Einführung

Dezentrale Finanzen (DeFi) sind die Grundlage für große Fortschritte im Zusammenhang mit dem neuen Web. Sichere Transaktionen im Handumdrehen und Münzen, die an keine Regierungsform gebunden sind, sind einige der vielen Projekte, die bereit sind, die Probleme der heutigen Gesellschaft zu lösen. Ein Fortschritt, der in den letzten Jahren an Bedeutung gewonnen hat, war die Möglichkeit, einen einzelnen Vermögenswert zu besitzen, der nicht durch einen anderen ersetzt werden kann, dessen Authentizität durch einen Smart Contract überprüft wird. Diese Funktionalität wird durch NFTs (Non-Fungible Tokens) dargestellt, die es ermöglichen, jeden Vermögenswert durch ein digitales Zertifikat darzustellen und zwischen Wallets in der Blockchain zu verkaufen oder zu übertragen.
NFTs haben in der digitalen Welt, insbesondere zwischen Spielen und Kunstwerken, immer mehr an Bekanntheit erlangt. Sein starker Exklusivitäts- und Einzigartigkeitsfaktor führte jedoch normalerweise zu sehr hohen Preisen und wurde im Verhältnis zu den betreffenden Vermögenswerten oft überkalkuliert. Der Akt der proportionalen Aufteilung des Gegenstands auf mehrere Eigentümer ermöglichte es vielen, teure Vermögenswerte durch den Besitz kleinerer Fragmente des Vermögens als Ganzes zugänglich zu machen. So funktionieren fraktionierte NFTs und in diesem Artikel werden wir mehr Details darüber sehen, wie diese Technologie funktioniert und welche Neuigkeiten sie für die DeFi-Umgebung bringt.

Was sind fraktionierte NFTs?

Nicht vertretbares Token (NFT)

Reale physische Vermögenswerte oder materielle Vermögenswerte wie Kunstwerke sind häufigere Beispiele für Produkte mit intrinsischem Wert, die besessen werden können, während Songs, Ideen und andere immaterielle Vermögenswerte jetzt durch einen Code identifiziert, bepreist und entsprechend verkauft werden können auf Interesse und Nachfrage.
Neben der Preisgestaltung ist die Validierung des Eigentumskonzepts sehr wichtig, wenn Sie etwas verkaufen und/oder kaufen, insbesondere wenn Sie dieses Ding nicht sehen oder berühren können. Dies ist eine langjährige Herausforderung in der digitalen Welt. Wie stellen Sie sicher, dass etwas Ihnen und nur Ihnen gehört? Oder wie stellen Sie sicher, dass etwas einzigartig und ursprünglich Ihnen gehört, bis Sie den Besitz gegen Wert übertragen, also verkaufen können?
NFTs stellten sich als Lösung für diese Herausforderung heraus. Alles könnte jetzt mit einem Code verknüpft werden, der den Vermögenswert auf einzigartige und nicht fungible Weise darstellt. NFTs funktionieren anders als Kryptowährungen, die fungible Vermögenswerte sind (wie jede andere Währung). In Krypto kann jede Währung der gleichen Art gegen eine andere ausgetauscht werden, sodass es keinen Unterschied zwischen den beiden Gegenständen gibt. Der Tausch von 1 BTC gegen 1 BTC macht keinen Unterschied, da beide BTC sind. Bei den NFTs gibt es einen Eindeutigkeitsfaktor in Bezug auf das Item. Der Tausch der Mona Lisa gegen die Dame mit dem Hermelin macht einen Unterschied, auch wenn beide Kunstwerke von Leonardo da Vinci gemalte Frauen sind. Ebenso macht es einen enormen Unterschied, die echte Mona Lisa gegen ein gedrucktes Bild desselben Werks oder gegen eine von einem anderen Künstler gemalte Reproduktion einzutauschen. Selbst wenn es denselben Vermögenswert darstellt oder von derselben Art ist, ist der ursprüngliche Vermögenswert einzigartig und sein innerer Wert ist mit diesem bestimmten Objekt verbunden. Bei NFTs ist dieses Objekt mit einem eindeutigen Adresscode verknüpft und kann nicht mit anderen gleicher oder anderer Art gemischt werden.
Darüber hinaus ermöglichte das Konzept der NFTs, nicht greifbare Vermögenswerte zu identifizieren, zu bewerten, zu verkaufen und zu besitzen. Stellen Sie sich vor, Sie verkaufen eine Idee, kaufen eine digitale Originalkunst oder besitzen ein seltenes und einzigartiges Emblem Ihres Lieblingsspiels. Dies ist möglich geworden. Im wirtschaftlichen Kontext kann alles zu einem NFT werden. Von einem Kunstwerk bis hin zu Memes oder Sammlerstücken kann alles mit einem Zertifikat verknüpft werden, das seine Echtheit garantiert. Ein weiteres interessantes Detail ist, dass einige Projekte den NFT als eine Art VIP-Pass für Vereine, Gemeinschaften, Entscheidungstreffen, frühe Projektstarts usw. verwenden. Der Vermögenswert hat nicht nur einen inneren Wert, sondern fungiert auch als Eintrittskarte für einen Benefizclub, der von Projekt zu Projekt unterschiedlich sein kann.

Die Popularität von NFTs und Zugangsbarrieren

Tatsächlich löste die Ankunft der NFTs unter anderem Probleme des Eigentums an Vermögenswerten und der Authentizität. Angesichts der neuen Anlage sind jedoch neue Herausforderungen entstanden. Mit dem Ruhm, der mit dem Konzept einherging, nahmen einige Projekte Fahrt auf und sahen, dass ihre Werte beeindruckende Ausmaße erreichten. Die meisten bekannten Projekte wie Bored Ape Yacht Club und CryptoPunks haben sehr teure Artikel für kleine und mittlere Investoren. Dieser Faktor machte die Vermögenswerte schließlich für den Großteil der Gemeinschaft unzugänglich . Die Einschränkung der Erschwinglichkeit traf bald die Schöpfer der NFTs. Da nur wenige Zugang zu dem Projekt hatten, erreichte die Bekanntheit der NFTs nicht ihren Höhepunkt und viele Schöpfer hatten wenig oder gar keine Bekanntheit der Arbeit. Obwohl das Konzept aufgrund der hohen Beträge, die Prominente für digitale Bilder zahlten, im Rampenlicht stand, wurden die meisten Projekte nicht hervorgehoben und das Konzept verging sehr schnell nach 15 Minuten Ruhm.

Da nur der Teil mit besseren finanziellen Bedingungen für den Besitz der Vermögenswerte und ihrer Vorteile zahlen konnte, war die Anzahl der damit verbundenen Trades trotz der hohen zugeschriebenen Werte sehr gering. Dieser Zusammenhang führte zu einer Beeinträchtigung der geringen Liquidität bei sehr hohen Preisen.

Und schließlich brachte die knappe Transaktionshistorie Schwierigkeiten bei der Preisgestaltung mit sich, wenn es darum ging, das Interesse der Gemeinschaft an dem Projekt zu verstehen.

Da Kryptowährungen nicht vor denselben Herausforderungen standen wie fungible Token, schien die Lösung sehr einfach: fungibel zu machen, was nicht fungibel war. So entstand die Idee, NFTs zu fraktionieren, um der Notwendigkeit gerecht zu werden, das Beste aus beiden Welten zwischen fungiblen und nicht fungiblen Vermögenswerten zu haben. Wie der Name schon sagt, basiert das Konzept auf der Fraktionierung, also der Aufteilung eines nicht duplizierbaren Assets, sodass es mehrere Eigentümer haben kann und nicht nur einen.

Fractional NFTs - Definition und Konzept

Wie wir bereits gesagt haben, dreht sich die Idee um die Aufteilung in kleinere Stücke von gleichem Wert, die zusammen eine ganze NFT darstellen, wie Stücke eines großen Kuchens.
Wenn Sie ein NFT besitzen und es aufschlüsseln möchten, ist der Vorgang einfach und erfordert nur, dass Sie dies über eine spezialisierte Plattform tun.
Einfach ausgedrückt, die meisten NFTs basieren auf den ERC-721-Standardprotokollen von Ethereum (einige verwenden ERC-1155), die die Eigenschaft verleihen, dass die NFT nicht geteilt werden kann. Im Gegensatz dazu basieren Kryptowährungen auf Standard-ERC-20-Protokollen. Beim Betreten einer Plattform zum Fraktionieren von NFTs muss der NFT-Eigentümer einen Tresor erstellen, in dem er eine oder mehrere NFTs gesperrt hält. Als nächstes wird der Tresor Smart Contracts verwenden, um diese NFT zu sperren und in kleinere Teile aufzuteilen. Der Eigentümer kann wählen, in wie viele Teile der NFT geteilt wird, und darüber hinaus entscheiden, ob er die meisten Teile behält oder alle verkauft, um einen gleichberechtigten Besitz seines Vermögens zu ermöglichen. Damit werden Tokens in ERC-20-Protokollen generiert, die mit dem Tresor mit dem Haupt-NFT verknüpft sind. Diese Token werden einen entsprechenden Bruchteil der gesamten NFT wert sein, sodass sie zusammengenommen den ursprünglichen Wert erreichen. Ein Stück kann jedoch individuell bewertet werden, wobei auch die anfängliche NFT bewertet wird. Und schließlich können die neu geprägten Token an neue Besitzer gesendet oder auf der Plattform selbst oder einer anderen geeigneten Website verkauft werden.

Die Token sind einen entsprechenden Teil der gesamten NFT wert, und zusammen bilden sie den gesamten Wert, jedoch kann ein Stück einzeln bewertet werden, wobei auch die anfängliche NFT bewertet wird. Am Ende kann jeder, der den Betrag bezahlt, um ein F-NFT zum Verkauf anzubieten, es kaufen und alle Vorteile teilen, die im NFT-Projekt als Partner in einem großen Unternehmen enthalten sind. Ein interessantes Detail ist, dass der Tresor mit mehr als einem NFT erstellt werden kann, wodurch der Besitzer von F-NFT einen eigenen Teil des gesamten Sets hat und nicht nur einen.

Können fraktionierte NFTs rückgängig gemacht werden?

Wie wenn wir uns in der realen Welt ein Gut oder ein Unternehmen teilen, stellt sich immer zuerst die Frage: Kann man das alles wieder zusammenfügen? Kann ich als Eigentümer des ursprünglichen Vermögenswerts alles wieder zurückerhalten? Und kann ich als Käufer eine NFT als Ganzes haben, die in eine F-NFT aufgeteilt wurde?
Die Antwort ist ja, das können Sie. Es ist möglich, die im Smart Contract vorhandene Buyout-Funktion zu verwenden, um die Fraktionierung umzukehren. Der Käufer sendet den Wert aller Bruchteile an den Tresor. An diesem Punkt wird eine Rückkaufauktion für einen vorher festgelegten Zeitraum initiiert. Während dieser Zeit können die aktuellen Eigentümer der Bruchstücke den Benutzer, der die Auktion initiiert hat, überbieten und ihre Bruchstücke behalten. Daher ist der Prozess nicht zu 100 % garantiert.
Wird das Überbot jedoch nicht erreicht, kehren die Bruchteile automatisch und sofort in den Tresor zurück. Die Eigentümer der Fraktionen erhalten weiterhin die ihren Anteilen entsprechenden Werte.
Einige Nutzer betrachten diesen Faktor als Nachteil von F-NFTs, da die Entscheidung, die Assets zu besitzen, irgendwie in den Händen anderer bleibt.

Fractional NFT-Plattformen

Wie bereits in diesem Artikel erwähnt, muss die Fraktionierung von NFTs auf einer bestimmten Plattform erfolgen. Viele von ihnen haben andere Eigenschaften. Andere sind ein Markt für Benutzer, um interessante F-NFTs zu finden. Unten haben wir eine Liste mit einigen Optionen.

Unic.ly

Quelle: Unic.ly Vaults

Eine der verwendeten Plattformen ist Unic.ly , die verspricht, NFTs auf einfache und sichere Weise zu kombinieren, zu fraktionieren und auszutauschen. Unic.ly ist ein Bereich, in dem Sie neue Sammlungen aus einem einzigen NFT in Ihrem Besitz erstellen können und unterstützt Ethereum-basierte NFTs in den Protokollen ERC-721 und ERC-1155. Durch die Sammlungen generieren Sie uTokens, die die Bruchteile Ihrer NFT darstellen, und stellen sie anderen Benutzern zum Bieten zur Verfügung. Andererseits können Sie nach Sammlungen suchen, die Teil von für Sie interessanten NFTs sind, und repräsentative uToken kaufen. Diese uTokens garantieren Governance in der Sammlung oder einem Teil davon. Die Plattform verfügt auch über das UNIC-Governance-Token, das eingesetzt werden kann, um mehr UNIC-Token zu farmen.

Fractional.art

Quelle: Fractional.art

Die Fractional.art -Plattform bezieht sich eher auf NFTs, die mit Kunstwerken verknüpft sind. Es ist möglich, eine digitale Brieftasche für einen besseren Zugriff auf Ihre NFTs über die Plattform zu verknüpfen. Die Seite hat ein Layout, das eher einem Katalog ähnelt, und darin finden Sie mehrere Online-Auktionen von Einheiten oder Sätzen von NFTs und ihren Bruchteilen.
NFTs werden von ihren Brieftaschen an einen kuratierten Tresor gesendet, um fraktioniert und anschließend auf Echtheit überprüft zu werden. Nach dem Vorgang speichert der Tresor Ihre NFT und gibt Ihnen 100 % der Teilbesitz-Token, damit Sie damit tun können, was Sie wollen.
Die Plattform dient auch als Börse und ermöglicht den Kauf und Verkauf von Token über ihre Krypto-Assets.

NFTX

Quelle: NFTX

Die NFTX- Plattform hat die gemeinsamen Merkmale des Kaufs und Verkaufs von Bruchteilen von NFTs, bietet aber auch die Möglichkeit, zwischen Vermögenswerten zu tauschen. Darüber hinaus verfügt es über Liquiditätspools für die Token, die mit der Fraktionierung von NFTs generiert werden. Mit dieser Funktion können Sie einen Teil Ihrer Token für das Staking im Austausch gegen repräsentativere NFT-Token in NFTX-Tresoren blockieren. Diese Funktionalität zeigt deutlich, wie die Fraktionierung von NFTs das Liquiditätsproblem in der Wirtschaft von NFTX löst.

Otis

Quelle: OTIS

Die Plattform von Otis unterscheidet sich geringfügig von den vorherigen, da sie umfassendere Vermögenswerte im Kontext von NFTs darstellt. Neben künstlerischen und kulturellen Werken präsentiert Otis auch Anteile an Kulturgütern wie seltene Sammlerstücke, Sammelkarten und zeitgenössische Kunst aus der physischen Welt. Das Eigentum an den Vermögenswerten wird von einem unabhängigen Wirtschaftsprüfer bewertet, und die Plattform bewertet, ob der für die Bruchteile des Vermögenswerts geforderte Preis fair und nicht überkalkuliert ist. Am Ende erzielen Verkäufer immer noch höhere Nettogewinne als bei der Zusammenarbeit mit Auktionshäusern, selbst bei einer Bewertung, die knapp oder leicht unter dem fairen Marktwert liegt, was mehr Vertrauen und Interesse an der Notierung ihrer Teil-NFTs bei Otis bringt.

Was ist der Unterschied zwischen F-NFTs und herkömmlichen NFTs?

Der Hauptunterschied zwischen den beiden Vermögenswerten ist die Fraktionierung. Ein F-NFT ist eine geteilte Version eines NFT, die mehreren verschiedenen Eigentümern gehören kann. Dies ist möglich, wenn das ERC-721- oder ERC-1155-Protokoll gesperrt wird, in dem das NFT verwaltet wird und dieses in mehrere ERC-20-Protokolle unterteilt ist, eine Art Asset-Tokenisierung. Dieser Faktor ermöglicht eine Erhöhung der Zugänglichkeit der Benutzer zum Projekt.
Die mit NFT verbundenen Vorteile, wie der Zugang zu Clubs und Exklusivitäten in anderen Projekten, bleiben allen Eigentümern der Fraktionen erhalten.

Vorteile

NFTs kamen ins Web3 als die Möglichkeit, mehrere Assets nicht fungibel zu machen, sodass Benutzer Eigentum und Preis auf diese Assets übertragen können. Aus diesen Gründen wurde diese Technologie schließlich zu einem Schlüsselwerkzeug für viele Metaverse-Features. Die Technologie war jedoch aufgrund des plötzlichen Ruhms mit Problemen der geringen Liquidität und der hohen Kosten einiger Projekte konfrontiert. Damit wurden nur wenige Projekte bekannt und auch andere Vorteile von NFTs wie exklusiver Zugang wurden von einem Großteil der Community ignoriert, die das Asset nicht bezahlen konnte.
Die Fraktionierung der NFTs ermöglichte es, mehr Trades mit kleineren Stücken des traditionellen Vermögenswertes zu tätigen, wodurch es sofort zugänglicher wurde. Dadurch wurde es einfacher, das Interesse der Community an bestimmten Projekten und den tatsächlichen Wert der Vermögenswerte zu erkennen. Die Zunahme der Transaktionshistorie erhöhte auch die Liquidität und Sichtbarkeit von Projekten.
Trotz der neuen Verbesserungen sorgen sich einige Enthusiasten um neue Variablen in der Gleichung. F-NFTs hängen von der Sicherheit der Smart Contracts ab, auf denen sie gehalten werden, daher ist es immer gut, die Plattform, der Sie Ihr Vermögen anvertrauen, sorgfältig zu prüfen. Darüber hinaus befinden sich F-NFT-Inhaber immer in einem stillen Krieg mit Käufern. Da der Buyout- und Outbid-Prozess von jedem initiiert und automatisch validiert werden kann, wird die Kontrolle und das Eigentum an F-NFTs etwas abhängiger von anderen Netzwerkbenutzern, was es schwieriger macht, das Eigentum an ihren Vermögenswerten beizubehalten, wenn ein großes Interesse daran besteht es. Ein weiterer Faktor, der die Benutzer von F-NFT beunruhigt, ist die neue Wettbewerbsfähigkeit, die sich aus der gestiegenen Nachfrage ergibt, die durch Fungibilität entsteht. Um nun einen Artikel von Interesse an Käufer zu verkaufen, müssen Sie im Preis mit anderen F-NFT-Besitzern desselben ursprünglichen NFT konkurrieren.

Anwendungsfälle

Kunstwerk

Artwork sollte das häufigste und am einfachsten zu verstehende Aktionsfeld sein. Kunst ist unter NFTs zu einem Fieber geworden, und heute haben wir viele Beispiele von einigen, die für ein Vermögen verkauft wurden. Sie zu fraktionieren, um mehr Benutzern Zugriff zu geben, hat die Technologie revolutioniert. NFTs ermöglichten es auch, digitale Werke zu authentifizieren und als einzigartige Artikel sowie mit Pinselstrichen erstellte Versionen zu verkaufen. Die F-NFTs ermöglichten eine größere Bekanntheit der Künstler, zusätzlich zu einer größeren Wertschätzung der digitalen Arbeit, die mit der Preisgestaltung begann.

Spielen

Auch Online-Spiele spielten eine wichtige Rolle bei der Verbreitung der NFT-Technologie. Nicht nur im Spiel, um Modelle zu verdienen, mit Gegenständen, die als Verhandlungschips und Devisenhandel funktionieren, sondern auch in anderen MMORPG-Stilen. Embleme, Charakter-Skins, magische Gegenstände, Fertigkeitsgegenstände und andere, die die Spielökonomie nicht beeinflussen, könnten als Sammlergegenstände an andere Spieler verkauft werden.

Metaverse

Das Metaverse ist exponentiell gewachsen und Projekte zielen immer höher. Damit wird zunehmend der Einstieg von Investoren notwendig. Die F-NFTs ermöglichten es, Projekte mit NFTs zu verknüpfen und dann auf mehrere Anteilseigner aufzuteilen, um Gelder zu sammeln. Die Möglichkeit, mehrere NFTs im selben Tresor zusammenzuführen, erleichtert die egalitäre Zusammenführung von Unternehmen, Projekten und Konzepten.

Grundeigentum

Bereits heute gibt es Investments von Immobilienfonds, die die Idee der Teilung einer Immobilie in die Tat umsetzen, sodass alle Eigentümer einen Teil des Verkaufs- bzw. Mietwertes erhalten. Obwohl die Idee noch nicht in der Praxis ist, kann man sehen, dass der Kauf von Bruchteilen von Immobilieninvestitionen mit F-NFTs einfacher und weniger bürokratisch sein kann.
Auch der definitive Kauf von Immobilien durch eine oder mehrere Parteien kann durch den Verkauf von NFTs oder F-NFTs vereinfacht werden. Die Bewertung der Immobilie könnte ausgewertet werden und die gesamte Transaktionshistorie der ehemaligen Eigentümer der Immobilie würde auf der Blockchain aufgezeichnet.

Wie profitieren Besitzer von Fractional NFT?

• Teileigentum an einem viel teureren Vermögenswert
• Möglichkeit der Bewertung
• Erleichterung beim Verkauf des Vermögenswerts, wenn man bedenkt, dass er einen zugänglicheren Wert hat
• Staking (auf einigen Plattformen)
• Exklusiver Zugang zur NFT-Community
• Stimmrechte (auf einigen Plattformen)

Verordnung und Gerichtsstand

Insgesamt sind digitale Artikel, sowohl NFTs als auch F-NFTs, auf rechtlicher Seite mit Rechtsprechungszweifeln konfrontiert. Beispielsweise hatten sie bei Immobilien bereits Pläne, sie als Wertpapieranlage zu betrachten, aber bisher wurden keine Informationen über deren Regularisierung bekannt gegeben. Es ist noch nicht bekannt, wie diese Art von Vermögenswerten besteuert werden, aber einige Community-Benutzer glauben, dass das Interesse der amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) an der Untersuchung von F-NFTs ein Zeichen für die wahrscheinlichste Möglichkeit ist. Obwohl sie sich darüber noch nicht geeinigt haben, ist es möglich, dass F-NFTs genauso behandelt werden wie Unternehmensanteile, Anleihen oder Derivate.
In Bezug auf die Zuständigkeit könnte der Standort ein Problem sein. Streitigkeiten im Zusammenhang mit Transaktionsproblemen würden auf Schwierigkeiten stoßen, in welchem rechtlichen Kontext sie angenommen werden sollten. Wenn ein amerikanischer Verkäufer an einer britischen Börse für einen deutschen Käufer verkauft, welches Gericht wäre nach seinem Recht für die Behandlung des Falls zuständig? Auch der Prozess der Umkehrung von F-NFTs würde zu Konflikten führen, da der in der Blockchain durchgeführte Prozess unabhängig von der Regulierung unveränderlich ist.

Fazit

Für Enthusiasten der neuen Welt der Blockchain-Technologie und ihrer Funktionen gibt es immer viel zu entdecken. Bei neuen Entdeckungen ist es immer willkommen, Raum für Verbesserungen zu lassen, und bei DeFi wäre es nicht anders. Neben der Möglichkeit, Gelder dezentral, sicher und anonym über das Blockchain-Netzwerk zu transferieren, ist die Möglichkeit, dasselbe mit anderen Arten von Vermögenswerten zu tun, eine Attraktion in DeFi. Die exorbitanten Preise, die einige NFT-Projekte erzielt haben, sind zu einem notorischen Hindernis für diese Technologie geworden. Die Möglichkeit, diese Assets zu tokenisieren, löste das Preis- und Liquiditätsproblem von NFTs und F-NFTs machte die Technologie zugänglicher, exponierter und demokratischer. Trotz anderer bevorstehender Herausforderungen gefiel die neue Modalität vielen Benutzern, die die Möglichkeit sahen, interessante Vermögenswerte zu besitzen, zu bewerten und zu nutzen, die sie sich zuvor nicht leisten konnten.