¿Cómo debemos ver el rápido subir de SolvProtocol, la plataforma de agregación de rendimiento de cadena completa? En los últimos meses, el Protocolo Solv, con su nuevo paradigma de gestión de activos, Solv Guard, construido para el camino de rendimiento de Bitcoin, ha colaborado profundamente con MerlinChain, Babylon, BNBChain y recientemente GMX. Ha acumulado más de 1.000 millones de dólares en escala de activos. ¿Por qué? A continuación, compartiré mis observaciones:

En mi opinión, el rápido crecimiento de Solv Protocol se atribuye a su enfoque en el floreciente sector de préstamos "Restaking + Yield", que gira en torno a BTC como activo principal y se expande horizontalmente a través del panorama multicadena. En términos más simples, a medida que los proyectos de Restaking como Bouncebit y Ethena ganan tracción, una nueva generación de proyectos "CeDeFi" que combinan la gestión de CeFi con la liquidez del mercado DeFi han atraído la atención.

Con la subida de tales proyectos, cómo construir un entorno de agregación de circulación de activos seguro transparente y confiable se ha convertido en una demanda rígida, y Solv Guard tiene como objetivo proporcionar a dichos proyectos una capa intermedia de servicios de "gestión de contratos transparentes" para hacer que los derechos de control de activos sean más controlables. Específicamente:

1) La combinación de la eficiencia de la gestión centralizada de CeFi y la seguridad de liquidez descentralizada de DeFi se ha convertido cada vez más en un nuevo paradigma convencional de gestión de activos. Esto se debe al hecho de que la custodia CeFi también puede ganar un cierto grado de "confianza" en el contexto de la creciente madurez y cumplimiento de las instituciones de custodia cripto. Por lo tanto, se convertirá en una de las opciones preferidas de "eficiencia" para equilibrar el triángulo imposible de seguridad, descentralización y eficiencia, lo cual tiene sentido.

Tomemos como ejemplo el escenario BTC cross-chain puente: el método de cross-chain nativo puramente técnico tiene un ciclo de desarrollo largo y está sujeto a incertidumbre. El uso de custodios centralizados como Cobo y Ceffu como "puentes" puede resolver rápidamente la solución cross-chain para los activos, promoviendo así la rápida implementación de BTC proyectos de capa 2 sin quedarse atascado en el problema cross-chain puente.

Tomemos como ejemplo la off-chain ganancia de intereses de los activos de POS: los activos de staking de POS puros solo pueden obtener los ingresos de recompensa originales por proporcionar una prenda de activos para la cadena pública, pero una gran cantidad de activos pueden pasar primero por las manos de los administradores de CeFi tradicionales antes de convertirse en activos apostados, y también obtener ciertos ingresos fuera del sitio, lo que aumenta la fuente de ingresos de los activos de POS.

Por lo tanto, el hecho de que los proyectos CeDeFi puedan convertirse en el foco también es el resultado de la compensación imposible del triángulo. Combinan completamente la eficiencia de gestión y uso de CeFi y el entorno de aplicación de circulación transparente descentralizada de DeFi. Son más adecuados para proyectos con altas barreras tecnológicas descentralizadas pero con ventajas absolutas en operación y capital. Los proyectos típicos incluyen: @Bouncebit, @ethena_labs, y recientemente noté un nuevo proyecto alfa de moneda estable @BitU_Protocol basado en el concepto CeDeFi, etc.

En coro, después de superar los problemas de cumplimiento, algunos proyectos de fondo Web2 tienden a usar sus ventajas, como el tamaño del capital y la eficiencia, para implementar rápidamente proyectos en el campo cripto, y el modelo CeDeFi se convierte en la solución óptima.

2) La parte centralizada en CeDeFi a menudo está conectada a una institución de custodia con calificaciones de cumplimiento y reputación de marca a largo plazo. Sin embargo, esta solución es solo una solución "transitoria", y la dirección general debe ser buscar una arquitectura descentralizada. En el escenario de la aplicación de la custodia, ¿cómo lograr una gestión más transparente y refinada?

La lógica general es hacer que los derechos de uso de la dirección de custodia, la entrada y salida de activos, la gestión de múltiples firmas y otras estrategias sean lo más transparentes posible y gestionarlos a través de contratos on-chain.

Como todos sabemos, Fireblocks, como plataforma de servicios SaaS administrados, proporciona una plataforma de consola de control interno con funciones de administración similares para muchas instituciones de alojamiento. Sin embargo, este es un servicio de proceso interno, y el mundo exterior no puede supervisar el mal sistemático interno.

Basándose en su propia experiencia en la exploración de los tokens semifungibles estándar de contrato ERC3525 y SFT, Solv Guard ha lanzado especialmente una plataforma de gestión abierta que puede ayudar a los custodios a aumentar sus tenencias tecnológicas. Integra todas las configuraciones de permisos, la gestión de autorizaciones, la revisión de entradas y salidas, etc. en un mecanismo completo de verificación de permisos de autorización. Como capa de servicio de "middleware", "mejora" el contenido técnico de los custodios centralizados cuando están conectados con la descentralización, reduciendo así la fricción de la confianza.

3) ¿Cómo hacerlo específicamente? 1. Usar la dirección de contrato multifirma de Gnosis Safe para administrar los activos en el diseño de la autoridad de activos de la dirección de custodia; 2. Dado que la firma múltiple segura solo puede realizar una administración simple de umbrales, algunos permisos complejos más sofisticados y diseños de ejecución condicional deben implementarse anidando otra capa de Solv Vault Guardian. Por ejemplo, en la estructura de Guardian, puede personalizar los permisos de la dirección de destino, configurar las comprobaciones de permisos de autorización, configurar las reglas de ejecución y anidar contratos de administración de permisos para fines específicos, etc.

Comprensión sencilla: Solv Guardian granulariza aún más la gestión de los derechos de uso de los fondos (contratos, funciones contractuales, listas de ACL, etc.) en función del contrato seguro de múltiples firmas, y configura activadores contractuales y condiciones de supervisión transparentes para los fondos desde la entrada hasta la salida y a lo largo de todo el ciclo de vida. Por ejemplo: qué contratos están permitidos, qué funciones están permitidas para cada contrato, si cada función corresponde a la lista de permisos ACL correspondiente, etc.

Al mismo tiempo, en orden para evitar que el "middleware" proporcione servicios refinados y haga que el "middleware" en sí mismo sea una nueva capa de riesgo centralizado, Solv ha establecido permisos estrictos de Governor para Vault Guardian: primero el comité vota y luego la firma múltiple activa la configuración de administración, y luego espera un cierto período de bloqueo de tiempo antes de configurar finalmente los permisos, incluyendo la actualización y modificación de las restricciones de transacción, restricciones de dirección, restricciones de reglas, etc. especificadas en el contrato.

Eso es todo por ahora.

Entonces, ¿cómo posicionamos el rendimiento de Solv Protocol en la gestión de activos? Se puede considerar que Solv ha agregado un candado adicional a la Gnosis Safe de renombre en la industria, aumentando la expresividad y la seguridad de sus productos granulares de gestión de firmas múltiples; también se puede considerar que Solv ha implementado un "golpe de reducción de dimensionalidad" más nativo de Web3 en plataformas de servicios unicornio SaaS como Fireblocks, trayendo un conjunto de métodos de gestión contractual transparentes on-chain que están más en línea con las necesidades de desarrollo de la industria de la custodia en las especificaciones del proceso de la industria de la custodia.

En coro, las razones fundamentales del rápido subiendo de Solv Protocol en los últimos meses: 1) Ha aprovechado la creciente demanda de servicios que devengan intereses en CeDeFi, y ha podido alcanzar rápidamente la cooperación con MerlinChain, Babylon, GMX, Ethena, etc.; 2) Tiene experiencia en la exploración de escenarios financieros maduros basados en el estándar ERC3525 y la lógica de activos de SFT, lo que le permite tener la capacidad de "extender" nuevos servicios granulares de gestión de activos "contractuales transparentes".

Además, hay que añadir que con la aprobación del Ethereum ETF y el establecimiento del atributo "commodity" de ETH, la incertidumbre "regulatoria" se ha hecho más clara. Con la expectativa de más entradas de capital fuera del mercado, la gestión descentralizada y transparente de los activos digitales no solo satisface la necesidad del mercado de un entorno confiable, sino que también cumple con los medios de "cumplimiento" de algunas agencias reguladoras.

Dado el panorama regulatorio en evolución, Solv Protocol está bien posicionado para explorar soluciones viables de "cumplimiento total" que logren un equilibrio entre medidas regulatorias como "KYC" y "Yield Vaults" y los principios de los servicios descentralizados. Estas soluciones son cruciales para expandir el tamaño de la base de capital de la industria CeDeFi y proporcionar estabilidad a los servicios generadores de rendimiento.

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