DeFi 不仅局限于交易、兑换和加密货币，它还可以通过在区块链上将实物资产代币化，重塑整个银行系统。这些实物资产在加密货币市场被称为现实世界资产 (RWA)，包括但不限于房地产、商品、艺术品甚至美国国债券。目前 RWA 币种的市值约为 470 亿美元，吸引了许多信贷提供商，其中之一就是 HIFI Finance。

HIFI 平台允许用户以固定利率借入加密资产，而无需担心出售持有的投资组合或将其借出以获取利息回报。通过利用区块链技术，它使人们能够更平等地获得金融服务，提高了安全性 和用户控制权，其原生代币 HIFI 还增加了一层参与度，实现了治理和资金池功能。

Hifi Finance 是什么？

HiFi Finance 是一个建立在以太坊区块链上的去中心化金融 (DeFi) 协议，它允许用户使用代币化资产作为抵押品，借入或借出加密货币并获得固定利率。跟其他 DeFi 平台一样，HIFI Finance 使用自动做市商 (AMM) 模型来运行智能合约。这个平台旨在服务于所有参与借贷生态系统的人群，任何人都可以用他们的加密货币或受支持的现实世界资产抵押品借款。最终目标是让所有东西在区块链上代币化，并可以用加密货币借款。

通过使用 HIFI 平台，借款人可以不用出售其持有的加密货币，就能以固定利率获得各种加密货币，然后根据需要支配这些资金。另一方面，贷方可以借出支持的加密货币并根据条款和代币赚取固定利率。用户还可以通过提供 USDC 流动性来参与流动性池。由于用户是流动性提供者，因此他们可以在该池中的每次交易中赚取基于费用的奖励。

背景资料

HiFi Finance 最早可以追溯到 2017 年，由 Mick Hagen 创建，当时它还叫做 Mainframe。Mainframe 的最初目标是通过去中心化协议为 Web3 和金融服务提供通信层。2020 年，Mick Hagen 离开项目，Doug Leonard 作为新任 CEO 加入团队。2021 年，经过 DAO 投票，Mainframe 更名为 HIFI Finance，并将其服务改为去中心化金融。不仅是重塑品牌，在对 Polygon 进行彻底测试、正式验证和高质量审计后，它还更换了主网。他们在 2022 年将 HIFI v1 借贷协议从 Polygon 更改为以太坊。

Hifi Finance 的功能

HIFI Finance 的主要特点是以固定利率提供无缝借贷体验，这使其有别于其他 DeFi 平台。用户可以借出自己的数字资产以赚取利息，也可以通过抵押自己持有的资产来借款。

借款

HiFi Finance 允许用户以固定利率和期限借入资产。这个固定利率是由一个自动做市商智能合约决定的，借入的人越多，利率就越高。为了获得贷款，HiFi 需要用户提供的抵押品价值要大于借贷金额。如果用户在任何时候未能维持所需的抵押品比例，他们的资产可能会被强制平仓。要借入资产，用户需要将抵押品存入协议中，以换取相应的 hToken 代币。这些 hToken 可以出售成基础代币 (例如 USDC)，并锁定借贷利率。用户可以在到期后解锁抵押品并偿还债务。他们也可以提前偿还债务，这可能会对利率产生正面或负面的影响。

借款市场和抵押品

贷款

HiFi 协议的贷款利率与借款利率的工作方式类似。当用户在 HiFi 协议中放贷时，他们购买的是代表未来现金流的代币，称为 hToken。hToken 是一种可以在未来某个日期以 1:1 的比例兑换成基础资产的代币。目前，只有 USDC 可以用于放贷，贷款利率由代币的面值和用户购买它的价格之间的差额决定。为了获得固定利率回报的贷款，用户需要根据贷款量购买 hToken。当贷款资金被借出时，用户将获得固定利率。hToken 可以持有到到期日。用户也可以通过将 hToken 出售成基础资产来提前退出贷款，但这可能会影响利率。 赎回 hToken 没有截止日期。

放贷市场

流动性

HiFi 集成了自动做市商 (AMM) 功能，改善了流动性池的体验。提供流动性与单纯的放贷不同。向 HiFi 的市场添加流动性是一种让闲置资金发挥作用的绝佳方式，因为永久性损失的风险很小。HiFi 使用的是一种定制的费用模型，而不是每次交易都收取固定费率的费用。HiFi 的收费与利率和到期时间成比例。流动性池更适合小额资金，而放贷则更适合大额资金。

Hifi Finance 如何运作？

借贷流程运作图 - 图片来源：HIFI Finance.

HiFi Finance 通过部署在区块链上的智能合约（自动做市商 AMM）运行。这个智能合约可以促进各种交易，例如借款与贷款。 当用户想要出借资产时，他们会将资产存入资金池，智能合约会处理这些资产，然后使借款人可以借用。 借款人可以通过提供抵押品来获得这些资产，抵押品也由智能合约管理。 另一方面，对于流动性提供者，HiFi Finance 提供了一个基于费用的流动性池，任何用户都可以通过将 USDT 存入池中来获得 HIFI 奖励。

借贷利率由供需关系决定，算法会自动计算，确保市场公平透明。 此外，该平台还采用了先进的风险管理协议来应对市场波动并确保生态系统的稳定。

借款流程

借款需要用户存入大量抵押品，比率通常很高；例如，借 ETH 需要 125% 的抵押率。假设用户想借 USDC，并存入价值 $4,000 的 1 枚 ETH 作为抵押品。

• 由于抵押率为 125%，用户存入价值 $4,000 的 ETH 到协议中。 然后，用户可以选择可用的期限借入 3,200 枚 hUSDC。
• 用户决定在 2024 年 5 月 1 日借入 3,200 枚到期日为 2024 年 7 月 1 日的 hUSDCJul24 (Jul24 表示 hToken 在 2024 年 7 月 1 日到期)。
• 用户在公开市场以 3,187 枚 USDC 的价格出售了 3,200 枚 hUSDCJul24。
• 因此，现在用户成功借入了 3,187 枚 USDC，并且在三个月后归还 3,200 枚 USDC 的债务。 换句话说，用户以 5% 的年利率借款。

貸款流程

与借款相比，貸款过程更简单一些。要贷出资产，用户需要将 USDC 存入协议中购买 hToken。例如，如果用户在 2024 年 5 月 1 日以 3,187 枚 USDC 购买了 3,200 枚到期日为 2024 年 7 月 1 日的 hUSDC，他们将获得 5% 的年化利率收益。 用户可以通过出售其 hToken 以获取基础资产来随时提取这笔贷款金额。

HiFi 治理和 HiFi DAO

HiFi 协议通过社区驱动的方式运作，允许参与者通过提出提案、投票和实施更改来共同管理借贷协议。HiFi 治理论坛是讨论协议管理的中心平台，任何人都可以阅读、创建和评论改进协议的提案。经过讨论的提案将进入投票阶段，参与者可以通过连接他们的钱包地址，根据其投票权进行投票。投票结果可以调整协议设置、引入新市场、添加抵押品类型或将资源分配给特定项目。HiFi 使用了独立的智能合约来分别管理治理和代币实现。治理合约和代币实现都采用了经过验证的技术，并进行了改进以满足其特定需求 - 治理合约基于 Ampleforth 对 GovernorBravo 的分叉，而代币实现 (ERC-20) 则来源于 Uniswap 对 Compound Governance 的分叉 (具有 ERC-2612 功能)。

HiFi DAO（去中心化自治组织）作为一个法律实体运作，任何持有 HIFI 代币的人都有所有权，涵盖协议的所有关键部分、代币本身以及相关的知识产权。这项权利保护持有人免受任何风险，并且如果需要任何更改，只有经过 HiFi DAO 的明确批准才能执行。为了保护 DAO 免于法律诉讼，HiFi 采用了“无信任非法人非营利协会协议 (TUNAA，Trustless Unincorporated Nonprofit Association Agreement )” 的法律结构。这种结构使 HiFi 可以作为一个非营利协会运作，而不是合伙企业或投资公司。

HIFI DAO 的投票结果记录

hToken 是什么？

hToken 是基于 NFT 的零息债券，它追踪一个 ERC-20 标准的底层资产，可以在未来某个日期以 1:1 的比例兑换该资产。当用户存入抵押品借贷资产或提供流动性时，协议会自动铸造 hToken 以供用户兑换。平台上存在许多具有独特功能的 hToken，每个 hToken 都拥有自己的抵押率，用来表示用户需要多少抵押品才能从该池借款。HiFi 还支持一些以 NFT 和实物资产为抵押的 ERC-20 hToken，这些 hToken 可以用作借入资产的抵押品。

Hifi 代币是什么？

图片来源：Coingecko

HiFi Finance 拥有自己的 ERC-20 标准原生代币，名为 Hifi Finance (HIFI)。该代币用于管理协议，确保 DAO 拥有一个动态、透明且响应迅速的治理过程。HIFI 持有者可以参与投票，投票权可以保护他们免于风险，并能影响借贷协议的改变。持有者的代币余额发生变化时，其投票权会自动调整。HIFI 代币本身并不参与借贷功能，但可以在交易所进行交易。

• 名称: HiFi Finance
• 代币代码: HIFI
• 当前价格: $0.85*
• 总供应量: 141.2M
• 流通供应量: 126.98M
• 链类型: 以太坊 (ERC-20)

• 代币类型: 实用型 & 治理型

• 来自 CoinmarketCap.com 的实时数据

如何购买 HIFI 代币？

HIFI 代币的价格表现

• 登录 gate.io 交易所，输入电子邮件 ID 和密码创建账户。
• 通过输入设置来设置资金密码；在提取资金时会询问该密码。
• 要购买 HIFI 币，您必须使用适当的文件完成 KYC。
• 完成 KYC 后，进入现货交易，搜索 HIFI 并选择。
• 打开新页面后，填写要购买的 HIFI 或 USDT 金额，然后点击购买按钮。
• 购买成功后，进入钱包 > 提现页面。
• 在此，选择 HIFI，然后输入钱包地址。
• 它会询问您的资金密码、2FA 和电子邮件代码；正确输入后提交。
• 几经确认后，您的 HIFI 就会到达您的钱包。

结论

虽然实物资产代币化可能还不够普及，但币圈一些经验丰富的用户已经开始从中获利。HIFI 协议之所以建立在以太坊生态系统上，是因为它支持 ETH 作为抵押品，因此 ETH 持有者可以从中获得长期收益。HIFI 独特的固定利率为借贷双方提供了可预测性，但另一方面，它过高的抵押品要求也让用户在使用 HIFI Finance 之前需要三思。不过，随着 DeFi 领域不断发展，HIFI Finance 有望在塑造代币化金融的未来方面发挥核心作用。