Qu’est-ce qu’un Stablecoin ? Un bref aperçu juste pour vous

Principaux points à retenir :

- Un stablecoin est une cryptocurrency dont la valeur marchande est garantie par une référence externe.
- Dans les Stablecoins, le prix d'une monnaie ou d'une matière première, comme l'or, est lié à un stablecoin.
- Grâce à la collatéralisation (backing) ou à des mécanismes algorithmiques d'achat et de vente de l'actif de référence ou de ses dérivés, les Stablecoins obtiennent leur stabilité de prix.

1. Que sont les Stablecoins ?

Contrairement aux autres crypto-monnaies, les Stablecoins offrent une stabilité des prix adossée à un actif de réserve. Ces dernières années, les Stablecoins ont gagné en popularité parce qu'ils tentent d'offrir le meilleur des deux mondes : le traitement instantané des paiements en crypto-monnaies et une évaluation stable d'une monnaie fiduciaire sans fluctuation.
Elles ont été développées en réponse à la volatilité des crypto-monnaies traditionnelles telles que le bitcoin. Leur utilité en tant que mode de paiement est limitée par les énormes variations de leur valeur marchande en peu de temps.

Malgré sa popularité, la valeur du bitcoin est notoirement volatile. Lorsqu'il était à son apogée en mars 2020, il est passé d'environ 5 000 dollars à près de 65 000 dollars en avril 2021, puis il a chuté de plus de 50 % pour atteindre environ 30 000 dollars en juin 2021. Un prix de 65 000 dollars est en vigueur depuis novembre 2021. En quelques heures, la crypto-monnaie peut évoluer de plus de 10 % dans un sens ou dans l'autre.

La volatilité à court terme du bitcoin et d'autres crypto-monnaies populaires les rend inadaptés à une utilisation quotidienne par le public. La fonction première d'une monnaie est de servir de moyen d'échange et de réserve de valeur, et sa valeur doit rester relativement stable sur le long terme. Les utilisateurs peuvent ne pas l'adopter s'il existe des incertitudes sur son pouvoir d'achat demain.

L'idéal pour une crypto-monnaie est de maintenir sa valeur monétaire tout en ayant l'inflation la plus faible possible, ce qui incitera les utilisateurs à les dépenser au lieu de les épargner. Les Stablecoins fournissent une solution pour obtenir ce comportement.

Par conséquent, les Stablecoins sont devenus un élément clé des produits DeFi dans lesquels les transactions peuvent être effectuées sans intermédiaire tel qu'une banque ou un courtier. L'inflation est le rejet du pouvoir d'achat d'une monnaie dans le temps. Elle est calculée par l'augmentation du niveau moyen des prix de certains biens et services qui fournissent une estimation quantitative de la vitesse à laquelle le pouvoir d'achat diminue.

En bref, les Stablecoins sont un type de jeton de crypto-monnaie qui est construit pour offrir plus de stabilité que les autres crypto-monnaies et sont liés à un autre actif comme sauvegarde. Ils sont construits pour résister à la volatilité d'une manière que les autres crypto-monnaies ne peuvent pas, mais offrent toujours la mobilité et l'accessibilité.

2. Types de monnaies stables

Les monnaies fiduciaires, telles que le dollar américain ou l'euro, sont garanties par la pleine foi et le crédit du gouvernement qui les a émises et de son système bancaire. Cela offre une stabilité des prix pour les monnaies fiduciaires qui, cependant, sont toujours contrôlées et dirigées par leurs banques centrales. Chaque fois qu'un événement majeur se produit qui pourrait avoir un impact sur la nation, la monnaie ou le secteur bancaire, la banque centrale publie des politiques qui affectent la monnaie fiduciaire ainsi que l'inflation.

Les monnaies stables tentent de combler le fossé entre les monnaies fiduciaires et les crypto-monnaies tout en offrant au détenteur de la monnaie stable une certaine protection contre l'inflation et les réglementations bancaires.

Les stablecoins se répartissent en trois catégories en fonction de leurs mécanismes de fonctionnement :

- Les Stablecoins collatéralisés en monnaie fiduciaire.

Avec les Stablecoins garantis par une monnaie fiduciaire, une réserve de monnaie fiduciaire (par exemple le dollar américain), est utilisée comme garantie pour cette crypto-monnaie. D'autres formes d'assurance peuvent être l'or ou l'argent, mais il s'agit généralement d'une monnaie fiduciaire forte comme le dollar américain ou l'euro. Un exemple de cette catégorie est l'USDT. En novembre 2021, l'USDT est la quatrième plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière, avec une valeur de plus de 73 milliards de dollars.

- Stablecoins crypto-collatéralisés

Les Stablecoins crypto-collatéralisés sont garantis par d'autres crypto-monnaies. Comme la crypto-monnaie de réserve peut également être affectée par une forte volatilité, ces Stablecoins sont sur-collatéralisés. Cela signifie qu'un plus grand nombre de jetons de crypto-monnaies est utilisé comme réserve pour émettre un plus petit nombre de Stablecoins.

Prenons un exemple pour comprendre cela.

Une pièce A d'une valeur de 2 000 $ peut servir de réserve pour l'émission d'une pièce stable B garantie par une crypto-monnaie d'une valeur de 1 000 $, qui peut prendre 50 % des fluctuations de la monnaie de réserve.

- Les Stablecoins non collatéralisés

Les Stablecoins non collatéralisés n'utilisent pas de réserve mais incluent un mécanisme de fonctionnement, comme une banque centrale fiat, pour maintenir un prix stable. Par exemple, un mécanisme courant consiste à augmenter ou à diminuer l'offre de jetons en fonction des besoins.

Il suit le même mécanisme qu'une banque centrale qui imprime des billets de banque pour maintenir la valeur de la monnaie fiduciaire.

Les contrats intelligents peuvent être mis en œuvre sur une plateforme décentralisée qui peut fonctionner de manière autonome. Plutôt que d'avoir les termes du contrat entre l'acheteur et le vendeur directement écrits dans des lignes de code, un contrat intelligent s'exécute lui-même. Les blockchains sont des réseaux distribués et décentralisés où le code et les accords sont échangés. Le code contrôle l'exécution, et les transactions sont traçables et irréversibles.

3. Les Stablecoins et les autres crypto-monnaies

Toutes les crypto-monnaies sont basées sur la technologie blockchain, qui permet une propriété sécurisée des actifs numériques pour chaque utilisateur et chaque jeton. Les algorithmes de cryptographie protègent les utilisateurs et les jetons contre la contrefaçon et la fraude et permettent à ces jetons de circuler et d'être utilisés au sein de réseaux décentralisés.

La valeur de la plupart des crypto-monnaies est déterminée par la demande du jeton tandis que les détenteurs de ce jeton espèrent que leur jeton prendra de la valeur.

Mais cela ne s'applique pas aux Stablecoins. Ils sont conçus pour ne pas changer beaucoup de valeur et sont liés à un actif de secours comme l'or ou le dollar américain.

Il est très peu probable qu'un stablecoin lié à la valeur d'un dollar connaisse un changement de prix spectaculaire en une semaine. Par conséquent, vous ne manquerez pas un gros gain (ou une grosse perte) puisqu'il est très stable.

4. Réglementation des Stablecoins

Les régulateurs s'intéressent de plus en plus aux stablecoins en raison de leur valeur de plus de 130 milliards de dollars et de leur impact potentiel sur le système financier traditionnel.
En outre, les politiciens ont multiplié les appels à une plus grande régulation des stablecoins. Par exemple, en septembre 2021, la sénatrice Cynthia Lummis a demandé des audits réguliers des émetteurs de stablecoins.
Les réglementations sur les Stablecoins auront un impact sur toutes les autres crypto-monnaies, alors voyons comment les choses vont évoluer en 2022. Sera-ce l'année d'or pour toutes les crypto-monnaies ? Espérons-le.

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Auteur : article_bot
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