الكاتب الأصلي: OwenJin 12 (X: @OwenJin12)

هذا النص ليس موجهًا لـ $P****، أنا فقط اخترت مشروعًا ذا بيانات غير طبيعية ذات صلة بالسوق الثانوية بشكل عشوائي لمزيد من السهولة في الحجة.

تناقش هذه المقالة استراتيجية شائعة للتلاعب بأسعار عملة الفورية والتعاقدية ، والتي قد تكون فريق إدارة القيمة السوقية الخاص بطرف المشروع أو صناع السوق المحترفين أو كبار المستثمرين الذين لديهم مبالغ كبيرة من رأس المال. لذلك ، يشار إلى الكلمات التالية التي يفضل الجميع استخدامها بشكل جماعي باسم "التجار".

1. الخطوات البسيطة أولاً

2. الظاهرة

هل ترى دائمًا في بورصة حالات غير معقولة مثل هذه؟

الظاهرة 1: حجم التداول المنخفض في السلسلة والعملات الفورية ، ولكن هناك الكثير من حجم التداول في العقود

على سبيل المثال ، يبلغ حجم التداول للعقود في Gate حوالي 60 مرة من حجم التداول الفوري.

الظاهرة 2: ارتفاع الأسعار ولكن حجم التداول ينخفض تدريجيا؟

السعر يرتفع باستمرار، ولكن حجم التداول يقل بشكل متزايد، ويظهر MACD تفاوتًا واضحًا في القمة.

الظاهرة 3: نسب الأطراف المتعاقدة للتداول الفوري والعقدية الخاصة بأوامر الشراء والبيع المعلقة على الأصول مختلفة تمامًا، مما يؤدي إلى معدلات فائدة سلبية.

ارتفاع الأسعار يؤدي إلى توقعات سلبية من قبل المستخدمين، ولكنهم لا يمتلكون العملات المشفرة للبيع، لذلك يتعين عليهم فتح أمر قصير في العقود الآجلة. لذلك، تنشأ مشاعر السوق المعاكسة بين السوق الفوري وسوق العقود الآجلة.

المشاعر السوقية المعاكسة تؤدي إلى معدل التمويل يصل إلى -0.66٪ ، مع تسوية كل 8 ساعات ، لذلك يصل إلى -1.98٪ خلال 24 ساعة.

أعط نموذجًا، تداول المشتقات (العقود) مثل شراء وبيع المنازل. أنا مطور عقارات، منازلي تخدم أساسا الأثرياء A، A اشترى كل مباني مشروعي دفعة واحدة. حق التسعير موجود فقط بيني وبين A، نحن اللذان سيؤثران في عرض وطلب الأسعار.

على الرغم من أن B ليس صاحب منزل ، إلا أنه يعتقد أن سعر هذا العقار هبوط. لذلك ، أخذ B 1 مليون للمراهنة مع A ، معتقدا أن A سيخسر بالتأكيد المال على هذا الاستثمار. ثم يصعب على B النجاح ، لأن سعر تداول المنزل يتم التحكم فيه من قبلي و A ** ، وستؤثر المعاملة بيني وبين A حقا على سعر التداول. ** الرهان بين B و A مشابه ل تداول المشتقات ولن يؤثر على السعر المتداول ل فوري. **

حتى لو اعتقد بأن سعر العقارات مبالغ فيه ولكنه فعليًا يستحق فقط 1 يوان/متر مربع، فإن ذلك لا يمكن تحقيقه، لأن صفقته ليست تداولًا فوريًا، بل هي تداول المشتقات. وتعتمد تداول المشتقات على رهان سعر العقارات الفورية، لذا يمكن للشخص الذي يسيطر على سعر العقارات الفورية (أنا و A) أن يحدد إلى حد كبير تداول المشتقات.

في المثال أعلاه، يُعتبر مطور العقارات الجهة المشروعة، ويُعتبر A الشخص الذي يتحكم في كمية تداول العملة الرقمية (الفوري) وربما في سعرها، بينما يُعتبر B المستخدم الذي يتعاقد بموجب العقد.

وهذا هو السبب في أن البيع القصير العاري في سوق المشتقات naked short selling هو سلوك خطير.

3. بعض المعرفة الأساسية للعقود الذكية التي يجب أن تعرفها

نقطة المعرفة 1: ما هو سعر السوق القياسي وأحدث سعر تنفيذ للعقد؟

هناك نوعان من الأسعار في عقد واحد، وهما سعر التداول الأخير وسعر السوق القياسي. عندما يشتري أو يبيع المستخدم، فإنه يفترض عادة استخدام سعر التداول الأخير. أما عند الحصول على التصفية، فإنه يستخدم سعر السوق القياسي، ويتم حساب سعر السوق القياسي باستخدام خوارزمية تستند إلى سعر التداول الأخير للأصل الموجود في الخارج.

توضيح سعر السوق القياسي لعقد Gate:

_logic/22067/instruction-of-dual-price-mechanism-mark-price-last-price

بعبارة أخرى، بمجرد السيطرة على سعر السلعة الفورية، يمكن السيطرة على سعر السوق القياسي، وبالتالي السيطرة على ما إذا كان سوق العقود سيحصل على التصفية.

المفهوم 2: ما هو معدل تمويل العقد؟

لتجنب تحريك أسعار التعامل الحالية للعقود بعيدًا عن أسعار التعامل الحالية للعملة الفعلية، يتم تحويل الأموال من متاجر الهامش طويلة الأجل إلى متاجر الهامش القصيرة الأجل، أو العكس، كل 8 ساعات بواسطة رسوم التمويل، وبذلك يتم تقليل الفجوة بين أسعار التعامل الحالية للعملة الفعلية وأسعار التعامل الحالية للعقود.

المفهوم 3: ما هي القيمة السوقية لتداول المشروع؟

نظام اقتصادي لمشروع معين، يعتمد على الورقة البيضاء. عادة ما يتم تقسيمها إلى الجانب المشترك، والمستثمرين المبكرين، والتوزيع المجاني للمجتمع، وخزينة المشروع، إلخ. إذا كانت ورقة بيضاء لمشروع ما ليست شفافة بما فيه الكفاية، فمن المرجح أن يتم التحكم فيها. على سبيل المثال، على الرغم من أن الورقة البيضاء تمنح المجتمع حرية كافية، إلا أنها تمنح أيضًا حرية كافية لصانعي السوق/المستثمرين الكبار - يمكنهم الحصول بسهولة على رقائق منخفضة السعر في مراكز منخفضة، وبمجرد الحصول عليها لا يمكن تخفيفها، لأنه لا يوجد زيادة في الإصدار أو آلية خطية للإطلاق.

4. عملية السيطرة على اتجاه السوق لعقود القيمة السوقية الصغيرة

الخطوة الأولى: العثور على مشروع ذو قيمة سوق تداول منخفضة وفتح عقد في CEX

عادة ما يتم اختيار مشاريع صغيرة مع قيمة سوقية تتراوح بين 1 مليون و 10 مليون USDT ، ويكون متوسط ​​مضاعف الرهان للعقود عادةً بين 20 و 30.

الخطوة الثانية: تجهيز الأموال، الأموال>القيمة السوقية الخارجية

مستثمرين كبار بمستوى مليونين، يفضلون الجلوس كتجار في عقود قيمتها الصغيرة. هنا نأخذ $P**** كمثال، القيمة السوقية المتداولة 5 مليون. خلال فترة الانخفاض الطويلة، إذا احتكرت الجهة المقدمة 60٪ من الكمية المتداولة بسعر منخفض، فإنه يكفي تجهيز 2 مليون USDT و 3 مليون عملة في اليد للتحكم الكامل في سعر العقد والسلع الفورية لهذه العملة.

الخطوة الثالثة: التحكم في أسعار دفتر الطلبات الفوري

طالما أن العملة بقيت على قيد الحياة ، فإن الحد الأقصى لطلب بيع العملة في السوق الفورية هو 2 مليون دولار ، مقابل 3 مليون دولار. لذلك ، كـ "تاجر" يريد التلاعب بسعر العملة ، يحتاج إلى إعداد 2 مليون دولار من USDT كرأس مال لدعم سعر العملة في السوق الفورية.

من الواضح أنه حتى لو تم بيع جميع $P***** باستثناء "تاجر" في نفس الوقت ، فلن هبوط السعر.

الخطوة الرابعة: التحكم في سعر السوق القياسي للعقد الذكي

تم ذكره أيضًا في الأعلى أن سعر التعليمات البرمجية هو سعر السوق الفوري للعقود، مما يعني أن سعر التعليمات البرمجية للعقود ثابت.

الخطوة الخامسة: فتح مركز طويل للعقد

بعد التأكد من ضبط سعر السوق القياسي ، استخدم الأموال الخاصة بك لفتح مراكز رافعة مالية في العقود. يمكن أن يتم فتحها بمستوى أمان أقل أو مستوى أكثر تحفيز - لا يهم ، على أي حال ، تم ضبط سعر السوق القياسي ، بحيث لن يتم إغلاق مراكز الشراء للتاجر.

الخطوة السادسة: جلب الأموال أو التداول مع الحساب الفرعي المنافس

بالنسبة للعملات ذات العمق الضحل والقيمة السوقية الصغيرة ، فإن التداول الفوري بزيادة 100٪ في يوم واحد لا يحتاج إلى الكثير من الرأسمال. إذا لم يكن بإمكانك رفع السعر ، فقم بفتح حساب صغير بالسعر الأعلى بنسبة 100٪ ، وبمجرد تنفيذ الصفقة ، ستظهر زيادة العملة في الـ 24 ساعة الماضية بنسبة + 100٪.

بعد رؤية هذا الخبر، سيتدفق المتداولون الفرديون ويبدأون في إثارة الكثير من الطلب على القصير.

الخطوة السابعة: الربح المستقر باستخدام معدل التمويل

في دفتر أوامر العقود الآجلة، لا يوجد سوى عدد قليل من العروض للبيع في الوقت الحالي، بينما هناك عدد كبير من الصفقات القصيرة. هذا يؤدي إلى ارتفاع سعر السوق الفوري فوق سعر العقود الآجلة، مما يؤدي إلى ظهور معدل التمويل سالب. كلما زاد الفارق، زاد معدل التمويل السالب، مما يعني أن الجهة القصيرة يجب عليها دفع معدل التمويل الباهظ كل 8 ساعات فقط لحيازة موقع.

تاجر في هذا النظام يكسب المال باستمرار من خلال معدل التمويل. لنأخذ مثالاً متطرفًا، يمكن لحامل SRM الحصول على عائد يبلغ 16% بمجرد الاحتفاظ بالمقتنيات لمدة 24 ساعة.

لا يوجد شيء مثل الصدفة. في الآونة الأخيرة ، قامت منصات التداول بتعديل أسعار التمويل بشكل متكرر للمساعدة في تقليص الفارق بين سوق العقود الآجلة وسوق السلع الفورية. ولكنهم لم يجدوا السبب الجذري لاستثمارات التمويل غير الطبيعية ، وتوسيع نطاق أسعار التمويل لن يحل هذه المشكلة ، بل سيساعد المشروع / السوق / المستثمرين الكبار في استغلال التمويل لجني المال من المتداولين الصغار.

تعديل معدل التمويل LINA

تعديل معدل التمويل لـ MTL

سوف تلاحظون جميعًا أن LINA و MTL هما عملات مشفرة تم الرفع بهما مؤخرًا، حيث أن معدل التمويل في العقود الذكية كان يظهر رقمًا سلبيًا كبيرًا.

5. كيف يحقق التاجر أرباحاً

النقطة الأولى للربح: شراء منخفض وبيع مرتفع.

تذكر أن التداول ليس عملاً خيريًا، والعملات التي تشتريها ليست ذهبًا ولا بيتكوين، وستحقق الربح في النهاية عند البيع. ما يسمى بـ pump هو للحصول على dump فيما بعد.

النقطة الثانية للربح: معدل التمويل للعقد.

النقطة الرابعة للربح: الاحتفاظ بالعملة دون بيعها مباشرة والانتقال إلى سوق الاقتراض بالرافعة المالية. على سبيل المثال، يمكن وضعها في بوابة للحصول على عائد سنوي بنسبة 499٪ +.

عند الانتهاء من العملية ، يمكن للجميع أن يلاحظ أن الشرط الأساسي هو السيطرة على كمية تداول العملة الرقمية الأساسية. إذا كان هناك آلية إطلاق خطية بكميات كبيرة ، فلا يمكن التحكم فيها لفترة طويلة. كل مرة يتم فيها إلغاء الإقفال ، سيتم تغيير كمية التداول.

6. المشكلة أين؟

السؤال 1: هل يمكن أن يتجاوز الاهتمام المفتوح بالعقد (المراكز المفتوحة) قيمة التداول الفعلية للعملة؟

يمكن فتح المركز فقط بUSDT في العقود الآجلة، بينما يجب أن يكون لديك عملة لبيع العملات الرقمية. الحصول على العملة يشكل ضغط بيع في كتب الطلبات للعملات الرقمية، وتقصير في كتب الطلبات للعقود الآجلة، وصعوبة هاتين العمليتين مختلفة.

عند العودة إلى الخطوة الثالثة في الجزء الثالث، تمكن مستخدمو السوق من استعادة العملات في أيديهم. حتى إذا اعتبر بعض المستخدمين أن هذه العملة مُفرط تقييمها بشدة، فإنهم لن يتمكنوا من تشكيل ضغط بيع في سوق العملات الفورية. في هذه الحالة، سيقوم المستخدمون بالانتقال إلى التداول القصير في العقود الآجلة. وبمعنى آخر، لن يتمكن توجهات تداول المستخدمين من التحرر في سوق العملات الفورية بسبب قلة مزود التداول، بل سيكون لزامًا عليهم الانتقال إلى سوق العقود للقيام بالتداول القصير.

ثم عد إلى الجزء الثاني من السعر المحدد. سعر السوق القياسي للعقد هو أحدث سعر للعقود الآجلة، وقد تم السيطرة عليه بالفعل من قبل الطرف المعني / صانع السوق / المستثمرين الكبار. وبالتالي، تم السيطرة بالفعل على كيفية الحصول على التصفية للعقود.

لذلك، عندما يكون OI للعقود أكبر من قيمة السوق الفورية، يعني أن طلبات التداول الخاصة بالمستخدمين لا تنعكس في سعر الفورة بسبب ندرة العملة. يؤدي الزيادة في OI للعقود إلى زيادة انحراف سعر العقود الآجلة عن سعر الفورة.

السؤال 2: عندما يكون معدل التمويل غير طبيعي، هل توسيع حدود معدل التمويل فعلا يمكن أن يعزز العدالة؟

حالياً، حل تبادل العملات هو توسيع معدل التمويل، والذي على السطح يحل مشكلة الفارق بين أسعار السوق الفورية والعقود الآجلة، ولكن في الواقع يزيد من قدرة الشركة المشغلة/مزودي السيولة/المستثمرين الكبار على استغلال المتداولين الصغار. عادة، نطاق معدل التمويل في تبادل العملات الحالي يتراوح بين -2% و +2%، وتوسيعه بشكل أكبر سيزيد في الواقع من أرباح "التجار".

لذلك ، على الرغم من أن آلية معدل التمويل الحالية تساعد في تثبيت أسعار سوق المشتقات إلى أسعار سوق السلع الفورية ، إلا أنها لا تساعد في جعل سوق التداول عادلاً ، بل قد تجعله أكثر عدم عدل.

7. كيف يمكن للمتاجر الفردية تجنب المخاطر

** ملاحظة 1: يجب أن تبقى حذرًا من المشاريع التي لديها قيمة سوق صغيرة ولكنها تفتح عقود رافعة مالية عالية. هذا يمنح المستثمرين الكبار ميزة تنافسية غير عادلة مقارنة بالمستثمرين الأفراد **

عندما يختار المستخدمون الشراء الفوري معنا أو فتح عقد طويل، فهذا يعني أنهم يقومون بتجميع عدد كبير من المشترين من أجل المشروع / موفر السيولة / المستثمرين الكبار، ويمكنهم البدء في بيع المنتجات بشكل تدريجي وجني أرباح جديدة من الأفراد.

نقطة مهمة 2: مشاريع بمعدل التمويل العالي للغاية

ملاحظة 3: التاجر لا يقوم بالأعمال الخيرية ، يجب أن تحقق أرباح الاستثمار الأخيرة من خلال القيام بعمليات تفكيك الاستثمار

الهرب المبكر ، كن حذرًا من أن تصبح بطل الرجل الأغبي للتاجر. عندما يظهر الفكر "هذه العملة هي عملة قيمة ، أريد الاحتفاظ بها لفترة طويلة حتى السوق الصاعد التالي" ، فإن الفجوة بين التاجر والهرب ليست بعيدة. هدفه في السحب هو تنمية هذا النوع من النفسية للمستخدم ، ليكون مستعدًا للتاجر.

في سوق العقود ذات القيمة السوقية الصغيرة، يُعتبر التداول مع الوسيط مثل لعب البوكر تكساس هولدم معه، إذ إنه ليس فقط لاعبًا بل وكذلك موزِّعًا للبطاقات.