前言

对于那些有把握预测某一加密货币未来走势的投资者，ETF杠杆代币提供了一个便利的解决方案。杠杆代币对给定标的资产的涨跌幅度进行追踪，涨跌幅约为标的资产市场的三倍或五倍。使用Gate.io ETF杠杆代币，用户只需关注市场的涨跌，就可以在没有爆仓风险、保证金和抵押品的情况下使用杠杆交易加密货币。该产品推荐用于短期投资。

什么是ETF杠杆代币？

ETF（Exchange-Traded Funds）是在经纪人或交易所交易的投资基金，通过使用金融衍生品和债券来复制标的资产或指数的回报。Gate.io的ETF杠杆代币产品以 3:1（3X 产品）和 5:1（5X 产品）比率跟踪特定加密货币走势。

ETF是由基金管理的永续产品，可以根据投资者的意愿持有。鉴于本文将进一步介绍的调仓机制，不建议长期持有ETF杠杆代币。此外，基金管理者每天都会动态调整仓位，因此价格永远不会跌至零。

传统ETF与加密ETF

当ETF在传统金融领域占据一席之地时，它们彻底改变了市场，降低了成本，并允许更大程度的投资组合多样化。 SPDR ETF（“蜘蛛”）是全球最著名的ETF之一，追踪标准普尔500指数的回报。

Gate.io提供的ETF与之类似，但追踪的是一种单一资产（如比特币或以太坊）。此外，由于它们是内置杠杆的，主要目标是在标的代币上得到尽可能多的回报。

举一个比特币ETF杠杆代币的简单例子：如果比特币的价格在一天内上涨了+5%，而您持有一个比特币的3倍做多ETF杠杆代币（名为BTC3L），您的资产在同一天就会升值15%左右。但是当市场价格下跌时，损失也要被放大3倍，所以说杠杆代币是一种高风险资产。

ETF杠杆代币是永续产品，这意味着它们没有结算日期，您可以根据自己的投资策略决定持有时间。

了解ETF杠杆代币的名称

当您访问 ETF杠杆代币页面时，您将看到Gate.io提供的ETF产品，投资前的第一步是了解它们具体代表什么。ETF杠杆代币的名称由三个主要部分组成：

1. 代币
2. 杠杆倍数（3x 或 5x）
3. 方向（做多或做空）

Gate.io目前提供全球交易量最大的代币的3倍和5倍ETF代币，包括BTC、ETH、SHIB 、AXS、DOT、XRP、LTC等等。

“做多”仓位是投资者认为标的资产的未来价值会上涨，“做空”仓位则相反。

专业提示：您知道电影《大空头》吗？总结一下就是：主角们预测美国房地产市场将在2008到2009年崩盘，并为此投入巨资，最终对市场的正确分析让他们获利数亿美元。这部电影名为“大空头”，就是因为主角们大规模做空。

结合上面的例子：

• BTC3L为BTC三倍做多ETF代币。
• BTC3S为BTC三倍做空ETF代币。

ETF杠杆代币和合约交易有什么区别？

在合约交易中，您不仅需要添加抵押品还存在爆仓风险，而Gate.io的ETF杠杆代币不但不需要抵押品，也没有爆仓风险。

此外，在合约交易中，杠杆随着当前仓位价值的波动而变化，而ETF杠杆代币的仓位每天都会调整。

ETF杠杆代币和杠杆交易（保证金交易）有什么区别？

杠杆交易与ETF的目标相同，即放大交易收益，但用户仍需要添加保证金作为抵押。Gate.io的ETF杠杆代币就不需要抵押或贷款，也不存在爆仓风险。

ETF杠杆代币的优点

• 无爆仓风险：当您投资ETF杠杆代币时，您能预判最大的损失，以及没有被爆仓的可能性，让投资分析过程更简单。
• 无需抵押品：不存在追加保证金并失去担保资产的风险。

ETF杠杆代币的缺点

• 高风险：虽然看起来是一种十分吸引人的躺赢方法，但需要强调的是，当资产价格朝着与您预期相反的方向走时，您的损失也会成倍增加。
• 支付费用：虽然不需要质押，但是每天会收取0.1%的管理费。

ETF杠杆代币适合谁？

杠杆代币适用于已经习惯加密市场波动，并可能将其用于对冲或短期投资的专业投资者。

此外，由于每日的仓位调整机制，并不建议将该产品用于中长期投资。 ETF有一个特定的价格，投资者以这个特定的价格购买一定数量。如果当日有盈利，仍会开仓，无需调整；如果出现亏损，则会重新调整减少仓位，也就展示了ETF亏损的乘数效应。

在单侧性的市场（连续涨跌）中，由于调仓机制和摩擦成本，投资者不太可能从这种策略中获利。但是，如果您确信某个代币的价格会在短时间内单方向移动，那就值得将杠杆代币添加到您的投资组合中。

结语

如果您认为某个代币会经历价格的短期波动——上涨或下跌——您应该考虑投资Gate.io ETF 杠杆代币，因为如果您的预测正确，这些产品将为您赚取加倍回报。除此之外，鉴于ETF基金管理者每天都会进行仓位调整，也不会产生爆仓风险。这意味着，即使在最坏的情况下，您的损失也不会像在保证金交易或期货交易中那样超过您的本金。

请记住，除了加倍回报之外，风险也是加倍的——如果市场走向与预测不同的方向，您的损失也会成倍增加。

当有强有力的指标表明代币价格将走向某个特定方向时，就非常适合投资Gate.io的ETF杠杆代币，如果操作得当，可以大大增加您的回报。