Autor: HAMSTER

La compañía emisora de la moneda estable más grande del mundo, Tether, recientemente lanzó una nueva moneda estable, aUSD₮, con el objetivo de satisfacer la creciente demanda del mercado y inyectar nueva vitalidad en el ecosistema DeFi. aUSD₮ es un activo digital único respaldado por sobre-colateralización de Tether Gold (XAUT), es decir, que aUSD₮ está respaldada por oro físico real almacenado en Suiza.

¿Qué es Alloy by Tether, Tethered Assets y aUSD₮?

Recientemente, Tether anunció el lanzamiento de la nueva plataforma Alloy by Tether e introdujo un nuevo tipo de activo digital llamado Tethered Assets. Estos activos están diseñados para rastrear el precio de activos de referencia a través de estrategias de estabilidad (como la sobre-colateralización de activos líquidos y la liquidez del mercado secundario). Los Tethered Assets pueden aceptar un solo tipo o varios tipos de colateral, y pueden rastrear el precio de la mayoría de los activos conocidos, como moneda fiduciaria, productos básicos y otros productos similares.

Alloy by Tether es una plataforma abierta que permite la creación de diferentes activos enlazados con mecanismos de soporte más amplios, que pueden incluir productos de rendimiento. Esta tecnología también ofrece a las instituciones una forma moderna de gestión de activos al proporcionar activos digitales seguros y respaldados por oro que se pueden integrar en carteras. Moon Gold NA, S.A. de C.V. y Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V. están autorizados por CNAD de El Salvador para la emisión y gestión de Alloy by Tether, para satisfacer las necesidades de diferentes grupos de clientes y requisitos regulatorios.

Alloy by Tether utiliza Tether Gold (XAU₮) como garantía y es un activo vinculado. El aUSD₮ es el primer token de Alloy by Tether y tiene como objetivo rastrear el valor de 1 dólar. Tether Gold representa oro físico almacenado en Suiza, donde cada token XAU₮ está respaldado por una onza de oro físico y cumple con los estándares de entrega de la London Bullion Market Association (LBMA). Esta combinación tiene como objetivo proporcionar estabilidad y confiabilidad del oro, al tiempo que ofrece la funcionalidad y conveniencia del dólar. El aUSD₮ se crea en la red de Ethereum y todo el proceso está gestionado por contratos inteligentes compatibles con Ethereum, lo que garantiza transparencia y seguridad. Este método no solo conecta el oro físico con las transacciones digitales, sino que también utiliza un oráculo de precios para monitorear en tiempo real la relación entre el token y su valor subyacente, lo que fortalece aún más la estabilidad.

Hasta el 30 de junio, se han acuñado más de 19,04 millones de aUSD₮, y el oro colateral ya supera los 417,23 kilogramos.

Mecanismo de acuñación aUSD₮: sobre-colateralización y contratos inteligentes de Vaults

El mecanismo de acuñación de aUSD₮ incluye los siguientes aspectos:

• Sobre-colateralización: La sobre-colateralización es una característica clave de aUSD₮. Cada token aUSD₮ está respaldado por Tether Gold (XAU₮) con un valor superior a su valor nominal. El exceso de XAU₮ actúa como colateral para proteger aUSD₮ de la fluctuación del precio del oro. Al acuñar aUSD₮, los usuarios deben depositar más oro del valor deseado de aUSD₮ como colateral para garantizar la estabilidad y seguridad del token.
• Proceso de acuñación: los usuarios pueden acuñar la cantidad correspondiente de aUSD₹ bloqueando una cantidad especificada de Tether Gold en el contrato inteligente. La cantidad máxima de aUSD₹ que se puede acuñar está determinada por la tasa de valor de acuñación (MTV), con un MTV máximo del 75%. Todo el proceso de acuñación y gestión se realiza a través de contratos inteligentes (Vaults) compatibles con Ethereum, asegurando transparencia y seguridad. Si un usuario ha completado el proceso de verificación de identidad (KYC) y su MTV de CMP no supera el punto de liquidación, puede realizar la acuñación.

La fórmula de cálculo de MTV:

MTV = (valor acuñado de aUSD₮ / valor acuñado de XAU₮) * 100

Por ejemplo, si un usuario empeña $10,000 de Tether Gold y acuña $7,500 de aUSD₮, entonces MTV es del 75%. Si la relación supera el 75%, la posición será liquidada.

• Mecanismo de Vaults: Vaults es un sistema de contratos inteligentes utilizado para almacenar el colateral de los usuarios y el aUSD₮ no emitido, que permite la verificación independiente y sin permisos del colateral XAU₮ compatible con cada aUSD₮ emitido. Vaults también almacena la información CMP de los usuarios y los indicadores de dirección, como el aUSD₮ acuñado y el XAU₮ proporcionado, así como la posición de MTV. Solo las direcciones que hayan completado la verificación KYC pueden interactuar con Vaults y acuñar aUSD₮. Vaults obtiene datos de precios en tiempo real a través de un oráculo, supervisa y calcula el MTV de cada posición de colateral de los usuarios.
• Mecanismo del oráculo: El mecanismo del oráculo garantiza que el valor del aUSD₮ esté siempre vinculado al dólar estadounidense en una relación de 1:1. El oráculo obtiene datos en tiempo real sobre el precio del XAU₮ y el dólar de múltiples fuentes confiables, que se utilizan para calcular el valor actual de MTV de cada posición de garantía de los usuarios, asegurando así la estabilidad y transparencia del sistema. Este mecanismo no solo mantiene el valor del aUSD₮, sino que también aprovecha el valor intrínseco del oro para proporcionar estabilidad y seguridad adicionales.
• Mecanismo de liquidación: La liquidación ocurre cuando el valor del colateral cae por debajo del umbral predefinido (generalmente establecido en el 75% del valor del colateral). Si la posición de colateral de un usuario se acerca al punto de liquidación, los liquidadores autorizados pueden intervenir, recuperar el XAU₮ del usuario y devolver la cantidad correspondiente de aUSD₮. Este mecanismo garantiza la integridad del sistema y evita situaciones de colateral insuficiente.
• Estructura de costos: el proceso de acuñación, redención y liquidación de aUSD₮ conlleva ciertos costos. Actualmente, tanto los costos de acuñación como los de redención son de 25 puntos base (bps), y el costo de liquidación es de 75 puntos base. Estos costos ayudan a cubrir los gastos operativos del sistema y a mantener su estabilidad.

A través de este mecanismo, aUSD₮ proporciona un activo digital que combina la estabilidad del dólar estadounidense con el valor del oro, adecuado para diversas necesidades de comercio e inversión.

Proceso detallado de acuñación:

• Depósito colateral: los usuarios primero visitan el sitio web de Alloy by Tether y seleccionan comenzar a acuñar. En el lado izquierdo de la pantalla, los usuarios eligen la cantidad de Tether Gold (XAU₮) que desean proporcionar y deciden cuántos aUSD₮ acuñar. (XAU₮ se puede comprar a través de la plataforma Tether Gold o en el mercado secundario)
• Configuración de parámetros: El sistema mostrará información sobre la cantidad de aUSD₮ colateralizado y acuñado, los costos de acuñación, el punto de liquidación, MTV, la barra de salud, el precio de XAU₮ y el precio de liquidación, entre otros.
• Resumen de transacciones: muestra un resumen detallado de la transacción, incluidos los cambios en el saldo de la billetera, el impacto de CMP y los costos relacionados.
• Confirmación de acuñación: El usuario hace clic en el botón "Agregar colateral y acuñar aUSD₮", confirma la transacción y transfiere XAU₮ de la billetera a la bóveda como colateral. El aUSD₮ acuñado aparecerá en la billetera.
• Monitoreo CMP: Los usuarios pueden monitorear CMP y su estado actual en la pantalla derecha.

Ventajas clave de aUSD₮: estabilidad del oro y transparencia en toda la cadena

Las principales ventajas centrales de aUSD₮ incluyen principalmente los siguientes puntos:

• Estabilidad respaldada por oro y exposición directa al valor del oro: aUSD₮ está respaldado por Tether Gold (XAU₮), que es oro almacenado en Suiza, lo que garantiza su estabilidad en valor. Mediante un mecanismo de sobre-colateralización, el valor nominal de cada token aUSD₮ está respaldado por Tether Gold, que tiene un valor más alto, lo que proporciona un amortiguador que protege aUSD₮ de las fluctuaciones en el precio del oro. Además, aUSD₮ ofrece la conveniencia de uso diario similar a una moneda fiduciaria, al tiempo que brinda a los usuarios la oportunidad de tener una exposición directa al valor del oro físico debido a su respaldo en Tether Gold. Los usuarios pueden disfrutar tanto la seguridad del oro como realizar transacciones eficientes y almacenar valor con aUSD₮.
• Transparencia y seguridad: La acuñación y gestión de aUSD₮ se realiza a través de contratos inteligentes compatibles con Ethereum, que pueden verificar de forma independiente y sin permiso el colateral de XAU₮ para garantizar la transparencia del sistema. Todas las interacciones requieren verificación KYC para asegurar que solo las direcciones verificadas puedan interactuar con los contratos inteligentes. Los oráculos de precios monitorean continuamente la relación entre el token y su valor subyacente, lo que refuerza aún más la estabilidad del sistema.
• Liquidez y eficiencia: aUSD₮ ofrece una forma simplificada de comerciar oro que se puede utilizar tanto para transacciones diarias como para ser una herramienta de gestión de activos estables para los inversores. Al ser compatible con el ecosistema de Ethereum, aUSD₮ se integra sin problemas con varias plataformas DeFi, lo que fomenta la generación de ingresos y la diversificación de activos.
• Versatilidad y amplia aplicabilidad: aUSD₮ no solo ofrece estabilidad y transparencia, sino que también brinda un nuevo enfoque para la gestión de activos, adecuado para diversas instituciones financieras e inversores individuales. Su diseño no solo es adecuado para transacciones financieras tradicionales, sino que también permite la acuñación, redención y liquidación automatizadas a través de contratos inteligentes, ofreciendo una solución de gestión de activos moderna.
• Continuidad de transparencia y auditabilidad: aUSD₮ funciona de forma independiente al sistema bancario, como una solución resistente y completamente on-chain, que ofrece un alto nivel de transparencia y seguridad.

A través de estas ventajas, aUSD₮ proporciona a los usuarios una herramienta de gestión de activos digitales estable y eficiente, que combina la seguridad del oro con la transparencia y eficiencia de la tecnología blockchain, brindando a los inversores una herramienta confiable para almacenar y comercializar valor.

Resumen

La nueva moneda estable aUSD₮ de Tether combina la estabilidad de Tether Gold con la transparencia de la tecnología blockchain para proporcionar a los usuarios una herramienta de gestión de activos digitales innovadora. aUSD₮ utiliza un mecanismo de sobre-colateralización y contratos inteligentes para garantizar la estabilidad de su valor y la transparencia del sistema. No solo aprovecha el valor intrínseco del oro para proporcionar estabilidad adicional, sino que también se gestiona de forma automatizada a través de contratos inteligentes compatibles con Ethereum, lo que la hace adecuada para diversas transacciones y necesidades de inversión. Con sus operaciones transparentes y alta seguridad, aUSD₮ ofrece a los inversores una herramienta confiable para almacenar y negociar valor, y brinda más opciones y posibilidades al ecosistema DeFi.

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