NEST Protocol 概述

NEST Protocol 是基于鞅网络（Martingale Networks）和鞅交易（Martingale Trading）概念设计的去中心化交易的基础设施，消除了做市商和流动性提供者(LP, Liquidity Provider)，是一种去中心化的预言机网络协议。 NEST 协议可用于多种用途，包括去中心化合约交易所、金融衍生品超市、链上链下风险对冲、Metaverse 和 GameFi 的经济框架、彩票、道具合成等。

NEST 专案除了为开发人员提供免费的开发工具外，也为一般用户提供投资工具NEST Fi。在了解NEST 前，我们先对 Protocol (协定) 和 Oracle (预言机) 有基础的认识。

什么是 Protocol (协定/协议)？

Protocol 翻译上有翻作协议或是协定，意思都相同，说的都是「通讯协议」。在电脑或电信领域中，Protocol 指的是一组规则或标准，双方或多方进行通信时约定的规则。在任何一个通信系统中，两个设备之间通信，对方设备收到资料后该如何理解，然后格式上又该如何给予回应，协议对于数据内容都是有严格的格式。

Protocol 有两个特点：一是公开透明，大家都可以用；二是点对点，没有中介。协议有分很多层，每层都有它的功用，其中我们上网最常见在网址前面的HTTP和HTTPS，就是TCP/IP 通讯协议中的应用层，这些协议构成了所有网际网路应用程式运行的底层代码，像是Google、Facebook、Twitter 与其他许多网站皆是以这些网际网路协议运行的。

在加密货币中的Protocol用途也一样，目的是为达成去信任化，就是让参与者无需中介或机构就可进行交易。而 NEST Protocol 就是一个去中心化的预言机网路协议。

（图引用自: iT邦帮忙- [知识篇] 网际网路协议 - TCP/IP）

什么是 NEST Protocol

NEST Protocol 是基于鞅网络（Martingale Networks）和鞅交易（Martingale Trading）概念设计的DeFi协议，建立在以太坊区块链的去中心化的预言机网络，主要为去中心化金融(DeFi)提供准确和可靠的价格数据。 NEST Protocol 包含三个主要模组：NEST Oracle、NEST Assest 和 NEST craft。其中 NEST Oracle 和 NEST craft 是主导整个协议的底层核心。

预言机(Oracle)为什么重要？用途及优势？

预言机的作用是将链下世界的数据事实同步并上传到区块链上，完成区块链与现实世界的数据同步。

由于区块链本身是一个封闭的数据库，没办法直接与外部的数据做交互，若外部数据没有同步到链上，那么智能合约也无法在现实世界中使用，所以这时候就需要借助预言机来作为桥梁与现实世界做连结。

早期，预言机(Oracle)很少被关注，但随着 DeFi 和 NFTFi 的高速成长，与预言机相关的项目也跟着爆火。预言机的需求递增，应用场景也广，其中包括借贷、保险、自动化、稳定币、预测市场、博彩、物联网和供应链管理。需要注意的是，预言机本身并不是资料来源，而是提供查询、检查并验证外部数据来源准确性，然后将资讯再转送到区块链的一个独立模组。

预言机的优势在于去中心化、高相容性、可技术升级和通用性强，不仅提升智能合约的灵活性，还促进区块链与传统系统的融合及资产交换的便捷性。但尽管预言机试图解决信任问题，有诸多优势，但有些挑战仍待克服。

去中心化的预言机有哪些挑战？

可信的数据源对于DeFi和dApp至关重要。目前 DeFi 产业常用的价格预言机方案，一般是通过「可信」节点反映中心化交易所的资产价格，并将价格「上传」到链上供 DeFi 协议使用。但这种方案存在价格没有进行有效验证的问题，有些DeFi项目利用去中心化交易所收集价格数据，但由于交易量小、深度低，这些定价数据很容易被操纵及受到攻击，因此NEST认为预言机方案也应该要是分布式的，且最好还能具备这5点：

1. 准确性：预言机上的价格数据应真实反映市场价格。
2. 价格敏感性：预言机上的价格数据应该对市场走势做出足够快的反应。
3. 抗攻击性：对于任何攻击者来说，扭曲或影响真实价格的成本都非常高。
4. 直接验证：验证者可以是任何第三方，无需集中审核或门槛。
5. 分布式报价系统：无需集中审核、无门槛，任何人、任何地点、任何时间都可以自由加入或离开。

理论上要同时满足这5点是很有挑战性的，因此NEST选择牺牲一定的灵敏度，来完成理想中的分布式报价预言机。

NEST Protocol 如何运作

NEST是一个分布式价格预言机，透过矿工双边报价的方式来产生价格，然后验证者如果觉得报价与市场价格之间有偏差，那就可以吃单套利，然后在链上直接产生新价格。其他分布式预言机以Chainlink为代表，是透过分散式节点向链上合约喂价的方式形成预言机资料。还有聚合式跨链预言机PlugChain，以及支持广域节点喂价的去中心化预言机ADAMoracle等。

NEST Protocol 根据Martingale概念设计，其运作主要包含三个模组：NEST Oracle、NEST Assest 和 NEST craft。其中 NEST Oracle 和 NEST craft 是主导整个协议的底层核心。

• NEST Oracle：提供去中心化的链上价格。采用报价即挖矿的喂价机制，让报价者及验证者都能获得奖励。
• NEST Assest：由NEST智能合约产生和销毁NEST代币，为预言机模组中的竞价者提供奖励。通过信息资本化生成资产，为NEST上的鞅交易提供货币单位。
• NESTcraft：是NEST虚拟机PVM，类似以太坊的EVM，将各种链上随机来源转换为超级鞅函数库，透过ILM(Infinite Liquidity Maker)，并提供多种可自订的鞅交易选项，是NEST协议可扩展性的关键。

NEST Oracle 喂价机制

NEST 协议主要参与者：价格制定者 & 价格调用者。

通过NEST协议，可以轻松启用一个报价通道，只要做一些基础设置：报价对、报价规模、佣金费用、抵押品的代币和规模等，一个通道允许多个报价对。

• 价格制定者：报价矿工(标记为O)，验证者(标记为A)，任何人都可以是O或A O 提供报价获得NEST代币奖励(ERC-20)，A验证价格，若价格偏离市场价，A可以按偏离的价格交易来赚取收益，但在交易同时必须给出新的报价，并且无需支付佣金，也不用参与挖矿。
• 价格调用者：一般是其他DeFi 协议或机构(标记为C) 机构或其他DeFi协议，支付费用来调用NEST协议配额

报价挖矿 & 价格验证

假设某矿工O想报价：1 ETH = 100 USDT。他需要将报价资产ETH和USDT转入报价合约中，并设置好规模为xETH和100xUSDT，并支付佣金为 λxETH ，然后按照设置的规模和支付的佣金参与挖矿，获得NEST代币奖励。

在矿工O将抵押资产和价格提交到报价合约后，验证者A若认为该价格存在套利机会，就可以按照O的报价交易ETH或USDT。这种机制保证了做市商的价格，要不是市场的公允价格，要不就是O自己认可的两种资产的等价价格。因为在矿工O看来，1 ETH和100 USDT是等价的，所以验证者交易哪种资产并不重要。

价格验证期

当验证者进行交易时，这个过程就是价格验证期，被标记为T0。这段时间决定了报价者承担风险的时间和价格灵敏度。验证期结束后，报价者可以随时取回资产，未成交的报价会成为生效报价，包括价格和报价规模。如果报价只成交了一部分，那剩余的部分仍然算是生效报价。根据DeFi 对价格的需求，将验证期设定为10分钟或5分钟是合理的，这样价格调用者得到的价格相对于市场价格会有5-10分钟的延迟，对大部分DeFi来说是可以接受的。

价格链 & 区块价格

验证者在确认某个报价者的价格后，必须立即提出一个新的价格。如果有其他人与这个新价格成交，他们也需要提出新的价格，以此类推，如此就形成一个价格链。这些价格将被记录在区块链上，并生成区块价格或称NEST- Price，若该区块没有生效报价，则沿用上一个区块价格。

价格序列与波动率

以太坊网络单每个区块对应一个NEST这些价格序列有助于 DeFi（去中心化金融）系统计算平均价格和波动率等指标。为了防止攻击者干扰价格系统，系统设计了一系列机制，包括价格连链、提高报价规模等方式，使攻击者的成本变得非常高昂。这样的设计让这个价格验证系统更具安全性。

NESTcraft 机率虚拟机(PVM)

NEST Protocol 是一个基于 PVM 的 Web3 基础设施，可以产生和编程随机资产。透过使用PVM，开发者可以简单、安全的方式产生链上资产。

NESTcraft 是类似以太坊虚拟机的鞅功能的组合，将大大拓宽 NEST 的应用范围，将其转变为链式基础设施，使任何人都可以创建更多基于 NEST 的应用程式。

NEST 的PVM底层逻辑与EVM相同，意味着所有的EVM开发都可以在PVM上实现。 EVM的本质是，每个程式都是一些基础程式码的组合，可以透过支付一定的gas来呼叫这些基础程式码。 PVM上每个产品的收益可以看作是一些基础收益函数的线性组合，这些函数可以透过付出一定的成本（即这个收益的折现值）来获得。

（截图自 NEST Protocol whitepaper）

鞅函数库 Martingale functions

在实现DeFi或dApp时候，经常会需要大量的鞅资讯流或是一些基本的转换函数簇，NEST将这些比较通用的功能设计成一个基本的功能集群，称之为Martingale函数库，这就是NESTcraft的本体。

所以使用NEST Protocol 时候，只要做一个 NESTcraft 的前端页面并连结到EVM，就可以开发去中心化交易所或其他去中心化应用。

（截图自 NEST Protocol whitepaper）

NEST Protocol 防攻击机制

如果调用 NEST-Price 的 DeFi 资产规模非常大，则存在巨大的攻击机会。攻击者可能会篡改正常报价p0，将其更改为p1，或者攻击者可能恶意交易，希望价格不会更新（因为价格一旦交易就无法采用和更新）。当攻击者愿意牺牲P1和P0之间的价差来换取更大的利润时，定价机制就失效了。

NEST 如何防止被攻击？

价格链本身是一种抗攻击机制，攻击者在攻击该价格后必须提供一个替代价格以及该价格对应的资产。按抗攻击演算法，验证者的报价必须是报价范围的两倍以上，系统允许对报价资产进行最多4轮验证的放大，抵押资产同样也会跟着扩大，但没有4轮限制。因此，NEST 通过增加且放大攻击者成本来防止系统被攻击。

NEST Protocol 产品及生态系

NEST Protocol 的鞅网络和NESTcraft，可以提供开发人员技术支援，以及解决衍生品交易的资产托管(风险管理)、流动性的问题，能提供大量应用的可能性，包含去中心化交易所、金融衍生性商品超市、链上链下风险对冲、Metaverse和GameFi的经济框架、抽奖和道具合成，以及其他没提到的应用。目前与NEST生态伙伴已经超过60家，概况如下图：

（截图自 https://www.nestprotocol.org/about/partnership）

除了合作项目，NEST 也有开发自己的 DeFi 和 NFT：

巢网

NESTFi 是一个基于 NESTcraft 的去中心化永续交易所。 NESTFi 使用智能合约作为交易者的交易对手。在这种情况下，交易者的损失被智能合约烧掉，而利润则被智能合约铸造。透过消除对有限合伙人或做市商的依赖，NESTFi 理论上可确保始终有可用于交易的流动性。这种模式的好处是交易者也是专案的参与者。随着专案参与者越多，随着系统代币价值的增加，交易者获利的潜力就越大。

网络墨水

NEST的Cyber Ink 是基于 NEST PVM 建构的NFT。是一种融合网路空间和墨水特征的新艺术风格，所以称为网路墨水。在Cyber Ink的NFT中，我们创作了一系列基于AI、人类和空间世界观的NFT艺术品。共发行10000个NFT，每个Cyber Ink 都可以解锁 NEST Fi 会员资格和额外福利。

可以在NEST Financial Market上花99.9个NEST挖，或是到element 、PearDAO等NFT商店购买。

了解更多关于 NEST Cyber Ink 世界观- 六人俱乐部的故事

NEST 团队与投资方

NEST是匿名团队，整个项目由NEST DAO监制。 NEST Protocol有3家机构投资者，包括Zonff Partners、MetaWeb Ventures和Outliers Fund 。 NEST DAO 成员主要由以下组织构成：

（截图自 https://www.nestprotocol.org/about/team）

• NEST Research Academy(NRA) 研究院：由欧洲和北美的学术界及工业机构的从业者组成，目标是为新品类提供技术和理论支持。同时也与Vitalik、以太基金会、Coindesk、Consensus 等保持长期合作关系。
• NEST Influence Block (NIB) 影响区块：主要传播NEST，提升品牌影响力，与Vitalik和以太基金会，建立TikTok、Telegram、Discord，及补助金和生态基金管理
• NEST Developer Alliance(NDA) 开发者联盟：负责协议核心和外围应用的开发，创建如黑客松的开发者社群。
• NEST Community(NC) 社区：主要负责社群成长和推动共识，推广和管理NEST的持有者，目标是成为业界最大的去中心社群。

NEST 核心&经济机制

NEST是NEST Protocol 的原生代币，是以太坊区块链上发行的 ERC 20 代币，NEST 代币的最大数量设定为 100 亿。根据 CoinMarketCap数据显示，NEST代币总供应量为 9,978,035,000 NEST，流通供应量为 2,911,743,948 NEST。

（图片截取自NEST 协议NEST 代币经济学）

不私募，不预挖，所有NEST 代币都依报价挖矿

矿工通过支付ETH佣金并承担一定的价格波动风险来获得NEST Token。验证者直接根据价格偏差的计算赚取利润，同时也承担报价交易的风险，因此对于验证者来说，成本/收益是相对明确的，对于矿工来说，报价挖矿的模式需要有相应的经济基础。

整个NEST生态中的所有代币都是通过挖矿产生的，没有预留或预挖。生成NEST的所有费用将返还给NEST持有者，NEST仅用于激励。

挖矿池

代币的80%（即80亿个代币）将用于奖励NEST矿工，每个区块会释放24个NEST代币。

释放衰减

每过2,400,000个区块，区块奖励将减少20%。这个衰减过程会一直持续，直到区块奖励减少到2.4个NEST为止，之后奖励将固定为每个区块2.4个NEST。

进入DAO资产流通挖矿

当所有100亿个代币被挖完后，将开始一个新的阶段，具体内容需要通过社区投票来决定。

NEST NODE挖矿池

NEST代币的15%（即15亿个代币）将用于奖励NEST节点，每个区块会释放4.5个NEST代币。

DAO激励

总量的5%将用于在其他区块链上的激励，包括Polygon、BNB、KCC、MAP以及未来的其他链。

通缩机制

NEST代币的供应量将逐步减少，随着更多协议的加入和使用，代币的供应量将进一步减少，从而使其更具价值。

NEST最新版4.4更新

• 技术改进：允许多种资产报价，在一份智能合约中，可以启动十种以上不同资产的价格信息流。这样一来，gas费就可以节省不少。上传信息的效率要好很多。
• 改进经济模型：取消报价佣金。现在从 NEST 获取报价也是免费的。与此同时，铸币产量比以前减少了1/6。流通量增长较慢，每年低于3%。从长远来看，这些变化将保证NEST的价值不断增加。 NEST 的总数不会超过 3,000,000,000（30 亿）。价格信息提供门槛较低，仅需存入0.01 ETH及同等价值的资产。

总结: NEST是个好的投资吗？

NEST Protocol 有些改变游戏规则的优势，利用智能合约提供无限的交易对手，解决DeFi交易的流量问题，当其他预言机还在将价格资料上传链上时，NEST Oracle凭借创新的报价系统，可以直接将价格资料加载到链上。 NESTcraft 拓宽了DeFi和各种Dapp应用的可能性，代币通过挖矿和通缩机制，确保了NEST代币能稳定增值。不过，尽管 NEST Protocol 在去中心化金融领域具有很大的潜力，但仍可能存在一些潜在的缺点，比如：

• 价格被操纵的风险，虽然NEST以无限放大被攻击的成本来抵御攻击，但在流动性较低的市场中，价格仍然可能被操纵；
• 技术风险，NEST Protocol 依赖智能合约和区块链技术，尽管NEST有第三方智能合约审查，但任何技术漏洞或智能合约错误都可能造成资金损失或系统崩溃，近期NEST生态系中的 LI.FI 专案就是一个智能合约漏洞案例，钱包被设定为无限批准。

还有其他可能的潜在风险像是经济模型、市场接受度。 NEST代币虽然是通货紧缩，且在生态系统中促进治理、激励参与，但总供应量和其他协议相比相对较高，仅靠通缩机制很有限，要是能增加NEST代币用途提高代币需求，NEST代币价值能进一步成长。