Sammeln ist ein großes Geschäft. Heutzutage, über ein Drittel der Amerikanerself-identify as collectors, and, as of 2024, the market size for collectibles is now nearly500 Milliarden DollarSammlerstücke sind eine boomende Branche - und Blockchains kommen zu ihnen.

Eine wachsende Untergruppe der Sammler weltweit sind tatsächlich Händler, deren alleiniges Ziel es ist, Sammlerstücke im Wert von Milliarden von Dollar zu kaufen und zu verkaufen – von seltenen Whiskeys über Luxusuhren bis hin zu Handtaschen – mit dem Ziel, sie umzudrehen und einen Gewinn zu erzielen. Und obwohl sich Online-Marktplätze im Allgemeinen von digitale Kleinanzeigenzualles speichertzuvertikalisierte Marktplätze, sie haben sich jedoch noch nicht weiterentwickelt, um sie auf effizienteste Weise zu bedienen.

Um den Flip-Handel maximal effizient zu gestalten, benötigen Sammlungsmärkte 1) sofortige Abwicklung, 2) physische Verwahrung und 3) Authentifizierung. Keiner der führenden Sammlungsmärkte heute, wie Bring a Trailer, StockX, und Chrono24, bieten alle drei an. Die Abrechnung in bar ist keine Option; stattdessen ist die physische Abrechnung die Standardoption – mit Abrechnungszeiten, die in der Regel in Tagen oder Wochen gemessen werden. Bei größeren Sammlerstücken wie Autos wird auch schnell das Problem der physischen Lagerung offensichtlich (wo stellt man 20 Autos ab, während man sie umdreht?). Bei kleineren Sammlerstücken, die häufig über vertikale Märkte wie Facebook-Gruppen gehandelt werden, stellt Betrug eine hartnäckige Herausforderung dar. All diese Faktoren machen den Handel mit Sammlerstücken auf heutigen Märkten äußerst ineffizient.

Wir sehen eine massive Gelegenheit, ein neues Marktplatzdesign zu schaffen, das speziell für Sammlerhändler entwickelt wurde und als „Blockchain-fähige Sammlermarktplätze“ (BECMs) bezeichnet wird. Diese Marktplätze bieten den sofortigen Handel über Barausgleich, verkürzen die Abwicklungszeit von Wochen auf Sekunden mit Hilfe von Stablecoins und verwenden NFTs als digitale Darstellungen physischer Vermögenswerte, die von einem vertrauenswürdigen Treuhänder oder Beglaubiger gehalten werden.

BECMs haben das Potenzial, den Milliarden-Dollar-Sammelmarkt umzugestalten, weil sie es ermöglichen: 1) Märkte zu vereinheitlichen und die Liquidität zu erhöhen (im Vergleich zu aktuellen fragmentierten, intransparenten Märkten), 2) die Notwendigkeit persönlicher physischer Lagerung zu eliminieren, was den Handel fördert, 3) das Vertrauen zu steigern, indem Authentifizierung bereitgestellt wird, und 4) das Sammelverhalten zu finanzieren, indem Kredite ermöglicht werden, wo dies zuvor nicht möglich war. Wir glauben, dass das Ergebnis dieser Effizienzen für Sammlermärkte insgesamt materiell TAM-erweiternd sein wird, da mehr Händler, Liquidität, Inventar und Marktplätze online kommen.

Allerdings werden nicht alle BECMs gleichwertig sein, obwohl es technisch möglich ist, einen BECM für jede Sammelkategorie zu erstellen. Der Rest dieses Aufsatzes wird sich darauf konzentrieren, welche Qualitäten ein BECM für Investitionen geeignet machen. Wir werden sieben Schlüsselmerkmale entlang dreier Designachsen analysieren: der finanziellen Achse, der realen Weltachse und der emotionalen Achse.

Die Finanzachse

Fehlende vertikalisierte Handelsplätze

Heutzutage haben die meisten Sammlerstücke keinen dedizierten Marktplatz oder Börse, um Liquidität zu konsolidieren und die öffentliche Preisfindung zu erleichtern; stattdessen handeln sie über viele verschiedene Orte - WhatsApp-Chats, Facebook-Gruppen, Auktionshäuser usw. - die die Liquidität verstreuen und fragmentieren. Das bedeutet, es gibt reichlich Gelegenheit, unterversorgte Sammlermarkt zu bedienen; jedoch, wenn die bestehende Marktstruktur bereits effizient ist, wird es für BECMs schwer sein, zu konkurrieren. Diese Marktplätze sind für Risikokapitalgeber nicht so attraktiv.

Basierend auf unserer ersten Bewertung der Sammlerlandschaft haben die Märkte für Wein und Spirituosen, Handtaschen und Uhren das größte Potenzial zur Verbesserung. Diese Sammlerstücke werden überwiegend auf dunklen Märkten gehandelt und leiden unter einem Mangel an Liquidität und Preisfindung, was etablierte Marktplätze anfällig für Störungen macht.

Der Goldilocks-Preispunkt

Damit eine Kollektivkategorie für Risikokapitalinvestitionen geeignet ist, sollten ihre Sammlerstücke billig genug sein, damit Sammler das Vermögenswert im Besitz haben können. Es ist in Ordnung, einen Anspruch auf einen Bruchteil eines Vermögenswerts als finanzielle Investition zu haben, aber als Sammler macht es wenig Sinn, Anspruch auf die Hälfte einer Luxushandtasche zu haben. Außerdem reduzieren extrem teure Sammlerstücke den Gesamtkäuferpool und machen diese Sammlerkategorien weniger liquide. Zum Beispiel verkauft niemand millionenschwere Ferraris, weil es keine 24/7 Koinzidenz von Wünschen gibt.

Auf der anderen Seite muss ein Sammlerstück teuer genug sein, damit der Besitz einen gewissen sozialen Status bringt, ein Gefühl von Exklusivität vermittelt und ein emotionales Hochgefühl bietet. Wenn etwas zu billig ist und von jedermann gehalten werden kann, wird es keine emotionalen und statusgetriebenen Käufer anziehen, was den Markt weniger liquide macht. Darüber hinaus sollte der Preispunkt hoch genug sein, dass es für potenzielle Marktmacher lohnenswert ist, Zeit mit der Recherche in der Sammlerkategorie zu verbringen. Wenn die Artikel zu billig sind, müssen sie öfter umgeschlagen werden, damit die Einheitenökonomie Sinn ergibt. Aber billige Sammlerstücke bieten nicht genug sozialen Status, um Sammler anzuziehen und einen liquiden Markt zu bilden.

Wir glauben, dass der Goldilocks-Preisbereich für investierbare BECMs etwa 1.000 bis 100.000 US-Dollar beträgt. Dadurch würden Sammelobjekte wie Turnschuhe, Uhren, Handtaschen und Antiquitäten ideale Kandidaten für BECMs sein. Sammelobjekte wie Kunstwerke und Autos sind für die meisten Menschen zu teuer, um sie zu besitzen. Sammelobjekte wie Schallplatten und Briefmarken sind aufgrund ihres niedrigen Preises möglicherweise weniger gut geeignet für BECMs. Ihre Nischenausrichtung in Kombination mit niedrigen Preisen macht es für Marktplätze schwierig, genügend Volumen zu generieren.

Quellen: Die Investierbarkeit von Risikokapital ist unsere subjektive Einschätzung, die Größe der Blase entspricht der Marktkapitalisierung, Quellen hierAufzeichnungen, Handelskarten, Briefmarken, Seltene Bücher, Sneakers, Whiskey, Handtaschen, Uhren, Antiquitäten, Feine Kunst, Classic Cars

Als Wertspeicher wahrgenommen

Sammler sind statussuchende Käufer. Sie haben sozusagen Diamantenhände. Ihr Existenz ist entscheidend dafür, dass ein Sammlermarkt gesunde Preisuntergrenzen hat. Dies ist ein Zeichen dafür, dass ein Sammlerstück keine Modeerscheinung ist, sondern ein Gegenstand mit dauerhafter kultureller Bedeutung. Dies liegt daran, dass, wenn genügend Menschen glauben, dass ein Gegenstand in naher Zukunft kulturell relevant sein wird, erst dann kann er als Wertspeicher wahrgenommen werden. Sammlerstücke, die Wertspeicher sind, haben über Generationen hinweg Anziehungskraft und sind im Allgemeinen resistent gegenüber Veränderungen in der Technologie.

Die bildende Kunst ist ein großartiges Beispiel. Die Menschen haben Tausende von Jahren lang Kunst genossen, und es ist eine sichere Wette anzunehmen, dass die Menschen auch Tausende von Jahren lang weiterhin Kunst genießen werden. Vinylplatten sind ein eher zweideutiges Beispiel. Sie hatten eine breite Anziehungskraft auf ältere Generationen, aber es bleibt abzuwarten, ob die Generationen, die nach dem iPod aufgewachsen sind, weiterhin Wert auf sie legen werden.

Die Real World Axis

Speicher ist schwer

Sammlerstücke, die einen bedeutenden physischen Raum einnehmen oder die in normalen Haushaltsumgebungen anfällig für Abbau sind, sind hervorragende Kandidaten für BECMs und stellen daher gute investierbare Kategorien dar. Es ist für eine gewöhnliche Person schwer, empfindliche Sammlerstücke wie Wein und Kunst für längere Zeit ohne Umweltvorsichtsmaßnahmen (Feuchtigkeit, Temperatur, Licht usw.) aufzubewahren. Selbst wenn Sie diese Bedenken magisch lösen könnten, stoßen Sie schnell an Platzbeschränkungen - es wäre umständlich, mehr als 50 Gemälde oder 100 Flaschen Wein in den meisten Haushalten aufzubewahren. Und selbst wenn Sie Platzbeschränkungen magisch beseitigen könnten, würden Sie auf Versicherungsprobleme stoßen.

Wenn die Verwahrung einer Sammelkategorie belanglos ist, kann es immer noch profitabel sein, einen BECM zu errichten, aber die Einstiegshürde wird viel niedriger sein, was zu mehr Wettbewerb, Liquiditätsfragmentierung und geringerer Preismacht führt. NFTs sind das beste Beispiel in dieser Kategorie: Sie sind weder umweltsensibel noch nehmen sie physischen Platz ein, und die transparente Herkunft auf der Blockchain macht Betrug nahezu unmöglich, wodurch es schwer wird, einen verteidigungsfähigen NFT-Marktplatz aufzubauen.

Quelle:Der Block

Wir glauben, dass Sammlerstücke wie Wein, Whiskey und Autos die größten Herausforderungen in Bezug auf Lagerung haben und dass Sammler dieser am meisten von BECMs profitieren. Wein und Whiskey sind äußerst umweltsensibel und erfordern spezielle Tresore, die Temperatur, Luftfeuchtigkeit, Licht und andere Faktoren kontrollieren.unsere Investition in Baxusgenau dieses Problem). Autos benötigen große physische Garagen - die meisten Menschen würden Schwierigkeiten haben, mehr als 3 oder 4 Autos zu Hause zu lagern. Sammelkarten, Sneaker, Uhren und Handtaschen sind weniger schwierig zu lagern - Sammler dieser Gegenstände können immer noch von externem Lagerplatz profitieren, aber die marginale Verbesserung ist geringer.

Vertrauensprobleme bestehen

Neben der Lösung des physischen Hütungsproblems müssen BECMs auch das Problem der Authentizität lösen, um Investoren anzusprechen.

Sammler leiden heutzutage unter erheblichen Vertrauensproblemen; Käufer und Verkäufer in Gruppenchats verlassen sich auf Gemeinschaftszeugnisse und anonyme Moderatoren, um ihre Vertragspartei zu prüfen. Betrügereien sind erwartungsgemäß weit verbreitet in nahezu jeder Sammlung. Es ist sehr schwierig für Marktteilnehmer, zu 100 % zuversichtlich bei ihren Einkäufen zu sein. Die Schaffung von Marktstandards und vertrauenswürdigen Authentifizierungsstellen ist entscheidend, um Liquidität von Sammlern, alternativen Vermögensinvestoren und Spekulanten gleichermaßen anzuziehen.

Es gibt zwei Möglichkeiten, die Authentifizierung durchzuführen:

1. Intern – Dies erfordert Fachkenntnisse und ist operationell komplexer. Wenn der Marktplatz Artikel falsch authentifiziert, ist er verpflichtet, Sammler zu entschädigen. Es kann jedoch ein großer Schutz sein, insbesondere wenn die Sammlerstücke schwer zu authentifizieren sind. Marketplaces, die die Authentifizierung intern durchführen, müssen jedoch potenzielle Interessenkonflikte managen und es muss eine gewisse Aufsicht geben, um das Vertrauen der Käufer zu wahren.
2. Outsourced - Dies ist einfacher, verringert jedoch die Marge, die der Marktplatz erzielen kann - daher macht Outsourcing mehr Sinn, wenn die Sammelkategorie leichter zu authentifizieren ist. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass die ausgelagerte Authentifizierung natürlicherweise eine Trennung zwischen dem Marktplatz und dem Authentifizierer schafft und potenzielle Interessenkonflikte lindert.

Wenn ein BECM Vertrauen aufbauen und Geld-zurück-Garantien bieten kann, kann es einen Graben entwickeln, der es für Venture-Investoren investierbar macht. Sammlerstücke wie Uhren, Handtaschen und Wein sind mit Fälschungen überflutet. BECMs haben eine große Chance, das Vertrauen zu stärken und neue Sammler an Bord zu holen, die aufgrund von Betrugsbedenken zögern.

Die emotionale Achse

Zeit- vs. Markenbasierte Herkunftsnachweise

Provenienz ist im Zusammenhang mit Sammlerstücken die Art und Weise, wie ein Gegenstand seinen Wert erhält. Bei Sammlerstücken handelt es sich in der Regel entweder um zeitbasierte oder markenbasierte Werte.

Zeitbasierte Herkunft bedeutet, dass ein Vermögenswert mit zunehmendem Alter und historischem Kontext an Wert gewinnt. Seltene Bücher sind ein Beispiel für diese Kategorie. Vermögenswerte mit zeitbasierter Herkunft werden nur auf Sekundärmärkten gehandelt – es gibt keinen zentralen Emittenten, die Vermögenswerte sind in der Regel Einzelstücke oder nur wenige. Diese Eigenschaft kann die Aktivität auf dem Sekundärmarkt einschränken, da Sammler nicht kontinuierlich Kapital für den Kauf neuer Emissionen benötigen und die diamantfesterhaltenden Sammler das verfügbare Handelsvolumen unterdrücken.Constitution DAOist ein großartiges Beispiel dafür – das Exemplar der Verfassung, für das sie geboten haben, ist noch nicht auf den Sekundärmarkt zurückgekehrt. Andere Sammlerstücke mit zeitbasierter Provenienz umfassen Antiquitäten, Kunstgegenstände, Autos und Waffen.

Auf der anderen Seite ist die markenbasierte Herkunft dort, wo eine Marke im Laufe der Zeit Prestige aufgebaut hat und der Markt ihre Produkte als wertvoll betrachtet. Uhren sind ein Paradebeispiel für markenbasierte Herkunft. Die führenden Luxusuhrenhersteller - Rolex, Patek Philippe, Richard Mille und Audemars Piguet - könnenfast die Hälftedes Luxusuhrenmarktes aufgrund des mit ihren Namen verbundenen Werts. Markenbasierte Sammlerstücke haben einen zentralen, auf Gewinn ausgerichteten Emittenten, der kontinuierlich neue Artikel herausgibt. Diese Kategorie von Sammlerstücken, im Gegensatz zu zeitbasierten Provence-Sammelobjekten, fördert die Aktivität auf dem Sekundärmarkt, da Sammler Kapital benötigen, um neue Angebote zu kaufen und sich an Sekundärmärkten zu wenden, um zu verkaufen.

Markenbasierte BECMs sind daher attraktivere Kandidaten für eine Risikokapitalinvestition als zeitbasierte BECMs.

Es gibt eine leidenschaftliche Sammlerbasis

Risikokapitalgeber möchten sehen, dass Menschen starke Emotionen für ein Sammlerstück haben; es ist ein Vorläufer für Diamanthände-Sammler. Ohne sie ist es schwer, organische Liquidität zu haben. Folglich wird ein BECM mit einer schwachen Community Schwierigkeiten haben, Volumen anzuziehen und seinen Investitionsreiz zu verlieren.

Das beste Signal für eine blühende Community ist Leidenschaft bis zum Punkt des Streitens. Wir möchten sehen, wie Autoliebhaber darüber debattieren, bestes Superautoaller Zeiten oder Handtaschenliebhaber befürworten, was sie für die wichtigsten haltenunterschätzte MarkenEine leidenschaftliche Sammler-Community wird in allen Ecken des Internets aktiv sein -subreddits, Foren, und Gruppenchats.

Das kambrische Zeitalter des Sammelns

Die Zukunft ist nicht auf BECMs für Uhren, Handtaschen und Wein beschränkt. Es gibt Hunderte von anderen investierbaren Kategorien.

Die Möglichkeit für BECMs besteht darin, neue Märkte für allerlei Sammlerstücke zu erschließen und den Zugang zu einer neuen Klasse von alternativen Investitionen zu verbessern.

Wir haben uns schon lange dafür interessiert, wie Krypto die reale Welt berühren kann, schon seit 2019 mit unserem Gate.Erstinvestition in Helium, das das, was jetzt als DePIN bekannt ist, maßgeblich geprägt hat. Wir haben viel gelernt, indem wir frühzeitig in DePIN tätig waren, und einige unserer Gedanken zu den Marktmöglichkeiten von DePIN geteilt.hier.

BECMs bieten wie DePINs eine weitere solche Gelegenheit und werden grundlegend neu definieren, was es bedeutet, zu besitzen und zu sammeln. Wenn Sie in diesem Bereich tätig sind, würden wir gerne von Ihnen hören. Bitte kontaktieren Sie uns.hieroderhier.

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