Los inversores institucionales de Bitcoin en una venta masiva de BTC

🔷 El colapso de TerraUSD (UST) y las posteriores retiradas de BTC aumentaron su presión vendedora en el 2T-2022.

🔷 Tras el colapso de UST el mercado perdió la confianza en las criptodivisas, lo que provocó retiradas masivas de BTC.

🔷 Muchas empresas de minería de bitcoin retiraron sus participaciones debido al constante descenso del precio del BTC.

🔷 Los analistas predicen que el valor de BTC volverá a subir cuando el mercado recupere la confianza.

Hay varias especulaciones sobre por qué la temporada de invierno de cripto 2022 se ha vuelto extremadamente bajista. Evidentemente, hay muchos factores que han contribuido a esta racha bajista, probablemente la peor en la historia de las criptodivisas y otros activos digitales. Por supuesto, el colapso del token nativo de Terra, Luna, y la stablecoin UST contribuyeron en gran medida al actual impulso bajista. Sin embargo, los analistas creen que hay mucho más. Y Arcane Research identificó uno de los principales factores que contribuyen a la peor temporada de invierno de todos los tiempos. Así, la retirada masiva institucional de bitcoin empeoró las condiciones del mercado bajista.

El alcance de la retirada institucional de bitcoin en el trimestre 2- 2022

Como dijimos, Arcane Research reveló que varios inversores institucionales han retirado grandes sumas de bitcoin desde mayo de 2022, inmediatamente después del inicio de los problemas de Terra Blockchain. De hecho, Arcane Research dijo que los inversores institucionales han retirado 236.237 BTC desde el 10 de mayo de 2022. Esta cantidad excluye las actividades normales de cobertura y capitulación que suelen ocurrir durante los mercados bajistas. Desde entonces, la valoración y el precio de BTC y otras criptodivisas siguen disminuyendo gradualmente con el tiempo.

Estos inversores institucionales están vendiendo bitcoin en grandes cantidades, lo que demuestra la decreciente confianza en las criptodivisas. Actualmente, la capitalización total del mercado de criptomonedas está por debajo del billón de dólares, cayendo desde los 2,2 billones que alcanzó a principios de año. Lo cierto es que este rastro de retiradas comenzó con la caída de TerraUSD y el desmoronamiento de LUNA pocos días después de que Terraform Labs alcanzara su nivel de reserva de 3.000 millones de bitcoins. En poco tiempo, el otrora TerraUSD (UST) de 15.000 millones de dólares se desplomó, y su precio cayó en espiral cerca de 0,00 dólares antes de su eventual desaparición. Por desgracia, el efecto de contagio se extendió por todo el espacio de las criptomonedas, creando pánico en el proceso. Como resultado, tanto los inversores individuales como los institucionales empezaron a deshacerse de sus tenencias de bitcoins.

La Luna Foundation Guard (LFG) se deshizo

La Luna Foundation Guard (LFG) fue una de las primeras organizaciones clave en vender sus bitcoins. Vendió 80.081 BTC en su intento de evitar el colapso de su TerraUSD (UST) en mayo. El siguiente gráfico muestra cómo LFG acumuló BTC durante los meses anteriores a su venta.

Fuente: Arcane

Al final, LFG vendió sus reservas de BTC el 9 de mayo. En respuesta, muchos mineros comenzaron a vender sus bitcoins. Según Lunde, los mineros vendieron 19.056 BTC en mayo y junio de 2022. La razón por la que los mineros vendieron sus BTC fue la constante disminución del precio del BTC, lo que les llevó a obtener menos beneficios. Aunque en enero, la mayoría de las empresas mineras de bitcoin vendían alrededor del 30% de su producción, la situación fue diferente en el segundo trimestre. Estas empresas aumentaron su tasa de ventas hasta cerca del 400% de su producción. Esto significa que la mayoría de los mineros estaban vendiendo más que su producción mensual, retirando así sus reservas.

Fuente: Arcane

El gráfico resume las actividades de los mineros de bitcoins entre enero y mayo de 2022. Lo más significativo es el aumento de las ventas de bitcoins de los mineros en mayo.

Tesla y otros inversores institucionales

En el momento en que los mineros alcanzaron su pico de ventas, Tesla, el fabricante de coches eléctricos, vendió 29.060 BTC. A través de Elon Musk, su fundador, Tesla dijo que vendió los BTC para impulsar su liquidez ante los efectos de los bloqueos de Covid-19 en China. No obstante, Tesla sigue teniendo aproximadamente 9 686 BTC. Otras organizaciones también se deshicieron de sus tenencias de BTC. Por ejemplo, Purpose ETF vendió 24 510 BTC; GBTC holdings, que está relacionada con 3AC vendió 22, 054 BTC mientras que Celsius vendió 21 962 BTC.

Fuente: Arcane

El gráfico muestra las entidades que retiraron su BTC a partir del 12 de mayo de 2022.

Celsius en proceso de reestructuración

Como decíamos, Celsius es uno de los inversores institucionales que vendió sus participaciones en bitcoin para pagar sus préstamos de DeFi en preparación de la reestructuración. Ya ha iniciado un procedimiento de quiebra voluntaria bajo el Capítulo 11 que, si se le concede, le permite operar mientras cumple con sus obligaciones financieras con acreedores y empleados. Su motivo para reestructurar es la razón de la venta de 21.962 BTC. Además del WBTC, Celsius tenía stETH como parte de su tenencia de criptomonedas. El siguiente gráfico muestra la transacción de WBTC realizada entre el 21 y el 22 de julio.

Fuente: Arcane

Actualmente, Celsius está a la espera del resultado de su procedimiento de bancarrota del capítulo 11.

El estado del mercado de bitcoins

A pesar de la gran presión de venta que ejercen los inversores institucionales, el mercado de bitcoins sigue siendo vibrante. En particular, el volumen de operaciones se mantuvo constantemente alto durante el segundo trimestre, incluso superior al del mercado alcista de 2017. Según CoinGecko, durante la mayor parte de julio de 2022 el volumen diario de operaciones con bitcoins superó los 20.000 millones de dólares. Yongjin Kim, el CEO de Presto Labs, un creador de mercado con sede en Singapur, cree que el precio de BTC superará los 30 000 dólares en los próximos meses. Dijo: "Creo que el sentimiento de los minoristas está completamente roto, por lo que pasará algún tiempo antes de que se restablezca la confianza en el mercado. Pero habrá un cierto retroceso a finales de este año que contrarrestará las liquidaciones". Por lo tanto, los acontecimientos negativos del segundo trimestre del año 2022 destruyeron la confianza del mercado en el sector de las criptomonedas. Pero lo bueno es que el mercado sigue siendo resistente.

Conclusión

El informe de Arcane Research indica que varios inversores institucionales de bitcoin vendieron sus participaciones en el segundo trimestre, lo que provocó una gran presión de venta que muy probablemente contribuyó a la caída del precio del BTC. Los ejemplos de estos inversores institucionales son Tesla, Celsius y Luna Foundation Guard. Algunas empresas de minería de bitcoins también vendieron grandes sumas de BTC como resultado de la constante caída de los precios.

Sin embargo, los analistas creen que el principal desencadenante de estas ventas en el mercado fue el colapso de TerraUSD. Además, a pesar de esta gran presión de venta, el mercado de bitcoin se mantuvo fuerte con la previsión de que el precio rebotará por encima del nivel de resistencia de 30 000 dólares en los próximos meses. Lo importante ahora es que el mercado recupere la confianza.

Autor: Mashell C., investigador de Gate.io. Traductor: Jose E.

Este artículo representa únicamente las opiniones del investigador y no constituye ninguna sugerencia de inversión.

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