在過去幾年中，去中心化交易所（DEX）領域發展迅速，但仍存在著重大挑戰。傳統的DEX架構通常是單片式的、僵化的，並且受到流動性碎片化的困擾，這限制了流動性提供者（LPs）、交易者和開發者的效率。此外，在這種範式中從頭開始啟動新的DEX需要進行大量的代碼開發、高昂的審計成本和長時間的安全檢查。這種複雜性減緩了創新的速度，並引入了潛在的漏洞，使得更難滿足多樣化的市場需求。

介紹Valantis——一種新的模塊化協議，旨在克服這些限制。Valantis為構建去中心化交易所提供了靈活的框架，為開發人員和交易者提供了部署自定義DEX架構的工具，同時減輕了流動性分散等傳統挑戰。通過Valantis，流動性可以在DeFi協議之間無縫流動，實現更高效的資本使用，並賦予新的DeFi策略更多權力。

Valantis是什麼？

在其核心，Valantis是一種旨在通過提供無與倫比的靈活性和可組合性來重新定義DEX風景的協議。與傳統的DEX不同，Valantis由Greg Vardy和Eduardo Carvalho共同創立，通過其模塊化框架允許自定義的去中心化交換設計，其中組件或“模塊”可以獨立開發，重用和定制。該系統使開發人員能夠構建定制的DEX解決方案，而無需當前架構的複雜性和僵化性。

Valantis的使命和愿景

Valantis的使命很簡單：為流動性提供者、開發人員和交易者提供必要的工具，以推進DeFi關於去中心化、開放金融體系的願景。通過消除流動性碎片化並創建可重用的模組，Valantis為更快，更安全，更省錢的新去中心化金融市場打開了大門。

Valantis的願景超越了解決流動性碎片化的即時問題。它旨在實現一個未來，開發人員可以輕鬆創建新的去中心化交易所產品，交易員可以訪問高效的市場，流動性提供者可以在不受限制的系統中最大化其資本。 Valantis設想了一個不受一刀切交易所限制的DeFi生態系統，允許在鏈上進行真正的金融創新。

Valantis的使用案例

Valantis提供了許多超越傳統DEX範疇的用例。它服務於三個主要利益相關者群體：

• 開發人員：Valantis提供一個可重複使用的模組生態系統，可利用最少的編碼工作來構建新的DEX功能。該協議以安全為重點的架構確保了可以實施新功能，而不會使DEX面臨不必要的風險。
• 市場製造商：市場製造商可以使用Valantis的HOT AMM來訪問非毒性訂單流，並減少對延遲套利的暴露。這種競爭優勢使市場製造商能夠即時把握更好的交易機會。
• 求解者：作為DeFi交易仲介的求解者可以直接與Valantis的API集成，以確保交易的最佳價格，沒有滑點。這使得Valantis對於那些構建基於意圖的交易基礎設施的人來說是一個有吸引力的平臺。

Valantis背後的核心技術：模組

Valantis的核心在於其模塊化架構，旨在提供靈活、安全和高效的去中心化交易（DEX）體驗。每個模塊在確保流動性在平台上無縫流動的同時，發揮特定作用，保持最高的安全標準，並為開發人員提供自定義設計的能力。

流動性模組

流動性模組構成了 Valantis 的 DEX 功能的核心。此模組定義了池內的資產定價邏輯，無論是使用自動化市場做市商 (AMM)、訂單簿模型，或是自定義的機制。它處理著確保資產在交換過程中得到適當和有效定價的複雜任務。這個模組特別強大的地方在於其靈活性 — 開發者可以創建自定義的定價機制以滿足特定的使用情境，讓 Valantis 得以支援廣泛的流動性策略。無論是針對深度流動性的優化，還是在薄弱市場中減少滑點，流動性模組都提供了資產定價的基本框架，確保無縫和準確的交易。

主權金庫

主權保險庫是負責在每筆交易（掉期、存款或取款）期間管理流動性存儲的關鍵元件。該金庫是持有和訪問流動性的中心點，確保資金在Valantis池和其他DeFi協議之間安全有效地流動。此功能不僅優化了各種 DeFi 生態系統的流動性，還解決了去中心化金融中持續存在的流動性碎片化問題。通過使用主權金庫，流動性提供者可以同時為多個資金池做出貢獻，而不會分散其資本，從而最大限度地提高其流動性提供的效率。

交換費用模組

與許多具有固定換匯費用的傳統DEX協議不同，Valantis中的Swap費用模塊引入了一個動態的、可編程的費用系統。這使開發人員能夠創建靈活的費用結構，可以根據具體的市場條件、交易量或池活動進行調整。例如，費用可以在高波動期間增加，以保護流動性提供者免受暫時損失，或者在低交易量期間減少，以吸引更多交易活動。這種適應性是使Valantis更具競爭力並對交易員和流動性提供者更具吸引力的關鍵，同時保持收入和市場參與之間的最佳平衡。

Oracle 模組

Valantis的Oracle模塊作為鏈上數據聚合器，允許DEX開發人員根據實時數據（如價格波動、波動水平或其他相關金融指標）集成自定義的預言機。預言機在去中心化金融中至關重要，尤其是對於AMM池中的價格提供。Valantis的Oracle模塊確保始終提供準確、及時的信息。通過允許開發人員構建自己的預言機或集成現有的預言機，Oracle模塊提供了為特定市場需求創建自定義解決方案的靈活性，確保更準確的價格發現並降低操縱風險。

驗證器模塊

DeFi 領域中安全性至關重要，驗證器模組確保只有授權使用者可以與 Valantis Pools 互動。該模組管理存款、交換和提款的訪問，為防止未經授權的活動或惡意攻擊創建了額外的保護層。它還確保特定使用者權限可以被強制執行，提供對系統不同部分可以訪問的人的更大控制。這對機構投資者或需要更高安全性和合規性水平的更大流動性提供者尤其有價值。

Valentis 主要池類型

除了這些模塊之外，Valantis還引入了兩種主要的池類型，這些池類型決定了生態系統內部的流動性是如何管理和路由的。

主權池

這些池的設計具有嚴格的安全假設，在開發人員的靈活性與廣泛的智慧合約安全檢查之間取得了平衡。主權池非常適合優先考慮安全性並希望保持更高水準的流動性控制的專案。通過執行這些檢查，Valantis確保協定的完整性得以保留，即使開發人員正在試驗新的流動性模型或高級DeFi應用程式。

通用池

通用池比主权池提供更灵活的替代方案，因为它允许在多个流动性模块中进行池内路由。这意味着交易者可以在单个交易中访问不同定价机制中的最佳流动性。通用池已经针对效率和灵活性进行了优化，因此非常适合更复杂的交易策略或项目，这些项目希望在不牺牲速度或成本的情况下最大化跨多个来源的流动性。

Valantis的好處

Valantis為DeFi生態系統帶來了廣泛的好處，解決了開發人員和流動性提供者(LP)經常面臨的關鍵挑戰:

緩解流動性碎片化

Valantis的主要優勢之一是它能夠減少流動性碎片化，這是DeFi中的一個常見問題，其中流動性分散在不同的平臺上，導致效率低下。Valantis通過在其原生池和外部DeFi協議之間實現無縫流動性共享來解決這個問題。這種方法不僅可以鞏固流動性，還可以説明LP優化資本效率。隨著流動性在平臺之間更自由地流動，使用者可以確保他們的資本始終得到最高效的分配，增加潛在回報，同時降低跨多個協定管理流動性的複雜性。

原生支援 Rebase 代幣

重新裝潢代幣 - 例如stETH和其他具有動態調整供應的資產 - 通常在許多現有的DEX上支持不好，限制了它們在DeFi中的實用性。 然而，Valantis以提供這些類型的代幣的本機支援而脫穎而出。 這為DeFi參與者帶來了新的機會，特別是那些涉及流動權益貨幣或管理具有彈性供應的資產的人。 使用重新裝潢代幣的交易者和協議可以在Valantis生態系統內平穩運作，確保相容性和可組合性，而無需進行復雜的解決方案或自定義集成。

降低實現複雜性

Valantis大幅降低了開發人員想要推出新的去中心化交易所或流動性協議的門檻。通過提供一套可自定義的預建模塊，開發人員可以輕鬆構建和部署新的DEX，無需進行繁瑣的自定義編程或冗長的審計過程。這不僅加快了開發時間表，還降低了成本，使新項目更容易進入DeFi領域，而不會影響安全性或功能性。

提高安全性

安全是Valantis的首要任務，所有模組都經過獨立審計，以確保其穩健性。這種審計過程為開發人員和用戶提供了額外的保證，他們都知道在部署於鏈上之前，平台的每個組件都經過了徹底測試並證明是安全的。這種對安全的承諾有助於在生態系統中建立信任和信心。

HOT AMM：抗MEV模組

Valantis最具突破性的創新之一是其與Arrakis Finance共同開發的混合訂單類型（HOT）自動市場製造者（AMM）功能。

Hybrid Order Type (HOT) AMM專門設計來解決DeFi中最大的痛點之一——礦工可提取價值（MEV）——特別是延遲套利，這是MEV的一種形式，導致流動性提供者（LP）的利潤大幅侵蝕。

當機器人或高級交易員利用交易提交和確認之間的時間延遲進行延遲套利時，就會出現延遲套利。他們利用價格變動來確保以被動LP的代價獲取利潤。HOT AMM的建立旨在解決此問題，保留DeFi的核心原則——無需許可的流動性的完整性。

Hybrid Order Type (HOT) 如何工作？

HOT AMM 結合了兩種不同的執行模式——鏈下報價請求 （RfQ） 系統和鏈上 AMM。這種雙層方法將流動性流與交易行為分開，確保被動LP免受MEV攻擊，同時保持競爭力。RfQ 系統允許求解器提交基於意圖的訂單，這些訂單在鏈下執行，提供私有和受控的環境。同時，鏈上AMM無需許可即可運行，這意味著它可以在不依賴鏈下基礎設施的情況下執行交換。這種雙重結構使HOT AMM能夠通過拆分流動性流來減輕延遲套利和搶先運行的有害影響，從而保護LP免於成為掠奪易策略的目標。

HOT的主要好處

• 減少 MEV 暴露：HOT AMM 專門設計用於保護 LP 免受常見的 MEV 攻擊，例如搶先運行和延遲套利。利用雙重執行模式，顯著降低LP的風險，確保流動性提供保持盈利和安全。
• 競爭定價：通過利用鏈上 AMM 機制和鏈下 RfQ 系統，HOT AMM 確保做市商和解決者始終能夠在不影響安全性或效率的情況下獲取最優的流動性價格。在去中心化安全性與競爭執行之間取得平衡對於保持 DeFi 的無許可性質至關重要。
• 即將公開發行：HOT AMM目前正在最後的測試階段，將與Arrakis Finance合作進行公開發行。這一引人期待的功能預計將通過引入更安全高效的方法在去中心化交易所上執行交易，從而改變流動性提供。
• 可定制的模組：Valantis優先考慮開發者自由，提供可定制的模組，使開發者能夠根據自己的需求創建定制的DEX設計。這種模塊化架構減少了對複雜、定制化實現的需求，提供了一種更簡化、高效的建立去中心化應用程序的方法。不管是添加特定的交易功能、調整流動性管理還是構建獨特的用戶界面，Valantis的靈活性使開發者能夠創建真正有差異化的產品，以滿足特定的使用案例。

HOT AMM一旦推出，將顯著地解決DeFi長期存在的MEV問題。通過減少對延遲套利和前沿交易的敞口，HOT AMM將提高流動性提供者的盈利能力，吸引新一波的DeFi用戶。無論您是零售交易者還是機構市場製造商，HOT AMM都承諾通過提供更安全、更高效的流動性管理和優越的執行價格來提升您的體驗。

結論

Valantis是一個前瞻性的協議，旨在重新定義去中心化交易所的運作方式。其模塊化架構為開發人員、流動性提供者和交易者提供了可定制、靈活的工具，解決了DeFi中最迫切的問題，例如流動性碎片化、重新基準令牌集成和MEV保護。希望推進DeFi可能性的開發人員和流動性提供者，都應該探索Valantis，不論是在其架構上構建還是參與其不斷發展的生態系統。