Le coup de poing "Sharkday" des produits structurés : Mécanisme d’observation des prix de Gate.io

2022-04-04, 10:05

Définitions

Produit structuré:
Il s'agit d'un nouveau produit financier composé de produits à revenu fixe et de dérivés financiers tels que les options. Par rapport aux produits traditionnels à court terme et à échéance fixe, les produits structurés superposent les risques et les avantages des portefeuilles de produits dérivés sur la base du revenu fixe d'origine. Par conséquent, le rendement à l'échéance des produits structurés n'est pas fixe, il est généralement déterminé par l'évolution du prix des actifs liés.

Shark fin:
C'est un produit structuré à capital garanti, et la structure de sa courbe de revenus est similaire à celle des ailerons de requin. Il s'agit essentiellement d'un dérivé d'option, également connu sous le nom d'options knock-out.

Options Knock-out :
Appartient à un type d'options à barrière. Lorsque le prix de l'actif sous-jacent dépasse la fourchette d'observation, le droit est invalidé, ce qui est également appelé knock-out ; Lorsque le prix de l'actif sous-jacent ne dépasse pas la fourchette d'observation, l'option est normalement réglée. La détermination du knock-out est liée aux dispositions de la période d'observation. Les dispositions générales comprennent l'observation continue, l'observation régulière quotidienne, l'observation finale, etc.

Mécanisme d'observation de Gate.io :
Il s'agit de savoir si le prix observé a dépassé la fourchette dans une période donnée, plutôt que de savoir s'il a dépassé la fourchette pendant toute la période de détention. Si le prix n'est pas cassé pendant la période d'observation, même si le prix est cassé pendant la période de non observation, il sera considéré comme une gestion financière non cassée. En utilisant le mécanisme d'observation des prix, les utilisateurs ont plus de chances d'obtenir un taux de rendement élevé sur la gestion financière.

Qu'est-ce que le mécanisme d'observation des prix de Gate.io ?

Récemment, le centre financier Gate.io a lancé plusieurs produits structurés à garantie principale, dont l'aileron de requin hebdomadaire, l'aileron de requin quotidien, l'aileron de requin haussier, etc. Ces produits structurés superposent les risques et les avantages du portefeuille de produits dérivés sur la base du revenu fixe d'origine. Par conséquent, le rendement à l'échéance des produits n'est pas fixe et est étroitement lié à l'évolution du prix des actifs liés. En fonction de l'évolution du prix des actifs liés, une fois que le prix dépasse la fourchette d'observation convenue, le produit sera éliminé, ce qui affectera le revenu final. Par conséquent, la norme d'élimination est devenue un facteur important affectant le niveau de revenu des utilisateurs.

Afin d'améliorer la possibilité pour les utilisateurs d'obtenir le revenu le plus élevé et d'améliorer le rendement financier global, Gate.io introduit un mécanisme d'observation des prix. Jusqu'à présent, un total de quatre produits financiers daily shark fin ont atteint la fourchette de prix, dont deux ont obtenu le revenu annualisé final de jusqu'à 15,50%.

Dans les produits structurés ordinaires, dès que le prix de l'actif lié dépasse la fourchette d'observation, la gestion financière s'arrête. Si l'on prend l'exemple de la figure suivante, le deuxième jour de la période de gestion financière, le prix de l'actif lié fait tomber la fourchette d'observation vers le haut, et l'utilisateur ne peut pas obtenir un revenu plus élevé.

Dans le mécanisme d'observation des prix de Gate.io, le prix peut dépasser la fourchette pendant toute la période d'observation. Mais tant que le prix de l'actif lié ne dépasse pas la fourchette au moment de l'observation, il sera considéré que les produits financiers n'ont pas été éliminés. Dans la figure suivante, nous observons que bien que le prix des actifs liés ait dépassé la fourchette d'observation les jours 2 et 4, les actifs n'ont finalement pas été éliminés. Comme nous l'avons remarqué, le prix se situe dans la fourchette d'observation à chaque moment de l'observation (c'est-à-dire à 04h00 tous les jours), et les utilisateurs ont obtenu des bénéfices plus élevés. C'est l'avantage d'utiliser le mécanisme d'observation des prix de Gate.io.

Comment visualiser le mécanisme d'observation des prix de produits spécifiques ?

Après avoir accédé à la page des produits structurés de Gate.io, sélectionnez n'importe quel produit financier et cliquez sur "participer maintenant" pour accéder à la page des détails du produit. Vous pouvez vérifier les règles du produit et si le mécanisme d'observation des prix est utilisé en suivant les étapes suivantes.
Tout d'abord, dans la section des règles du produit, sous la fiche d'informations de base du produit, les produits utilisant le mécanisme d'observation afficheront deux contenus dans la case rouge. Parmi eux, la case rouge ① indique le prix de référence de l'actif lié du produit financier, et la valeur est mise à jour immédiatement ; La case rouge ② indique le temps d'observation du prix de l'indice correspondant au produit. L'heure d'observation de l'exemple de la figure est de 12:00 GMT+ 8 tous les jours.

Deuxièmement, dans la partie des règles de transaction, le moment du "calcul des intérêts" sur l'axe du temps est le moment où l'ensemble du mécanisme d'observation commence. Si l'on prend les produits de la figure ci-dessus comme exemple, l'heure de début du calcul des intérêts est le 30 mars et l'heure d'observation est 12:00 GMT+ 8. En principe, l'heure d'observation du premier jour devrait être 12:00 GMT+ 8 le 30 mars. Cependant, étant donné que l'heure de début du calcul des intérêts pour ce produit est de 12h00 GMT+ 8 le 30 mars, l'heure d'observation du premier jour est ajustée à 12h00 GMT+ 8 le 31 mars, et l'observation des prix est effectuée à 12h00 tous les jours pour juger si un knock-out se produit.

Enfin, à la date de règlement du produit, les règles suivantes seront utilisées pour déterminer si la date de règlement est dépassée, obtenir le prix de règlement et calculer le revenu :
1. Pendant la période d'observation, si le prix au moment de l'observation quotidienne ne dépasse pas l'intervalle d'observation, il n'y aura pas de knock-out (c'est-à-dire d'intervalle de réussite).
2. S'il n'y a pas de knock-out pendant toute la période d'observation, le prix d'ouverture au moment de l'observation le jour du règlement sera considéré comme le prix de règlement des produits financiers et le revenu sera calculé.
3. Si un knock-out se produit pendant toute la période d'observation, il est réglé selon le taux de rendement fixe indiqué dans les règles du produit.

Exemples d'application du mécanisme d'observation des prix

Le 24 mars, Gate.io deux produits structurés BTC / USDT avec des contrats perpétuels ont finalement atteint la plage de rendement élevé dans le cadre du mécanisme d'observation des prix, et ont obtenu un rendement de 15,50%. Le produit a été vendu à 16h00 le 17, la plage d'observation était de 39000 $ ~ 42840 $, la période d'observation était de 18 ~ 24 jours, et l'observation était effectuée à 12h00 tous les jours.

Pendant toute la période d'observation, le prix maximum du contrat perpétuel BTC / USDT a dépassé 43 000 dollars américains. Cependant, comme le prix n'a pas dépassé la fourchette d'observation au moment de l'observation, le produit n'a pas été éliminé, et a finalement obtenu un revenu de haut niveau.

Formule de calcul :
Revenu final annualisé
=3% + (prix d'ouverture à 12h00 le jour du règlement - prix limite inférieur) / (prix limite supérieur - prix limite inférieur) * (16% - 3%)
=3%+(42693.00-39000)/(42840 -39000)*(16%-3%)
=15.50%

Conclusion

Gate.io s'est toujours engagé à fournir aux utilisateurs des services sûrs et de haute qualité, en introduisant constamment de nouvelles options financières pour s'adapter à différents scénarios et conditions, et en aidant les utilisateurs à gagner des rendements plus élevés avec des risques plus faibles. A l'avenir, Gate.io continuera à lancer une variété de nouveaux produits et services structurés. Restez à l'écoute!

Auteur : Observateur Gate.io: Edward H. Traducteur : Joy Z.
Avertissement :
* Cet article ne représente que le point de vue des observateurs et ne constitue pas une suggestion d'investissement.
*Gate.io se réserve tous les droits sur cet article. La rediffusion de l'article sera autorisée à condition que Gate.io soit référencé. Dans tous les autres cas, une action en justice sera engagée pour violation des droits d'auteur.

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