Les investisseurs institutionnels de bitcoin dans une vente massive de BTC

[TL; DR]
🔷 L'effondrement de TerraUSD (UST) et les retraits de BTC qui ont suivi ont augmenté la pression à la vente au cours du T2-2022.

🔷 Après l'effondrement de l'UST, le marché a perdu confiance dans les crypto-monnaies, ce qui a entraîné des retraits massifs de BTC.

🔷 De nombreuses sociétés minières de bitcoin ont retiré leurs avoirs en raison de la baisse constante du prix du BTC.

🔷 Les analystes prévoient que la valeur du BTC augmentera à nouveau lorsque le marché reprendra confiance.


Il existe diverses spéculations sur les raisons pour lesquelles l'hiver 2022 des crypto-monnaies est devenu extrêmement baissier. De toute évidence, de nombreux facteurs ont contribué à cette course baissière, probablement la pire de l'histoire des crypto-monnaies et autres actifs numériques. Bien sûr, l'effondrement du jeton natif de la blockchain Terra, Luna, et du stablecoin UST a grandement contribué à la dynamique baissière actuelle. Cependant, les analystes estiment qu'il y a beaucoup plus que cela. Et Arcane Research a identifié l'un des principaux facteurs contribuant aux pires saisons hivernales de tous les temps. Ainsi, le retrait institutionnel massif du bitcoin a aggravé les conditions du marché baissier.


L'ampleur du retrait institutionnel de bitcoin au trimestre 2- 2022

---

Comme nous l'avons dit, Arcane Research a révélé que plusieurs investisseurs institutionnels ont retiré d'importantes sommes de bitcoin depuis mai 2022, immédiatement après le début des troubles de Terra Blockchain. En fait, Arcane Research a déclaré que les investisseurs institutionnels ont retiré 236 237 BTC depuis le 10 mai 2022. Ce montant exclut les activités normales de couverture et de capitulation qui se produisent habituellement pendant les marchés baissiers. Depuis lors, la valorisation et le prix du BTC et d'autres crypto-monnaies continuent de baisser progressivement au fil du temps.




Ces investisseurs institutionnels vendent des bitcoin en grande quantité, montrant la baisse de confiance dans les crypto-monnaies. Actuellement, la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies est inférieure à 1 000 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 2 200 milliards de dollars qu'elle a atteints plus tôt cette année. La vérité reste que cette traînée de retraits a commencé avec la chute de TerraUSD et l'effritement de LUNA quelques jours après que Terraform Labs ait atteint son niveau de réserve de bitcoins de 3 milliards de dollars. En peu de temps, le TerraUSD (UST), autrefois doté de 15 milliards de dollars, s'est déprécié, son prix a chuté de près de 0,00 $ avant sa disparition finale. Malheureusement, l'effet de contagion s'est étendu à l'ensemble de l'espace cryptographique, créant une panique dans le processus. En conséquence, les investisseurs individuels et institutionnels ont commencé à se débarrasser de leurs avoirs en bitcoin.


La garde de la fondation Luna (LFG) a éliminé

---

La garde de la fondation Luna (LFG) a été l'une des premières organisations clés à vendre ses bitcoin. Elle a vendu 80 081 BTC dans sa tentative d'empêcher l'effondrement de son TerraUSD (UST) en mai. Le graphique ci-dessous montre comment LFG a accumulé des BTC au cours des mois précédant leur vente.


Finalement, LFG a vendu ses réserves de BTC le 9 mai. En réaction, de nombreux mineurs ont commencé à vendre leurs bitcoin. Selon M. Lunde, les mineurs ont vendu 19 056 BTC en mai et juin 2022. La raison pour laquelle les mineurs ont vendu leurs bitcoins est la baisse constante du prix des bitcoins, qui entraîne une diminution des bénéfices. Bien qu'en janvier, la plupart des sociétés minières de bitcoins vendaient environ 30 % de leur production, la situation était différente au deuxième trimestre. Ces sociétés ont augmenté leur taux de vente à environ 400% de leur production. Cela signifie que la plupart des mineurs vendaient plus que leur production mensuelle, puisant ainsi dans leurs réserves.

Le graphique résume les activités des mineurs de bitcoin entre janvier et mai 2022. Le plus significatif est l'augmentation des ventes de bitcoins des mineurs en mai.


Tesla et autres investisseurs institutionnels

---

Au moment où les mineurs ont atteint leur pic de vente, Tesla, le constructeur de voitures électriques, a vendu 29 060 BTC. Par l'intermédiaire d'Elon Musk, son fondateur, Tesla a déclaré avoir vendu ces BTC afin de renforcer ses liquidités compte tenu des effets des verrouillages Covid-19 en Chine. Néanmoins, Tesla détient toujours environ 9 686 BTC. D'autres organisations se sont également débarrassées de leurs avoirs en BTC. Par exemple, Purpose ETF a vendu 24 510 BTC ; GBTC holdings, qui est lié à 3AC a vendu 22, 054 BTC tandis que Celsius a vendu 21 962 WBTC.

Le graphique montre les institutions qui ont retiré leurs BTC à partir du 12 mai 2022.


Celsius en pleine restructuration

---

Comme nous l'avons dit, Celsius est l'un des investisseurs institutionnels qui a vendu ses avoirs en bitcoin pour rembourser ses prêts DeFi en vue d'une restructuration. Elle a déjà entamé une procédure de faillite volontaire en vertu du chapitre 11 qui, si elle est accordée, lui permet de fonctionner tout en respectant ses obligations financières envers ses créanciers et ses employés. Sa volonté de se restructurer est la raison pour laquelle elle a vendu 21 962 BTC. Outre le WBTC, Celsius détenait des stETH dans son portefeuille de crypto-monnaies. Le graphique suivant montre la transaction WBTC effectuée entre le 21 et le 22 juillet.

Actuellement, Celsius attend l'issue de la procédure de faillite du chapitre 11.


L'état du marché du bitcoin

---

Malgré la forte pression vendeuse émanant des investisseurs institutionnels, le marché du bitcoin reste dynamique. Notamment, le volume des échanges est resté constamment élevé tout au long du deuxième trimestre, dépassant même celui du marché haussier de 2017. Selon CoinGecko, pendant la majeure partie du mois de juillet 2022, le volume quotidien des échanges de bitcoins était supérieur à 20 milliards de dollars. Yongjin Kim, le PDG de Presto Labs, un teneur de marché basé à Singapour, pense que le prix du BTC dépassera les 30 000 dollars dans les prochains mois. Il a déclaré : "Je pense que le sentiment des particuliers est complètement brisé, il faudra donc un certain temps avant de rétablir la confiance sur le marché. Mais il y aura un certain retournement de situation d'ici la fin de l'année, contrebalançant les liquidations." Par conséquent, les événements négatifs du T2-2022 ont détruit la confiance du marché dans le secteur de la crypto. Mais la bonne chose est que le marché est encore résilient.


Conclusion

---

Le rapport d'Arcane Research indique que plusieurs investisseurs institutionnels en bitcoin ont vendu leurs avoirs au cours du deuxième trimestre, ce qui a entraîné une forte pression de vente qui a très probablement contribué à la chute du prix du BTC. Les exemples de ces investisseurs institutionnels sont Tesla, Celsius et Luna Foundation Guard. Certaines sociétés d'extraction de bitcoins ont également vendu de grandes quantités de BTC en raison de la chute constante des prix.

Toutefois, les analystes estiment que le principal déclencheur de ces ventes sur le marché a été l'effondrement de TerraUSD. Aussi, malgré cette forte pression de vente, le marché du bitcoin est resté fort avec l'anticipation que le prix rebondira au-dessus du niveau de résistance de 30 000 $ dans les prochains mois. Ce qui est important maintenant, c'est que le marché reprenne confiance.



Auteur: Mashell C., Chercheur Gate.io
Cet article ne représente que l'opinion du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.
Gate.io se réserve tous les droits sur cet article. La rediffusion de l'article sera autorisée à condition que Gate.io soit référencé. Dans tous les cas, une action légale sera entreprise en raison de la violation des droits d'auteur.