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In den letzten Jahren war das Skalierbarkeitsproblem von Bitcoin ein zentrales Thema im Blockchain-Bereich. Da Bitcoin als digitales Gold immer mehr Anerkennung findet, haben seine inhärenten Grenzen dazu geführt, dass Marktteilnehmer kontinuierlich nach technischen Lösungen suchen, um seine Liquidität und Skalierbarkeit zu verbessern. Von Sidechains und dem Lightning-Netzwerk bis hin zu Layer-2-Skalierungslösungen sind verschiedene Ansätze entstanden. Diese Lösungen befinden sich jedoch noch in der explorativen Phase und haben noch keine breite Akzeptanz und Konsens erreicht.

Währenddessen verändert das Staking zur Rendite, als innovative Methode der Kapitalnutzung, allmählich die finanzielle Logik des Bitcoin-Ökosystems. Insbesondere im Bereich des Staking und Re-Staking können Benutzer die Liquidität von Vermögenswerten erhöhen und das Potenzial von Bitcoin im DeFi durch Staking von Bitcoin für zusätzliche Renditen steigern. Besonders nach dem Start des Babylon-Mainnets erreichte die Markt-Aufmerksamkeit für Re-Staking neue Höchststände, wobei die darauf folgenden On-Chain-Gebührenkriege die Popularität dieses Sektors weiter unterstrichen.

Am 22. August startete Babylon die erste Phase seines Bitcoin-Staking-Mainnets. Daten von mempool.space zeigten, dass die Transaktionsgebühren des Bitcoin-Netzwerks kurzzeitig auf über 1000 Satoshis/Byte stiegen, während diese Gebühren in letzter Zeit lange Zeit unter 5 Satoshis/Byte geblieben waren. Laut Informationen von Babylon wurde das Staking-Limit der ersten Phase von 1000 BTC innerhalb von nur 6 Bitcoin-Blöcken erreicht. Die Daten der Staking-Plattform von Babylon zeigten, dass das bestätigte Staking-TV-Limit bei 1000,04549438 BTC lag und etwa 12.720 Benutzer am Staking teilnahmen.

Die Einführung des Hauptnetzes von Babylon zog nicht nur erhebliche Liquidität an, sondern veranlasste auch Marktteilnehmer, die Kapitaleffizienz von Bitcoin neu zu bewerten. Durch Re-Staking-Protokolle können Investoren ihre Kapitalrenditen optimieren, ohne die Sicherheit der Vermögenswerte zu beeinträchtigen und damit die Gesamtliquidität des Marktes zu erhöhen. Dieses Modell hat in der aktuellen Marktsituation eine hohe Attraktivität gezeigt, insbesondere da die On-Chain-Transaktionskosten weiter steigen und somit mehr Benutzer auf effiziente Re-Staking-Protokolle umsteigen.

ArkStream Capital sagte in ihren "Neun Alpha-Vorhersagen für 2024", dass die Kombination aus Fundamentalismus und Markttrends eine Energie entfesseln würde, die die Vorstellungskraft von Technologiepuristen übersteigt. Der Wert der Freischaltung der Liquidität von Bitcoin ist eine unerschlossene Goldmine. Nach dem Narrativ von Inschriften wird eine Welle von Bitcoin L2 und Bitcoin-Anwendungen erwartet. Mit der potenziellen Freisetzung von über 10% der Liquidität von Bitcoin soll BTCFi einen Markt im Wert von über 100 Milliarden US-Dollar unterstützen.

Dieser Artikel wird die neuesten Entwicklungen und zukünftigen Perspektiven im Bereich des erneuten Staking von Bitcoin überprüfen, die zugrunde liegende finanzielle Logik analysieren und potenzielle zukünftige Richtungen und Marktchancen erkunden.

Bitcoin Liquidity Staking

Als Proof of Work (PoW)-Netzwerk stützt sich Bitcoin auf Miner, die Rechenleistung bereitstellen, um den Konsens im Netzwerk aufrechtzuerhalten. Mit der schnellen Entwicklung von DeFi erweitern sich jedoch kontinuierlich die Anwendungsszenarien von Bitcoin. Liquid Staking ist ein aufstrebender Mechanismus, der darauf abzielt, die Kapitaleffizienz und Liquidität von Bitcoin zu verbessern. Dieser Mechanismus ermöglicht es Benutzern, ihre Bitcoin in Staking-Verträgen zu sperren, um am Konsens teilzunehmen und Renditen zu erzielen, während sie gleichzeitig die Vermögensliquidität beibehalten.

Ein wesentlicher Vorteil von Liquid Staking liegt in seiner breiten Anwendbarkeit in DeFi. Da Bitcoin als Vermögenswert mit hoher wirtschaftlicher Sicherheit angesehen wird, beginnen immer mehr Finanzanwendungen und Blockchain-Projekte, sich auf die wirtschaftliche Sicherheit von Bitcoin zu verlassen, um ihre eigene Sicherheit und Glaubwürdigkeit zu verbessern. Die aus dem Staking von Bitcoin generierten Liquiditätstoken können in verschiedenen Finanzanwendungen wie dezentralen Geldmärkten, Stablecoins und Versicherungen eingesetzt werden und bringen so eine höhere Kapitaleffizienz in diese Anwendungen.

Derzeit gibt es drei Hauptansätze für das flüssige Staking von Bitcoin, von denen jeder seine eigenen Merkmale, Vorteile und Nachteile hat.

Der erste Ansatz ist das On-Chain-Selbstverwahrmodell. Dieses Modell erstellt Staking-Verträge über Bitcoin-Skripte und führt komplexe kryptografische Technologien wie Einmal-Signaturen (EOTS) und Zeitstempelprotokolle ein, um die Sicherheit und Endgültigkeit der gestakten Vermögenswerte zu gewährleisten. Die Kernidee besteht darin, Bitcoin auf seiner nativen Kette zu behalten und seine Sicherheit auf andere Ketten durch die Technologie des Remote-Staking auszudehnen. Dieser Ansatz ist theoretisch sehr sicher und erhält die dezentrale Natur der Bitcoin-Vermögenswerte. Seine Implementierungskomplexität ist jedoch hoch, insbesondere bei der Bewältigung von Problemen der Cross-Chain-Synchronisation und der Reaktionsfähigkeit. Projekte wie Babylon fallen in diese Kategorie.

Der zweite Ansatz beruht auf zentralisierten Verwahrstellen. In diesem Modell wird Bitcoin auf regulierte Verwahrkonten übertragen und dann durch eine Reihe von Off-Chain- und On-Chain-Operationen auf andere Blockchains abgebildet. Der Vorteil dieser Methode liegt in ihrer geringeren Umsetzungsschwierigkeit und schnellerem Fortschritt. Durch die Verwendung von vertrauenswürdigen Verwaltern ist die Sicherheit der Benutzerassets teilweise gewährleistet. Allerdings weist dieses Modell eine geringere Dezentralisierungsrate auf, und die Benutzer müssen sich auf zentralisierte Verwalter verlassen, was Bedenken hinsichtlich Vertrauen und Sicherheit aufwerfen kann. BounceBit ist ein Vertreter dieser Art von Lösung.

Der dritte Ansatz ist ein Verwahrungsmodell, das auf Multi-Party Computation (MPC) und Cross-Chain-Brücken basiert. Dieses Modell speichert Bitcoin in Multi-Signature-Wallets und verlässt sich auf dezentralisierte Oracle-Netzwerke und Cross-Chain-Brückentechnologie, um Bitcoin-Vermögenswerte auf andere Chains zu migrieren und zu tokenisieren. MPC bietet eine gewisse Dezentralisierung und Sicherheit, während Cross-Chain-Brücken den Vermögensumlauf zwischen verschiedenen Chains sicherstellen. Die Sicherheit von Cross-Chain-Brücken selbst bleibt jedoch ein potenzieller Risikopunkt, insbesondere bei der Verwaltung großer Vermögenswerte. Darüber hinaus muss aufgrund der Aktualisierbarkeit von On-Chain-Verträgen und der Präsenz zentralisierter Rollen die vollständige Sicherheit von Benutzervermögenswerten noch weiter überprüft werden.

Diese drei Ansätze haben jeweils ihre eigenen Vor- und Nachteile bei der Implementierung von Bitcoin-Flüssigstake. Das On-Chain-Selbstverwahrungsmodell bietet das höchste Maß an Dezentralisierung und Sicherheit, ist jedoch komplex umzusetzen. Das zentralisierte Verwahrungsmodell hat Vorteile in Bezug auf Betriebssimplizität und Implementierungsgeschwindigkeit, weist jedoch einen geringeren Grad an Dezentralisierung auf. Das MPC- und Cross-Chain-Bridge-Modell findet einen Kompromiss zwischen Sicherheit und Dezentralisierung, muss jedoch immer noch die inhärenten Risiken von Cross-Chain-Bridges angehen.

Babylon

Babylon ist ein innovatives Projekt, das den nativen Staking-Mechanismus von Bitcoin nutzt, um Proof-of-Stake (PoS)-Sicherheitsgarantie für andere Blockchains bereitzustellen. Durch kryptografische Technologie ermöglicht Babylon das Cross-Chain-Staking von Bitcoin, wodurch Bitcoin-Besitzer durch Staking On-Chain-Renditen erzielen können, während sie gleichzeitig wirtschaftliche Sicherheitsunterstützung für andere PoS-Ketten bieten.

Babylons Staking-Prozess basiert auf Kryptographie statt auf Drittanbieterbrücken oder Treuhändern. BTC-Staker initiieren das Staking, indem sie eine Transaktion mit zwei UTXO-Ausgängen senden. Ein UTXO wird durch ein Zeitverriegelungsskript gesperrt, das der Staker nach Ablauf der Sperrfrist mit seinem privaten Schlüssel entsperren kann. Das andere UTXO wird an eine temporäre Bitcoin-Adresse übertragen, die dem Standard für „Extractable One-Time Signature (EOTS)“ entspricht. Wenn Staker Knoten im PoS-Netzwerk ausführen und den einzigen gültigen Block validieren, signieren sie ihn mit dem EOTS-Privatschlüssel. Wenn die Staker ehrlich handeln, erhalten sie Belohnungen für Validator von der PoS-Blockchain. Andernfalls kann ihr privater Schlüssel rückwärts berechnet werden, was zum Verlust ihrer gestakten BTC führen kann. Der Staking-Mechanismus dieses Projekts verwendet keine traditionellen Cross-Chain-Bridge-Modelle, sondern implementiert stattdessen „Remote-Staking“, um die Abhängigkeit von Cross-Chain-Bridges zu verringern und zusätzliche Sicherheitsannahmen zu senken. Die Sicherheit des Staking hängt jedoch weiterhin von der Sicherheit des Babylon-Protokolls selbst ab, das in dieser Hinsicht grundlegend ähnlich wie traditionelle Cross-Chain-Bridge-Modelle ist.

Babylon Architektur

Die Protokollarchitektur von Babylon ist in drei Schichten unterteilt: die Bitcoin-Netzwerkschicht, die Kontrollschicht und die Datenschicht. Die Bitcoin-Netzwerkschicht bietet Zeitstempeldienste für PoS-Verbraucherketten. Die Kontrollschicht besteht aus dem Babylon-Blockchain-Netzwerk, das das Bitcoin-Netzwerk und den Cosmos-Hub verbindet und gleichzeitig einen Markt betreibt, der die Interessen an Bitcoin-Staking mit PoS-Ketten abgleicht. Die Datenschicht umfasst verschiedene PoS-Verbraucherketten, die das Babylon-Protokoll nutzen, um wirtschaftliche Sicherheitsunterstützung von Bitcoin zu erhalten.

Die architektonische Gestaltung des Babylon-Protokolls ist ähnlich wie Eigenlayer, da es als Vermittler zwischen dem unterliegenden Netzwerk und dem oberen Netzwerk fungiert. Die einzigartige Funktion von Babylon besteht jedoch in seiner auf Bitcoin basierenden Architektur, die eine verbesserte Sicherheit für andere Blockchains bieten kann. Das Protokoll implementiert Staking-Verträge über einen Bitcoin-Covenant-Emulator und unterstützt Funktionen wie Staking, Einlösung und Slashing. Der Slashing-Mechanismus verwendet EOTS (Extractable One-Time Signatures) und Finality-Gadgets, um bösartige Unterzeichner zu bestrafen und damit die Netzwerksicherheit zu gewährleisten. Darüber hinaus kann das Bitcoin-Zeitstempelprotokoll von Babylon schnelle Einlösungsdienste bieten, die die BTC-Liquidität verbessern und ihm einige Vorteile gegenüber anderen Staking-Protokollen verschaffen.

Chakra

Chakra ist ein auf ZK basierendes Bitcoin-Re-Staking-Protokoll, das BTC und ETH von den Bitcoin- und Ethereum-Hauptnetzen zur Chakra-Kette überbrückt und ein Asset-Abwicklungszentrum für BTC L2 bildet. Es setzt ChakraBTC und ChakraETH über leichte Client-Cross-Chain-Technologie auf anderen BTC L2s ein. Chakra bietet Re-Staking-Services für PoS-Ketten auf der Grundlage von SCS (Settlement Consumption Service) an.

Chakra verwendet das STARK Zero-Knowledge-Beweissystem, um die Sicherheit des Staking-Prozesses zu überprüfen. Dieser Mechanismus ermöglicht es Benutzern, Staking-Ereignisse außerhalb der Kette zu überprüfen und so Privatsphäre und Sicherheit zu gewährleisten. Darüber hinaus wird das selbstverwaltete Staking-Modell von Chakra durch zeitlich gesperrte Skripte und Mehrfachsignatur-Safes implementiert, was es Benutzern ermöglicht, zu staken, ohne ihre Bitcoin-Vermögenswerte aus ihren Wallets zu übertragen und somit die mit der Verwahrung durch Dritte verbundenen Sicherheitsrisiken zu vermeiden.

Im Mai 2024 gab Chakra bekannt, dass eine neue Finanzierungsrunde abgeschlossen wurde, an der StarkWare, ABCDE, Bixin Ventures, Cogitent Ventures, Trustless Labs, Web3.com Ventures und Business Angels beteiligt waren. Der genaue Finanzierungsbetrag wurde nicht bekannt gegeben. Als modulares Abwicklungssystem kann Chakra das Staking im Bitcoin-Hauptnetz unterstützen und nahtlos in andere Protokolle integrieren. Derzeit hat Chakra mit Babylon integriert, wodurch Benutzer BTC auf Chakra staken und nahtlos zum Babylon-Hauptnetz übergehen können, um sowohl Babylon-Staking-Belohnungen als auch Chakras Prana-Belohnungen zu erhalten. Die von Chakra generierten ZK-STARK Staking-Beweise ermöglichen es Benutzern auch, auf liquide Vermögenswerte auf Chakra Chain, Starknet und verschiedenen anderen Blockchains zuzugreifen.

Lombard

Lombard ist ein Re-Staking-Protokoll innerhalb des Babylon-Ökosystems, das darauf abzielt, die Anwendung von Bitcoin im DeFi-Ökosystem zu fördern und sein immenses wirtschaftliches Potenzial durch LBTC freizusetzen, ein Cross-Chain-Liquiditätstoken, das zu 1:1 durch Bitcoin gedeckt ist.

LBTC erreicht Liquidität und Ertragsgenerierung für Bitcoin im DeFi-Ökosystem durch eine Reihe von Schritten. Benutzer hinterlegen zuerst native Bitcoin über Lombard. Die hinterlegten Bitcoins werden dann in der sicheren Staking-Infrastruktur von Babylon gestakt, wobei Lombard alle stakingbezogenen Gebühren verwaltet. Sobald die Bitcoins erfolgreich gestakt sind, können Benutzer einen entsprechenden Betrag an LBTC-Token im Ethereum-Netzwerk prägen. Dieser Token hat ein Verhältnis von 1:1 mit dem gestakten BTC des Benutzers und wird an die vorausgewählte Ethereum-Adresse des Benutzers gesendet. Obwohl diese Bitcoins auf Babylon gestakt sind, können Benutzer weiterhin Staking-Belohnungen verdienen, indem sie LBTC-Token halten und verwenden.

Im Juli 2024 schloss Lombard erfolgreich eine Seed-Runde in Höhe von 16 Millionen US-Dollar ab, die von Polychain Capital angeführt und mit Beteiligung von Foresight Ventures, Babylon, dao5, Franklin Templeton, HTX Ventures, Mirana Ventures, Mantle EcoFund, Nomad Capital, OKX Ventures und Robot Ventures durchgeführt wurde.

Lorenzo

Lorenzo ist eine Bitcoin-Liquiditäts-Finanzschicht, die auf Babylon aufgebaut ist. Es bietet vereinfachtes Bitcoin-Management und Sicherheitsmaßnahmen wie Staking-Versicherung, Node-Betreiber-Kreditbewertung, Anti-Slashing-Mechanismen und Validator-Berechtigungen. Lorenzo führt die Innovation der Trennung von Haupt- und Zinsen bei Bitcoin-Staking ein. Nach Abschluss des Stakings erhalten die Benutzer zwei Arten von Liquiditäts-Staking-Tokens: Liquiditäts-Prinzipal-Token (LPTs) und Ertragsakkumulations-Token (YATs). stBTC ist derzeit der wichtigste von der Plattform geförderte LPT, der im Verhältnis 1:1 zum nativen BTC gepackt ist. stBTC hat gute Anwendungen in verschiedenen L1/L2-Ökosystemen. In Zukunft wird Lorenzo auch einen YAT-Handelsmarkt starten, der es den Benutzern ermöglicht, zukünftige Staking-Erträge im Voraus zu handeln.

Lorenzo Cap 1 vor dem Staking sammelte nur 250 BTC und stakete 128,6 BTC in der ersten Staking-Runde von Babylon, um eine Fertigstellungsrate von fast 52% zu erreichen. Zusätzlich zu den Babylon-Belohnungen und Lorenzo-Punkten erhielten Cap 1-Benutzer zusätzlich YAT im Wert von 1,5 Millionen US-Dollar (bestehend aus zukünftigen Lorenzo-Token-Airdrops).

Am 31. August kündigte Lorenzo den offiziellen Start der ersten Phase seines Mainnets an, das sich weiter auf BNB Chain ausdehnt. Das Upgrade umfasst die Eröffnung des BTCB-Staking und die Verbesserung des YATs-Bereichs, wodurch Benutzer YAT auf BNB Chain beanspruchen können. Gleichzeitig hat die Vorab-Staking-Aktion Cap 2 offiziell begonnen und akzeptiert natives BTC und BTCB-Staking.

Solv-Protokoll

Solv Protocol ist eine plattformübergreifende Rendite- und Liquiditätsverteilungsschicht, die Staking-Renditen, Re-Staking-Renditen und Handelsstrategie-Renditen aus verschiedenen Netzwerken durch einen dezentralen Asset-Management-Rahmen tokenisiert und Liquidität für verschiedene Ökosysteme bereitstellt. Seit April dieses Jahres hat Solv über 20.000 Bitcoins angezogen, wobei mehr als 70% dieser Bitcoins für Bitcoin-Staking zur Generierung von Erträgen verwendet werden. SolvBTC ist eine von Solv Protocol gestartete Ertragslösung. Native BTC, weit verbreitete gewickelte Bitcoins auf Mainstream-Public-Chains und sogar BTC aus BTC ETFs können in SolvBTC geprägt werden, das dann für verschiedene Bitcoin-Staking-Aktivitäten verwendet werden kann.

Derzeit hat Solv Babylon LST (SolvBTC.BBN) und Ethena LST (SolvBTC.ENA) eingeführt und plant, in Zukunft weitere Produkte einzuführen, darunter SolvBTC.Core und das festverzinsliche Produkt SolvBTC.CASH. In der ersten Staking-Runde von Babylon hat Solv ein Kontingent von 250 BTC abonniert und ist damit das Projekt mit dem größten Anteil an Babylon LST.

Die Investoren von Solv umfassen führende westliche und östliche Institutionen wie Binance Labs, Blockchain Capital und Nomura Securities.

BounceBit

BounceBit ist eine Bitcoin-Re-Staking-Infrastruktur, die entwickelt wurde, um die Probleme der geringen Liquidität und der begrenzten Anwendungsszenarien auf der nativen Bitcoin-Blockchain zu adressieren. Durch die Einführung einer Dual-Token-PoS-Struktur verwendet BounceBit gewickelte Tokens BTCB anstelle von nativem BTC, um ein neues Liquiditätssystem zu schaffen. BTCB wird in BBTC umgewandelt und durch einen gemeinsamen Sicherheitsmechanismus in den flüssigen Re-Staking-Token LRT stBBTC transformiert.

Die Architektur von BounceBit besteht aus drei Hauptkomponenten: BounceBit-Protokoll, BounceBit-Kette und Share Security Client (SSC). Das BounceBit-Protokoll ist seine CeFi-Komponente, bei der Benutzer BTC in das Protokoll einzahlen und Liquid Custody Tokens (LCT) wie BounceBTC (BBTC) im Verhältnis 1:1 erhalten können. Die hinterlegten Vermögenswerte werden in Multi-Party-Computation-Depots (MPC) aufbewahrt und partizipieren durch eine Partnerschaft mit Binance an risikoarmen Handelsstrategien wie der Arbitrage der Finanzierungsrate, wobei die Renditen an die Nutzer ausgeschüttet werden.

Im Mai 2024 gab BounceBit offiziell den Start seines Mainnets bekannt. Die BounceBit Chain fungiert als eigenständiges Layer-1-Netzwerk, wobei BB als Gebührentoken dient. Das BounceBit Mainnet führte eine Reihe neuer Funktionen ein, darunter Node-Staking und Delegation, Premium-Yield-Generierung, Liquiditätsverwahrung, Cross-Chain-Funktionalität zu BounceBit und BounceClub. Im September ging BounceBit eine Partnerschaft mit dem Execution-Network dappOS ein, bei dem dappOS-Intent-Assets stBBTC verwenden werden, das von BounceBit als eine der zugrunde liegenden Renditequellen ausgegeben wird, während die Flexibilität der Verwendung von nativen Assets beibehalten wird.

Grundgestein

Bedrock ist ein Multi-Asset-Liquiditäts-Restaking-Projekt, das mit Babylon zusammenarbeitet, um das LRT-Token UniBTC zu starten. Benutzer können WBTC auf Ethereum staken und UniBTC erhalten. Dabei stellt Bedrock über Proxy-Staking und direkte Konvertierung eine Verbindung zu Babylon her. Der Proxy-Mechanismus funktioniert wie folgt: Wenn Benutzer wBTC auf Ethereum staken, wird gleichzeitig eine äquivalente Menge an nativem BTC auf Babylon gestaked. Die direkte Konvertierung beinhaltet den direkten Austausch von WBTC gegen BTC und dessen Staking auf Babylon. Das Halten von UniBTC ermöglicht es Benutzern, BTC-Renditen zu verdienen und in anderen DeFi-Protokollen zu nutzen.

Uniport

Uniport ist eine Bitcoin Restaking-Kette, die die UniPort zk-Rollup-Kette auf Cosmos SDK verwendet, um die Multi-Chain-Interoperabilität für BTC-Ökosystem-Assets zu erreichen. Die Cross-Chain-Lösung wandelt native BTC in UBTC um und verwaltet es mit einer zentralisierten Multi-Signatur-Kaltbrieftasche (mit Plänen, in Zukunft Multi-Signatur-Verträge zu verwenden). UBTC wird tief in Babylon integriert sein.

Im Hinblick auf die technische Umsetzung verwendet Uniport zunächst einen Multi-Signatur-Allianz-Ansatz zur Verwaltung von Cross-Chain-Assets, um die Sicherheit und Dezentralisierung von Cross-Chain-Transaktionen zu gewährleisten. Um die Sicherheit von Cross-Chain-Transaktionen weiter zu verbessern, hat Uniport eine Reihe von Mechanismen eingeführt, darunter wirtschaftliche Design- und Reserveverwaltungsmechanismen, Knoten-Staking- und Rotationsmechanismen sowie Sicherheits- und Anti-bösartige-Verhaltensmechanismen. Für Cross-Chain-Asset-Transfers auf Smart Contract Chains verwendet Uniport Zero-Knowledge-Beweis- und Leichtgewichts-Client-Verifikationstechnologien, um die Effizienz und Sicherheit von Cross-Chain-Operationen zu gewährleisten. Uniport hat auch bestehende ZK-Beweiserzeugungssysteme optimiert und das UniVirgo-Beweissystem eingeführt.

PumpBTC

PumpBTC ist ein Bitcoin-Liquiditätsstake-Protokoll auf Babylon. PumpBTC arbeitet mit lizenzierten Verwahrern Cobo und Coincover zusammen, um den maximalen Schutz der nativen Bitcoin-Vermögenswerte zu gewährleisten. Eingestellte Bitcoins können über verschiedene Ethereum Virtual Machine (EVM)-kompatible Ketten sowie L2- und L3-Lösungen verwendet werden. Diese Multi-Chain-Funktionalität ermöglicht es den Nutzern, ihre Bitcoins als Sicherheit oder Liquiditätsanbieter-Token zu nutzen und damit die Nutzungsmöglichkeiten ihrer BTC-Bestände über mehrere Blockchain-Ökosysteme hinweg erheblich zu erweitern. Benutzer können native Erträge direkt aus dem Babylon-Protokoll erhalten.

PumpBTC hat erfolgreich 118.4288 BTC in der ersten Phase des Hauptnetz-Staking von Babylon delegiert und macht damit 11.8% des Gesamtbetrags aus.

pSTAKE Finanzen

pSTAKE Finance ist ein Kryptowährungsprojekt, das sich auf Liquiditätsstakingservices konzentriert und zunächst Liquiditätsstakingservices im Cosmos-Ökosystem startet. Im Juli dieses Jahres hat pSTAKE Finance eine Bitcoin-Liquiditätsstakingslösung auf Babylon gestartet. Das Protokoll hat eine Einzahlungsgrenze von 50 BTC, um die Protokollsicherheit zu gewährleisten.

Zusätzlich plant pSTAKE Finance, das Benutzererlebnis durch die bevorstehende Version v2 weiter zu verbessern, die yBTC-Token auf Ethereum einführen wird. Dieser Token wird automatische Bitcoin-Erträge ähnlich dem beliebten cToken-Modell bieten und in verschiedene Blockchains, Ethereum L2s, Bitcoin L2s und andere wichtige DeFi-Ökosysteme integriert werden.

StakeStone

StakeStone ist eine All-Chain-Liquiditätsinfrastruktur, die native BTC in die Babylon-Staking einzahlt und STONEBTC ausgibt, einen All-Chain-liquiden ertragsbringenden BTC.

Im August dieses Jahres kündigte StakeStone eine strategische Partnerschaft mit Berachain an, wobei der STONE-Token vollständig auf dem Berachain bArtio-Testnetzwerk eingesetzt wird. Benutzer können die Liquiditätsvermögenswerte STONE, ssBTC und STONEBTC von StakeStone nutzen, um am Berachain-Ökosystem teilzunehmen und Erträge zu erzielen.

Stroom-Netzwerk

Stroom Network ist ein Bitcoin-Liquiditätsstake-Protokoll im Lightning Network. Durch die Anwendung des Mechanismus des Liquiditätsstakings bietet Stroom Network den Benutzern eine dezentrale Möglichkeit, ihr Bitcoin-Kapital sowohl im Lightning Network (LN) als auch in DeFi zu nutzen.

Im August 2023 gab Stroom Network die Fertigstellung einer Finanzierungsrunde in Höhe von 3,5 Millionen US-Dollar bekannt. Diese wurde von der in Berlin ansässigen Krypto-Investmentfirma Greenfield angeführt und umfasste Beteiligungen des Risikokapitalarms Mission Street von Ankr, Lemniscap, No Limit Holdings, Cogitent Ventures und anderen. Die neuen Gelder sollen für die Teamerweiterung und den Start von Bitcoin-"liquid staking" im Lightning Network verwendet werden, einschließlich der Veröffentlichung des entsprechenden Ethereum-wrapped Tokens lnBTC.

Zusammenfassung

In der Finanzlogik der Bitcoin-Staking-Erträge nimmt der Wert der Liquiditätsfreisetzung eine zentrale Position ein. Als Kryptowährung mit der höchsten globalen Marktkapitalisierung wurde Bitcoin traditionell als Wertspeicher verwendet, wobei seine Liquidität häufig in Cold Wallets oder anderen konservativen Aufbewahrungsmethoden gesperrt war. Obwohl dieses statische Haltungsmuster die Sicherheit der Vermögenswerte gewährleistet, nutzt es das Potenzial von Bitcoin im Kapitalmarkt nicht vollständig aus. Die Freisetzung von Liquidität ist der Schlüssel, um diese Begrenzung zu überwinden.

Das Kernkonzept der Staking-Erträge besteht darin, durch die Kombination der Sicherheit von Bitcoin mit anderen Proof-of-Stake-Netzwerken einen doppelten Wert zu schaffen. Einerseits ermöglicht dieses Modell Bitcoin-Inhabern, an der Sicherung anderer Blockchain-Netzwerke teilzunehmen und Staking-Belohnungen zu verdienen, während sie die Hoheit über ihre Vermögenswerte behalten. Andererseits verbessert die Einführung von Bitcoin die Sicherheit dieser PoS-Netzwerke nicht nur, sondern stärkt auch das Vertrauen der Benutzer in das Netzwerk, was möglicherweise zu einem erheblichen Wachstum des TVL führt. Hinter diesem Win-Win-Mechanismus steht das Streben nach maximaler Kapitalnutzung und der weiteren Stärkung von Bitcoins Rolle als „digitales Gold“, wodurch es von einem einzigen Wertspeicherwerkzeug zu einem finanziellen Vermögenswert wird, der kontinuierliche Erträge generieren kann.

In der Zukunft, wenn die Cross-Chain-Technologie weiter ausgereift ist, kann eine der evolutionären Richtungen für Bitcoin-Staking-Erträge darauf abzielen, die Interoperabilität zwischen den Blockchains zu verbessern und das Liquiditätsmanagement zu optimieren. Aktuelle Cross-Chain-Lösungen haben immer noch bestimmte Sicherheits- und Effizienzprobleme, aber sobald diese Engpässe überwunden sind, wird Bitcoin-Staking nicht mehr auf ein einzelnes Blockchain-Netzwerk beschränkt sein, sondern frei zirkulieren und über mehrere Blockchains hinweg verwendet werden können. Dies wird nicht nur die Kapitalnutzung von Bitcoin erheblich verbessern, sondern auch die tiefe Integration des gesamten Kryptofinanzmarktes fördern und mehr Gewinnchancen für Bitcoin-Inhaber und -Teilnehmer schaffen.

In der Zwischenzeit wird die Vertiefung des CeDeFi-Modells zu einem wichtigen Trend in diesem Bereich werden. Durch die Kombination der Effizienz von CeFi mit der Transparenz von DeFi bietet CeDeFi den Benutzern sichere und effiziente Staking-Services. Dieses Modell eignet sich besonders für Bitcoin-Inhaber, die hohe Sicherheitsanforderungen haben, aber auch ein gewisses Maß an Liquidität aufrechterhalten möchten. Die Verbesserung der CeDeFi-Infrastruktur wird mehr traditionelle Finanzinstitute zur Teilnahme anregen und eine stabilere und nachhaltigere Renditeumgebung für Krypto-Assets bieten. Darüber hinaus wird mit der zunehmenden Verbreitung von Staking-Renditen auch der Derivatemarkt rund um Bitcoin weiter expandieren und dem Markt reiche Absicherungs- und Spekulationsinstrumente bieten und gleichzeitig neuen finanziellen Innovationsimpuls in das Bitcoin-Staking-Ökosystem injizieren.

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