (Valeur Maximale Extraitable) et en internalisant les revenus de la MEV. La combinaison de TEE et de Flashblocks trouve un équilibre entre la vitesse des transactions et la sécurité, mais demande également beaucoup au réseau et à la technologie.

Réduire les coûts et accroître la décentralisation : le réseau de validation d'Unichain est décentralisé, composé d'opérateurs de nœuds. Pour devenir un validateur, il faut mettre en jeu des jetons UNI et gagner des récompenses en fonction du montant mis en jeu. La vérification des blocs est sélectionnée en fonction du poids des mises UNI. En d'autres termes, Unichain utilise une combinaison de validation centralisée et de blocs vérifiables pour accroître la transparence des transactions, tandis que le déplacement de l'exécution des transactions vers Unichain lui-même réduit considérablement les coûts des transactions.

Liquidité inter-chaînes : Sur ce front, Uniswap met en œuvre un modèle d'interaction "centré sur l'intention". En d'autres termes, grâce à un modèle d'intention, les demandes des utilisateurs sont directement transformées en intentions du système, et le système sélectionne de manière autonome les chemins à suivre pour exécuter, permettant ainsi des interactions inter-chaînes. Cette approche centrée sur l'intention permet véritablement des opérations inter-chaînes fluides, réduisant efficacement la fragmentation de la liquidité et minimisant les risques associés aux opérations manuelles.

En résumé, avec Uniswap en tant que leader, le lancement d'Unichain démontre non seulement sa compréhension technique mais met également en évidence son ambition de devenir le centre de liquidité de l'ensemble de l'écosystème DeFi, renforçant ainsi sa capacité de capture de valeur et la valeur des jetons UNI.

2.2 Ithaca

Le 11 octobre, Paradigm a annoncé un investissement de 20 millions de dollars dans Ithaca, visant à construire une blockchain de couche 2 appelée Odyssey. Plusieurs cadres ont été affectés à des postes clés, le PDG de Paradigm devenant président et le directeur technique devenant PDG, démontrant l'engagement significatif de l'entreprise dans le projet.

Odyssey est construit en utilisant Reth, OP Stack et Conduit. Reth est un client de noeud d'exécution Ethereum lancé par Paradigm, principalement écrit en Rust. Ses principales caractéristiques incluent une meilleure sécurité de la mémoire et des performances de concurrence. Odyssey est construit en utilisant le SDK Reth, ce qui améliore son débit, réduit la latence d'écriture et augmente sa scalabilité. Une autre caractéristique notable est l'intégration des prochaines mises à niveau d'Ethereum, Pectra et Fusaka, directement dans Odyssey. Ces mises à niveau se concentrent sur l'abstraction des comptes, l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et la réduction des coûts de gaz.

De plus, Odyssey offre une expérience conviviale. Les utilisateurs peuvent créer des portefeuilles directement à l'aide des outils clés Google ou Apple existants, et peuvent se connecter et utiliser le testnet sans avoir besoin d'un portefeuille, de jetons gaz, ou d'interactions de pontage/RPC.

Comme le prétend Ithaca, Odyssey donne vraiment l'impression d'être un Layer 2 futuriste. Non seulement intègre-t-il des fonctionnalités de la feuille de route d'Ethereum en avance sur le temps, mais il permet également un accès précoce à des fonctions telles que l'abstraction des comptes. Cela démontre l'ambition de Paradigm d'accélérer le développement de l'écosystème Ethereum en rendant ces fonctionnalités accessibles aux utilisateurs et aux développeurs plus tôt, encourageant ainsi une participation précoce des deux écosystèmes et des développeurs.

2.3 Sonic

En août de cette année, Fantom a officiellement changé de nom pour Sonic Labs et a lancé le jeton S. Le jeton sera utilisé pour des airdrops, le staking, des programmes d'incitation, et plus encore.

En tant que chaîne publique expérimentée, la technologie principale de Fantom est basée sur une version avancée du DAG (Directed Acyclic Graph) avec le mécanisme de consensus aBFT (asynchronous Byzantine Fault Tolerance) à haute performance, Lachesis. Il a été initialement conçu pour résoudre le trilemme de la blockchain, et grâce à ce mécanisme, Fantom est connu pour sa rapidité et ses avantages économiques. En 2019, il a lancé Opera mainnet compatible avec EVM, qui est devenu un acteur majeur dans le boom ultérieur de la DeFi. Surtout après l'arrivée d'Andre Cronje, une figure de premier plan dans la DeFi, à la fondation, Fantom a atteint son apogée. Cependant, avec le départ de Cronje, le prix du token a chuté brutalement. De plus, avec l'émergence de nouvelles technologies de projets tels que Solana, la croissance de Fantom a été encore plus freinée.

Cette mise à niveau technique significative de Fantom a suscité l'attention du marché pour deux raisons principales. Premièrement, le retour d'Andre Cronje attire un afflux important d'utilisateurs en raison de son influence en tant que leader de l'ère DeFi. Deuxièmement, il existe un potentiel substantiel d'amélioration de la scalabilité et des performances d'Ethereum. Cronje affirme que Sonic surpassera les EVM parallèles. Les mises à niveau spécifiques comprennent :

Introduction de la nouvelle machine virtuelle Fantom (FVM) : La fonctionnalité principale ici est la conversion du bytecode EVM en format FVM, ce qui réduit le temps d'exécution par traitement parallèle et compression des données.

Solution de stockage de données Carmen : Auparavant, les données d'état des contrats intelligents sur Fantom étaient stockées dans StateDB, et l'EVM exécutait ces contrats, mettant à jour la base de données. Cette mise à niveau redessine la base de données, introduit un système d'indexation et évite le codage RPL et l'élagage MPT, réduisant de manière significative à la fois le temps et l'espace utilisé. La nouvelle solution de stockage est similaire à la mémoire virtuelle d'un système d'exploitation, réduisant les coûts de stockage RPC de près de 90%.

Mise à niveau du mécanisme de consensus : Le mécanisme Lachesis existant a été encore optimisé pour réduire les informations redondantes, améliorer l'efficacité de la prise de décision et raccourcir les temps de confirmation des transactions.

Selon les données de test partagées par Michael Kong lors de son discours, le réseau peut désormais gérer 4 500 transactions par seconde, une amélioration de 8 fois, tandis que l'utilisation de l'espace de bloc a été réduite de 98%. En théorie, Sonic peut traiter 400 millions de transactions par jour, soit environ quatre fois le volume quotidien de transactions actuel de VISA.

Si la mise à niveau de Sonic se déroule comme indiqué par les données expérimentales, du point de vue de l'écosystème Ethereum, elle deviendra un L2 avec une haute concurrence et un TPS de premier plan, dépassant la plupart des projets L2 existants. De plus, la fondation établira un incubateur via Sonic Labs, investissant massivement pour soutenir les projets d'écosystème. Actuellement, plus de 300 projets sont impliqués, et si les opérations ultérieures sont bien gérées, l'élan de développement global vaut la peine d'être attendu avec impatience.

2.4 Soneium

Soneium est un Ethereum L2 lancé par le géant de la technologie Sony, principalement construit sur la pile Op et sera intégré dans le réseau Optimism Superchain.

D'après les informations limitées disponibles, l'architecture globale devrait être similaire à Optimism, avec DA s'appuyant principalement sur le réseau principal Ethereum, bien que l'indexation puisse être principalement contrôlée par l'équipe du projet. Les détails concernant l'exécution et le règlement restent flous.

Après plus d'un mois de développement, l'écosystème prend déjà forme avec plus de 60 projets. Les applications coopératives se concentreront sur le divertissement, les jeux Web3 et les services NFT. De plus, en raison de la collaboration précédente de Sony avec Astar Network, on s'attend à ce que l'Astar zkEVM passe à Soneium, avec une migration de jetons à suivre.

De la vision à long terme du projet, son objectif principal est de tirer parti des canaux de distribution mondiaux de Sony et de ses capacités dans le Web2 pour combler le fossé entre le Web2 et le Web3. Un objectif relativement clair pour Soneium est de développer des fonctionnalités similaires au protocole Story pour protéger la propriété intellectuelle des créateurs. Étant donné la forte présence de Sony dans l'industrie du jeu vidéo, un tel plan stratégique n'est pas surprenant. Cependant, ce qui excite le marché, c'est l'implication d'un géant technologique traditionnel comme Sony dans l'espace crypto, ce qui a suscité beaucoup d'anticipation.

Actuellement, le testnet se développe rapidement, avec un nombre total d'adresses de portefeuille dépassant 2,2 millions et plus de 14 millions de transactions traitées, ce qui montre une croissance prometteuse des données.

Dans l'ensemble, il s'agit d'une tentative d'un géant de la technologie traditionnelle. Les données du testnet reflètent l'anticipation du marché, mais il n'est toujours pas clair s'il y a des plans pour une émission de jetons ou la feuille de route spécifique à venir.

3. Résumé et perspectives

La vraie valeur émergera après la tempête, et les percées dans les applications sont l'avenir ! Comme mentionné au début de cet article, le prix de la pièce Ethereum est faible, son récit écologique est terne, et la fragmentation de la liquidité est un vrai problème. La baisse continue du prix de la pièce a exacerbé la boucle de rétroaction négative sur le marché. Cependant, même ainsi, il est clair que les nouveaux entrants L2 s'appuient encore fortement sur Ethereum.

Des stratégies et intentions des nouveaux L2, nous pouvons observer une tendance importante : bien qu'il puisse y avoir des désaccords sur la réévaluation de la valeur de l'Ethereum, une transformation de la distribution de valeur est déjà en cours. Ces nouveaux L2 possèdent soit des capacités technologiques perturbatrices, soit des avantages de trafic propres, soit un fort potentiel dans la liaison de scénarios Web2. Leur objectif n'est pas de remplacer Ethereum, mais plutôt de trouver comment capturer une plus grande part du gâteau dans les contraintes actuelles.

Cela pourrait représenter une percée dans l'écosystème de la couche 2 d'Ethereum. Les projets doivent avoir un avantage clair dans l'un des domaines suivants : technologie, trafic ou écosystème. Sinon, ils auront du mal à avoir un impact significatif sur le marché. De plus, une tendance claire parmi ces nouveaux projets est la focalisation sur le développement d'applications qui améliorent l'expérience utilisateur, plutôt que de simplement mettre l'accent sur l'infrastructure. Il s'agit d'un changement important compte tenu de la surabondance actuelle d'infrastructure Ethereum.

Pour les nombreux L2 « allongés », que ces nouveaux entrants soient les poissons-chats, les requins ou simplement la chair à poisson reste flou dans l'environnement actuel. Si l'on considère l'histoire à plus long terme des efforts humains, même les plus grandes entreprises ne peuvent échapper aux schémas cycliques. Le voyage du bas vers le sommet impliquera toujours des épreuves par le feu, mais il reste incertain si les acteurs vedettes d'aujourd'hui auront une voix dans le prochain cycle. Ce dont nous pouvons être certains, c'est que l'élimination ne s'arrêtera jamais et que le développement ne stagnera pas.

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