关键见解

ApeCoin去中心化自治组织在2024年第三季度承诺投入超过8600万美元用于资金费用的治理提案，环比增长1007.54%。
 AIP-454占承诺资金的88%，分别向商业协议倡议和用户激励倡议在BANANA法案中提供了约7600万美元的资金。

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BANANA

## 关键见解


* **ApeCoin去中心化自治组织在2024年第三季度承诺投入超过8600万美元用于资助治理提案，较上季度增长1007.54%，资金费用。**
* AIP-454，**占承诺资金的88%**，在BANANA法案中向**商业协议计划**和**用户激励计划**授予了约7600万美元。
* AIP-436增加了一个新的要求，在请求超过250,000美元的资金费用时需要得到69%的**超级多数投票**支持。
* **ApeChain的Curtis测试网络**于2024年第三季度推出，同时与游戏和去中心化金融平台建立了战略合作伙伴关系。


## 底漆


ApeCoin (APE)是一个ERC-20代币，用于管理ApeCoin去中心化自治组织，涵盖生态基金分配、治理规则、合作伙伴关系等。


APE是APE基金会的采用代币，APE基金会是一个管理ApeCoin去中心化自治组织决策的法律实体。基金会设有一个特别委员会，称为去中心化自治组织的董事会，以在治理过程中执行某些功能。基金会的运营由ApeCoin去中心化自治组织成员选举产生的临时行政实体负责。


ApeCoin去中心化自治组织和APE基金会与Bored Ape Yacht Club（BAYC）及其关联的NFT的创造者Yuga Labs是独立的实体。以下是与APE相关的相关实体的详细信息：


* **ApeCoin 去中心化自治组织** — 一个由APE代币持有人组成的去中心化自治组织，他们创建并投票通过ApeCoin改进提案（AIPs）。
* **APE Foundation** — 管理 ApeCoin 去中心化自治组织决策的法定实体。
* **Special Council（去中心化自治组织的董事会）** — 五个人负责监督基金会的管理者，并可（i）在AIP流程之外批准拨款，以及（ii）在ApeCoin去中心化自治组织治理流程中执行某些功能。截至2024年10月，特别委员会成员包括Bored Ape G、Waabam、mo\_ezz14、Hazel和Airvey。
* **WebSlinger** — APE基金会的管理员。
* **Yuga Labs** — 一个负责创造BAYC的Web3公司。Yuga Labs为ApeCoin的发展做出贡献，并计划在未来项目（如Otherside）中使用APE作为主要代币。


APE基金会，去中心化自治组织的董事会和WebSlinger是确保相关成功AIP实施的主要实体。


网站 / X （Twitter） / 快照 / ApeChain


## 关键指标


## 性能分析![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/e33fadbbcc9df0b5d706239edf4ba5b5f85b0feb-1600x925.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


### 市值


在2024年第三季度，APE的市值环比下降了约17%（在3.7亿至5.85亿美元之间波动），而代币价格环比下降了约23%。值得注意的是，整个加密市场在2024年第二季度至第三季度经历了一段震荡期；然而，代币价格相对于市值的较大降低可以归因于解锁了4680万个APE代币（占最大代币供应量的4.68%）。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/9eddbf7c9de6882c6ab94d729e908e21d980e92a-1600x888.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


### APE 代币解锁


代币供应曲线帮助确定何时可能发生抛压增加。更具体地，它们晒出代币何时解锁以及解锁给谁。


在2024年第三季度解锁的4680万个APE中，有2203万个分配给了去中心化自治组织财政部，2477万个分配给了非去中心化自治组织实体。去中心化自治组织计划分发或抛出APE以资助部分治理提案，前提是这些提案成功通过。或者，非去中心化自治组织实体可以在资金解锁后自由抛出。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/954d3d970c80c6c857558f9c73d83a56577e293f-1600x900.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


截至本季度末，最大代币供应量的约72.97%（约为7.2971亿APE）在流通中，环比增长了6.84%。


### 已领取权益质押奖励


ApeCoin 在通过 AIP-21 和 AIP-22 后于2022年第四季度开始发放质押奖励，这两个提案确定了质押参数。 APE 代币持有者和Yuga Labs生态资产持有者，包括Bored Ape Yacht Club（BAYC）、Mutant Ape Yacht Club（MAYC）和Bored Ape Kennel Club（BAKC）获得了质押分配。


权益质押于2022年12月初实施，将持续三年。总共将分配1.75亿枚APE（最大代币供应量的17.50%）给现有的APE代币持有者和Yuga Labs生态资产持有者。由于发行曲线的原因，每个季度可以领取的APE数量都在减少。2024年第三季度，领取的APE约为1079万枚，比上个季度少了约10.83%。这一趋势将持续至2025年12月。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/e626fda18aec4488ecd40558b1ee085f52989b6d-1600x843.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


### 代币速度


代币 velocity 晒s 资产更改账户的频率。代币速度的变化可以根据资产情况晒出一些事情。


* 如果资产可以在交易之外被用于比如游戏中，那么代币流通速度的增加可能意味着游戏鼓励采用/使用该资产。
* 如果资产的预期用途更具投机性，下降可能意味着用户更感兴趣持有它，或者它的需求量较低。


下面的图表通过将流通供应量除以七天移动平均(7DMA)转账 交易量来计算代币流通速度。


APE的日均代币流通速度从~1.70%下降到~1.55%，环比下降，达到新低。稳定的下降和低波动性可能表明现有代币持有者正在积极利用资产进行治理或者整体活动较少（例如交易和转账）。与2024年第二季度相比，2024年第三季度在整个季度内出现了更为明显的高峰，特别是在8月中旬。这些高峰表明出现了活动增加的时期，可能是由于ApeChain和其他生态倡议活动所带来的热潮。当Otherside和ApeChain推出时，代币流通速度可能会增加，因为APE将以新的方式被使用。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/6c59c7de6d5d65fb0f553fd792564bdfb4879e9e-1600x868.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


### 新的APE代币持有者


新的APE代币持有者被定义为第一次收到APE的地址。此指标不包括使用中心化交易所来托管资产的新代币持有者。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/aef87d729c96216feb45f02345add6ae36198712-1600x867.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


尽管趋势如此，ApeCoin去中心化自治组织在2024年第三季度批准的倡议应有助于吸引新的代币持有者，并为生态系统提供额外曝光。值得注意的是，AIP-454分配1亿APE（约7600万美元）用于资助两个支撑和发展ApeChain的倡议。其他重要倡议在本报告的“治理分析”部分中进行了重点介绍。


### ApeChain概览


ApeChain是基于Arbitrum的Orbit框架构建的乐观Layer-3区块链，旨在为ApeCoin生态创造高性能、安全、可扩展的基础设施。ApeChain通过Arbitrum的Layer-2技术提供更快的交易吞吐量和更低的费用，同时享受以太坊的安全保障。这种组合为开发人员和用户提供了安全性和效率。


ApeChain专门针对ApeCoin生态的独特需求构建，提供专用的区块链环境，旨在推动用户采用，鼓励开发者创新和促进生态的整体增长。在ApeChain上使用APE作为本地gas代币，通过使其成为所有网络交易的组成部分，增强了其实用性。


ApeChain 的一项突出特点是其本地收益机制，它允许用户在生态系统中抵押资产并获得收益。这些资产将转发到以太坊上的收益生成协议，将 ApeChain 与以太坊现有的收益基础设施整合在一起。这种设置确保用户在与更广泛的区块链生态系统互动时能够最大化其收益。


ApeChain还通过LayerZero和规范桥接支持跨链功能，使资产能够在ApeChain和其他区块链之间轻松转移。这种多跳桥接对于促进ApeChain与其他去中心化生态系统之间的互操作性至关重要，使开发者和用户能够在区块链之间更高效移动。


决定在Arbitrum Orbit上构建带来了几个好处，如AIP-378中所概述的那样。 Orbit的主要好处是定制性和灵活性，它允许ApeChain实施自己的治理和功能，专门针对ApeCoin生态系统的独特需求，例如使用APE作为本地的gas代币。


ApeChain 旨在为用户提供可扩展、安全且用户友好的区块链体验，与整个加密生态系统深度集成。其专注于收益生成、开发者赋能和无缝跨链互动，使其成为 Web3 创新和去中心化应用的有前景的平台。


#### ApeChain活动


2024年7月16日，ApeChain成功启动了Curtis测试网，并且ApeCoin去中心化自治组织宣布开发MBA 2.0，这是Made By Apes平台的升级版，将在ApeChain上推出。同时，新的网站和Telegram群组也已经推出。


为了加快ApeChain的采用和发展，ApeCoin团队推出了BluePrint，这是一套专注于创建消费级应用程序、强大的生态网站和开发者工具的举措。这些举措包括支持其去中心化金融生态的增长。ApeChain已宣布与Halliday和Portal Pay等战略合作伙伴关系，以增强支付解决方案和跨链功能。与Halliday的合作将允许与MoonPay和Stripe的集成，使开发人员能够接受来自任何区块链的APE支付，并以他们选择的代币结算。与Portal Pay的合作将为ApeChain带来他们的跨链流动性层，为开发人员提供另一种选择。


ApeChain生态的另一个重大发展是宣布Camelot作为原生的去中心化交易所。Camelot是一个在Arbitrum上非常知名的去中心化交易所，总交易量超过230亿美元。该合作旨在为ApeChain带来流动性基础设施，并支撑各种去中心化应用，包括Otherside元宇宙项目。


Camelot不会是ApeChain上唯一的去中心化交易所。Saru.ex也将与SushiSwap合作推出。Saru.ex的名字源于日语"猿"一词，将由Sushi Labs构建。为了支撑推出，SushiSwap宣布了奖励其忠实用户和APE社区成员的计划。该策略旨在为Saru.ex创造初始用户群。


最后，ApeChain推出了Ape Builder工具包，这是一套全面的工具套件，旨在赋予生态系统内的游戏开发者和内容创作者更多的权力。Ape Builder提供诸如即插即用的游戏开发、定制市场创建以及隐形钱包实施等功能。


### 每个提案的独特投票


每个提案的独特投票数衡量了参与治理的个人数量。如果新选民只死拿少量的治理代币，那么他们的投票对于以代币权重为基础的治理机制（如ApeCoin去中心化自治组织）的提案结果影响将较小。然而，汇总独特投票数传达了治理兴趣、活跃代币持有者基础的多样性以及活跃代币持有者基础的去中心化。


2024年第三季度的提案数量与2024年第二季度相比保持相对稳定，在31个提案左右，而每个提案的平均独立投票数连续第二个季度下降（环比下降约29%）。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/da5ce5a64c0430039616f318faa04581e802d1ad-1600x770.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


未来，ApeCoin去中心化自治组织计划将更多的投票流程移至链上。这样做将消除中心化故障点（比如依赖于快照）并增加治理结构的去中心化。由于ApeChain建立在Arbitrum技术栈上，当迁移到链上时，参与治理将是廉价的。考虑到当前的免费，潜在的跨链和额外的gas成本可能会阻止一些人参与治理。然而，一个更具可扩展性和实用性的生态前景可能会鼓励更多的代币持有者参与引导该生态的发展方向。


## 治理分析


在2024年第三季度，ApeCoin去中心化自治组织对31个提议进行了投票：16个通过，15个失败。通过的提案总价值超过8600万美元，其中7600万美元用于AIP-454中解释的激励计划。去中心化自治组织的实施成本因每个批准的提案而异，根据项目里程碑的达成情况或项目完成时按月支出。


为了保持社区参与和透明度，每周都会举行ApeCoin AIP（ApeCoin改进提案）汇总，通常在太平洋时间周一中午在“X”上。


以下是过去季度的五个提案亮点，从最新到最旧。有关ApeCoin治理的完整概述，包括初步讨论，请参阅Messari的ApeCoin Governor页面。


### AIP-463：赋能 Otherside Wiki - 总结与分析


2024年8月28日


AIP-463已通过，用于资助Otherside Wiki，这是一个旨在成为由Yuga Labs创建的Otherside元宇宙的主要信息中心的平台。该提案将从国库中拨款$715,000，并获得了来自Sky is the Limit Ventures的额外承诺，额外承诺为$300,000，使总预算达到$1,015,000。资金费用将支撑未来两年内的运营、与ApeChain的整合以及对该平台的增强。


**实施计划和时间表：**


* 该提案概述了一个五个里程碑的实施计划，其中详细列出了每个阶段的时间表和成本分解。
* 里程碑涵盖设计、开发、智能合约实施、发布和持续运营等关键方面。


**解决方案：**


* **UI/UX设计的全面改进:** 更新平台以符合现代网络标准，并提供更好的用户体验。
* **现代网络技术：** 实施诸如Laravel，VueJS和无服务器扩展技术等现代技术，以增强可伸缩性，并确保平台能够处理大量用户。
* **定制数据流：** 开发个性化的ApeCoin/Gaming信息流，将来自各种平台和社区倡议的数据和信息汇总到一个可定制的流中。
* **深度洞察:** 持续为ApeChain和Otherside提供和扩展深入的数据洞察，包括支撑越来越多的游戏。01928374656574839201
* **多语言支持:** 添加 支撑 以满足全球受众的中文和西班牙文。


### AIP-436：增强金融决策能力


2024年8月14日


AIP-436更改ApeCoin去中心化自治组织的治理流程，要求超过25万美元的提案需要超过69％的代币投票。超过25万美元的提案需要超过69％的代币投票，以确保重大财务决策具有大规模的社区支撑，这有助于增加社区参与度并作为风险缓解工具。 AIP-436在社区的支撑下以超过96％的通过率通过。 APE基金会将负责确定适用于超过25万美元提案的提案，并将此信息传达给ApeCoin去中心化自治组织社区。他们还将负责在快照上实施此更改，快照是用于治理投票的平台。


### AIP-448： 猿币酒店


2024年7月31日


通过AIP-448通过了为泰国曼谷的一个以ApeCoin为主题的酒店筹集资金，金额为410,000 APE（约335,272美元）。这个主题酒店的主要目标是产生收入，提高ApeCoin品牌曝光度，提供社区福利，增加APE的现实世界效用。该项目的代币将被接受作为酒店房间和物业设施的支付方式，酒店房间收入的50％将在第一年重新分配给ApeCoin去中心化自治组织。


### AIP-438：猿币风险投资![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/9312aab4d4fb4819996609266a2a09342981486b-1600x986.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


2024年7月31日


AIP-438 通过创建 ApeCoin Ventures 通过风险投资基金的方式，专注于投资早期 Web3 公司。ApeCoin Ventures 结构化与 Animoca Ventures 合作，涉及资金的 1-1 撮合交易。因此，ApeCoin 去中心化自治组织出资 $5,000,000，Animoca Venture 匹配了去中心化自治组织的出资，将总额提高到 $10,000,000。该基金的目标是增加 ApeCoin 的价值，并帮助创建与该项目生态相关的网络效应。


基金部署计划在两年的时间线内进行，任何未使用的APE将被退还给ApeCoin去中心化自治组织财库。该策略目标是每个创业公司的支持额度在10万美元至25万美元之间，在种子轮或A轮阶段支持80个创业项目。Animoca Ventures将收取1%的管理费用，用于项目审核、尽职调查、生态支撑、伙伴关系拓展和其他服务，以执行所需的运营。ASCENT Fund Services将提供基金管理服务，作为托管人按需分发资金；然而，他们不会做出任何基金决策。


AIP-438规定，所有成功的风险投资退出所得代币收益的50％将用于在公开市场上回购APE并发送给ApeCoin去中心化自治组织。 去中心化自治组织将定期收到有关所有投资活动，财务表现和行业见解的季度报告。


### AIP-454： 香蕉法案：猿类必须吃


2024年7月3日


AIP-454分配1亿APE（最大代币供应量的10.00%）用于资助两项计划，支持和发展ApeChain：商业协议计划和用户激励计划。这些计划与ApeChain推向公众的努力保持一致。预计ApeChain将通过从用户活动中获取的约77.50%的费用，为ApeCoin去中心化自治组织创造持续的收入。


* **时间表:** 该计划将持续两年，从2024年7月24日开始，任何未分配的 APE 将被退回到 ApeCoin 去中心化自治组织的资金池。
* **预算分配：**
	+ 用户激励计划：2300万 APE。
	+ 商业协议倡议：73百万APE。
	+ 行政预算：每年2百万 APE。
* **透明度报告:** 将发布每季度的透明度报告，详细说明 APE 分配情况和达成的商业协议数量。


商业协议倡议将谈判达成协议，为ApeCoin去中心化自治组织提供价值并生成可重复使用的资金费用。用户激励倡议将通过奖励来鼓励与ApeChain去中心化应用的互动。这些倡议将由一个咨询委员会监督，并由一个项目协调人（Full Moon Labs）和一个战略客户经理（Horizen Labs）提供支持。


## 结束总结


2024年第三季度，ApeCoin的生态随着ApeChain的测试网的推出而发展，标志着从基于代币的项目向完整的区块链生态的重要转变。这一转变伴随着诸如MBA 2.0的推出、Ape Builder工具包的发布以及与将去中心化应用引入ApeChain的合作等关键发展。ApeCoin去中心化自治组织还拨款超过8600万美元用于资助已批准的提案，较上一季度增加1007.54%，其中大部分资金用于香蕉法案。去中心化自治组织的治理结构继续演变，设立了新的投票门槛，并持续推进战略举措以扩大ApeCoin生态。


*让我们知道您喜欢报告的哪些方面，可能缺少什么，或通过填写这个简短的表格分享任何其他反馈意见。所有回复都受我们的隐私政策和服务条款约束。*


*此报告由APE基金会委托进行。所有内容均由作者独立撰写，不一定反映Messari, Inc.或委托报告的组织的意见。委托组织不会影响编辑决策或内容。作者可能会死拿本报告中提到的加密货币。此报告仅供信息参考。它不应作为投资建议。在做出任何投资决策之前，您应进行自己的研究并咨询独立的金融、税务或法律顾问。任何资产的过去表现不代表未来结果。有关更多信息，请参阅我们的服务条款。




*本报告的任何部分均不得（a）以任何方式复制、复印或以任何形式复制，也不得（b）在未经Messari®事先书面同意的情况下重新分发。*

Key Insights

 ApeCoin DAO committed over $86 million to fund governance proposals in Q3 2024, a 1007.54% QoQ increase in funding.
 AIP-454, accounting for 88% of committed funds, awarded ~$76 million to the Commercial Agreements Initiative and User Incentives Initiative in the BANANA Bill.

State of ApeCoin Q3 2024

ApeCoin 2024年第三季度状态

不是从9亿增加到21亿吗，怎么变成么100亿减少到21亿？

关键见解

随着发布柚子Contracts v3.4.0，柚子代币的最大供应量从100亿减少到21亿，为网络引入了固定供应。
柚子网络经历了季度增长，每日交易量增加了33%，活跃地址增加了5.5%。
柚子

TOKEN

## 关键见解


* **柚子的最大代币供应量从100亿减少到了21亿**，随着柚子合约v3.4.0的发布，引入了网络的固定供应量。
* **柚子网络季度环比增长**，每日交易增加33%，活跃地址增长5.5%。
* **柚子在本季度的市值排名从90位上升到79位**，尽管价格降低了48.18%，从$1.10降低到$0.57。
* **Tether宣布将停止在柚子上铸造USDT**，这可能为其他稳定币或去中心化金融解决方案带来新的机遇。
* **exSat网络介绍** 通过在柚子上推出了基于比特币的扩容解决方案，拓展了柚子的区块链能力，增强了其在跨链互操作性和可扩展性方面的作用。


## 介绍


柚子（柚子）是一个基于权益授权证明（股份授权证明）共识机制运行的Layer-1区块链，采用开源的Antelope协议构建，曾被称为柚子IO。
  
柚子网络基金会是一个非营利组织，由社区驱动的倡议形成，旨在接管该项目，确保协议的连续性并振兴生态系统。这一基层努力已经带来了几个关键升级，包括引入了区块链间通信（IBC），以太坊虚拟机（以太坊虚拟机（EVM））解决方案，以及成功完成的Savannah硬分叉，将交易速度从6分钟降低到1秒，于9月25日启动。有关柚子的详细介绍，请参阅我们的覆盖报告（IOC）。


网站 / X (前称Twitter) / 电报


## 关键指标


## 财务分析![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/e04b53a0cea35733a40cbc95b8a2d096f0edde7e-1600x860.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


柚子的价格与整个市场一样下跌，与上季度相比下降了48.18%，从$1.10跌至$0.57。尽管在Q2'24，整个加密市场普遍出现价格回升，但柚子却经历了下行趋势。这与比特币等主要货币在同一时期显示出复苏迹象形成鲜明对比。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/e058391dfaafec767394cd2591979221929cf019-1600x685.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")
  
整体的加密市场在本季度确实出现了市值的阴跌，这种更广泛的下滑也反映在柚子的市场表现中。柚子的流通市值环比下降了25%，从12亿美元降至9亿美元。尽管市值下降，柚子在市值排名中的位置有所提升，从2024年第一季度的第90名上升至2024年第二季度的第79名。尽管如此，排名上升表明，虽然柚子在价格和市值方面遇到困难，但相对而言，它的表现优于许多其他类似资产。
  




**EOS代币解锁和质押**


来源：柚子 Network![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/50f7e69483ac647c3122899649ac030561e02e62-1600x1005.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


### 更新的柚子代币经济学模型


在 Q2’24，柚子在其代币经济学中实施了一项变革性转变，将最大总代币供应从100亿减少到21亿，并实施减半时间表以逐渐降低通货膨胀率。柚子网络基金会（ENF）提出了新模型，旨在为用户和投资者提供长期稳定性和可预测性。这一变化最显著的方面是将最大总柚子供应量限制在21亿代币，大幅减少了最大代币供应量，并引入了减半机制，以逐渐降低未来的通货膨胀。


* **固定供应和供应上限**：新的代币经济学的关键特点是对柚子的总供应设置了21亿枚代币的上限。以前，柚子的潜在最大供应量为100亿枚代币，但是通过引入固定供应，并销毁未来代币的约80％，柚子的完全稀释市值(FDV)已经降低了80%。这一举措为用户和投资者提供了更可预测和稳定的经济环境。
* **四年减半周期**: 除了这些分配之外，新模型还引入了四年的减半周期。这个减半周期旨在逐渐减少新发行代币的数量，模拟比特币使用的代币发行模型。其目标是随着时间的推移适度调控代币供应，减少通货膨胀压力。2024年4月1日至6月30日期间，柚子代币供应增加了33.61％，主要是由于一次性铸造。随着新的四年减半周期生效，市场上新代币的涌入将逐渐减少，逐渐调控代币供应，减少未来季度的通货膨胀压力。
* **铸造代币的分配**：新的代币经济学还涉及未来铸造9.5亿柚子代币，以支撑各种生态活动：
	+ 通过柚子实验室，为生态发展和伙伴关系提供8500万柚子。
	+ **15 million 柚子** 用于公共事业 资金费用。
	+ **1亿 柚子** 作为区块生产者奖励。
	+ **1.5亿柚子**分配给EOS网络基金会，用于持续的网络发展。
	+ 在质押机制中，作为奖励，共计**2.5亿柚子**。
	+ **350 million 柚子** 专门用于RAM市场，这是确保数据存储和交易处理的关键组成部分，在柚子区块链上。


### 更新的柚子权益质押机制


新的柚子质押机制引入了几个重要的更新，旨在改善用户体验和网络的长期安全性。其中一个关键特性是高收益质押奖励的引入，用户可以通过质押他们的柚子代币获得随时间复利增长的回报。这得到了2.5亿柚子的专用池子支持，每年释放3125万柚子作为奖励，确保柚子社区的持续参与。


除了这些奖励之外，解质押期已从4天延长至21天，提供了更大的网络稳定性，并且抑制了短线投机行为。这个延长的锁定期有助于确保质押者长期致力于网络，从而增强其整体安全性。


柚子还简化了质押流程，不再需要用户投票选择21个区块生产者或指定代理人。这一改变简化了质押体验，使更多的参与者能够参与其中。除此之外，区块生产者现在还可以通过网络生成的费用获得额外的激励，这些激励与对网络的需求增长相关。这些激励是在传统的区块奖励之上的，进一步鼓励他们积极贡献于网络的安全性和可扩展性。


总的来说，改进后的质押机制不仅为参与者提供了更高的回报，而且通过促进长期参与、简化参与以及确保区块生产者有足够的激励来支撑柚子生态，从而加强了网络。


迄今为止，已抵押超过1.5亿柚子，占总锁定供应的7.14%。自新的抵押计划推出以来，已有超过1亿柚子在4个月内抵押，未来还将在中心化交易所上线潜在的抵押计划。


## 网络分析


在Q2'24，柚子网络上的日活跃地址（DAAs）和每日交易量均环比增加。每日交易量从120万增加到160万，增幅为33.33%。同样，每日活跃地址的数量从29.0K增长到30.6K，增幅为5.52%。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/2bfa886c6df232801304472276b381ab1f8a6982-1600x1001.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


柚子在2024年第二季度的独特活跃地址出现增长，达到309,421个地址，环比增长10.01%。然而，根据每个地址的活跃天数来衡量的参与水平显示，大多数地址的活动较低。具体而言，35.10%、18.34%和9.55%的地址分别活跃了1天、2天和3天，占总地址的62.99%。值得注意的是，35.10%的地址只活跃了一天，环比增长了25.36%。此外，86.43%的钱包在2024年第二季度的活动天数不超过10天。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/8ea252299d346a71169573290e22723bf81a6cbf-1600x878.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")




另一方面，柚子以太坊虚拟机(EVM)的平均日交易量从32,000下降到1,046，环比下降了96.73%。Inions主要推动了Q4'23和Q1'24的交易激增；然而，柚子现在正在恢复到先前的Inion水平，恢复到Q3'23观察到的平均每日交易量接近1,000。


**升级和技术发展**


在技术方面，柚子正准备进行数项重大升级，旨在提升性能和可扩展性。一个重要的步骤是在2024年5月25日在Jungle测试网上推出Antelope Spring Beta版本1.0，为即将到来的Savanna共识机制奠定基础。计划于2024年7月31日实施的Savanna共识升级预计将改善交易的最终性和整体网络效率，潜在地将柚子的性能提高100倍以上。这些进展对于确保柚子在不断演变的区块链领域保持竞争力至关重要，高吞吐量和可扩展性至关重要。


除共识机制升级外，网络在2024年4月17日推出WRAM后，其RAM方面也有所改进。WRAM通过在链上和链下同时运作，增加了可转移性和增强了可用性。此外，已拨出3.5亿柚子用于RAM市场的发展，旨在优化网络功能并扩大使用案例。


## 生态分析


**热门合约**![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/291645bab3baa7f83190605e31e53b967ef7edf7-1600x817.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


虚拟财产游戏Upland在季度环比保持领先地位，仍然是每日活跃地址最多的柚子合约组。在2024年第二季度，Upland平均为24,110，环比增长9.59%，从上季度的22,000提高。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/eb968c784a525f705f4869a478d50b57a71809c8-1600x857.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


第二名是柚子合约，它管理委托和资源管理等功能。Q2'24的日活跃地址平均为6,870，比先前的平均水平增长了137.93%。


**生态更新**


此外，柚子网络正在通过引入新功能和倡议来扩展其功能。其中的重要发展之一是exSat网络，这是一个建立在柚子上的比特币扩容解决方案。该倡议突显了该网络在区块链生态系统内扩展功能的努力。预计exSat网络将利用超过106 GB的柚子RAM，提高了RAM在柚子生态系统中的重要性。exSat主网于10月23日上线，比特币哈希率达到53％，有4,100比特币抵押到网络。


此外，通过向Greymass分配500万柚子用于中间件开发，网络的基础设施正在得到加强。此投资旨在增强网络的技术基础设施，支持可扩展性和未来增长。


**去中心化金融**


柚子的本地去中心化金融总锁定价值(TVL)环比增长了20.55%，从39.9M美元增至48.1M美元。这一增长表明柚子去中心化金融生态系统内用户活动和资金配置增加。然而，同期柚子以太坊虚拟机(EVM)总锁定价值(TVL)出现下降，环比降低了32.00%，从2.5M美元降至1.7M美元，反映出以太坊虚拟机(EVM)兼容网络的活动或流动性减少。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/5d94f356e90a2c1a0e5fa784308e2db2bb7ab151-1600x900.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


Defibox继续死拿柚子原生总锁定价值(TVL)的最大份额，通过其兑换和借贷服务保持领先地位。与此同时，PayCash，一个去中心化交易所和法币入口平台，促进加密货币和传统货币之间的交易，巩固了其第二名的位置，并死拿了柚子原生总锁定价值(TVL)的大部分份额。


2024年6月24日，全球最大的稳定币USDT发行方Tether宣布将不再在柚子区块链上铸造USDT。这一决定具有重要意义，因为USDT一直是加密市场的基石，为多个区块链上的去中心化金融活动提供稳定性并促进了各种活动。像USDT这样的稳定币对于流动性池、借贷平台和去中心化交易所至关重要，因此直接支撑USDT的损失可能对柚子的去中心化金融生态产生显著影响。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/e11c0302469cc643367caddb09f42c293ebe7548-1600x900.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


尽管柚子的本地稳定币市值保持在$75.5百万美元，继续按季度（QoQ）趋势持平，但这一数字完全由USDT组成。随着泰达币开始赎回过程，这个数字在未来几个季度有望发生变化，可能会对柚子网络内稳定币格局进行重新调整，潜在地龙头。


Tether决定停止在柚子上铸造USDT，这是优化其生态和资源分配的更广泛战略的一部分。尽管柚子代表了USDT总供应的一小部分——仅为1700万美元，占其在16个区块链上总供应1130亿美元的不到0.1%，但这一决定反映了Tether专注于像波场和以太坊这样更大网络的态度，它们分别占USDT供应的590亿美元和520亿美元。


这一举措符合一贯模式，因为泰达币此前已停止在其他区块链上的USDT支撑，比如Kusama、比特币现金的简单记账协议（SLP）和Omni Layer协议。尽管如此，泰达币仍在不断拓展到新网络，比如The Open Network（TON）。其更广泛的战略包括提供额外的稳定币，比如CNHT（人民币）、EURT（欧元）和XAUT（黄金支撑），以扩大其在全球市场的金融产品范围。


Tether决定停止在柚子上铸造USDT，这给网络带来了一些挑战，特别是在其去中心化金融生态系统中。然而，Tether将继续兑现柚子上现有的USDT并允许赎回，确保现有持有者不受影响。USDT在流动性和用户参与方面发挥着关键作用，而本地支撑的缺失可能会影响柚子维持其当前的去中心化金融活动的能力。这种转变反映了区块链生态系统不断发展的动态，并突显了像柚子这样的较小网络在从该领域的主要参与者获得支撑时面临的竞争格局。


**发展**


生态发展，以调用的独特合约数量和新合约数量衡量，Q1 略有下降。整个季度调用的独特合约数量保持稳定，为 840 QoQ。然而，调用的新合约数量 QoQ 减少了 21.95％，从 41 降至 32。![](https://cdn.sanity.io/images/2bt0j8lu/production/62f2f203785a10e5e320d1980ce234eaf62d4cb2-1600x790.png?w=714&fit=max&auto=format&dpr=3 "View full size")


## 结束总结


2024年第二季度，柚子经历了几项显著发展，这些发展塑造了其在区块链生态系统中的发展轨迹。最重要的变化是过渡到固定代币供应模式，将总供应量限制在21亿柚子代币。这一举措标志着摆脱先前通胀模型，为代币持有人引入了长期可预测性。引入了新的代币经济学特性，包括质押奖励和归属计划，旨在促进网络内的稳定和可持续增长。


在去中心化金融领域，柚子的总锁定价值(TVL)增长了20.55%，Defibox和PayCash等平台成为龙头。然而，仍然存在挑战，尤其是泰达币（USDT）停止在柚子上铸造，可能会影响流动性和用户活动。尽管面临这些挑战，柚子仍在扩大基础设施，例如exSat网络和持续的中间件开发，旨在增加网络的实用性和采用率。


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Key Insights

 The maximum EOS token supply was reduced from 10 billion to 2.1 billion with the release of EOS  Contracts v3.4.0, introducing a fixed supply for the network.
 The EOS network experienced growth QoQ, with daily transactions increasing by 33% and active addresses rising by 5.5%.
 EOS

## Key Insights

* **The maximum EOS token supply was reduced from 10 billion to 2.1 billion** with the release of EOS  Contracts v3.4.0, introducing a fixed supply for the network.
* **The EOS network experienced growth QoQ,** with daily transactions increasing by 33% and active addresses rising by 5.5%.
* **EOS climbed in market cap rankings from 90th to 79th during the quarter,** despite a 48.18% price drop from $1.10 to $0.57.
* **Tether announced it would stop minting USDT on EOS,** which could lead to new opportunities for other stablecoins or DeFi solutions within the eco.
* **Introduction of the exSat Network** expanded EOS's blockchain capabilities with the launch of a Bitcoin scaling solution built on EOS, enhancing its role in cross-chain interoperability and scalability.

## Introduction

EOS (EOS) is a Layer-1 blockchain that operates on a Delegated Proof-of-Stake (DPoS) consensus mechanism, built with the open-source Antelope protocol formerly known as EOSIO.  
  
The EOS Network Foundation is a non-profit organization formed from a community-driven initiative to take over the project, ensuring the protocol's continuity and revitalizing the eco. This grassroots effort has led to several key upgrades, including the introduction of inter-blockchain communication (IBC), an Ethereum Virtual Machine (EVM) solution, and the successfully completed Savannah hard fork bringing transaction speed down from 6 minutes to 1 second launched on the 25th of September. For an in-depth look at EOS, please refer to our Initiation of Coverage report (IOC).

Website / X (formerly Twitter) / Telegram

## Key Metrics

![](https://img.gateio.im/social/moments-e2ed5b817ed79e14d6e64d155d2a7bca "View full size")## Financial Analysis

![](https://img.gateio.im/social/moments-209dcdfca3f761df256e5dc498313014 "View full size")EOS’s price fell in line with the rest of the market, declining 48.18% from $1.10 to $0.57 QoQ. Despite a general price recovery across the broader crypto market in Q2'24, EOS experienced a downward trajectory. This is in contrast to majors like Bitcoin, which showed signs of recovery during the same period.  
  
The overall crypto market did see a downward trend in market capitalization during this quarter, and this broader decline has been reflected in EOS’s market performance as well. EOS’s circulating market capitalization shrank by 25% QoQ, falling from $1.2 billion to $900 million. Despite the decrease in market cap, EOS improved its position in market cap rankings, climbing from 90th in Q1’24 to 79th in Q2’24. Nonetheless, the rise in ranking shows that while EOS struggled with its price and market cap, it fared better than many other similar assets in relative terms.  
  


**EOS Token Unlocks and Staking**

![](https://img.gateio.im/social/moments-6f28674e7216057bf64dadd639a90dab "View full size")![](https://img.gateio.im/social/moments-e0041587cd66d749cf6e72fb606a5a35 "View full size")Source: EOS Network

### Updated EOS Tokenomics Model

In Q2’24, EOS implemented a transformative shift in its tokenomics reducing the maximum total token supply from 10 billion to 2.1 billion and implementing a halving schedule to reduce the rate of inflation over time. The EOS Network Foundation (ENF) proposed the new model, which was designed to provide long-term stability and predictability for users and investors. The most prominent aspect of this change is the capping of the maximum total EOS supply at 2.1 billion tokens, significantly reducing the maximum token supply and also introducing a halving mechanism to reduce future inflation over time. 

* **Fixed Supply and Supply Cap**: The key feature of the new tokenomics is the cap on the total supply of EOS at 2.1 billion tokens. Previously, EOS had a potential maximum supply of 10 billion tokens, but with the introduction of a fixed supply, and the burning of approximately 80% of future tokens, the Fully Diluted Value (FDV) of EOS has been reduced by 80%. This move provides a more predictable and stable economic environment for users and investors.
* **Four-Year Halving Cycle**: In addition to these allocations, the new model introduces a four-year halving cycle. This halving cycle is designed to gradually reduce the number of newly released tokens, mimicking the token issuance model used by Bitcoin. The goal is to moderate the token supply over time, reducing inflationary pressure. Between April 1 and June 30, 2024, the EOS token supply increased by 33.61%, primarily due to a one-time mint. As the new four-year halving cycle takes effect, the influx of new tokens into the market will gradually decrease, moderating the token supply over time and reducing inflationary pressure in future quarters.
* **Allocation of Minted Tokens**: The new tokenomics also involved the future minting of 950 million EOS tokens to support various eco activities:
	+ **85 million EOS** for eco growth and partnerships through EOS Labs.
	+ **15 million EOS** for public goods funding.
	+ **100 million EOS** for block producer rewards.
	+ **150 million EOS** allocated to the ENF for continued network development.
	+ **250 million EOS** for staking rewards, as outlined in the staking mechanism.
	+ **350 million EOS** dedicated to the RAM market, a critical component for ensuring data storage and transaction processing on the EOS blockchain.

### Updated EOS Staking Mechanisms

The new EOS staking mechanism introduces several important updates aimed at improving both the user experience and the network's long-term security. One of the key features is the introduction of high-yield staking rewards, where users can earn compounded returns over time by staking their EOS tokens. This is supported by a dedicated pool of 250 million EOS, which will release 31.25 million EOS annually as rewards, ensuring consistent engagement from the EOS community.

In addition to these rewards, the unstaking period has been extended from 4 to 21 days, providing greater network stability and discouraging short-term speculative behavior. This extended lock-up period helps ensure that stakers remain committed to the network for longer durations, enhancing its overall security.

EOS has also streamlined the staking process by removing the need for users to vote for 21 block producers or designate a proxy. This change simplifies the staking experience, making it more accessible to a wider range of participants. Along with these improvements, block producers now receive additional incentives in the form of network-generated fees, tied to the growing demand for the network. These incentives are layered on top of their traditional block rewards, further encouraging their active contribution to the network’s security and scalability.

Overall, the revamped staking mechanism not only offers increased returns for participants but also strengthens the network by promoting long-term participation, simplifying engagement, and ensuring adequate incentives for block producers to support the EOS eco.

To date, over 150M EOS has been staked, representing 7.14% of the total locked supply. Since the new staking program was launched, over 100M has been staked in 4 months, with potential staking programs launching on centralized exchanges in the future. 

## Network Analysis

![](https://img.gateio.im/social/moments-11a6e95fe088bf70150c1afb174a2f26 "View full size")![](https://img.gateio.im/social/moments-5c3ef2e408f7eccbc81fa74fa969c6f3 "View full size")In Q2'24, both the daily active addresses (DAAs) and daily transactions on the EOS network saw increases QoQ. Daily transactions rose from 1.2 million to 1.6 million, representing a 33.33% increase. Similarly, the number of daily active addresses grew from 29.0K to 30.6K, reflecting a 5.52% increase. 

![](https://img.gateio.im/social/moments-6d835f7b7a5bf36c3929707e76752b64 "View full size")EOS saw growth in unique active addresses during Q2’24, reaching 309,421 addresses, representing a 10.01% increase QoQ. However, engagement levels, measured by the number of days each address was active, showed that the majority of addresses had low activity. Specifically, 35.10%, 18.34%, and 9.55% of addresses were active for 1, 2, and 3 days, respectively, accounting for 62.99% of total addresses. Notably, 35.10% of addresses were only active for one day, an increase of 25.36% QoQ. Additionally, 86.43% of wallets were active for 10 days or fewer during Q2'24.  


On the other hand, the EOS EVM average daily transactions dropped from 32,000 to 1,046, a 96.73% decrease QoQ. Inions primarily drove the spike in Q4'23 and Q1'24 transactions; however, EOS is now returning to pre-inion levels, reverting closer to the 1,000 daily transaction average observed in Q3'23.

**Upgrades and Technical Developments**

On the technical front, EOS is gearing up for several major upgrades aimed at enhancing performance and scalability. A significant step was the launch of the Antelope Spring Beta 1.0 on the Jungle testnet on May 25, 2024, which lays the groundwork for the coming Savanna Consensus mechanism. Scheduled for implementation on July 31, 2024, the Savanna Consensus upgrade is expected to improve transaction finality and overall network efficiency, potentially increasing EOS’s performance by over 100 times. These advancements are critical for ensuring that EOS remains competitive in the evolving blockchain landscape, where high throughput and scalability are essential.

In addition to the consensus mechanism upgrade, the network has seen improvements in its RAM  with the launch of WRAM on April 17, 2024. WRAM adds transferability and increased utility through operating both on-chain and off-chain. Furthermore, 350 million EOS has been allocated for the development of the RAM market, aimed at optimizing network functionality and expanding use cases.

## Eco Analysis

![](https://img.gateio.im/social/moments-ad92998d0737dc91aa100598b93a3af8 "View full size")**Popular Contracts**

![](https://img.gateio.im/social/moments-81641934e71612e238ce41edfec24fc4 "View full size")Virtual property game Upland maintained its lead QoQ, remaining the most popular EOS contract group by daily active addresses. In Q2’24, Upland averaged 24,110, up 9.59% from 22,000 QoQ. 

Coming in second place is the EOS  Contract, which manages functions such as delegation and resource management. The daily active addresses averaged 6,870 in Q2'24, up 137.93% from a previous average of 2,900.

**Eco Updates**

Further, the EOS network is expanding its capabilities with the introduction of new features and initiatives. Among the key developments is the exSat Network, a Bitcoin scaling solution built on EOS. This initiative highlights the network's efforts to broaden its functionality within the blockchain eco. The exSat Network is expected to utilize over 106 GB of EOS RAM, increasing the significance of RAM in the EOS eco. exSat mainnet went live on October 23rd with 53% of BTC hash rate and 4,100 BTC staked to the network.

Additionally, the network's infrastructure is being strengthened through the allocation of 5 million EOS to Greymass for middleware development. This investment aims to enhance the network's technical infrastructure, supporting scalability and future growth.

**DeFi**

![](https://img.gateio.im/social/moments-cdd6927a04e0e7ccad47a5fd2525ba6a "View full size")EOS's Native DeFi Total Value Locked (TVL) increased by 20.55% QoQ, rising from $39.9M to $48.1M. This growth signals increased user activity and capital allocation within the EOS DeFi eco. However, the EOS EVM TVL saw a decline during the same period, dropping 32.00% QoQ from $2.5M to $1.7M, reflecting reduced activity or liquidity in the EVM-compatible segment of the network. 

Defibox continues to hold the largest share of EOS Native TVL QoQ, maintaining its lead with its swapping and lending services. Meanwhile, PayCash, a decentralized exchange and fiat onramp platform that facilitates transactions between cryptocurrencies and traditional currencies, has solidified its position in second place, holding a substantial portion of the EOS Native TVL.

![](https://img.gateio.im/social/moments-c5a452a0cb2505d1860086f3620698f4 "View full size")On June 24, 2024, Tether, the issuer of the world’s largest stablecoin USDT, announced it would no longer mint USDT on the EOS blockchain. This decision is significant, as USDT has been a cornerstone of the crypto market, offering stability and facilitating a wide range of decentralized finance (DeFi) activities across multiple blockchains. Stablecoins like USDT are crucial in liquidity pools, lending platforms, and decentralized exchanges, so the loss of direct USDT support could have a notable impact on EOS’s DeFi eco.

Although EOS's native stablecoin market cap remained steady at $75.5 million, continuing the trend quarter-over-quarter (QoQ), this figure is composed entirely of USDT. As Tether begins the process of redemptions, this number is set to change in the coming quarters, potentially leading to a realignment in the stablecoin landscape within the EOS network​

Tether’s decision to discontinue minting USDT on EOS is part of a broader strategy to optimize its eco and resource allocation. Although EOS represents a small portion of USDT’s total supply—only $17 million, which accounts for less than 0.1% of its $113 billion supply across 16 blockchains—the decision reflects Tether’s focus on larger networks such as Tron and Ethereum, which account for $59 billion and $52 billion of USDT supply, respectively.

This move follows a pattern, as Tether has previously ceased USDT support on other blockchains, such as Kusama, Bitcoin Cash's Simple Ledger Protocol (SLP), and the Omni Layer Protocol. Nevertheless, Tether continues to expand onto new networks, such as The Open Network (TON). Its broader strategy includes offering additional stablecoins, such as CNHT (Chinese Yuan), EURT (Euro), and XAUT (gold-backed), to expand its range of financial products across global markets.

Tether’s decision to stop minting USDT on EOS introduces some challenges for the network, particularly in its DeFi eco. However, Tether will continue to honor existing USDT on EOS and allow redemptions, ensuring current holders are not affected. USDT plays a key role in liquidity and user engagement, and the absence of native support could affect EOS’s ability to maintain its current DeFi activity. This shift reflects the evolving dynamics of blockchain ecos and highlights the competitive landscape smaller networks like EOS face when securing support from major players in the space.

**Development**

![](https://img.gateio.im/social/moments-ca4e5a8b757a2539f01d0b29de1de702 "View full size")Eco development, measured by the number of unique contracts called and new contracts, saw a slight decline in Q1. The number of unique contracts called throughout the quarter remained stable at 840 QoQ. However, the number of new contracts called decreased by 21.95% QoQ, falling from 41 to 32.

## Closing Summary

In Q2 2024, EOS experienced several notable developments that have shaped its trajectory within the blockchain eco. The most significant change was the transition to a fixed token supply model, capping the total supply at 2.1 billion EOS tokens. This move marks a shift away from the previous inflationary model and introduces long-term predictability for token holders. The introduction of new tokenomics features, including staking rewards and vesting schedules, aims to foster stability and sustainable growth within the network.

In the DeFi space, EOS saw a 20.55% increase in Native DeFi TVL, with platforms like Defibox and PayCash leading the way. However, challenges remain, particularly with Tether's decision to stop minting USDT on EOS, which could impact liquidity and user activity in the DeFi eco. Despite these challenges, EOS continues to expand its infrastructure, with initiatives such as the exSat Network and ongoing middleware development aiming to increase the network’s utility and adoption.

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