Debido a su consenso de Prueba de Trabajo (PoW), el potencial de Bitcoin para aplicaciones relacionadas con el rendimiento ha sido limitado. A diferencia de la Prueba de Participación (PoS), Bitcoin carece de un mecanismo nativo de staking. Sin embargo, con el surgimiento de BTCFi, están surgiendo gradualmente nuevos métodos que permiten a Bitcoin generar rendimientos sin comprometer la seguridad. El ecosistema de BTCFi se divide ampliamente en dos partes: la capa de BTC y el re-staking, así como los protocolos de activos como ARC20 y BRC20. Este artículo explorará cómo los actores emergentes en el espacio de BTCFi están remodelando el panorama de re-staking de Bitcoin y comparando sus principales ventajas.

Paisaje actual de Bitcoin Re-Staking

El re-staking de Bitcoin no es un tema nuevo en este ciclo, con proyectos establecidos como BounceBit, CoreDAO y Stakelayer, así como participantes recientes de alto perfil como Babylon y Symbiotic.

En primer lugar, vamos a analizar el enfoque de Gate.io. La solución de staking de Bitcoin de Gate.io incluye varias innovaciones destinadas a mejorar la seguridad y la experiencia del usuario, lo que la diferencia de otros protocolos:

• Staking remoto: Babylon emplea el modelo UTXO de Bitcoin y el sistema de secuenciación para el staking, el slashing y la distribución de recompensas. Una ventaja notable es que los usuarios que hacen staking con Bitcoin no enfrentan riesgos de penalización por slashing; solo se ven afectados los operadores de nodos. Esto significa que el Bitcoin de los usuarios no corre riesgo de pérdida, pero no se puede desbloquear prematuramente, lo que proporciona una alta seguridad.
• Servidor de marca de tiempo: el servidor de marca de tiempo de Babylon registra eventos de cadenas de PoS en la red principal de Bitcoin, proporcionando marcas de tiempo a prueba de manipulaciones. Si bien la red principal de Bitcoin asegura que estos registros no se pueden modificar una vez que están en la cadena, la precisión de las marcas de tiempo todavía depende de la red PoS de Babylon.
• Arquitectura de Tres Capas: la arquitectura de Babilonia se divide en tres capas: Bitcoin como capa base, Babilonia como capa intermedia y cadenas de participación (PoS) como capa superior. Babilonia registra los puntos de control de la cadena de participación (PoS) en la cadena de bloques de Bitcoin, garantizando la inmutabilidad de los datos. Al utilizar Cosmos como capa intermedia, se mejora la escalabilidad y flexibilidad, atrayendo a operadores de nodos y permitiendo la participación nativa de Bitcoin para respaldar la red de participación (PoS) de Babilonia.

Aunque Babylon lidera en el staking nativo de Bitcoin, no es el único protocolo que explora el re-staking. Veamos otros dos proyectos destacados y sus soluciones de staking de Bitcoin:

• Symbiotic: Co-fundado por Lido y Paradigm, Symbiotic es considerado un competidor directo de EigenLayer. Symbiotic anunció recientemente el soporte para el re-staking de Bitcoin, pero actualmente solo acepta el staking de WBTC. A diferencia del staking nativo de Bitcoin de Babylon, Symbiotic requiere que los usuarios transfieran Bitcoin a una dirección de custodia de terceros. Hasta la fecha, Symbiotic ha staked 1,630 WBTC e incentiva la participación de los usuarios a través de puntos de recompensa.
• CoreDAO: CoreDAO ofrece dos métodos de participación: participación nativa, que permite a los titulares de Bitcoin delegar Bitcoin a validadores centrales sin transferir fondos; y participación custodial, donde los usuarios envían Bitcoin a una dirección de bloqueo y crean coreBTC en la cadena CORE. Actualmente, CoreDAO solo admite participación custodial.

Estos tres proyectos tienen como objetivo llevar más casos de uso al ecosistema de Bitcoin y estimular la comunicación entre cadenas o el intercambio de datos entre Bitcoin y otras cadenas. Las plataformas de re-staking aprovechan la modularidad para compartir la seguridad de la red subyacente y potenciar AVS, proporcionando infraestructura para aplicaciones generalizadas y mejorando significativamente la eficiencia y el rendimiento de la cadena de bloques.

Ventajas:

• Babylon y CoreDAO acortan el proceso de staking de la cadena PoS a través del mecanismo de marca de tiempo de Bitcoin.
• Beneficios simbióticos gracias al apoyo de Lido y Paradigm, obteniendo una ventaja en la colaboración del protocolo y el avance del ecosistema.
• Babylon es un pionero en staking nativo, logrando la confianza en el staking de Bitcoin.

Desventajas:

• CoreDAO y Symbiotic todavía dependen de la custodia de terceros para abordar suposiciones de confianza.
• La arquitectura PoW+PoS de Babilonia tiene limitaciones en la lógica de seguridad, confiando pasivamente en la red de Bitcoin para las funciones contables y no aprovechando activamente la seguridad de Bitcoin.

A diferencia de las plataformas de re-staking de Ethereum, las plataformas de re-staking de Bitcoin no transfieren directamente la seguridad de la red de Bitcoin a sus redes de participación, lo cual es un área clave para el desarrollo futuro.

Ecosistema de Re-Staking de Bitcoin

Varios protocolos ahora están colaborando con el ecosistema de re-staking de Bitcoin, con el objetivo de mejorar la liquidez y utilidad de los activos de Bitcoin en staking:

• Bedrock: Como un proyecto líder en la primera ronda de pre-staking de Babilonia, Bedrock posee aproximadamente el 30% del mercado. Admite el staking de WBTC para acuñar uniBTC. Después del lanzamiento de la mainnet de Babilonia, los usuarios podrán obtener recompensas tanto de uniBTC como de staking de Babilonia, con el potencial de recibir airdrops a través del programa Diamonds de Bedrock.
• Lombard: Lombard permite a los usuarios apostar Bitcoin a través de Babilonia, con Lombard gestionando el proceso de re-apostar. Cuando los usuarios apuestan Bitcoin, Lombard acuña una cantidad equivalente de LBTC en Ethereum. Los usuarios pueden usar LBTC para participar en actividades de DeFi, disfrutando de la flexibilidad de los rendimientos entre cadenas.
• Lorenzo: Lorenzo ofrece staking líquido y re-staking a través de un modelo de separación de rendimiento principal, lo que permite a los usuarios hacer staking de Bitcoin o BTCB para recibir stBTC (token principal líquido) y YAT (token de rendimiento). Este sistema de doble token permite a los usuarios ganar recompensas de staking nativas de Babylon mientras acumulan puntos de Lorenzo.
• Red Pell: Pell es la primera red de seguridad construida sobre el re-staking de Bitcoin y opera en la red AVS de Babilonia. El TVL de Pell superó los $200 millones en tres semanas, con más de 410,000 direcciones únicas. Pell ofrece cuatro opciones de re-staking, que van desde el staking nativo de Bitcoin hasta el staking de tokens LP con derivados líquidos de BTC. Su arquitectura AVS le permite capturar significativas ganancias de middleware, servicios oracle y cadenas modulares.
• PumpBTC: Permite a los usuarios apostar WBTC o BTCB y recibir tokens pumpBTC en una base 1:1. Lo que distingue a PumpBTC es que el proceso de volver a apostar es manejado por custodios de terceros (por ejemplo, Cobo y Coincover). Los usuarios se benefician de los rendimientos sin interacción directa con el protocolo, lo que simplifica el proceso de apostar.
• Protocolo Solv: Solv ha desarrollado una capa de liquidez de activos Bitcoin entre cadenas, que admite la transferencia entre cadenas de WBTC en Arbitrum, BTCB en BNB Chain y BTC.b en Avalanche. Los usuarios pueden ganar puntos XP al mantener solvBTC, participar en protocolos de préstamos o agregar liquidez a los pools. Además, aunque la red principal de Babylon aún no está activa, los usuarios aún pueden transferir a Babylon a través de la bóveda de Solv para ganar más puntos.
• Stakestone: Se espera que adopte un modelo similar al de ETH-STONE, los usuarios apostarán Bitcoin nativo a Babylon y generarán STONEBTC que produce rendimientos para la liquidez entre cadenas. Los usuarios pueden obtener puntos de varios ecosistemas, como puntos Scroll 2x.

Conclusión

Transformar Bitcoin en un activo generador de ingresos es de gran importancia. El restakeo de Bitcoin es un complemento valioso a la definición de "oro digital" de Bitcoin, mejorando considerablemente su liquidez. A diferencia del ecosistema de Ethereum, los protocolos BTCFi, como Babylon, Symbiotic y CoreDAO, no dependen de infraestructuras preexistentes, lo que presenta tanto desafíos como oportunidades. Plataformas como Solv, Lombard y Lorenzo se están desarrollando progresivamente, centrándose en sistemas de recompensas múltiples, seguridad, flexibilidad y modelos de doble incentivo, respectivamente. BTCFi todavía está en sus primeras etapas, con avances rápidos en tecnología y ecosistemas. Continuaremos monitoreando los desarrollos en esta área.

Renuncia:

1. Este artículo es reimpreso de [chaincatcher]. Todos los derechos de autor pertenecen al autor original [Kevin, investigador de Caiya de BlockBooster]. Si hay objeciones a esta reimpresión, por favor contactar al Gate Learnequipo y ellos lo manejarán rápidamente.
2. Descargo de responsabilidad por responsabilidad: Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son únicamente los del autor y no constituyen ningún consejo de inversión.
3. Las traducciones del artículo a otros idiomas son realizadas por el equipo de Gate Learn. A menos que se mencione, está prohibido copiar, distribuir o plagiar los artículos traducidos.