ما هو معدل التمويل

مبادئ معدلات التمويل

1. المنطق التشغيلي لآلية معدل التمويل: العقود الدائمة هي نوع خاص من العقود الآجلة، والتي، على عكس العقود الآجلة التقليدية، ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية أو تاريخ التسوية. عندما يتجاوز الفارق بين سعر العقد الدائم والسعر الفوري النطاق المعقول، ستعمل آلية معدل التمويل على سحب الفارق إلى مستوى معقول.

2. بشكل عام، كلما زاد الفارق، كانت آلية معدل التمويل تعمل بشكل أفضل. تعمل الآلية على «تعديل» سعر العقد الدائم لجعله قريبًا من السعر الفوري وإلى أقصى حد.

3. يعد معدل التمويل آلية مهمة تعمل على ربط أسعار العقود الدائمة بالأسعار الفورية، ويتم استخدامه لموازنة المشاعر الطويلة والقصيرة. عندما يكون معدل التمويل> 0، فإن صفقات الشراء تدفع الصفقات القصيرة؛ وعندما يكون معدل التمويل< 0، فإن الصفقات القصيرة تدفع صفقات الشراء. رسوم التمويل المدفوعة أو التي تم الحصول عليها = القيمة الاسمية للمركز * معدل التمويل.

4. يتم تداول التمويل فقط بين المستخدمين الطويلين والقصار، بينما لا تشارك المنصة في تخصيص أي تمويل. بشكل عام، يتم شحنها مرة واحدة كل 8 ساعات، 3 مرات في اليوم. تتم تسوية عقود Gate.io في الساعة 0:00 و 8:00 و 16:00 بالتوقيت العالمي المنسق كل يوم. ليست هناك حاجة للدفع أو تلقي التمويل إذا تم إغلاق المراكز قبل وقت التسوية.

تاريخ تطوير معدل التمويل

يمكن إرجاع تاريخ آلية معدل التمويل إلى مايو 2016، عندما تولت BitMEX زمام المبادرة في إطلاق العقود الدائمة القائمة على BTC. ابتكرت BitMEX آلية معدل التمويل من أجل ضمان ارتباط سعر العقد بسعر المؤشر الفوري، أي تحويل الأموال بين المتداولين على المدى الطويل والقصير مرة واحدة يوميًا لموازنة العرض والطلب بين الجانبين الطويل والقصير في السوق. منذ 5 يونيو من نفس العام، تم تغيير وتيرة تبادل الأموال إلى ثلاث مرات في اليوم (GMT+8 الساعة 4:00، 12:00، 20:00)، وتم اعتماد التردد من قبل معظم بورصات مشتقات الأصول المشفرة اليوم.

تطبيق معدل التمويل

في الوقت الحالي، يعتقد سوق التشفير عمومًا أن هناك استخدامين لمعدلات التمويل:

يمكن استخدامه للحكم على المشاعر الطويلة والقصيرة للسوق:

وفقًا لمبدأ معدل التمويل، عندما يعمل السوق لصالح جانب واحد لإحداث خلل كبير بين الجانبين الطويل والقصير، ستلعب آلية معدل التمويل دورًا في جعل الجانب المهيمن يدفع. نعتقد أن معدل التمويل يلتزم بالقاعدة التالية للعب في السوق:

1. يرتبط معدل التمويل بشكل إيجابي مع اتجاه السعر؛
2. معدل التمويل له وقت استجابة في التنبؤ باتجاهات السوق؛
3. يعتبر معدل التمويل ذا أهمية مرجعية معينة للحكم على ظروف السوق.

حقق المراجحة الخالية من المخاطر بين الموقع والعقد باستخدام معدل التمويل

1. عملية التحكيم:

   1. إذا كان معدل التمويل ＞ 0، فقم بشراء الصفقة الفورية وفتح صفقات بيع لعقود بنفس القيمة. عندما يقترب معدل التمويل من الصفر، يكمل المستثمرون المراجحة عن طريق إغلاق المراكز القصيرة للعقود وإغلاق المراكز الفورية.
   2. عندما يكون معدل التمويل <0، افتح صفقات شراء لعقود دائمة، وفي نفس الوقت، قم بالبيع على المكشوف في التداول بالرافعة المالية عن طريق اقتراض العملة. عندما يقترب معدل التمويل من الصفر، يكمل المستثمرون المراجحة عن طريق إغلاق المراكز الطويلة للعقود الدائمة، وإغلاق المراكز القصيرة للتداول بالرافعة المالية، وسداد العملة المقترضة.
      التحكيم التلقائي على منصة التداول الكمي Gate.io:
      

2. الاحتياطات الخاصة بموازنة معدل التمويل:

   1. عندما يكون معدل التمويل> 0، دخل المراجحة الإيجابي = دخل تكلفة رأس المال - (رسوم فتح/إغلاق مركز العقد الفوري)
   2. عندما يكون معدل التمويل <0، دخل المراجحة العكسية = دخل تكلفة رأس المال - (فائدة قرض الرافعة المالية + رسوم معاملات الهامش + رسوم فتح/إغلاق مركز العقد)
   3. هناك خطر التصفية.
      عندما يتقلب السعر بعنف، يتعرض كل من العقد والرافعة المالية لخطر التصفية. بعد التصفية، سيؤدي اختلال المراكز حتمًا إلى خسائر. لذلك، يوصى بعدم تجاوز الرافعة المالية للعقد 3 مرات. تخضع الرافعة المالية الفورية أيضًا لمخاطر التصفية، ويجب أن نولي اهتمامًا خاصًا للرافعة المالية المنخفضة.
   4. يرجى ملاحظة أن دخل المراجحة قد لا يغطي رسوم المناولة عندما يتقلب معدل التمويل بشكل متكرر.

الخاتمة

يعد معدل تمويل العقد الدائم مفهومًا أساسيًا ولكنه مهم في منتجات العقود، والذي يستخدم ليعكس معنويات السوق وقوة رأس المال على المدى القصير. يمكننا استخدامه لتحقيق موازنة معدل التمويل الخالية من المخاطر. لمزيد من المعلومات حول معدلات التمويل وعمليات المراجحة، يرجى زيارة منصة عقد Gate.io والنقر للتسجيل.

إخلاء المسؤولية
هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط، وأي محتويات مقدمة هنا لا تشكل نصيحة استثمارية، كما أن Gate.io ليست مسؤولة عن أي من استثماراتك. قد تخضع المحتويات مثل التحليل الفني وحكم السوق ومهارات التداول ومشاركة المتداولين للمخاطر المحتملة ومتغيرات الاستثمار والشكوك. لا تقترح هذه المقالة أو تشير ضمنًا إلى أي فرص ذات عوائد مضمونة.