Em apenas dois anos, ela passou de desconhecida a avaliada em mais de US$ 13 bilhões e, em outros dois anos, foi "cortada" em 90%, a ponto de ser considerada vendida. Essa jornada espelha uma tumultuada "montanha-russa" de altos e baixos.

Este é o retrato mais autêntico do OpenSea nos últimos quatro anos. Recentemente, o CEO e cofundador da OpenSea, Devin Finzer, revelou que a OpenSea recebeu intenções de aquisição e continua aberta a possíveis negócios, sem especificar quando ou por quem.

Como uma presença de nível "unicórnio" no mercado de negociação de NFT, como a OpenSea cresceu rapidamente e como ficou para trás na concorrência dentro do mercado de NFT? Quais são os possíveis desestabilizadores e variáveis que o futuro cenário do mercado de NFT enfrentará?

OpenSea: Um unicórnio que já foi avaliado em mais de dez bilhões de dólares e agora está enfrentando uma queda vertiginosa

Assim como a Uniswap e a Dune, a OpenSea também é uma startup milagrosa no espaço da Web3, que saiu rapidamente do zero - especialmente nos dois anos a partir de 2021, a avaliação da OpenSea disparou, passando de uma relativa obscuridade para impressionantes US$ 13 bilhões, estabelecendo-se como uma força dominante em todo o mercado de NFT.

Sua jornada começou em janeiro de 2018, quando os cofundadores da OpenSea, Devin Finzer e Alex Atallah, criaram a plataforma para que os usuários comprassem e vendessem NFTs.

No entanto, devido ao fato de o mercado de NFT ser relativamente estéril, com exceção do hype de curta duração dos Cryptokitties, a plataforma enfrentou dificuldades com o baixo número de usuários e volumes de transações de NFT.

Até março de 2020, a OpenSea tinha apenas cinco funcionários, com volumes de transações mensais em torno de US$ 1 milhão. Calculado com uma comissão de 2,5% na época, isso se traduziu em uma receita mensal de apenas US$ 28.000. Felizmente, no final de 2019, a Animoca Brands investiu US$ 2,1 milhões, o que mal manteve o equilíbrio financeiro da OpenSea.

A verdadeira decolagem da OpenSea começou em 2020, quando os cofundadores tinham como objetivo dobrar o volume de negócios até o final do ano. Inesperadamente, com a recuperação gradual do mercado de criptografia no segundo semestre de 2020, o volume de negócios da OpenSea aumentou rapidamente, atingindo a meta antes do previsto em setembro de 2020.

A partir de 2021, o mercado em alta de NFT teve início, e o número de usuários ativos e os volumes de transações do OpenSea dispararam. Em julho de 2021, o volume de transações atingiu a impressionante marca de US$ 350 milhões, garantindo um investimento de US$ 100 milhões liderado pela a16z, resultando em uma avaliação pós-investimento de US$ 1,5 bilhão.

Um mês depois, em agosto de 2021, o volume de transações da OpenSea aumentou dez vezes para US$ 3,4 bilhões, gerando mais de US$ 85 milhões em receita de comissão.

Desde então, até janeiro de 2022, a OpenSea foi quase imbatível, com um volume de transações mensais de mais de US$ 3,5 bilhões, ocupando 90% da participação de mercado do setor de NFT e uma avaliação máxima de mais de US$ 13,3 bilhões. Portanto, do ponto de vista dos dados, o OpenSea é indiscutivelmente o gigante incontestável em todo o mercado de NFT, superando até mesmo o Uniswap em participação de mercado e influência no setor de DEX por uma margem considerável.

Volume mensal em dólares americanos do OpenSea de 2022 a 2024

Isso também se tornou o canto do cisne da OpenSea ao dominar o mercado de negociação de NFT. Como a pioneira que entrou no mercado de negociação de NFT e capitalizou totalmente o boom, a OpenSea sofreu uma queda drástica no volume de transações em junho de 2022:

Ao cair de quase US$ 2,6 bilhões em maio para menos de US$ 700 milhões em junho, o volume mensal de transações da OpenSea caiu para US$ 120 milhões. Isso representa uma queda impressionante de mais de 95% em relação ao pico em janeiro de 2022.

De acordo com fontes citadas pela Bloomberg, a Tiger Global Management reduziu o valor de sua participação na OpenSea em 94%, e a Coatue também ajustou o valor de suas participações na OpenSea em 90%, para US$ 13 milhões, refletindo uma redução substancial.

Evolução do cenário de NFT

O golpe mais duro contra o OpenSea é o dominador emergente no mercado de negociação de NFT, o Blur, que agora comanda mais de 70% da participação de mercado. O Blur, um recém-chegado no espaço NFT lançado no final de 2022, ultrapassou rapidamente a posição do OpenSea por meio de lançamentos aéreos de tokens em menos de um ano, tornando-se o maior mercado NFT.

De acordo com os dados do Dune, na semana passada, o Blur detinha uma impressionante participação de 73,7% no mercado de NFT, conquistando a primeira posição. O OpenSea, por outro lado, tem uma participação de mercado de 21,7%, ocupando a segunda posição.

Visão geral da participação de mercado das plataformas de negociação NFT

Se analisarmos a evolução do cenário de NFT e os formidáveis recursos disruptivos do Blur, todas as mudanças não serão uma surpresa.

• "Vampire Attack", de LooksRare e x2y2

Em primeiro lugar, a ascensão milagrosa do OpenSea é, até certo ponto, atribuída à sua vantagem de ter sido o primeiro a se movimentar, resistindo às baixas e emergindo como pioneiro. No entanto, após a explosão do mercado em alta de NFT, a concorrência e os ataques de "vampiros" entre produtos no mercado de negociação de NFT têm sido implacáveis, dada a posição dominante do OpenSea.

Como sabemos, há uma clara tendência no mundo da Web3 e das criptomoedas, com um número crescente de projetos em DeFi, NFTs, jogos de blockchain e infraestrutura. No entanto, a homogeneidade na concorrência é grave, com distinções limitadas a fatores como nome, experiência do usuário, incentivos de token e taxas de transação.

"Na concorrência de mercado, quem copia quem não é importante; o que importa é quem é o primeiro." Isso é particularmente verdadeiro para a Web3, evidente desde o ataque do vampiro Sushi ao Uniswap.

Portanto, a partir de 2022, entidades como LooksRare e x2y2, conhecidas como "OpenSea killers", capitalizaram o atraso na emissão de tokens pela OpenSea. Aproveitando os incentivos de distribuição de tokens, eles obtiveram vantagens relativas, mas não conseguiram realmente abalar o domínio da OpenSea quando o frenesi do Airdrop diminuiu.

A maioria dos mecanismos de recompensa de negociação levou a um aumento nas transações falsas e, após uma breve prosperidade, eles rapidamente voltaram ao silêncio, sem concorrentes fortes para realmente compartilhar a participação no mercado de NFT.

• Blur: o verdadeiro "pioneiro" na arena NFT

No final de 2022, a Blur surgiu e introduziu um mecanismo mais avançado chamado Bid Airdrop, superando os sistemas tradicionais de recompensa de transações. O Bid Airdrop é uma estratégia de marketing no espaço de ativos de criptografia projetada para distribuir tokens aos participantes por meio de leilão ou participação em lances. Essa inovação resolveu efetivamente o desafio da liquidez insuficiente no mercado de NFT:

Incentivar os participantes a fazer ofertas. Quanto mais próximo o lance estiver do preço mínimo, maior será a recompensa. Essencialmente, isso pode ser visto como os "sacoleiros" de tokens de plataforma de mercado secundário subsidiando aqueles que fazem ofertas. Essa trajetória tem semelhanças com o surgimento do Aave - um protocolo que facilita o descarte de ativos por grandes detentores. Em essência, é um protocolo que funciona favoravelmente para transações significativas.

Analisando a trajetória de desenvolvimento do ano passado, a Blur e seu fundador Tieshun podem ser considerados os principais "pioneiros" em várias "áreas maduras":

Arena de negociação da NFT: A Blur desestabilizou a outrora dominante OpenSea, reduzindo sua avaliação de US$ 13,3 bilhões para US$ 1,4 bilhão.

Arena de empréstimos NFT: O volume de transações de empréstimo da Blend ultrapassou US$ 4,6 bilhões, tornando-se líder.

Arena L2: A TVL da Blast ultrapassou US$ 1,78 bilhão, de acordo com as estatísticas da L2Beat, ficando logo abaixo da Arbitrum (US$ 12,34 bilhões) e da Optimism (US$ 6,6 bilhões), ultrapassando a Base, a zkSync e outras soluções L2, garantindo um lugar entre as três principais soluções L2.

Novas tendências no mercado de NFT

Desde 2023, além do Blur substituir o OpenSea, surgiram diversas variáveis potenciais.

Principalmente, o surgimento de NFTs pan-Bitcoin, representados por Ordinals, provocou uma nova onda de "BitcoinFi", atingindo novos picos de atividade no ecossistema Bitcoin.

De acordo com os dados da Cryptoslam, nos últimos 30 dias, as vendas de NFT na cadeia do Bitcoin totalizaram US$ 238 milhões, tornando-o o segundo maior blockchain em vendas de NFT, atrás apenas do Ethereum (US$ 456 milhões) e superando o Solana (US$ 232 milhões) e o Polygon (US$ 50,03 milhões).

Os dados mais recentes da Dune, de 16 de fevereiro, mostram que a Ordinals cunhou mais de 6.150 BTC, ultrapassando US$ 320 milhões.

Essa tendência deu origem a mercados de negociação NFT dentro do ecossistema Bitcoin, como o mercado Ordinals da carteira OKX Web3 e o mercado de negociação NFT da UniSat. Até a semana passada, o volume total de negociação no mercado de Ordinals da carteira OKX Web3 ultrapassou US$ 1,3 bilhão.

Além disso, no segundo semestre de 2023, o mercado de NFTs parece estar se estabilizando gradualmente, com os preços mínimos de muitos NFTs de primeira linha se recuperando ou sofrendo aumentos significativos. A trilha NFT do ecossistema Solana também entrou em um novo ciclo especulativo.

Ao mesmo tempo, surgiram pan-NFTs como o ERC404, semelhante ao Ordinals. Como "novos ativos" com dualidade, esses pan-NFTs podem ser negociados tanto no OpenSea quanto no Uniswap, o que pode causar uma ruptura significativa no cenário do mercado de NFTs no futuro.

Especialmente digna de nota é a aquisição anterior pela Uniswap do mercado de negociação de NFT Genie, sinalizando sua clara entrada no mercado de negociação de NFT. O Genie agrega transações de outros mercados de NFT, enquanto o Uniswap oferece profundidade de transação.

De modo geral, a concorrência no mercado de NFT gira em torno das dimensões de produtos e ativos:

No primeiro semestre de 2023, a inovação da dimensão do produto da Blur, com seu mecanismo de recompensa de liquidez, desferiu um golpe nas plataformas NFT mais antigas, como a OpenSea e a x2y2.

No segundo semestre de 2023, empresas recém-chegadas, como a OKX e a UniSat, cresceram rapidamente com a introdução de uma nova categoria de ativos representada por Ordinals.

À medida que entramos em 2024, a crescente popularidade do ERC404 como um novo tipo de ativo levanta questões sobre se ele fornecerá aos protocolos tradicionais de negociação de tokens, como o Uniswap, um novo bilhete de entrada no mercado de NFT, potencialmente reformulando o cenário do mercado de NFT em 2024. Vale a pena ficar de olho nessa tendência.

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