giới thiệu

Trong thế giới tiền điện tử, proof-of-stake là một phương pháp phổ biến mà người dùng có thể kiếm thu nhập passively và giúp bảo vệ mạng lưới bằng cách thế chấp tài sản tiền điện tử của họ. Đối với người dùng mới, staking tương tự như một khoản tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng; bạn cung cấp tiền điện tử của bạn trong một thời gian và kiếm được phần thưởng ít rủi ro.

Tuy nhiên, việc đặt cược cũng có một số nhược điểm. Tiền điện tử bạn đã đặt cược chỉ có thể rút sau khi kết thúc thời gian đặt cược, điều này có thể gây bất tiện khi quản lý tài sản của bạn. Các mạng blockchain khác nhau cũng có yêu cầu đặt cược khác nhau. Ví dụ, ethereum 2.0 yêu cầu ít nhất 32 eth để trở thành một nhà xác minh và nhận phần thưởng, điều đó là rất nhiều đối với nhiều người dùng. Gần hai năm kể từ cuối năm 2020 cũng là một rào cản.

lido là một giao thức cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản. Nó cho phép người dùng thế chấp tiền điện tử của họ trên các mạng như ethereum, solana, polkadot, polygon và kusama. Bằng cách làm như vậy, người dùng nhận được các token phái sinh có thể được giao dịch, mang lại tính thanh khoản cho tài sản được thế chấp và giúp các nút thu thập các quỹ phân tán để hoạt động hiệu quả. Lido làm cho thế chấp trở nên đơn giản và tiện lợi và được xem là một giải pháp hứa hẹn sau khi nâng cấp ethereum 2.0.

lịch sử của Lido

Lido được thành lập vào tháng 10 năm 2020 bởi Konstantin Lomashuk, Vasiliy Shapovalov và Jordan Fish. Konstantin có bằng tiến sĩ ngành tài chính và đã thành lập P2P Validator, một công ty cung cấp dịch vụ nút validator trên các blockchain dựa trên proof-of-stake. Vasiliy là một kỹ sư phần mềm có kinh nghiệm, từng là giám đốc công nghệ của P2P Validator vào năm 2020, chịu trách nhiệm tạo ra dịch vụ staking của bên thứ ba cho Ethereum Beacon Chain sắp tới, từ đó trở thành Lido Finance.

vài tuần sau khi hợp đồng thế chấp thanh khoản của beacon chain của ethereum 2.0 được ra mắt, lido đã ra mắt trên mạng thử nghiệm vào cuối tháng 11 năm 2020 và chính thức ra mắt vào tháng 12. Bài đăng blog ban đầu của lido nhấn mạnh một số rào cản trong việc tham gia thế chấp thanh khoản ethereum 2.0:

cam kết staking vô thời hạn:

1. việc nâng cấp eth 2.0 được thực hiện qua nhiều giai đoạn, và trong khi hợp đồng staking được triển khai, việc chuyển đổi hoàn toàn sang proof-of-stake sẽ mất thời gian. Điều này có nghĩa là các token được đặt cược có thể bị khóa trong vòng 2-3 năm, trong đó người dùng không thể di chuyển, giao dịch hoặc sử dụng chúng.

thiếu tính thanh khoản:

2. ETH đã đặt cược không thể chuyển nhượng hoặc sử dụng trong các giao thức DeFi để kiếm lợi nhuận cho đến khi nâng cấp ETH 2.0 hoàn tất. Người dùng phải lựa chọn giữ ETH để nhận phần thưởng hoặc sử dụng ETH trong các giao thức DeFi để kiếm lợi nhuận.

số lượng tối thiểu cần stake: tính đến giữa năm 2022, với một eth có giá khoảng 1600 đô la, 32 eth có giá trị hơn 50000 đô la. Ngay cả khi lido vừa ra mắt, staking yêu cầu hơn 10000 đô la eth để trở thành một beacon chain validator, khiến việc tham gia trở nên khó khăn đối với người dùng có ít eth hơn. Ngoài ra, người dùng có hơn 32 eth không thể sử dụng phần thập phân để stake.

3. Lido nhằm giải quyết những vấn đề này bằng cách cung cấp dịch vụ staking không tài trợ, được hỗ trợ bởi các nhà cung cấp staking nổi tiếng. Bằng cách phát hành steth (một token tương lai của staking eth) với tỷ lệ 1:1, lido cung cấp thanh khoản cho eth được stake, cho phép người dùng stake bất kỳ số lượng eth nào. Điều này giải quyết các vấn đề liên quan đến việc stake vô thời hạn, hiệu suất vốn thấp và thanh khoản bị phân mảnh.

Thành công của lido rõ ràng được thể hiện trong sự tăng trưởng giá trị tổng cộng khóa (TVL) của nó. Trong vòng một năm, lượng ETH được cọc thông qua lido tăng gần 700 lần. Điều này thu hút đầu tư từ các tổ chức như Alameda Research, Coinbase Ventures, Jump Capital và Paradigm, cũng như sự hỗ trợ từ các cá nhân nổi tiếng như Rune Christensen (người sáng lập MakerDAO) và Kain Warwick (người sáng lập Synthetix).

doanh thu đáng kể, và dẫn đến việc đóng cửa dịch vụ stake của terra.

Lido hoạt động như thế nào?

Trong các mạng bằng chứng cổ phần, người dùng phải đặt cược một lượng tiền điện tử nhất định trong các hợp đồng thông minh để trở thành người xác thực. Chúng giúp xác minh các giao dịch và tạo các khối mới trong khi kiếm phần thưởng. Không thể rút tiền điện tử đã đặt cọc trước khi thời gian đặt cọc kết thúc. Thiết lập các nút đòi hỏi kiến thức chuyên môn và nếu ngắt kết nối hoặc các cuộc tấn công độc hại xảy ra, tiền điện tử được đặt cọc có thể bị phạt.

lido phát hành steth, một token erc-20, để cung cấp thanh khoản cho eth được thế chấp. Đối với mỗi eth được thế chấp thông qua lido, một token steth được phát hành. Khi ethereum 2.0 hoàn thành việc nâng cấp và cho phép rút và giao dịch eth, người dùng có thể đổi steth của họ thành một số lượng tương đương eth thông qua hợp đồng thông minh của lido. Đối với mỗi eth được đổi, một steth sẽ bị tiêu hủy để duy trì tỷ lệ 1:1.

eth bị cầm cố thông qua lido được nhập vào một hợp đồng thông minh được gọi là hồ bơi cầm cố, quản lý tiền gửi của người dùng, rút tiền, đúc và đốt steth, ủy quyền quỹ cho các nhà điều hành node, phân phối phần thưởng và nhận cập nhật từ các hợp đồng oracle. nhà điều hành node là những nhà cung cấp cầm cố được ủy quyền bởi lido dao, đảm bảo hoạt động liên tục của node. hợp đồng hồ bơi cầm cố giữ danh sách các nhà điều hành node, khóa và logic phân phối phần thưởng.

nguồn:Bài viết

cơ chế oracle

Các hợp đồng thông minh Oracle tự động theo dõi số dư ETH được đặt cọc của các trình xác thực khác nhau. Tùy thuộc vào trạng thái của họ, số dư ETH của người xác thực có thể tăng theo phần thưởng khối hoặc giảm theo hình phạt. Oracle cung cấp số dư steth chính xác hàng ngày dựa trên ETH đã stake của tất cả các trình xác thực. Nếu kiếm được phần thưởng, mã thông báo Steth mới sẽ được đúc, với 90% sẽ thuộc về chủ sở hữu Steth, 5% cho các nhà khai thác nút và 5% cho LIDO DAO để phát triển bảo hiểm và giao thức.

hình ảnh từ lido 博文

steth duy trì giá cố định của mình đối với eth thông qua ba cơ chế chính:

nhà giao dịch hợp lý cơ hội arbitrages:

1.steth được tạo ra thông qua việc thế chấp một eth. Khi giá của steth thấp hơn eth, các nhà giao dịch có thể bán eth để mua steth, thu được nhiều eth hơn sau khi nâng cấp ethereum.

Phần thưởng đào thanh khoản:

2. trên các sàn giao dịch phi tập trung như curve và 1 inch, người dùng có thể thêm thanh khoản vào hồ bơi steth/eth để kiếm phần thưởng.

nhu cầu hữu cơ:

3. Các giao thức cho vay hàng đầu như MakerDAO và Aave hỗ trợ vay với StETH là tài sản thế chấp. Vì StETH là một tài sản mang lại lợi suất, nên nó phù hợp để thế chấp.

Vì vậy, steth được phát hành bởi lido là một tài sản tài chính phái sinh của eth đã đặt cọc. Mặc dù steth không thể được sử dụng để thanh toán phí giao dịch ethereum, nhưng nó vượt qua các thách thức của việc đặt cọc trên mạng beacon: không có ngưỡng tối thiểu là 32 eth, không cần kiến thức và trang thiết bị chuyên nghiệp, và sử dụng linh hoạt các quỹ đã đặt cọc trong các giao protocals defi. Do đó, lido gọi nó là “thế chấp thanh khoản.”

về token ldo

lido finance là một giao thức thế chấp thanh khoản phi tập trung nhằm mục tiêu quản trị cộng đồng và hoạt động từ đầu. Token ldo là token quản trị cho lido dao, cho phép chủ sở hữu token bỏ phiếu quyết định ảnh hưởng đến giao thức lido. Điều này đảm bảo mọi người đều có giọng nói, thúc đẩy phi tập trung và tạo ra một nền tảng thế chấp thanh khoản không tin cậy.

sau khi ra mắt vào tháng 12 năm 2020, lido dao tạo ra 1 tỷ token ldo. phân phối ban đầu là:

• quỹ lido dao: 36,32%
• nhà đầu tư: 22,18%
• đội ngũ phát triển sáng lập: 20%
• người sáng lập và nhân viên tương lai: 15%
• nhà xác minh và người ký khóa rút: 6.5%

Ngoài kho bạc dao, tất cả các token LDO đều có thời gian khóa 1 năm, sau đó sẽ được giải phóng dần trong năm tiếp theo.

từ năm 2021, ldo đã trải qua hai vòng đầu tư tổ chức. vào tháng 5 năm 2021, đã huy động được 73 triệu đô la từ một số cơ sởdo Paradigm dẫn đầu, và vào tháng 3 năm 2022, $70 triệu đã được đầu tư bởi a16z, điều này cũng giúp a16z thế chấp một số eth của mình trên beacon chain. các khoản đầu tư tiếp theo được thực hiện từ quỹ lido dao, mua ldo với 21.000 eth, được phê duyệt bởi cộng đồng lido dao. Giống như phân phối ban đầu, các token ldo mới có khoá kéo dài một năm và phát hành dần dần trong vòng một năm.

Bất kỳ ai nắm giữ LDO đều là một phần của cộng đồng Lido DAO, quản lý cài đặt giao thức, thêm hoặc xóa các nhà khai thác nút, sử dụng danh sách Oracle và bỏ phiếu nâng cấp. Bất kỳ thành viên nào cũng có thể đề xuất thay đổi, với quyền biểu quyết dựa trên số lượng LDO nắm giữ. Các đề xuất cần hơn 50% phê duyệt và phải vượt qua 5% tổng nguồn cung LDO để thông qua. Lido sử dụng Aragonđể bỏ phiếu trên chuỗi, với hơn 100 đề xuất được bỏ phiếu vào năm 2022, cho thấy sự quản trị cộng đồng tích cực với gần như hàng tuần có đề xuất mới và các cuộc thảo luận.

các tính năng của lido

lido giải quyết nhiều vấn đề với việc gắn kết chuỗi phản xạ ethereum 2.0 và đã trở thành một người tiên phong trong việc thế chấp thanh khoản, cung cấp một mô hình cho các chuỗi khối chứng minh cổ phần khác. Các tính năng chính bao gồm:

1. người dùng có thể kiếm được phần thưởng staking mà không cần khóa hẳn số dư của họ.
2. Người dùng có thể thế chấp với số lượng eth ít hơn 32, tạo sự linh hoạt và cho phép nhiều người tham gia và kiếm phần thưởng.
3. Các nhà cung cấp dịch vụ thế chấp chuyên nghiệp quản lý các token thế chấp, vì vậy người dùng không cần kiến thức kỹ thuật hoặc trang thiết bị, giảm thiểu rủi ro mất token thế chấp do sự cố node hoặc tấn công.
4. các đạo công cụ chứng chỉ thế chấp, như steth, có thể được sử dụng trong các ứng dụng và giao thức khác, như là tài sản thế chấp cho vay hoặc sử dụng trong khai thác thanh khoản và các dự án defi khác để kiếm phần thưởng.
5. Nó cung cấp một phương án thay thế cho việc thế chấp cá nhân, thế chấp trao đổi, hoặc các lựa chọn thế chấp bán quản lý khác.
6. Nó tổng hợp thanh khoản thị trường, khuyến khích người dùng tham gia vào thế chấp và các dịch vụ tài chính phi tập trung khác, qua đó duy trì an ninh mạng blockchain và làm sống lại dòng vốn trên chuỗi.
7. dao governance đảm bảo hoạt động ổn định của hệ sinh thái giao thức thế chấp thanh khoản, tránh rủi ro từ bên thứ ba và điểm thất bại duy nhất.

So với việc thực hiện đặt cược trên chuỗi cá nhân và đặt cược tài sản giữ giữa trung tâm trao đổi tập trung, Lido cung cấp một số lợi ích:

Người dùng thế chấp eth thông qua lido nhận được steth, một token erc-20 được chấp nhận làm tài sản đảm bảo trong giao protocal cho vay phi tập trung như makerdao và aave. Thực hành này, gọi là “recursive staking,” có thể tăng lợi suất thế chấp.

ví dụ, người dùng thế chấp 10 eth với lido sẽ nhận được 10 steth, có thể được sử dụng làm tài sản đảm bảo để vay 5 eth (tùy thuộc vào tỷ lệ tài sản đảm bảo của giao protocole). nếu số eth vay 5 eth được thế chấp lại với lido, người dùng sẽ nhận thêm 5 steth và có thể quyết định liệu có sử dụng 5 steth này làm tài sản đảm bảo để vay thêm eth hay không. miễn là lợi suất hàng năm của steth cao hơn lãi suất vay, người dùng có thể sử dụng staking đệ quy để kiếm được phần thưởng cao hơn với số eth ít hơn, trong khi trả lãi vay tối thiểu.

Rủi ro lớn nhất trong các khoản vay đặt cọc là nếu giá tài sản thế chấp giảm, người dùng có thể buộc phải bán tài sản thế chấp của mình để trả nợ. Vì mỗi steth được đảm bảo có thể đổi lấy 1 ETH sau khi nâng cấp Ethereum 2.0, khi giá của Steth giảm xuống dưới ETH, cơ hội chênh lệch giá phát sinh để khôi phục giá của Steth, duy trì tỷ giá hối đoái ổn định với ETH. Về mặt hoạt động, người dùng vay ETH có thể giữ steth của họ và đợi cho đến khi quá trình nâng cấp Ethereum hoàn tất để hoàn trả khoản vay. Người dùng có thể sử dụng chiến lược đặt cọc đệ quy để tăng năng suất đặt cọc của giao thức Lido lên tới 50%.

các tranh cãi về lido

Lido đã thành công từ khi ra đời. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy số địa chỉ duy nhất sử dụng giao thức và tổng giá trị khóa (TVL) liên tục đạt mức cao mới. Tuy nhiên, giống như tất cả các ứng dụng tài chính phi tập trung khác, staking thanh khoản của Lido cũng không thể tránh khỏi các rủi ro.

Đầu tiên, quan trọng là hiểu rằng chúng hoàn toàn là những điều khác nhau bất kể việc giá cố định giữa chứng chỉ đặt cọc và tài sản đặt cọc cơ bản (như steth) là bền vững như thế nào. Steth là một mã thông báo erc-20, trong khi eth là một tài sản gốc trên blockchain ethereum. Chúng có các ứng dụng và chức năng khác nhau, và người dùng không thể sử dụng steth để thanh toán phí giao dịch mạng. Mọi người giữ steth chủ yếu vì họ tin rằng nó có thể được trao đổi cho eth với giá trị bằng nhau. Nếu sự tin tưởng này bị phá vỡ, steth sẽ mất giá trị của nó.

Vào đầu tháng 6 năm 2022, steth đối mặt với khủng hoảng mất kết nối với eth. Do việc tiết lộ rằng nền tảng cho vay tiền mã hóa celsius network đã mất 35.000 eth do mất khóa, và do celsius đã đặt cược 44% eth nhận được từ người dùng vào giao thức lido để steth, người dùng đã bắt đầu rút tiền vì lo sợ họ sẽ không thể rút tiền. Ngoài ra, một con cá voi tiền mã hóa đã bán một lượng lớn 19.998 steth trên curve, làm giảm tỷ lệ trao đổi steth/eth gần 10%, tiếp tục kích thích sự hoảng loạn trên thị trường.

Mặc dù tỷ giá hối đoái Steth / ETH đã phục hồi lên 0,97, điều này không có nghĩa là Steth không có rủi ro tách rời khác. Trong một cuộc kiểm tra bảo mật vào tháng 10/2021, một lỗ hổng mã trong giao thức Lido đã được phát hiện, gây nguy cơ mất 20.000 ETH. Vào tháng 3/2022, đã xảy ra lỗi ở giao diện người dùng web. Khi Ethereum 2.0 nâng cấp, chắc chắn rằng giao thức Lido sẽ cần cập nhật mã hợp đồng thông minh hiện có của nó. Cho dù nhóm phát triển có kỹ năng như thế nào hoặc vượt qua bao nhiêu cuộc kiểm toán, không có gì đảm bảo 100% chống lại các lỗi khác. Steth phải bảo vệ ETH đã đặt cọc để duy trì giá trị token của nó.

vấn đề khác với giao thức lido là việc quản trị của nó. lido dao có thể được coi là một tổ chức phi tập trung phi tập trung cao. điều này rõ ràng từ phân phối token ldo, nơi các nhà sáng lập, đội phát triển và các nhà đầu tư viện trợ chiếm đa số hơn một nửa nguồn cung token ldo. các chủ sở hữu ldo có thể bỏ phiếu về những nhà điều hành nút làm việc với giao thức lido. với số lượng eth stake lớn thông qua giao thức lido trên beacon chain, nếu lido finance tiếp tục tăng trưởng theo tốc độ hiện tại, giao thức lido có thể trở thành một tầng quản trị cho ethereum.

Hiện tại, số lượng ETH được đặt cược bởi Lido chiếm khoảng 30% tổng số ETH đặt cược trên beacon chain. Mặc dù điều này chưa đạt ngưỡng tấn công 51%, nhu cầu về thế chấp thanh khoản vẫn tiếp tục tăng. Khi Ethereum chuyển sang sự đồng thuận theo bằng chứng thước, các nhà điều hành nút theo giao thức Lido có thể đe dọa sự an toàn và đáng tin cậy của Ethereum 2.0.

Để ngăn chặn giao thức Lido và chủ sở hữu mã thông báo LDO độc quyền hiệu quả Ethereum được nâng cấp, một mô hình quản trị mã thông báo kép của Ldo và Steth đã được đề xuất. Trong mô hình quản trị mới, chủ sở hữu LDO vẫn có thể đề xuất và bỏ phiếu như trước đây, nhưng Steth sẽ có quyền phủ quyết đối với các đề xuất Lido cụ thể. Điều này có nghĩa là chủ sở hữu Steth có thể phủ quyết các đề xuất mà họ tin là có hại cho mạng Ethereum, cung cấp một đối trọng cho quản trị LDO. Tuy nhiên, điều này tạo ra một động lực sức mạnh khác vì các mã thông báo ETH không có quyền quản trị đối với Ethereum, nhưng Steth có thể ảnh hưởng đến Ethereum thông qua các nhà khai thác nút Lido. Điều này có thể dẫn đến nhiều người dùng hỗ trợ giao thức lido và steth, làm dấy lên lo ngại về tập trung.

Cập nhật mới nhất của Lido

1. Liên minh Lido

Lido DAO đã tích cực làm việc để thúc đẩy sự phi tập trung và an ninh của hệ sinh thái thế chấp thanh khoản Ethereum. Cộng đồng Lido đã bỏ phiếu để tạo ra một nhóm làm việc đặc biệt được gọi là liên minh cống hiến, mục tiêu của nhóm này là đánh giá và hướng dẫn các thành viên mới tiềm năng qua quá trình quản trị trong khi thúc đẩy sự phát triển của các sản phẩm phù hợp với hệ sinh thái stETH. Liên minh này tập trung vào việc hỗ trợ các dự án phù hợp với các giá trị và sứ mệnh của Lido DAO, đặc biệt là những dự án cam kết với an ninh hợp đồng thông minh và sản phẩm cũng như sự phi tập trung của việc xác nhận Ethereum. Với sự bao gồm tiềm năng của các dự án DeFi khác như Aave, liên minh Lido hướng đến việc mở rộng ảnh hưởng của mình và nâng cao sự phát triển cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái Ethereum.

Dự án kết hợp được tài trợ bởi quỹ đầu tư tiền điện tử Paradigm

lido cũng đang khám phá cơ hội mới cho sự đổi mới và mở rộng. Gần đây, lido đã nhận được quỹ từ công ty mạo hiểm crypto để phát triển dự án có tên là “symbiotic”. Dự án này nhằm mục đích nâng cao việc sử dụng vốn và tiềm năng sinh lợi bằng cách tái chấp các tài sản đã gửi cọc của người dùng.

Symbiotic sẽ sử dụng công nghệ Liquid Staking của Lido, cho phép người dùng sử dụng lại StTokens của họ trong các hoạt động đặt cọc hoặc cho vay khác trong khi vẫn đặt cược. Symbiotic hy vọng sẽ tạo ra một cơ chế năng suất nhiều lớp thông qua phương pháp này, cho phép người dùng đạt được lợi nhuận cao hơn mà không làm tăng rủi ro. Tài trợ của Paradigm biểu thị sự công nhận và hỗ trợ của họ đối với tiềm năng sáng tạo của dự án cộng sinh.

3. so sánh các nhà cung cấp thế chấp thanh khoản Ethereum

trong hệ sinh thái ethereum, thế chấp thanh khoản đã trở nên cạnh tranh cao. Ngoài lido, nhiều giao thức khác đang khám phá và phát triển trong lĩnh vực này, bao gồm rocket pool, ankr và stakewise. Dưới đây là so sánh giữa một số giao thức chính về thế chấp thanh khoản:

• lido: là nhà cung cấp thế chấp thanh khoản lớn nhất trên thị trường, lido hỗ trợ thế chấp nhiều tài sản và cung cấp thanh khoản thông qua steth. lido có một cơ sở người dùng rộng lớn với thanh khoản cao, làm cho nó rất phổ biến trong hệ sinh thái defi.
• rocket pool: một hồ bơi đặt cược ethereum phi tập trung cho phép người dùng tham gia với số lượng cược nhỏ hơn và sử dụng token rpl làm tài sản đặt cược. rocket pool nhấn mạnh tính phi tập trung, cho phép bất kỳ ai cũng có thể vận hành một nút và tham gia bảo trì mạng lưới.
• ankr: cung cấp giải pháp thế chấp thanh khoản đa chuỗi, hỗ trợ người dùng thế chấp trên các chuỗi khối khác nhau và đạt được tính thanh khoản thông qua các token như aeth. Hỗ trợ đa chuỗi của ankr đặt nó ở vị trí độc đáo trong hệ sinh thái liên chuỗi.
• stakewise: sử dụng mô hình đồng-token để tối đa hóa phần thưởng staking thông qua các token seth2 và reth2. cơ chế phân phối phần thưởng độc đáo thu hút nhiều người dùng tìm kiếm các lựa chọn staking linh hoạt để kiếm phần thưởng.

Từ những so sánh này, chúng ta có thể thấy rằng mỗi giao thức thế chấp thanh khoản đều có những ưu điểm và tính năng độc đáo của riêng nó. Lido tiếp tục duy trì sự ảnh hưởng đáng kể trong lĩnh vực này với vị trí dẫn đầu thị trường và sự hỗ trợ rộng rãi.

kết luận

Giao thức Lido đã đạt được thành công đáng kể chỉ sau hơn một năm kể từ khi được tạo ra. Bằng cách cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản, người dùng có thể ủy quyền bất kỳ số lượng tiền điện tử nào cho các nhà điều hành nút làm việc với Lido để hỗ trợ xác minh giao dịch và kiếm được phần thưởng từ việc thế chấp cho mạng blockchain. Người dùng nhận chứng chỉ của tài sản được thế chấp, có thể tự do trao đổi lấy các token khác trên thị trường, không bị hạn chế bởi thời gian thế chấp và giới hạn quỹ của các giao thức blockchain khác nhau.

Lido giải quyết các vấn đề thanh khoản trong Staking và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn

Theo một khía cạnh, giao thức Lido là một ví dụ tuyệt vời về mô hình kinh tế chia sẻ. Hầu hết mọi người đều đối mặt với nhiều thách thức kỹ thuật, tài chính và thời gian khi thực hiện Staking, trong khi các nhà điều hành nút có thể đáp ứng những nhu cầu này. Thông qua việc chia sẻ phần thưởng Staking, một tình huống đôi bên có lợi được tạo ra, giúp tăng cường hiệu quả vốn lưu thông và tăng cường sự tham gia, qua đó nâng cao bảo mật và phi tập trung của mạng blockchain.

Thành công của Lido đặt ra những lo ngại độc quyền, các đối thủ mới nổi lên

Tuy nhiên, thành công của lido cũng có thể dẫn đến những đợt tắc nghẽn trong quá trình phát triển. Tỷ lệ eth được gửi đến lido hiện đã chiếm hơn 30% tổng số eth được gửi đến mạng beacon. Mặc dù lido dao có cơ chế ngăn chặn sự đồng loạt và độc quyền giữa các nút, tính tiện lợi của việc thế chấp thanh khoản có thể dẫn đến việc hầu hết người dùng bỏ qua các phương pháp thế chấp yêu cầu khóa kỳ hạn. Trong khi lido hiện đang nắm giữ vị thế thống trị trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, những đối thủ cạnh tranh khác như rocket pool và pstake finance đang nổi lên. Nếu lượng thị phần của lido tăng lên, lido dao có thể trở thành cơ quan quản trị gián tiếp của nhiều mạng blockchain.

thế chấp tài sản phái sinh đối mặt với rủi ro mất kết nối, thách thức về quy định

Ngoài ra, các công cụ phái sinh token staking thanh khoản vẫn tiềm ẩn rủi ro chênh lệch giá. Nếu tin tặc tìm thấy lỗ hổng trong mã hợp đồng thông minh, các mã thông báo được đặt cọc có thể bị đánh cắp, khiến các công cụ phái sinh mã thông báo trở nên vô giá trị. Hơn nữa, việc sử dụng tài sản thế chấp vòng tròn và rút tiền lớn trong các hợp đồng cho vay có thể gây ra các phản ứng dây chuyền, dẫn đến sụp đổ giá. Gần đây, các chính sách từ các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đã trở thành một mối quan tâm khác. Các công cụ phái sinh token này mang lại lợi nhuận có thể được phân loại là "chứng khoán" và phải tuân theo quy định. Để chuẩn bị cho làn sóng pháp lý sắp tới này, Lido đã hạn chế người dùng từ một số quốc gia / khu vực nhất định, chủ yếu là những quốc gia bị Hoa Kỳ và các đồng minh trừng phạt. Hạn chế này làm dấy lên nghi ngờ về tuyên bố của Lido là "phi tập trung", "không tin cậy" và "không được phép".

Sự phát triển đa dạng của lido, cam kết cung cấp giải pháp thanh khoản thế chấp cho các tài sản kỹ thuật số khác nhau

Mặc dù có những tranh cãi và vấn đề, nhưng Lido vẫn là một sự đổi mới đáng kể, mang lại nhiều lợi ích cho phát triển blockchain thông qua thế chấp thanh khoản. Nó đã đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng của số lượng ETH đang được đặt cược trong việc nâng cấp Ethereum 2.0. Lido đang dần mở rộng tầm nhìn của mình từ Ethereum sang các mạng blockchain khác như Solana, Polkadot, Polygon và Kusama. Cộng đồng Lido DAO rất tích cực, gần đây đã lên kế hoạch cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản cho các giao thức Near, Avalanche và Cosmos. Nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng đều lạc quan và đã mua các mã LDO. Sự phát triển và hiệu suất của giao thức Lido xứng đáng được theo dõi.