الأصلي | Odaily كوكب يومي (@OdailyChina)

المؤلف | نان زي (Assassin_Malvo)

في 5 يوليو، أعلن بروتوكول الاستثمار المجمع للسيولة Doubler أن الإصدار الرئيسي Doubler Lite تم إطلاقه في Arbitrum في 5 يوليو. سيتم أيضًا تشغيل نشاط 'توزيع مجاني' لمدة 5 أيام، حيث سيتم توزيع إجمالي 500،000 عملة DBR، وسيحصل أصحاب العنوان C على التوزيع المجاني.

Odaily سوف تقوم في هذه المقالة بشرح كيفية المشاركة في النشاط التوزيع مجاني، وتحليل مبسط لمنطق أعمال Doubler، وشرح مفصل لعملية تشغيل البروتوكول.

فعالية توزيع مجاني

المعلومات الأساسية

• توزيع مجاني数量： 500, 000 枚 DBR；
• تاريخ الانتهاء: 10 يوليو الساعة 10:30 (UTC+8)؛
• الطريقة المشاركة: احتفظ بـ C عملة وفقًا لنسبة الاحتفاظ بـ C عملة لتوزيع DBR، مع الحد الأقصى لتوزيع مجاني 1, 000 عملة DBR؛
• تاريخ الصرف: 25 يوليو.

تفاصيل العملية

• ادخل إلى موقع Doubler واجهز ETH أو WETH (Arbitrum)
• الاستثمار في وحدة الاستثمار بـ ETH ، يتم الحصول على عملة C وعملة E و 10x عملة (لا يتم الحصول عليها في حالة عدم تحقيق الربح في الحوض).

• يتم حساب كمية توزيع DBR المجاني وفقًا لكمية C المملوكة ، على سبيل المثال ، إذا قمت بإدخال 1 ETH ، فستحصل على 2866 C ، والتي تشكل 0.107٪ من الإجمالي ، ويمكنك الحصول على 537 عملة. يمكن للقارئ أيضًا استبدال العملات الأخرى بـ C عملة للحصول على توزيع مجاني أطول.
• هل يتم استبدال 10x عملة أخرى وعملة E بعملة C، يمكن للقارئ الرجوع إلى الأفكار التالية:
• فقط للحصول على توزيع مجاني، يمكن تحويل الكل إلى C في حالة عدم وجود ETH المحدود، للحصول على أقصى كمية من التوزيع المجاني؛
• المشاركة في توزيع مجاني مع الحصول على الفوائد من استخدام البروتوكول. لأولئك الذين يعتقدون أن الهبوط سيستمر، يمكنهم تحويل العملة C إلى 10x عملة بمجرد وصول الهبوط إلى الحد الأدنى الذي يعتقدونه بعد انتهاء توزيع مجاني، ثم ينتظرون لتحقيق الأرباح قبل البيع؛ أما الذين يعتقدون أن هناك انتعاشًا pump في المستقبل، فيمكنهم تحويل العملة C على الفور بعد انتهاء توزيع المجاني؛ يجب تحويل العملة E إلى 10x عملة عندما يعتقد القارئ أن سعر ETH سيرتفع بشكل كبير. ببساطة، الهدف هو الحصول على عملة 10x في حالة الهبوط بقدر الإمكان، ثم الربح من بيعها. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى النص اللاحق.
• يجب ملاحظة أنه يتم تحصيل رسوم بنسبة 2٪ للأصول المستثمرة والمسحوبة والتحويلات ، ويجب أن يتم احتسابها في تكلفة العملية.

نظرة سريعة على Doubler

Doubler Lite يتكون من أربعة وحدات رئيسية، وعملية تشغيلها معقدة إلى حد ما، يمكن للقارئ أن يبقي انطباعًا فقط عن المفاهيم الأساسية ويقرأ القسم التالي:

• استراتيجية مارتن: استمر في إدخال الأصول ذات التكلفة المنخفضة عندما ينخفض السعر ، وتحقيق أقصى ربح عندما يتعافى السعر.
• فصل حقوق الدخل: فصل حقوق الدخل وتكاليف الأصول ونقل هذه الحقوق.
• إدارة تضخم متكيفة: ضمان أن كمية العملة 10x تبقى عند 10% من إجمالي القيمة السوقية للمجمع من خلال إعادة التوازن التلقائي.
• الاسترداد الديناميكي: استنادًا إلى تغيرات سعر الفوري ومتوسط سعر حوض السيولة، يتم تعديل كمية العملات المستردة ديناميكيًا لضمان عدم تأثير متوسط السعر ومصالح المستخدمين الآخرين في مجمع التعدين.

استراتيجية مارتن

استراتيجية مارتينجال (Martingale Strategy) هي استراتيجية مقامرة شائعة ، تعتمد فكرتها الأساسية على تعويض الخسائر السابقة عن طريق زيادة الاستثمار بشكل مضاعف ، لتحقيق الربح في النهاية.

على سبيل المثال ، إذا كانت الرهان الأولي 10 يوان ، وكان الرهان الأول 10 يوان ، وخسرت المجموع 10 يوان ؛ ثم زاد الرهان مرتين 20 يوان ، وخسر المجموع 30 يوان ؛ ثم زاد الرهان مرة أخرى بمقدار 40 يوان وفاز ، وكانت الأرباح الإجمالية في النهاية 10 يوان. تقنية مارتينز نظرياً ستؤدي في النهاية إلى ربح ، ولكنها تحتاج إلى كمية كبيرة من الأموال وقدرة ضعيفة على تجنب حدوث مفاجآت سلبية (أي أن احتمال خسارة المقامرة بشكل متتالي وارتفاع سريع في مبلغ الاستثمار ليس صغيرًا).

Doubler يستخدم استراتيجية مارتين في الاستثمار في التشفير، ويحل مشكلة السيولة من خلال ”جمع الأموال“ ، حيث يتم حقن المزيد من الأموال عند انخفاض الأصول لمستوى معين، مما يؤدي إلى انخفاض سريع في السعر المتوسط. في الإصدار الأحدث من Doubler Lite، لا يتم تحديد نقاط الدخول المحددة، بل يتم ضبط أسعار الشراء من قبل السوق من خلال آلية التحفيز.

الانتقال إلى السؤال التالي: كيفية توزيع الأرباح من ETH المشتراة للتمويل؟ وكيفية حساب الخسائر؟ وما هي الطريقة المحددة للخروج؟

الأصول القابلة للتداول: فصل حقوق العائد

في Doubler Lite، بالنسبة للأصول المحقونة في برنامج تمويل السيولة، يفصل البروتوكول ملكية التكلفة والعائد إلى عملة التكلفة وعملة العائد، حيث تمثل عملة التكلفة العملة C ملكية التكلفة، بينما تمثل عملة 10x العملة العائدية، وتم إضافة العملة E مع القدرة على التحويل في اتجاه واحد إلى عملة 10x.

صمم Doubler نظامًا معقدًا للعملة وتوزيع العائدات، بغض النظر عن التفاصيل الدقيقة للعملية والقيم الرقمية، فإن الفهم البسيط لذلك هو أنه بعد تنفيذ العمليات للحصول على السعر الأدنى للعملة من خلال التمويل الجماعي، عندما يتجاوز قيمة العملة متوسط ​​سعر الحوض المالي (مثلاً إثيريوم ينخفض من 3000 U إلى 2000 U، متوسط ​​التكلفة 2500 U، ثم يتعافى إلى 3000 U)، يتم إنشاء فرصة ربح. يمكن للمستخدمين اختيار تقسيم الأرباح بين 10x العملة و C العملة، حيث يحصل كمية 10x العملة على نصيب أكبر، و C العملة تحصل على نصيب أقل.

تمويل المشروع

في 30 يناير 24، أعلن بروتوكول Doubler لاستراتيجية الاستثمار في تجميع السيولة عن إكمال جولة تمويل البذور، بقيادة Youbi Capital، وشارك في الاستثمار مؤسسات مثل Bixin Ventures وMask Network وComma 3 Ventures وPivot Labs وContinue Capital وSanyuan Capital وWaterdrip Capital وDWF Ventures وGate Labs وFormless Capital وMT Capital وCatcherVC وغيرها، ولم يتم الكشف عن مبلغ التمويل المحدد حتى الآن.

عملة信息

DBR عملة الإجمالي هو 100, 000, 000 عملة ، التوزيع المحدد كما يلي:

• السيولة 激励： 40% ،用于奖励使用该产品的社区用户，该计划将在 الشبكة الرئيسية 上线后根据需要启动；
• صندوق البيئة: 15٪، لتحفيز الشركاء والمجتمع الذين يقدمون مساهمات كبيرة للنظام البيئي وتعزيز منحنى الارتفاع بشكل أكثر استقرارًا وصحة؛
• 投资者： 15% ،其中 10% 在 TGE 发放， 3 个月قفل المركز， 24 个月线性الاستحقاق；
• المجتمع: 10٪ ، لتحفيز المشاركين الأوائل والداعمين في مرحلة Testnet ITO ، 50٪ يتم توزيعها في TGE ، والباقي 50٪ في الربع الثالث؛
• المساهمين الأساسيين: 10٪ ، ستتم الاحتفاظ بهذه العملة كمكافأة لأعضاء الفريق الحاليين والمستقبليين ، 0٪ في TGE ، وتأمين لمدة 6 أشهر ، والاستحقاق الخطي لمدة 8 ربع.
• المستشارون: 5٪ ، 0٪ مفتوحة بعد TGE ، قفل لمدة 6 أشهر، الاستحقاق الخطي لمدة 24 شهرًا؛
• التسويق ورأس المال السيولي: 5% ، 10% يتم توزيعها في TGE ، مع الاستحقاق الخطي على مدى 24 شهراً.

بالمجمل، نسبة التداول الأولية هي (15% * 10% + 10% * 50% + 5% * 10%) = 7%، أي بمقدار 700 ألف عملة توزيع مجاني، إذا تم حسابها بسعر قدره 1 دولار، فإن إجمالي توزيع مجاني يبلغ 500 ألف دولار عملة.

تفاصيل الآلية

10xعملة

10x هو عملة العوائد المباشرة لـ Doubler، حيث يكون الحد الأقصى لعدد عملات 10x هو 10٪ من TVL (على سبيل المثال ، إذا كان هناك 10 عملات ETH في البركة بسعر 3000 دولار للعملة الواحدة ، فإن إجمالي عملات 10x سيكون 10 × 3000 × 10٪ = 3000 عملة ، وسوف يتغير بناءً على عوامل مثل تغير سعر ETH وتأثيره على TVL في البركة) ، والفرق بين الحد الأقصى الفعلي للعدد والإصدار الفعلي يعرف بـ "الجزء الغير المصدر" ، ويمكن تحويله من خلال العملة E.

• عندما يكون سعر حوض الرموز أقل من السعر الفوري (أي أنه الآن ** في حالة ربح عامة **) ، فإن العملاء الذين يقومون بإدخال الأصول لن يحصلوا على 10x.
• عندما يكون متوسط سعر عملة الفوري أعلى من السعر الفوري (أي أنه في حالة خسارة عامة)، سيتم توزيع العملات وفقًا للصيغة أدناه، حيث S هي سعر الفوري، AVG هو متوسط سعر عملة الفوري، و Q هو كمية الإيثيريوم المستثمرة.

بأخذ متوسط سعر المجمع البالغ 3000 دولار كمثال ، فإن 10xعملة تم الحصول عليها من خلال استثمار 1 ETH موضحة في الشكل أدناه ، عندما يكون سعر فوري أقل ، يمكن الحصول على 10xعملة أكثر ، وهو أيضا ما سبق ذكره "لا يحد من الحصول المحدد على نقاط السعر الأدنى ، ولكنه يعدل سعر الشراء من قبل السوق نفسه من خلال آلية الحوافز" ، كلما زاد انحراف السعر ، زادت 10x التي تحصل عليها ، وكلما زادت ربحيتك عند العودة إلى الماء في المستقبل.

C عملة

عندما يكون البركة متزايدة، سيتم حساب عدد عملات C التي سيتم إرجاعها وفقًا للمعدل الأساسي للبركة × كمية ETH المستثمرة.

عندما يتكبد البركة خسارة صافية، سيتم حساب كمية العملة C التي ستعاد بناءً على فوري × كمية ETH المستثمرة.

E عملة

عندما يتم تحقيق ربح في البركة ، سيتم حساب عدد العملات الف E التي سيتم استعادتها وفقًا لسعر الفوري × الإيثريوم المستثمر ÷ سعر البركة.

عندما يكون البركة متعثرة، سيتم احتساب عدد العملات E التي سيتم استردادها وفقًا للإيثريوم المستثمر.

يمكن تحويل E عملة إلى 10x عملة في اتجاه واحد فقط ، وكمية التحويل تكون (الكمية المستثمرة من E عملة ÷ إجمالي E عملة) × عدد 10x عملة غير مصدرة. نظرًا لأن التحويل في اتجاه واحد فقط ، فإن وقت سك 10 مرات عملة له تأثير كبير على العائد النهائي.

آلية الربح

من الصيغة التبادلية أعلاه يمكن ملاحظة أنه كلما زادت خسارة البركة، زادت العملة المحصلة 10xطويلة التي يحصل عليها المستخدم بالETH الذي يضعه، وكلما قلت العملة C. وهناك قاعدة مماثلة في الاتجاه الآخر. لذلك عندما تكون البركة في حالة متوازنة ، فإن نسبة الحصول على العملة C و 10xعملة هو 10: 1، مما يعني أن القيمة الفردية لكل منهما متساوية في الحالة المتوازنة بنسبة 1:10.

ويتم تعيين قواعد Doubler بحيث يحتاج المستخدمون إلى تقديم نوعين من العملات المقابلة وفقًا لنسبة 10x و C الفعلية في البركة لسحب ETH. كما هو موضح في الشكل أدناه ، فإن C: 10x الإجمالي الحالي في البركة هو 10.322 ، لذا يتعين أيضًا استرداد العملتين بنفس النسبة. ويكون سعر الاسترداد هو (كمية العملة المستردة ÷ الإجمالي × TVL) = 1000 ÷ 257272 × 257272 = 10000 دولار أمريكي.

مع زيادة مستوى الربح المتعلق بالعملة C بشكل متزايد، ستستمر قيمتها في الانخفاض، في حين ستستمر قيمة 10x في الارتفاع. يعتقد بعض الخوارزميات المبسطة أنه بمجرد تجاوز القيمة التكلفة، سيتم توزيع الأرباح بنسبة مئوية متناسبة من قبل 10x، وهو أمر سهل التفهم.

في الواقع، لدى Doubler آلية التضخم والتضخم، وهي تؤثر على حساب الأرباح وتوقيت تحويل العملة E إلى 10x. لم يتم التفصيل في هذا المقال، ولكن بشكل عام هو "الشراء في الانخفاض"، بما في ذلك الحصول على عملات 10x عند الانخفاض واستهلاك عملات 10x عند الارتفاع أو بيع عملات C عند الانخفاض والحصول على عملات C عند الارتفاع. يجب تغيير الأهداف الربحية ونقاط العمل بناءً على حالة القراء.

الاستنتاج

Doubler بالنسبة للمستخدمين الذين يتقنون الحسابات، فإنه يعتبر ودودًا إلى حد ما، حيث يمكنهم تقليل مخاطر الرافعة المالية وتعزيز العوائد. ومع ذلك، فإن تصميم البروتوكول بشكل عام معقد للغاية، ويصعب على معظم المستخدمين حساب الربح والخسارة بشكل واضح، مما يجعل من الصعب نشره. ومع ذلك، استنادًا إلى مستوى المشاركة الحالي للأموال، فإن التوزيع المجاني لا يزال له قيمة مشاركة عالية.