Einführung

In der Kryptowelt ist Proof-of-Stake eine gängige Methode, bei der Benutzer durch das Staken ihrer Kryptowährungsvermögen passives Einkommen verdienen und das Netzwerk absichern können. Für neue Benutzer ist das Staken wie eine Festgeldanlage bei einer Bank. Sie stellen Ihre Kryptowährung für eine Weile zur Verfügung und verdienen risikoarme Belohnungen.

Allerdings hat Staking einige Nachteile. Ihre gestakten Kryptowährungen können erst nach Ende der Staking-Periode abgehoben werden, was bei der Verwaltung Ihrer Mittel umständlich sein kann. Unterschiedliche Blockchain-Netzwerke haben auch unterschiedliche Staking-Anforderungen. Beispielsweise erfordert Ethereum 2.0 mindestens 32 ETH, um ein Validator zu werden und Belohnungen zu verdienen, was für viele Benutzer viel ist. Die fast zweijährige Staking-Periode seit Ende 2020 ist ebenfalls abschreckend.

Lido ist ein Protokoll, das Liquid-Staking-Services anbietet. Es ermöglicht Benutzern, ihre Kryptowährungen auf Netzwerken wie Ethereum, Solana, Polkadot, Polygon und Kusama zu staken. Dadurch erhalten die Benutzer derivative Tokens, die gehandelt werden können. Dies gibt den gestakten Vermögenswerten Liquidität und hilft Knotenpunkten, verstreute Mittel effizient zu sammeln. Lido macht das Staking einfach und bequem und gilt als vielversprechende Lösung nach dem Ethereum 2.0 Upgrade.

Lidos Geschichte

Lido wurde im Oktober 2020 von Konstantin Lomashuk, Vasiliy Shapovalov und Jordan Fish gegründet. Konstantin hat einen Doktortitel in Finanzen und gründete P2P Validator, das Validator-Knotendienste auf verschiedenen Proof-of-Stake-Blockchains anbietet. Vasiliy ist ein erfahrener Softwareingenieur, der 2020 als CTO von P2P Validator tätig war und für die Erstellung eines Staking-Dienstes von Drittanbietern für die bevorstehende Ethereum Beacon Chain verantwortlich war, die zu Lido Finance wurde.

Ein paar Wochen nach dem Start des Beacon Chain Staking-Vertrags von Ethereum 2.0 ging Lido Ende November 2020 auf dem Testnetz live und wurde offiziell im Dezember gestartet. Der erste Blogbeitrag von Lido hob mehrere Barrieren hervor, um am Ethereum 2.0 Staking teilzunehmen:

unbefristete Staking-Verpflichtung:

1. Das Eth 2.0-Upgrade erfolgt in mehreren Phasen, und obwohl der Staking-Vertrag bereitgestellt ist, wird der vollständige Übergang zu Proof-of-Stake einige Zeit in Anspruch nehmen. Dies bedeutet, dass gestakte Token für 2-3 Jahre gesperrt sein könnten, während der Benutzer sie nicht bewegen, handeln oder verwenden können.

Mangel an Liquidität:

2. Gestaktes Eth kann nicht übertragen oder in Defi-Protokollen zur Erzielung von Erträgen verwendet werden, bis das Eth 2.0-Upgrade abgeschlossen ist. Benutzer müssen sich zwischen dem Staken für Belohnungen und der Verwendung von Eth in Defi-Protokollen zur Erzielung von Erträgen entscheiden.

Mindeststake-Betrag: Mitte 2022 entspricht 1 ETH einem Wert von 1600 US-Dollar, sodass 32 ETH über 50.000 US-Dollar wert sind. Selbst bei der ersten Einführung von Lido erforderte das Staking über 10.000 US-Dollar ETH, um ein Beacon Chain Validator zu werden, was es Benutzern mit weniger ETH erschwerte, teilzunehmen. Darüber hinaus können Benutzer mit mehr als 32 ETH den Bruchteil nicht für das Staking verwenden.

3. Lido zielt darauf ab, diese Probleme zu lösen, indem es nicht verwahrende Staking-Services anbietet, die von bekannten Staking-Anbietern unterstützt werden. Indem es steth (einen Staking ETH-Derivat-Token) im Verhältnis 1:1 emittiert, gibt Lido Liquidität für gestaktes ETH, was es Benutzern ermöglicht, beliebige Mengen an ETH zu staken. Dies adressiert Bedenken hinsichtlich unbegrenztem Staking, geringer Kapitaleffizienz und fragmentierter Liquidität.

Der Erfolg von Lido zeigt sich in seinem starken Wachstum des gesperrten Gesamtwerts (TVL). Innerhalb eines Jahres ist die über Lido eingestakte ETH fast 700 Mal gewachsen. Dies zog Investitionen von Institutionen wie Alameda Research, Coinbase Ventures, Jump Capital und Paradigm sowie Unterstützung von bekannten Personen wie Rune Christensen (Gründer von MakerDAO) und Kain Warwick (Gründer von Synthetix) an.

Aufgrund seines Erfolgs auf Ethereum erweitert Lido seine Staking-Services auf andere Netzwerke. Zum Beispiel begann das Staking im März 2021 auf Terra und im September 2021 auf Solana. Bis Mitte 2022 unterstützen auch die Polygon-, Kusama- und Polkadot-Netzwerke liquides Staking über Lido. Allerdings führte das UST-Entkopplungsereignis Anfang Mai dazu, dass der Preis von Luna stark fiel und das TVL von Lido um über 30% reduzierte, was zur Schließung des Terra-Staking-Services führte.

Wie funktioniert Lido?

In Proof-of-Stake-Netzwerken müssen Benutzer eine bestimmte Menge an Kryptowährung in Smart Contracts setzen, um Validatoren zu werden. Sie helfen dabei, Transaktionen zu überprüfen und neue Blöcke zu erstellen, während sie Belohnungen verdienen. Die eingezahlte Kryptowährung kann erst nach Ablauf der Staking-Periode nicht abgehoben werden. Die Einrichtung von Knoten erfordert professionelles Wissen, und bei Unterbrechungen oder bösartigen Angriffen kann die eingezahlte Krypto bestraft werden.

Lido gibt Steth, ein ERC-20-Token, heraus, um Liquidität für gestaktes Eth bereitzustellen. Für jedes über Lido gestakte Eth wird ein Steth-Token ausgegeben. Wenn Ethereum 2.0 sein Upgrade abschließt und das Unstaken und Handeln von Eth ermöglicht, können Benutzer ihren Steth über den Smart Contract von Lido gegen eine äquivalente Menge an Eth einlösen. Für jedes eingelöste Eth wird ein Steth verbrannt, um ein Verhältnis von 1:1 aufrechtzuerhalten.

Wenn ETH durch Lido gestaked wird, gelangt es in einen Smart Contract namens Staking Pool, der Benutzereinlagen, Abhebungen, das Prägen und Brennen von StETH, die Delegation von Mitteln an Knotenbetreiber, die Verteilung von Belohnungen und Updates von Oracle-Verträgen verwaltet. Knotenbetreiber sind Staking-Provider, die von Lido DAO autorisiert sind und kontinuierlichen Knotenbetrieb gewährleisten. Der Staking-Pool-Vertrag enthält die Liste der Knotenbetreiber, Schlüssel und Belohnungsverteilungslogik.

Quelle: 博文

Orakelmechanismus

Die Oracle-Smart-Verträge verfolgen dynamisch das gestapelte Eth-Guthaben verschiedener Validatoren. Abhängig von ihrem Status kann sich das Eth-Guthaben der Validatoren durch Blockbelohnungen erhöhen oder durch Strafen verringern. Das Oracle liefert täglich genaue Steth-Guthaben basierend auf dem gestapelten Eth aller Validatoren. Wenn Belohnungen verdient werden, werden neue Steth-Token geprägt, wobei 90 % an Steth-Inhaber, 5 % an Knotenbetreiber und 5 % an das Lido Dao für Versicherung und Protokollentwicklung gehen.

Bild von Lido博文

Steth hält seinen Preis-Peg an Eth durch drei Hauptmechanismen aufrecht:

rationale Händler Arbitrage:

1. Steth wird durch Staking von einem Eth gemint. Wenn der Preis von Steth niedriger als Eth ist, können Trader Eth verkaufen, um Steth zu kaufen und nach dem Ethereum-Upgrade mehr Eth zu erhalten.

Liquiditäts-Mining-Belohnungen:

2. Auf dezentralen Börsen wie Curve und 1 Inch können Benutzer Liquidität zum StETH/ETH-Pool hinzufügen, um Belohnungen zu verdienen.

organische Nachfrage:

3. Führende Kreditprotokolle wie MakerDAO und Aave unterstützen das Ausleihen mit Steth als Sicherheit. Da Steth ein zinsbringendes Vermögenswert ist, eignet es sich als Sicherheit.

Daher ist Steth, herausgegeben von Lido, ein Finanzderivat von gestaktem Eth. Obwohl Steth nicht zur Bezahlung von Ethereum-Transaktionsgebühren verwendet werden kann, überwindet es verschiedene Herausforderungen beim Staking auf der Beacon-Kette: Keine Mindestschwelle von 32 Eth, kein Bedarf an professionellem Wissen und Ausrüstung und flexible Nutzung von gestakten Geldern in Defi-Protokollen. Daher nennt es Lido "liquides Staking".

über den ldo token

Lido Finance ist ein dezentrales Liquiditäts-Staking-Protokoll, das von Anfang an auf Community-Governance und -Betrieb abzielt. Der LDO-Token ist der Governance-Token für den Lido DAO und ermöglicht es den Token-Inhabern, über Entscheidungen abzustimmen, die das Lido-Protokoll beeinflussen. Dies gewährleistet, dass jeder eine Stimme hat, fördert die Dezentralisierung und schafft eine vertrauenswürdige Liquidität-Staking-Plattform.

Nach dem Start im Dezember 2020 hat das Lido DAO 1 Milliarde LDO-Token erstellt. Die anfängliche Verteilung ist:

• Lido DAO Schatzkammer: 36.32%
• Investoren: 22,18%
• Gründungsentwicklungsteam: 20%
• Gründer und zukünftige Mitarbeiter: 15%
• Validatoren und Auszahlungsschlüssel-Unterzeichner: 6,5%

Abgesehen von der DAO-Schatztruhe haben alle LDO-Token eine einjährige Sperrfrist und werden dann im Laufe des nächsten Jahres allmählich freigegeben.

Seit 2021 hat LDO zwei Runden institutioneller Investitionen gesehen. Im Mai 2021 wurden 73 Millionen US-Dollar von mehreren Institutionen aufgebracht.geführt von Paradigma, und im März 2022, $70 Millionen wurden von a16z investiert, was auch a16z half, einige seiner Eth auf der Beacon-Kette zu staken. Weitere Investitionen wurden aus der Lido DAO-Schatzkammer getätigt, indem 21.000 Eth für den Kauf von LDO verwendet wurden, der von der Lido DAO-Community genehmigt wurde. Wie bei der anfänglichen Verteilung haben die neuen LDO-Token eine einjährige Sperrfrist und werden über ein Jahr hinweg schrittweise freigegeben.

Jeder, der LDO hält, ist Teil der Lido DAO-Community und verwaltet Protokolleinstellungen, fügt oder entfernt Knotenbetreiber hinzu, verwendet die Oracle-Liste und stimmt über Upgrades ab. Jedes Mitglied kann Änderungen vorschlagen, wobei die Abstimmungsgewichtung auf der Menge an gehaltenem LDO basiert. Vorschläge benötigen mehr als 50% Zustimmung und müssen 5% des gesamten LDO-Angebots überschreiten, um angenommen zu werden. Lido verwendet Aragonfür On-Chain-Abstimmungen, mit über 100 bis 2022 abgestimmten Vorschlägen, die eine aktive Community-Regierung mit nahezu wöchentlichen neuen Vorschlägen und Diskussionen zeigen.

Eigenschaften von lido

Lido löst viele Probleme mit Ethereum 2.0 Beacon Chain Staking und ist zum Vorreiter des liquiden Staking geworden, was ein Modell für andere Proof-of-Stake-Blockchains bietet. Zu den wichtigsten Funktionen gehören:

1. Benutzer können Staking-Belohnungen verdienen, ohne ihre Mittel vollständig zu sperren.
2. Benutzer können mit weniger als 32 ETH staken, was Flexibilität bietet und es mehr Menschen ermöglicht, teilzunehmen und Belohnungen zu verdienen.
3. professionelle Staking-Service-Anbieter verwalten die Staking-Token, sodass Benutzer kein technisches Wissen oder Geräte benötigen und das Risiko des Verlusts von gestakten Token aufgrund von Knotenausfällen oder Angriffen verringert wird.
4. Staking-Zertifikat-Token-Derivate wie StETH können in anderen Anwendungen und Protokollen verwendet werden, z.B. als Sicherheit für Kredite oder zur Teilnahme an Liquiditäts-Mining und anderen DeFi-Projekten zur Erzielung von Belohnungen.
5. Es bietet eine Alternative zum individuellen Staking, Exchange-Staking oder anderen halbtreuhänderischen Staking-Optionen.
6. Es aggregiert die Mark Liquidität, ermutigt Benutzer, am Staking und verschiedenen dezentralisierten Finanzdienstleistungen teilzunehmen, um die Sicherheit des Blockchain-Netzwerks zu gewährleisten und den Kapitalfluss in der Kette zu revitalisieren.
7. Die DAO-Governance gewährleistet den stabilen Betrieb des Ökosystems des Liquid Staking-Protokolls und vermeidet Risiken durch Dritte und Single Points of Failure.

Im Vergleich zum individuellen On-Chain-Staking und zum Depotstaking auf zentralisierten Börsen bietet Lido mehrere Vorteile:

Benutzer, die ETH über Lido staken, erhalten stETH, ein ERC-20-Token, das als Sicherheit in dezentralen Kreditprotokollen wie MakerDAO und Aave akzeptiert wird. Diese Praxis, die als „rekursives Staking“ bezeichnet wird, kann die Staking-Erträge erhöhen.

Beispielweise erhält ein Benutzer, der 10 ETH mit Lido stakt, 10 stETH, die als Sicherheit verwendet werden können, um 5 ETH zu leihen (abhängig vom Kollateralverhältnis des Protokolls). Wenn die geliehenen 5 ETH erneut mit Lido gestakt werden, erhält der Benutzer weitere 5 stETH und kann entscheiden, ob er diese 5 stETH als Sicherheit für mehr ETH verwendet. Solange die jährliche Rendite von stETH höher ist als der Zinssatz für das Darlehen, können Benutzer die rekursive Staking-Methode nutzen, um höhere Belohnungen mit weniger ETH zu verdienen und dabei minimalen Zins für das Darlehen zu zahlen.

Das größte Risiko bei Staking-Krediten besteht darin, dass, wenn der Preis des hinterlegten Vermögenswerts fällt, die Benutzer gezwungen sein können, ihren Vermögenswert zu verkaufen, um das Darlehen zurückzuzahlen. Da jedes Steth nach dem Upgrade auf Ethereum 2.0 garantiert gegen 1 Eth eingetauscht werden kann, ergeben sich Arbitragemöglichkeiten, wenn der Preis von Steth unter den von Eth fällt, um den Preis von Steth wiederherzustellen und einen stabilen Wechselkurs mit Eth aufrechtzuerhalten. Betrieblich können Benutzer, die Eth ausleihen, ihr Steth behalten und warten, bis das Upgrade auf Ethereum abgeschlossen ist, um das Darlehen zurückzuzahlen. Benutzer können die rekursive Staking-Strategie nutzen, um die Staking-Rendite des Lido-Protokolls um bis zu 50% zu steigern.

Kontroversen um Lido

Lido ist seit seiner Gründung erfolgreich. On-Chain-Daten zeigen, dass die Anzahl der eindeutigen Adressen, die das Protokoll verwenden, und der Total Value Locked (TVL) kontinuierlich neue Höchststände erreicht haben. Wie alle dezentralen Finanzanwendungen ist auch das liquide Staking von Lido jedoch nicht ohne Risiken.

Zunächst ist es wichtig zu verstehen, dass sie letztendlich unterschiedliche Dinge sind, unabhängig davon, wie stabil der Preispegel zwischen Staking-Zertifikat-Token-Derivaten (wie z.B. steth) und den zugrunde liegenden gestakten Vermögenswerten (wie z.B. eth) ist. Steth ist ein ERC-20-Token, während Eth ein natives Asset auf der Ethereum-Blockchain ist. Sie haben unterschiedliche Verwendungen und Funktionen, und Benutzer können Steth nicht verwenden, um Netzwerktransaktionsgebühren zu zahlen. Menschen halten Steth hauptsächlich, weil sie glauben, dass es gegen Eth zu einem gleichen Wert ausgetauscht werden kann. Wenn dieses Vertrauen gebrochen wird, wird Steth seinen Wert verlieren.

Anfang Juni 2022 stand Steth vor einer Entkopplungskrise von Eth. Aufgrund der Offenbarung, dass die Krypto-Kreditplattform Celsius Network aufgrund des Schlüsselverlusts 35.000 ETH verloren hatte und Celsius 44% der von Benutzern erhaltenen ETH in das Lido-Protokoll für Steth gesteckt hatte, begannen Benutzer mit Auszahlungen, aus Angst, ihre Mittel nicht abheben zu können. Darüber hinaus verkaufte ein Krypto-Wal eine große Menge von 19.998 Steth auf Curve, was dazu führte, dass der Steth/Eth-Wechselkurs um fast 10% fiel und die Marktpanik weiter anheizte.

Obwohl der Steth/Eth-Wechselkurs inzwischen auf 0,97 gestiegen ist, bedeutet dies nicht, dass Steth frei von anderen Entkopplungsrisiken ist. Während einer Sicherheitsüberprüfung im Oktober 2021 wurde eine Code-Schwachstelle im Lido-Protokoll entdeckt, die ein Risiko von 20.000 Eth-Verlust birgt. Im März 2022 gab es einen Fehler in der Web-Front-End. Mit den Upgrades von Ethereum 2.0 ist es sicher, dass das Lido-Protokoll seinen bestehenden Smart Contract-Code aktualisieren muss. Egal wie erfahren das Entwicklungsteam ist oder wie viele Überprüfungen es besteht, es gibt keine 100%ige Garantie gegen andere Fehler. Steth muss sein gestaketes Eth schützen, um den Wert seines Tokens aufrechtzuerhalten.

Ein weiteres Problem des Lido-Protokolls ist seine Governance. Lido DAO kann als eine hochgradig zentralisierte dezentrale Organisation betrachtet werden. Dies wird aus der LDO-Token-Verteilung deutlich, bei der die Gründer, das Entwicklungsteam und institutionelle Investoren mehr als die Hälfte des LDO-Token-Angebots monopolisieren. LDO-Inhaber können darüber abstimmen, welche Knotenbetreiber mit dem Lido-Protokoll arbeiten. Angesichts der großen Menge an ETH, die über das Lido-Protokoll auf der Beacon Chain gestaked ist, könnte das Lido-Protokoll bei weiterem Wachstum von Lido Finance zu einer Governance-Schicht für Ethereum werden.

Derzeit entfallen etwa 30% des insgesamt auf der Beacon Chain gestakten Eth auf Lido. Obwohl dies die Schwelle von 51% für einen Angriff noch nicht erreicht hat, wächst die Nachfrage nach liquiden Staking weiter. Sobald Ethereum auf den Proof-of-Stake-Konsens umstellt, könnten Node-Betreiber unter dem Lido-Protokoll die Sicherheit und Zuverlässigkeit von Ethereum 2.0 gefährden.

Um zu verhindern, dass das Lido-Protokoll und die LDO-Token-Inhaber das aktualisierte Ethereum effektiv monopolisieren, wurde ein Dual-Token-Governance-Modell von LDO und stETH vorgeschlagen. Im neuen Governance-Modell können LDO-Inhaber weiterhin Vorschläge einbringen und abstimmen, aber stETH hat ein Vetorecht gegenüber bestimmten Lido-Vorschlägen. Dies bedeutet, dass stETH-Inhaber Vorschläge ablehnen können, von denen sie glauben, dass sie dem Ethereum-Netzwerk schaden, was eine Gegenbalance zur LDO-Governance darstellt. Dies schafft jedoch eine weitere Machtstruktur, da ETH-Token keine Governance-Rechte über Ethereum haben, aber stETH Ethereum durch Lido-Node-Betreiber beeinflussen kann. Dies könnte zu mehr Benutzern führen, die das Lido-Protokoll und stETH unterstützen und Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung aufwerfen.

Neueste Updates von Lido

1. die Lido-Allianz

Lido DAO arbeitet aktiv daran, die Dezentralisierung und Sicherheit des Ethereum-Staking-Ökosystems zu fördern. Die Lido-Community hat dafür gestimmt, eine spezielle Arbeitsgruppe namens Contributor Alliance zu gründen, die potenzielle neue Mitglieder durch den Governance-Prozess bewertet und leitet und die Entwicklung von Produkten fördert, die in das Steth-Ökosystem passen. Diese Allianz konzentriert sich auf die Unterstützung von Projekten, die mit den Werten und Zielen von Lido DAO übereinstimmen, insbesondere solchen, die sich der Smart-Contract- und Produktsicherheit sowie der Dezentralisierung der Ethereum-Validierung verpflichtet haben. Mit der potenziellen Einbeziehung anderer DeFi-Projekte wie Aave zielt die Lido-Allianz darauf ab, ihren Einfluss zu erweitern und die Infrastrukturentwicklung des Ethereum-Ökosystems zu verbessern.

2. von der Kryptoinvestmentfirma Paradigma finanziertes symbiotisches Projekt

Lido erkundet auch neue Möglichkeiten für Innovation und Expansion. Vor kurzem erhielt Lido eine Finanzierung von der Krypto-Venture-Firma Paradigm, um ein Projekt mit dem Namen „Symbiotic“ zu entwickeln. Dieses Projekt zielt darauf ab, die Kapitalnutzung und das Renditepotenzial zu verbessern, indem die gestakten Vermögenswerte der Benutzer erneut gestakt werden.

Symbiotic wird die Liquid-Staking-Technologie von Lido verwenden, die es den Nutzern ermöglicht, ihre Sttoken für andere Staking- oder Lending-Aktivitäten wiederzuverwenden, während sie weiterhin Staking betreiben. Symbiotic hofft, durch diese Methode einen mehrschichtigen Renditemechanismus zu schaffen, der es den Nutzern ermöglicht, höhere Renditen zu erzielen, ohne das Risiko zu erhöhen. Die Finanzierung von Paradigm bedeutet, dass sie das Innovationspotenzial des symbiotischen Projekts anerkennen und unterstützen.

3. Vergleich der Anbieter für Ethereum Liquides Staking

Im Ethereum-Ökosystem ist das Liquid Staking sehr konkurrenzfähig geworden. Neben Lido erkunden und entwickeln viele andere Protokolle in diesem Bereich, darunter Rocket Pool, Ankr und Stakewise. Hier ist ein Vergleich einiger Haupt-Protokolle für Liquid Staking:

• LIDO: Als größter Liquid-Staking-Anbieter auf dem Markt unterstützt Lido das Staking verschiedener Vermögenswerte und stellt Liquidität über STETH zur Verfügung. Lido hat eine breite und umfangreiche Nutzerbasis mit hoher Liquidität, was es im DeFi-Ökosystem sehr beliebt macht.
• Rocket Pool: Ein dezentraler Ethereum-Staking-Pool, der es Benutzern ermöglicht, mit kleineren Einsätzen teilzunehmen und RPL-Token als Staking-Sicherheit zu verwenden. Rocket Pool betont die Dezentralisierung und ermöglicht es jedem, einen Node auszuführen und an der Netzwerk-Wartung teilzunehmen.
• ANKR: Bietet Multi-Chain-Liquid-Staking-Lösungen, die Benutzer dabei unterstützen, auf verschiedenen Blockchains zu staken und Liquidität durch Token wie AETH zu erreichen. Die Multi-Chain-Unterstützung von ANKR bringt das Unternehmen in eine einzigartige Position innerhalb des Cross-Chain-Ökosystems.
• stakewise: Verwendet ein Dual-Token-Modell, um Staking-Belohnungen durch seth2- und reth2-Token zu maximieren. Sein einzigartiger Belohnungsverteilungsmechanismus zieht viele Benutzer an, die flexible Staking-Optionen suchen, um Belohnungen zu verdienen.

Aus diesen Vergleichen können wir sehen, dass jedes Liquid Staking-Protokoll seine einzigartigen Vorteile und Merkmale hat. Lido behält weiterhin einen bedeutenden Einfluss in diesem Bereich bei, mit seiner marktführenden Position und breiten Unterstützung.

Schlussfolgerung

Das Lido-Protokoll hat seit seiner Gründung vor etwas mehr als einem Jahr signifikanten Erfolg erzielt. Durch die Bereitstellung von liquiden Staking-Diensten können Benutzer beliebige Mengen an Kryptowährung an Node-Betreiber delegieren, die mit Lido zusammenarbeiten, um bei der Transaktionsverifizierung zu helfen und Staking-Belohnungen für das Blockchain-Netzwerk zu verdienen. Benutzer erhalten Zertifikate für die gestakten Vermögenswerte, die frei gegen andere Token auf dem Markt eingetauscht werden können und nicht durch die Staking-Periode und die Fondsbegrenzungen verschiedener Blockchain-Protokolle eingeschränkt sind.

Lido löst Liquiditätsprobleme beim Staking und verbessert die Kapitaleffizienz.

In gewisser Weise ist das Lido-Protokoll ein ausgezeichnetes Beispiel für ein gemeinschaftliches Wirtschaftsmodell. Die meisten Menschen stehen vor verschiedenen technischen, finanziellen und zeitlichen Herausforderungen beim Staking, während Knotenbetreiber diese Bedürfnisse erfüllen können. Durch gemeinsame Staking-Belohnungen wird eine Win-Win-Situation geschaffen, die dem Blockchain-Netzwerk zugute kommt, indem sie die Effizienz des Kapitalumschlags verbessert und die Beteiligung erhöht, um die Sicherheit und Dezentralisierung des Blockchain-Netzwerks zu verbessern.

Lidos Erfolg ruft Monopolbedenken hervor, Konkurrenten tauchen auf

Jedoch könnte der Erfolg von Lido auch zu Entwicklungsengpässen führen. Der Anteil der über Lido gestakten ETH macht nun über 30% der Gesamtstakings auf der Beacon Chain aus. Obwohl Lido DAO Mechanismen zur Verhinderung von Kollusion und Monopolisierung unter den Knoten hat, könnte die Bequemlichkeit des liquiden Stakings dazu führen, dass die meisten Benutzer Staking-Methoden mit Sperrfristen aufgeben. Während Lido derzeit eine dominierende Position im Bereich des liquiden Stakings innehat, tauchen andere Wettbewerber wie Rocket Pool und Pstake Finance auf. Wenn der Marktanteil von Lido wächst, könnte Lido DAO indirekt zur Regierungsinstanz vieler Blockchain-Netzwerke werden.

Staking-Derivate sehen sich Entkopplungsrisiken und regulatorischen Herausforderungen gegenüber

Zusätzlich tragen liquide Staking-Token-Derivate immer noch das Risiko einer Preistrennung. Wenn Hacker Schwachstellen im Smart-Contract-Code finden, könnten die gestakten Token gestohlen werden, was die Token-Derivate wertlos macht. Darüber hinaus können die Verwendung von zirkulärem Kollateral und große Abhebungen in Kreditvereinbarungen Kettenreaktionen auslösen, die zu Preiseinbrüchen führen. In letzter Zeit sind die Richtlinien der Regulierungsbehörden weltweit zu einer weiteren Sorge geworden. Diese Token-Derivate, die Renditen bieten, könnten als „Wertpapiere“ eingestuft und reguliert werden. Um sich auf diese bevorstehende Regulierungswelle vorzubereiten, hat Lido die Nutzung für Benutzer aus bestimmten Ländern/Regionen eingeschränkt, hauptsächlich für diejenigen, die von den Vereinigten Staaten und seinen Verbündeten sanktioniert wurden. Diese Beschränkung wirft Zweifel an Lidos Behauptungen, „dezentralisiert“, „vertrauenslos“ und „genehmigungsfrei“ zu sein.

Lidos vielfältige Entwicklung, engagiert sich dafür, liquide Staking-Lösungen für verschiedene digitale Vermögenswerte bereitzustellen

Trotz dieser Kontroversen und Probleme bleibt Lido eine bedeutende Innovation, die der Blockchain-Entwicklung durch flüssiges Staking zahlreiche Vorteile bringt. Es hat erheblich zum Wachstum der ETH-Staking-Zahlen im Ethereum 2.0-Upgrade beigetragen. Lido weitet seinen Fokus schrittweise von Ethereum auf andere Blockchain-Netzwerke wie Solana, Polkadot, Polygon und Kusama aus. Die Lido Dao-Community ist sehr aktiv und plant seit kurzem, Liquid-Staking-Dienste für Near-, Avalanche- und Cosmos-Protokolle anzubieten. Viele namhafte Investmentinstitute sind optimistisch und haben LDO-Token gekauft. Die zukünftige Entwicklung und Leistungsfähigkeit des Lido-Protokolls ist es wert, beobachtet zu werden.