W Labs：为什么Web3都是庞氏模型？

Question

作者：瓜田实验室W Labs编者按： 这篇的起源是上周我作为嘉宾参加了一场关于链游资产的 AMA，主持人因为网络问题开始不在线，嘉宾们先客串下主持。声音好好听的嘉宾 Melody 快人快语：目前 Gamefi 生命周期太短！我就开始捧哏：为什么周期太短？Melody：因为都是庞氏模型！我继续伪装成谦大爷：为啥都是庞氏？后面大家开始讨论，可惜话题没展开，网络问题使得 Space 就关了。于是接下来的几天我就每天发表一些感悟，攒成了这篇文章：庞氏是目前WEB3应用类初期阶段的必经之路，也是过渡之路。其实更准确的标题应该是：为什么绝大部分的WEB3应用类项目的经济模型一开始都是庞氏模型？虽然有句话叫屁股决定脑袋，但是我还是坚决认为不在WEB3的经济模型上多花时间去琢磨，是无法预判WEB3到底能以什么样的商业模式去颠覆WEB2的。之前我一直怯懦地不敢用颠覆这个词，一是本来就烦很多标题党，动辄“XX 革命”“划时代”啥的，二是自己也怕一步跨的太大扯到裤裆。最近的认知让我感觉到颠覆这个词在未来也许有概率能实现呢，哪怕没实现，至少给自己加点信仰，BTC 能 Hodl 更长也没坏处是吧？反正我个人的投资模式是没法冲到金狗撸到大毛的，人家 base 上 bald 一夜几百倍，我一倍都没有还真实 bald 了...我们先从头理一理最近几十年的商业模式变迁。**第一阶段 产品方 VS 用户**互联网和移动互联网兴起之前，产品方和用户的关系很简单，产品方卖产品给用户，用户为了产品的基本功能消费买单。产品好，用户认品牌了，产品的用户数就会越来越多。这是单边关系：产品方 VS 用户。**第二阶段 产品方 VS 平台方 VS 用户**随着互联网和移动互联的传播，人类生活习惯已经牢牢的被 01 系统绑定了。这时就多出了个平台方，先通过互联网的技术优势开发出产品来聚拢用户，再去忽悠后知后觉的产品方：现在用户的信息和入口都在我这里，你要卖产品就乖乖的留下买路钱吧。同时再去和广告商聊：我这里眼球这么多，你不来投点广告吗？我下限可以很低，你竞价给钱我就让你出现在第一页等等。淘宝啊，滴滴啊，抖音啊都是平台方，都是这么玩过来的。可这又碰到了一个问题，用户的习惯是很难扭转的，这些平台方一开始怎么获客呢？**用户的本性是贪，WEB2和WEB3的都一样，于是平台方就去找 PE 机构融资，然后用 PE 的钱给前期客户补贴，比如让你 1 元打车， 1 元买米什么的，这里的WEB2的前期用户就好似WEB3里的头矿玩家。PE 为啥要做活雷锋给平台方和用户送钱？因为他们知道这个商业模式到了最后会有产品方来买单的（这点很重要！），未来会有产品方会乖乖的分钱给平台方，平台方能把故事说下去，说下去就有可能上市，上市就能退出。 平台方拿了 PE 的钱就可劲造啊，有的还真成功了，甚至成了巨无霸，成熟体的平台方可以睥睨产品方和用户。**目前的平台方自己也在进化过程中，正在转移有点明白过味儿的苦逼用户的注意力：得增加产品赋能了，不能只让用户关注产品本身的使用功能，不然平台们很快就会自己卷起来，于是一些新的范式就出来了，什么私域流量啊，什么网红主播带货啊。就拿网红主播带货举个例子：网红主播带货立的 Flag 很好，骂你电商平台垄断，要革命，然后说自己是用户推荐用户，貌似以人人替代了平台方。然后直播间里就开始增加各种赋能，给用户带来除了产品使用功能之外的其他快感：董宇辉的诗书之气，福利姬的波涛汹涌，小奶狗的八块腹肌，用户们各取所需，嘻哈之间，用户的口袋被掏的更快了。其实这些网红后面还是类似平台方的组织在坐庄：MCN。总结下吧，**在第二阶段，产品方和平台方是双边增长的，但最终还是用户被消费了。网红主播等新范式比简单的平台方好一点，就是用户可以获得其他一些爽点而已。**但是不管是电商平台还是网红主播带货，都改变不了用户还是案板上的那条傻白甜的鱼，产品方和平台方就是一起合计着怎么让用户掏金讨银，貌似一开始你撸到了毛，后面都要还回去的。**第三阶段 产品方 VS 去中心化的体系 VS 用户**如果要解决上面说到的第二阶段问题，我们看看WEB3主导的第三阶段做了什么不一样的事情。相对于WEB2的“产品方 VS 平台方 VS 用户”的商业体系，**WEB3应该进化成“产品方 VS 去中心化的体系 VS 用户”，即中间的连接件从中心化的WEB2平台方变成了去中心化的一个体系，这个体系由代码组成的各项 Protocal 交互而成，体现了去中心化，隐私，共识确权等WEB3的特性。**站在用户的立场体验到的就是几点：* 价值资产是可以放在自己钱包里的，你不说 Yes，没有人能拿走；* 个人的信息是可以由自己来确定是否进行外部商业合作，而不是像WEB2平台一样的直接卖给广告商；* 人人都赋予了投票权，是可以决定一个去中心化的一个体系的运营模式的，比如人人鄙夷的某度，如果他是WEB3的架构，投票都能把它给超度掉。**既然这么好，怎么这么多WEB3应用类项目生命周期还这么短，还是庞氏？因为现在的阶段太早了，还没有真正的产品方进来啊。所以设想中的“产品方 VS 去中心化的体系 VS 用户”，目前只存在“去中心化的体系 VS 用户”，没有最终的金主爸爸产品方进来给整体体系最后买单，所以目前的去中心化体系的各种团队只能和用户互割，大家比谁更聪明（傻？），比谁更会忽悠，比谁跑的更快。**大家琢磨下目前WEB3有类似支付宝，类似微信一样的现象级产品吗？不要说这些成功的产品了，甚至连产品立项本身能为普罗大众提供什么服务都说不清。如果我是一个纯WEB2用户，目前阶段我是无法说服自己为啥要去尝试WEB3的各赛道产品的： Defi 能做什么？拿了一堆代码生成的所谓代币，自己套娃来套娃去？WEB2的用户不用 DEFI 能对他们生活有负面影响吗？ Socialfi 能做什么？在一个看过去几千人的电报群或者平台上，天天和十几个活跃用户聊冲狗撸毛，会所嫩模，还有福利姬？ Gamefi 能做什么？一堆不好玩的游戏，还要用短期高收益去强迫自己去肝出一片天，肝成头矿玩家。**核心点就是，这些所谓的WEB3应用类的各种 FI，到底对WEB2世界里用户还存在的问题和痛点，起了什么作用？目前看来，毛作用都木有。**那难道WEB3就是个伪命题？**不是，只是现在处于早期阶段，基础建设太差，没有靠谱的产品方出现而已。**大部分所谓的项目团队都是“搞合约代码的+搞运（C）营（X）”的混合体，其实只是“去中心化的体系”的前身。但是如果回头看看这五年的WEB3发展之路，就会发现已经进化了很多了，从简单的公链，盘子 token，再到 defi，再到 NFT 和链游的出现，至少是在不断的加入功能模块。DEFI 建立了去中心化自循环的一个雏形体系，大家并不完全依赖 CEX 为主的中心化体系，就可以把 token flow 扭转起来；NFT 开始呈现价值沉淀的特性（不知道是否可以持续长久），可以想象下传统金融体系里如果没有黄金等价值沉淀物，将会如何运转；链游作为WEB3应用类产品的先行者，已经在不断的尝试除了庞氏玩法，结合了区块链技术的游戏是否能进入真实游戏用户的世界。这个过程可能会很长很长，如果借鉴 AI 的发展，哪怕从杰弗里·辛顿在 2007 年提出神经网络的深度学习开始算起，到今年 ChatGPT 开始被普罗大众接受，也花了 16 年时间。**所以预计会在一个比较长的时间内，没有真实产品方的模型“去中心化的体系 VS 用户”会一直存在，庞氏模型依然会持续。在瓜田实验室看来，庞氏仅仅做为一种模型类别，并无对错之分，而且庞氏模型也可以设计成优雅的或者粗暴的。**那预计什么时间会有真正的产品方愿意进来，可以开始摆脱纯庞氏模型？第一， 在全球范围内，法规问题不再是问题；第二， 上文说的到基础设施完善，包括不再频频出现黑客问题；第三， 去中心化的共识开始被大家接受，有了“天下苦中心化久已”的感觉；第四， 有WEB2无法解决或者要花很大代价解决的痛点（比如最近 RWA 的兴起，目前基本都是以美债为基础资产，但是至少解决了部分持 U 的加密用户买美债的问题），必须用WEB3可以解决。