Tokenomics setzt sich aus zwei Wörtern zusammen: Token und Wirtschaft. Es umfasst Aspekte wie die Ausgabe, das Angebot, die Verteilung und die Bereitstellung von Liquidität von Token. Das Verständnis von Tokenomics ist eine der wichtigsten Fähigkeiten im Bereich der Kryptowährungen. Wenn man sich nicht gründlich mit den Tokenomics eines Projekts auseinandersetzt, wird man oft von den Märkten beeinflusst oder folgt einfach nur dem Trend, was es schwer macht, eine erfolgreiche Investition zu tätigen.

Die Bedeutung der Tokenomics verstehen

Die Tokenökonomie eines Projekts zeigt potenziellen Investoren, dass die Entwickler der Kryptowährung ein starkes Ökosystem aufgebaut haben. Eine gut entwickelte Tokenökonomie bedeutet, dass die Nachfrage nach solchen digitalen Vermögenswerten im Laufe der Zeit exponentiell steigen wird und Investitionen möglicherweise erhebliche Renditen erzielen können.

Investoren müssen die Tokenomics gründlich untersuchen, um zu bestimmen, ob eine Kryptowährung ein nachhaltiges wirtschaftliches Modell hat. Durchdachte Tokenomics sind entscheidend für die Langlebigkeit und den Erfolg eines Krypto-Projekts, da sie die Attraktivität und den Wert der Kryptowährung für Investoren signifikant beeinflussen können. Zum Beispiel kann ein schlecht konzipiertes Wirtschaftsmodell, bei dem das Angebot weit über der Nachfrage liegt, zu Inflation führen und den Wert des Tokens im Laufe der Zeit senken.

Kennzahlen, auf die Anleger achten sollten

1.市值（Marktkapitalisierung）

Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller im aktuellen Markt zirkulierenden Tokens. Es ist ein wichtiger Indikator zur Bewertung der Größe des Token-Marktes und seines potenziellen Wachstumsraums.

2. Umfassende Verwässerung des Werts

FDV bezieht sich auf den Gesamtwert aller Token (einschließlich nicht ausgegebener Token). Es hilft Investoren, das volle Potenzial der Token und die zukünftige Marktkapazität zu verstehen.

3. Umlaufangebot und Gesamtangebot

Umlaufangebot ist die tatsächlich im Markt zirkulierende Token-Menge, während das Gesamtangebot die maximal festgelegte Token-Menge bei der Projekterstellung ist. Diese beiden Daten helfen Investoren, die Knappheit und das potenzielle Wachstumspotenzial der Token zu bewerten. Zum Beispiel gibt es immer nur 21,000,000 Bitcoin, von denen derzeit 19,719,000 im Umlauf sind.

4. Inflation und Deflation

Es ist entscheidend, zu verstehen, ob ein Token inflationär oder deflationär ist, um seinen langfristigen Wert zu bewerten. Inflationäre Tokens können an Wert verlieren, wenn das Angebot steigt, während deflationäre Tokens an Wert gewinnen können, wenn das Angebot sinkt. Zum Beispiel wird die Menge an Bitcoin alle etwa 4 Jahre halbiert, was dem wirtschaftlichen Modell von Bitcoin eine deflationäre Mechanismus einführt.

5. Verteilungs- und Vertriebsmechanismus

Die Verteilungs- und Ausgabemechanismen von Token, wie Pre-Mining und faire Ausgabe, haben direkte Auswirkungen auf die Liquidität und Preisstabilität von Token auf dem Markt. Das Verständnis der Verteilung von Token, insbesondere der Sperrfrist (Vesting) und der Cliff-Periode, kann Anlegern helfen, das Marktrisiko zu bewerten.

Die Rolle der Tokenomics bei Investitionsentscheidungen

Tokenomics ist von entscheidender Bedeutung, da herkömmliche Bewertungsmethoden für Vermögenswerte (wie beispielsweise für Aktien oder Anleihen) nicht direkt auf die Welt der Kryptowährungen angewendet werden können. Jede Kryptowährung hat eine einzigartige Reihe von Regeln, die die Angebots- und Nachfragefaktoren sowie andere technische Faktoren betreffen. Daher ist Tokenomics ein Thema, das Investoren vor der Entscheidung über eine Investition untersuchen müssen.

Durch eine gründliche Untersuchung der Tokenomics können Investoren die Nachhaltigkeit und das potenzielle Wertpotenzial eines Projekts besser verstehen und somit klügere Investitionsentscheidungen treffen.

Hier ist eine vollständige chinesische Anleitung zur Tokenökonomie, die der Redakteur unter Verwendung der Tweets des Kryptowährungs-KOL Cyclop auf der Social-Media-Plattform X neu zusammengestellt hat.

Vorläufiges Verständnis von Token

Wenn Sie gerade erst anfangen, sich mit einem potenziellen Token zu befassen, z. B. auf der CoinMarketCap-Seite, sehen Sie folgenden Inhalt:

• Marktkapitalisierung (MC): Der Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen Token auf dem aktuellen Markt.
• Gesamtversorgung: Gesamtmenge an verfügbaren Token.
• Umlaufangebot: Die tatsächliche Anzahl der im aktuellen Markt zirkulierenden Token.
• Vollständig verwässerter Wert (FDV): Der Gesamtwert aller Token (einschließlich nicht ausgegebener Token).

Das Verständnis dieser grundlegenden Versorgungskennzahlen kann Ihnen helfen, das Potenzial eines Tokens zu bewerten. Um dies jedoch zu tun, müssen Sie verstehen, wie sie funktionieren und wie sie sich auf den Preis auswirken.

Lieferart

Es gibt zwei Versorgungswege für Token:

• Inflation: Die Token-Versorgung kann erhöht werden, was als Freisetzung bezeichnet wird. Dies führt in der Regel zu einem Rückgang des Token-Werts, aber wenn die Freisetzung langsam und in geringer Menge erfolgt, kann dies möglicherweise keine signifikanten Auswirkungen haben.
• Deflation: Die Versorgung mit Token nimmt im Laufe der Zeit ab. Dies tritt auf, wenn das Projekt Token zurückkauft und zerstört. Theoretisch sollte eine Verringerung des Angebots den Wert erhöhen, aber das ist nur theoretisch.

Verteilung und Vertrieb

Die Hauptfaktoren, die die Ausgabe und Lebensdauer von Token bestimmen, sind die Verteilungs- und Verteilungsmethoden. Es gibt zwei Hauptmethoden:

• Vorabbau: Verteilung zwischen frühen Investoren, Teams, Beratern usw.
• Fairer Vertrieb: Jeder hat das gleiche Recht zum Kauf.

Die meisten Projekte verwenden die Methode des Vorabbaus, bei der es entscheidend ist, die Verteilung und Freigabe von Token zu verstehen.

Wichtige Kennzahlen

• TGE (der Tag der Token-Ausgabe) Verteilung: Prozentsatz der Token, der an alle oben genannten Personen verteilt wird (10-20%).
• Cliff（悬崖期）：Zeitraum zwischen TGE und dem nächsten Vesting（代币锁定期）.
• Vesting (Token-Lock): Eine bestimmte Prozentsatz an Token wird monatlich schrittweise freigegeben.

Tokenverteilung erfolgt in der Regel an folgende Empfangstypen:

• Privatverkauf (Investoren, KOL usw.)
• Öffentliches Angebot (Privatanleger)
• Marketing
• Ökosystem (Rechte, Belohnungen usw.)
• Airdrop

Wie verkaufen sie Token?

Wenn TGE bei 100% liegt und 50% der Token an Investoren verteilt werden, können Investoren jederzeit ihre Token verkaufen, während Kleinanleger möglicherweise als dummer Käufer aus Liquidität aussteigen.

In the near future, a project has adopted a method with a relatively small TGE percentage (up to 20%), followed by a few months of cliff and vesting of more than 12 months. This method is more suitable for the long-term success of the project, so it is very important to verify all these details before investing.

Heutzutage ist eine weitere entscheidende Voraussetzung für den Erfolg eines jeden Tokens die Nachfrage. Das ist der Grund, warum Projektteams Anreize für Privatanleger schaffen, bestimmte Tokens zu kaufen. Zum Beispiel kaufen die Menschen trotz der Inflation immer noch US-Dollar, weil sie sie zum Leben brauchen.

Anforderungsgetrieben

Um erfolgreich zu sein, ist die Nachfrage der entscheidende Faktor für jedes Token. Die folgenden vier Faktoren können die Nachfrage nach einem Token vorantreiben:

• Wertspeicherung: Kryptowährungen können als Mittel zur Wertspeicherung dienen, wie zum Beispiel Bitcoin, der oft als "digitales Gold" bezeichnet wird.
• Community-driven: Die Kraft der Gemeinschaft kann starke Bedürfnisse vorantreiben, und der Aufstieg des Meme-Tokens ist ein Beispiel dafür.
• Nutzen: Wenn das Halten von Token einen bestimmten Nutzen bietet, wird die Nachfrage angeregt, z.B. Staken' von Token.
• Wertakkumulation: Durch die Belohnung von Token-Haltern wird das langfristige Halten von Token gefördert.

Um die Halter zu motivieren, gibt es verschiedene Methoden, um den Verkaufsdruck zu senken:

VeToken

Durch das Halten von Token erhalten Sie VeToken, wobei "Ve" für Voting Escrow steht. Je länger Sie sie halten, desto mehr Stimmrechte sammeln Sie an, was sich auf die Projektentscheidungen auswirken kann.

Mining

Je mehr Tokens man besitzt, desto höher ist der Mining-Ertrag. Token-Inhaber können durch Lock-up-Positionen ihre Rendite erhöhen.

Wichtige Überprüfungen vor der Investition

Vor der Investition müssen folgende Punkte detailliert analysiert werden:

• Gesamtangebot und Umlaufangebot: Verstehen Sie die Knappheit des Tokens.
• Verteilung und Ausschüttung: Stellen Sie sicher, dass die Verteilung vernünftig ist und keine Konzentration auftritt.
• Sperrfrist/Entsperrungsdatum: Wann wird das Token auf den Markt kommen?
• Freigabe-Prozentsatz: Analyse der Anzahl der freigeschalteten Token pro Freigabe.
• Anforderung: Bewertung der Marktnachfrage nach Token.

Durch eine solche Analyse können Sie besser bestimmen, ob das Projekt eine Investition wert ist. Obwohl Projekte mit schlechter Tokenomics auch steigen können und Projekte mit guten Tokenomics auch fallen können, kann eine solche Analyse die Erfolgsquote Ihrer Investition signifikant erhöhen.